Värdepappersbolagets kommentarer. Värdepappersbolaget har i sin skrivelse den 13 januari 2006 tillbakavisat att in- terntransaktionerna skulle ha varit otillbörliga och har gjort gällande att alla på- ståenden om förmögenhetsöverföringar samt skada för andelsägarna i fonden Edge saknar varje grund. Värdepappersbolaget har uppfattat Finansinspektio- nens frågor som implicita påståenden om brottslig gärning. Värdepappersbola- get har därvid uppgett sig inte kunna tillgodogöra sig vilken laglig grund in- spektionen anser sig ha för att ställa frågor kring den påstådda förmögenhets- överföringen. Skälen till detta, har bolaget anfört, är att en förundersökning ska utföras av polis och åklagare inom ramen för bestämmelserna i 23 kap. rätte- gångsbalken om misstanke om brott föreligger. I sådana fall är inte Finansin- spektionen behörig att utreda brott utan ska endast anmäla förhållandena till behörig myndighet. Med detta i beaktande har värdepappersbolaget ändå valt att kommentera in- terntransaktionerna i skrivelsen den 13 januari 2006. I det avseendet har värde- pappersbolaget anfört att en förmögenhetsöverföring kan ske endast i två fall, antingen om någon transaktion i sig är behäftad med någon felaktighet eller om en transaktion fördelas på kund först sedan resultatet för transaktionen blivit känt. Ingen av dessa förutsättningar föreligger här. (Värdepappersbolagets kommentarer kring frågan hur en transaktion fördelas på kund behandlas i av- snitt 5 nedan). Värdepappersbolaget har därvid, vad gäller den första förutsättningen, uppgett att interntransaktionerna i samtliga fall har skett på marknadsmässiga villkor. Värdepappersbolaget har därutöver uppgett sig inte ha någon skyldighet att närmare redogöra för vilka affärsmässiga överväganden som gjorts vid intern- transaktionerna eftersom detta ligger utanför Finansinspektionens tillsyn (se också nedan i avsnitt 6). Värdepappersbolaget har också anfört att det därtill är förenat med väsentliga svårigheter att i efterhand rekonstruera de närmare skä- len bakom varje förvaltningsbeslut. Värdepappersbolaget har emellertid fram- hållit att varje transaktion som har genomförts för fonden Edge har varit af- färsmässigt motiverade. Värdepappersbolaget har i den kommunikation som föregick skrivelsen den 13 januari 2006 utvecklat de överväganden som gjordes i samband med transak- tionerna. Oaktat värdepappersbolagets inställning, så som den redovisats i skri- velsen den 13 januari 2006, finner Finansinspektionen skäl att ändå redovisa de övervägande...
Värdepappersbolagets kommentarer. Värdepappersbolaget har uppgett i huvudsak följande. När värdepappersbola- get fattat ett förvaltningsbeslut dokumenteras det på en orderlapp i enlighet med bolagets instruktioner. Samtidigt kontrolleras beslutet mot fondbestäm- melserna och föreskrifter. Affärerna genomförs sedan av mottagande institut. Innan dagens slut kontrolleras att affärerna har skett till rätt pris och antal samt att institutet bokat affären till rätt kund och konto. Värdepappersbolaget genomför själv inte några registreringsåtgärder. Dagen efter affärsavslut kon- trolleras avräkningsnotor mot bolagets dokumentation och därefter noteras af- färerna i bolagets portföljsystem för respektive kund. Den oberoende granska- ren har inte riktat någon kritik mot efterlevnaden av instruktionen. Instruktionen om intressekonflikter reglerar hanteringen av inbördes affärer mellan olika kunder inom bolaget. Sådana affärer kan genomföras om kunder- na har ett motstående intresse (inte detsamma som motstridiga intressen) samt att båda kunder ska ha fördel av ett inbördes avslut. Om fall där motstående in- tressen föreligger, ska detta dokumenteras. Värdepappersbolaget har avslutningsvis anfört att det av misstag smugit sig in vissa fel i den dokumentation som lämnats in. Bland annat är en notering från den 29 november 2005 något oklar och därtill har i några fall tidsangivelsen på orderlappen antecknats efter att order har lämnats.
Värdepappersbolagets kommentarer. Värdepappersbolaget har vitsordat att fonden Edge haft de innehav i fonden Explora som redovisats ovan. Värdepappersbolaget har också vitsordat att man vid tiden för innehavet saknade Finansinspektionens tillstånd till detta. Värdepappersbolaget har emellertid anfört att värdepappersbolaget den 2 no- vember 2004 fick ett e-postmeddelande från handläggaren på Finansinspektio- nen samt i samband med det meddelandet fick ett positivt besked muntligen. Värdepappersbolaget uppfattade dessa meddelanden som ett medgivande för fonden Edge att förvärva andelar i fonden Explora. Förvärvet genomfördes därefter, i slutet av november 2004. Omedelbart efter det att värdepappersbola- get fått klart för sig att det muntliga beskedet tillsammans med e- postmeddelandet inte var ett formellt beslut, beslutades om en försäljning av andelarna. Eftersom fondandelar endast handlas var tredje månad kom försälj- ningen inte att verkställas förrän den 28 februari 2005. Dessförinnan, den 19 januari 2005, erhöll värdepappersbolaget tillstånd från Finansinspektionen att inneha aktuella fondandelar. Vad avser fonden Edge exponering mot det totala antalet andelar i fonden Ex- plora har värdepappersbolaget anfört i huvudsak följande. Det framgår av fon- den Edges fondbestämmelser att fonden Edge maximalt får äga andelar i andra värdepappersfonder motsvarande 20 procent av fonden Edges värde. Av dessa 20 procent får maximalt hälften av innehavet utgöras av en enskild fond. Där- till fick värdepappersbolaget den 20 juni 2002 undantag från bestämmelserna i 23 § lagen om värdepappersfonder. De begränsningar som anges i den paragra- fen gäller alltså inte värdepappersbolaget.