Fondens riskprofil. Fondens innehav består huvudsakligen av räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument, t.ex. obligationer och certifikat, vilka generellt har en lägre risk än aktiemarknaden. Den risk som är förenad med att placera i räntefonder påverkas bland annat av Fondens ränterisk och kreditrisk. Ränterisken i Fonden består till stor del i att Fonden gör placeringar i räntebärande överlåtbara värdepapper med längre räntebindningstid. Detta ökar ränterisken, då marknadsvärdet på sådana värdepapper påverkas mer av ränteförändringar än värdepapper med kortare räntebindningstid. Kreditrisken i Fonden påverkas bland annat av att Fonden gör placeringar i företagsobligationer, vilka oftast har en högre kreditrisk än t.ex. statsobligationer. Detta på grund av att risken för att en emittent inte kan fullgöra sina betalningsåtaganden är större när emittenten är ett företag än t.ex. en stat och att värdet på företagsobligationer därför kan påverkas mer av förändringar i marknadens bedömning av företagets kreditvärdighet. Fonden placerar i nordiska räntebärande värdepapper och kan därför ha obligationer i andra valutor och därmed ha en viss valutarisk. Generellt hedgas dock all valutarisk i fonden, men en del valutarisk kan förekomma. På grund av att fonden placerar koncentrerat i en region, har Fonden en högre risk än en fond som sprider innehaven mellan flera regioner. Enskilda placeringar kan utgöra en relativt stor andel av portföljens förmögenhet och Fondens avkastning kan därför påverkas av enskilda händelser i dessa bolag. Fonden placerar i tillgångar där likviditeten i instrumentet är mindre god. Dessa innehav kan vara svåra att avyttra till en begränsad kostnad inom rimlig tid. Vid större uttag ur Fonden kan sådana innehav behöva säljas till ogynnsamma priser och föranleda förluster för Fonden. De derivat som används i Fonden är valutaterminer med syfte att minska risken i portföljen. Fonden kommer inte använda sig av komplexa investeringsstrategier till mer än en försumbar del av placeringsstrategin. Fonden använder därför åtagandemetoden för att beräkna sammanlagd exponering i Fonden. De sammanlagda exponeringarna till följd av derivatinstrument får, när exponeringen beräknas med hjälp av åtagandemetoden, högst uppgå till 100 procent av fondförmögenheten. Fondens nuvarande riskindikator: kategori 2 (på skalan 1 - 7). Se Fondens faktablad för närmare förklaring av riskindikatorn.
Fondens riskprofil. Fondens medel placeras i fonder som i sin tur investerar på flera olika marknader och i flera olika tillgångsslag och emittenter (diversifiering). Denna spridning av investeringar minskar risken för stor resultatpåverkan vid större nedgång i en viss marknad eller ett visst tillgångsslag. Fondens huvudsakliga risk är normalt hänförlig till svängningarna på aktiemarknaden, vilket innebär högre risk än investeringar på räntemarknaden, men också en möjlighet till högre avkastning. Fondens medel investeras också i fonder som i sin tur investerar i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Därigenom kan Fonden bli exponerad mot ränterisk, det vill säga risken för värdeförändringar till följd av förändringar i det allmänna ränteläget, och kreditrisk, det vill säga risken för att värdeförändringar till följd av att emittenter ställer in sina betalningar eller att marknaden omvärderar emittenter kreditvärdighet. Fonden kan också komma att placera i tillgångar där likviditeten i instrumentet är mindre god. Dessa innehav kan vara svåra att avyttra till en begränsad kostnad inom rimlig tid. Vid större uttag ur fonden kan sådana innehav behöva säljas till ogynnsamma priser och föranleda förluster för fonden. Fonden kan också ha en valutarisk i och med att dess medel direkt eller indirekt kan placeras i finansiella instrument som är denominerade i annan valuta än svenska kronor. Fonden får använda derivatinstrument för att minska risker i förvaltningen. Fonden kommer inte använda sig av komplexa investeringsstrategier till mer än en försumbar del av placeringsstrategin. Fonden använder därför åtagandemetoden för att beräkna sammanlagd exponering i Fonden. De sammanlagda exponeringarna till följd av derivatinstrument får, när exponeringen beräknas med hjälp av åtagandemetoden, uppgå till högst 100 procent av fondförmögenheten. Fondens nuvarande riskindikator: kategori 3 (på skalan 1 - 7). Se Fondens faktablad för närmare förklaring av riskindikatorn.
