VOORWAARDEN VAN DE PROJECTFINANCIERING. Voor de financiering van de investeringskosten van het Windpark heeft de Uitgevende Instelling gebruik gemaakt van een, voor dit soort projecten gebruikelijke, non-recourse financiering (de Projectfinanciering). De Projectfinanciering bestaat uit een lening met een looptijd welke significant langer is dan de Looptijd van de Obligatielening. In deze paragraaf worden de voorwaarden beschreven waaronder de Uitgevende Instelling de Projectfinanciering heeft afgesloten.
VOORWAARDEN VAN DE PROJECTFINANCIERING. Voor de financiering van de investeringskosten heeft de Uitgevende Instelling gebruik gemaakt van een, voor dit soort projecten gebruikelijke, non-recourse financiering (de Projectfinanciering). De projectfinanciering is verzorgd door Rabobank.
VOORWAARDEN VAN DE PROJECTFINANCIERING. Voor de financiering van de investeringskosten van het Zonnepark heeft de Uitgevende Instelling gebruik gemaakt van een, voor dit soort projecten gebruikelijke, non-recourse financiering (de Projectfinanciering). De Projectfinanciering bestaat uit een lening ter grootte van ca. €5.900.000 met een looptijd van 16 jaar inclusief bouwperiode (~6 maanden). De Projectfinancier zal een aantal voorwaarden stellen waaraan de Uitgevende Instelling gedurende de looptijd van de projectfinanciering moet voldoen, onderstaand worden de verwachte voorwaarden verder toegelicht. De ‘kaswaterval’ is een standaard onderdeel van de voorwaarden van een Projectfinanciering en verplicht de Uitgevende Instelling om haar inkomsten conform de ‘kaswaterval’ aan te wenden om haar operationele kosten te dekken en aan haar Projectfinancieringsverplichtingen te voldoen voordat een uitkering aan Obligatiehouders en vervolgens de Aandeelhouders mag plaatsvinden. Voor de Uitgevende Instelling ziet de ‘kaswaterval’ er naar verwachting als volgt uit: ▪ Voldoening van investeringen, de operationele kosten, vervangingsinvesteringen en belastingen voor het Zonnepark; ▪ Voldoening van enige onder de Projectfinanciering verschuldigde provisies, vergoedingen, fees, commisions, kosten en onkosten; ▪ Voldoening van onder de Projectfinanciering aan de Projectfinancier verschuldigde rente; ▪ Voldoening van onder de Projectfinanciering aan de Projectfinancier verschuldigde aflossing (anders dan de Debt Service Reserve Facility (DSRF)); ▪ Voldoening van onder de Projectfinanciering verschuldigde aflossing op de Debt Service Reserve Facility (DSRF); ▪ Voldoening van verschuldigde Xxxxx en Aflossing aan de Obligatiehouders; ▪ Voldoening van verschuldigde rente en aflossing op aandeelhoudersleningen. Om over te kunnen gaan tot uitkering van Rente en Aflossing aan Obligatiehouders zal de Uitgevende Instelling naar verwachting, naast aan de verplichtingen onder de ‘kaswaterval’, in ieder geval moeten voldoen aan een aantal eisen onder de Projectfinanciering. Naar verwachting zijn de belangrijkste hiervan: ▪ De Uitgevende Instelling moet, gedurende de looptijd van de Projectfinanciering de volgende ratio’s naleven en behouden: ▪ De terugkijkende DSCR (berekend als de beschikbare kasstromen gedeeld door de verplichtingen Projectfinanciering van de afgelopen periode) is gelijk aan of groter dan 1,10x; ▪ De gemiddelde DSCR (berekend als de beschikbare kasstromen gedeeld door de verplichtingen Projectfinanciering...
VOORWAARDEN VAN DE PROJECTFINANCIERING. Voor de financiering van de investeringskosten van het Zonnepark heeft de Uitgevende Instelling gebruik gemaakt van een, voor dit soort projecten gebruikelijke, non-recourse financiering (de Projectfinanciering). De Projectfinanciering bestaat uit een lening ter grootte van ca. €1,131 miljoen met een looptijd van 14 jaar en 7 maanden + bouwperiode (4 maanden). In deze paragraaf worden de voorwaarden beschreven waaronder de Uitgevende Instelling de Projectfinanciering heeft afgesloten.
VOORWAARDEN VAN DE PROJECTFINANCIERING. Voor de financiering van de investeringskosten van de Portefeuille Zonneparken heeft de Uitgevende Instelling gebruik gemaakt van een, voor dit soort projecten gebruikelijke, non-recourse financiering (de Projectfinanciering). De projectfinanciering is verzorgd door Bayerische Landesbank, die 80% van de CAPEX in het project financiert via twee tranches met een looptijd van respectievelijk 20 en 15 jaar.