Fondens riskprofil. Fonden tillhör kategori 3 på den europeiska risk- och avkastningsindikatorn, där kategori 1 indikerar lägre risk och lägre möjlig avkastning och kategori 7 indikerar högre risk och högre möjlig avkastning. Kategori 1 indikerar dock inte en riskfri fond. Kategori 3 betyder låg risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Safe Play strävar efter en låg risknivå och placerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper. Den risk som är förenad med att placera i Safe Play påverkas av det rådande läget på räntemarknaden. Fonder som placerar i räntebärande värdepapper med längre löptider medför en högre risk, då marknadsvärdet på fondpappren påverkas mer av ränteförändringar. Med sjunkande räntor ökar värdet på fondens innehav av räntebärande värdepapper. Med stigande räntor minskar däremot värdet. Allokering och sammansättning av fondens innehav är beroende på bedömningar om utveckling av konjunktur, räntor och aktiemarknad. Bolaget eftersträvar att fondens genomsnittliga risknivå, mätt som en årlig standardavvikelse över en rullande 36- månadersperiod, ska uppgå till mellan 2 och 5 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. Fondens breda placeringsurval kombinerad med flexibilitet och rörlighet ger Safe Play möjlighet att aktivt hantera såväl marknadsrisker som specifika risker. Marknadsrisker kan hanteras genom att förändra tillgångsslagen i portföljen, kombinera innehavda positioner med sålda (blankade), variera andelen likvida medel i portföljen samt riskminskande åtgärder (hedging). Specifika risker kan hanteras genom djupgående analys av en emittent som utfärdat finansiella instrument. Likviditetsriskerna i fonden hanteras löpande av fondens förvaltare genom säkerställande av att det finns tillräckligt med likvida medel eller likvida instrument att sälja av med kort varsel för att möta normala och förutsägbara uttag ur fonden samt täcka de övriga likviditetsbehov som uppstår. Därutöver sker kvartalsvisa djupare analyser av fondens likviditetsrisker av Bolagets funktion för riskhantering. Nedan följer en beskrivning av fondens specifika risker som finns på grund av dess placeringsstrategi.
Fondens riskprofil. Fonden kommer att, med undantag för placeringar i likvida medel som behövs för förvaltningen av fonden, samt placeringar i derivatinstrument för att valutassäkra värdet på tillgångarna i fonden, som huvudregel vara fullinvesterad i Nordkinn Fixed Income Macro Master Fund. Detta innebär att risknivån i fonden beror på olika typer av risker i Nordkinn Fixed Income Macro Master Fund som i olika omfattning och vid olika tidpunkter kan påverka den totala risken. Förvaltaren eftersträvar att Nordkinn Fixed Income Macro Master Funds genomsnittliga risknivå, mätt som årlig standardavvikelse över en rullande tjugofyramånadersperiod, ska uppgå till 2 till 8 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. I fondens risk/avkastningsindikator som återfinns i fondens faktablad tillhör fonden riskkategori 3, vilket betyder en lägre risk för förändringar i andelsvärdet i fonden. Indikatorn i fondens faktablad speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte följande risker:
Fondens riskprofil. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det finns ingen garanti att en investerare får tillbaka hela det insatta beloppet. För en fond förekommer olika typer av risk. Bland annat har följande riskgrupper identifierats: ⮚ Marknadsrisk. Marknadsrisk kan indelas i allmän marknadsrisk och innehavsspecifik risk. Allmän marknadsrisk är samtliga investerare utsatta för och den innebär att värdet på aktieinnehav kan påverkas av exempelvis förändringar i konjunktur, ränteläge, inflation och geopolitiska händelser. Innehavsspecifik risk är den risk som är förknippad med ett specifikt företag, vilket innebär att företaget kan utvecklas annorlunda än marknaden. Valutarisk är den risk när valutakursförändringar kan påverka värdet av ett innehav. ⮚ Koncentrationsrisk. Fonden kan ha en relativt koncentrerad portfölj, vilket kan leda till en högre volatilitet än hos traditionella värdepappersfonder. ⮚ Kredit-/motpartsrisk. Här avses risken för att fondens motpart ej kan infria sina förpliktelser. ⮚ Likviditetsrisk. Risken för att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris. ⮚ Extern risk. Kan delas upp i affärsrisk, koncentrationsrisk, ryktesrisk och strategisk risk. Dessa risker berör främst fondbolaget.
Fondens riskprofil. Fonden placerar i företag noterade på den svenska aktiemarknaden. Fonden kommer att vara utsatt för de svängningar som drabbar aktiemarknaden, men ger också en möjlighet till högre avkastning än placeringar på exempelvis räntemarknaden. Fonden placerar koncentrerat i ett land och har därför en högre risk än en fond som sprider innehaven mellan flera länder. Placeringar sker dock i flera olika branscher vilket minskar risken i fonden. Fonden kan även placera i derivat som terminer och optioner. Dessa kan både öka och minska risken. Fonden kommer inte använda sig av komplexa investe- ringsstrategier till mer än en försumbar del av place- ringsstrategin. Fonden använder därför åtagandemeto- den för att beräkna sammanlagd exponering i Fonden. De sammanlagda exponeringarna till följd av derivat- instrument får, när exponeringen beräknas med hjälp av åtagandemetoden, högst uppgå till 100 procent av fondförmögenheten. Fondens nuvarande riskindikator: kategori 5 (på skalan 1–7). Se Fondens faktablad för närmare förklaring av riskindikatorn.
Fondens riskprofil. Huvuddelen av Fondens medel placeras i svenska aktier och aktierelaterade derivatinstrument. Fonden kommer därmed att vara utsatt för de svängningar som drabbar aktiemarknaden, men ger också en möjlighet till högre avkastning än placeringar på exempelvis räntemarknaden. På grund av att Fonden placerar koncentrerat i en region, har fonden en högre risk än en fond som sprider innehaven mellan flera regioner. Fonden kan också komma att placera i tillgångar där likviditeten i instrumentet är mindre god. Att realisera dessa tillgångar kan komma att ta tid om detta sker vid fel tillfälle i marknaden. Vid större uttag ur Fonden kan sådana innehav behöva säljas till ogynnsamma priser och föranleda förluster för Fonden. Fonden kan även placera i derivat som terminer och optioner. Dessa kan både öka och minska marknadsrisken. Fonden kan placera en viss del av sina medel i tillgångar noterade i annan valuta än svenska kronor och då öka risken i fonden då värdet på Fondens innehav påverkas av valutakursförändringar. Fonden kan även placera en mindre del av sina medel i obligationer och andra räntebärande värdepapper och därmed ha en mindre ränterisk och mindre kreditrisk. Fonden kommer inte använda sig av komplexa investeringsstrategier till mer än en försumbar del av placeringsstrategin. Fonden använder därför åtagandemetoden för att beräkna sammanlagd exponering i Fonden. De sammanlagda exponeringarna till följd av derivatinstrument får, när exponeringen beräknas med hjälp av åtagandemetoden, högst uppgå till 100 procent av fondförmögenheten. Fondens nuvarande riskindikator: kategori 5 (på skalan 1 - 7). Se Fondens faktablad för närmare förklaring av riskindikatorn.
Fondens riskprofil. Fonden tillhör kategori 4 på den europeiska risk- och avkastningsindikatorn, där kategori 1 indikerar lägre risk och lägre möjlig avkastning och kategori 7 indikerar högre risk och högre möjlig avkastning. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Specialfonder har större frihet i valet av placeringar än traditionella värdepappersfonder och förvaltarens kompetens och bedömningar påverkar i högre grad fondens risk- och avkastningsprofil.
Fondens riskprofil. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att investeraren får tillbaka hela det investerade kapitalet. Investeringsfilosofin, med placeringar I flera absolutavkastande fonder med olika förvaltningsstrategier, syftar till att uppnå en god riskspridning. Därmed förväntas den generella risknivån i fonden, mätt som standardavvikelse, vara medelhög. Över tiden förväntas fonden ha en genomsnittlig standardavvikelse på 2-7 procent. Den eftersträvade risknivån kan dock komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. Fondens värde kan komma att variera över tid. Fondens placeringsinriktning ger exponering mot ett antal specifika riskfaktorer. Värdeförluster kan uppkomma av att positioner inte kan avvecklas till ett skäligt pris (likviditetsrisk). Avkastningen kan även komma att påverkas negativt av försämrad betalningsförmåga eller betalningsinställelse från någon emittent eller motpart (kreditrisk). Förändringar i valutakurser (valutakursrisk) kan påverka Fonden då kan placera i innehav denominerade i utländsk valuta. Kursfall på obligations- eller aktiemarknaderna (marknadsrisk) väntas inte påverka Fondens resultat i någon betydande utsträckning.
Fondens riskprofil. De pengar som placeras i Fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att investeraren får tillbaka hela det investerade kapitalet. Då fondens placeringsinriktning innebär en dubbel exponering mot fonden Coeli Multistrategi förväntas risknivån i fonden, mätt som fondens standardavvikelse, vara dubbelt så hög. Coeli Multistrategi har en förväntad standardavvikelse på 5-10 procent. Den eftersträvade risknivån kan dock komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. Fondens placeringsinriktning, vilket innebär att minst 85 procent av fondens värde ska vara placerad i Coeli Multistrategi, innebär att fonden är exponerad mot riskerna i Coeli Multistrategi. Till dessa risker hör värdeförluster som kan uppkomma av att positioner inte kan avvecklas till ett skäligt pris (likviditetsrisk). Avkastningen kan även komma att påverkas negativt av försämrad betalningsförmåga eller betalningsinställelse från någon emittent eller motpart (kreditrisk). Utöver dessa risker är hävstångsrisken aktuell då placeringar görs med lånat kapital.