THiS Less-is-more Group

THiS Less-is-more Group

Investeringsmemorandum

Om Memorandumet Innehåll

Allmänt

Detta Investeringsmemorandum ("Memoran-

dumet") har upprättats med anledning av Bo- lagets erbjudande om teckning av aktier i THiS Less-is-more Group AB (publ), ("THiS”, “THiS Group” eller "Bolaget") xxx.xx 556299-4847.

De siffror som redovisas i Memorandumet har, i vissa fall, avrundats och därför summe- rar inte nödvändigtvis tabellerna i Memoran- dumet. Samtliga finansiella siffror är i svenska kronor ("SEK") om inget annat anges och "MSEK" indikerar miljoner SEK.

En investering i aktier är förenad med vissa risker (se avsnittet "Riskfaktorer"). När inves- terare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av THiS Group och detta memorandum, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investe- rare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investe- ringsbeslutet.

Framtidsinriktad information

De uttalanden av framåtriktad karaktär som

finns i Memorandumet återspeglar Xxxxxxxx aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling och gäl- ler vid tidpunkten för offentliggörande av Memorandumet. Även om Bolaget anser

att förväntningarna som beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, finns det ingen garanti för att denna framtidsinrik- tade information förverkligas eller visar sig vara korrekt. Framtidsinriktad information är alltid förenad med osäkerhet eftersom den avser och är beroende av omständigheter utanför Bolagets direkta och indirekta kon- troll. Presumtiva investerare uppmanas därför att ta del av den samlade informationen i Memorandumet beaktat att framtida resultat och utveckling kan skilja sig väsentligt från styrelsens förväntningar. Någon försäkran

att bedömningar som görs i Memorandumet avseende framtida förhållanden kommer att realiseras lämnas därför inte, vare sig uttryck- ligen eller underförstått. Bolaget gör heller inga utfästelser om att offentligt uppdatera och/eller revidera framåtriktade uttalanden

till följd av ny information, framtida händelser eller annat utöver vad som krävs enligt lag eller andra föreskrifter.

Information från tredje part

Memorandumet innehåller information som

har hämtats från tredje part. All sådan in- formation har återgivits korrekt. Även om Xxxxxxx anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten eller fullständigheten i informa- tionen inte kan garanteras. Såvitt Bolaget känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av tredje part varifrån informationen hämtats, har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Svensk rätt

Svensk rätt är exklusivt tillämplig på Me-

morandumet inklusive till Memorandumet hörande handlingar. Tvist med anledning av Erbjudandet, innehållet i Memorandumet el- ler därmed sammanhängande rättsförhållan- den ska avgöras av svensk domstol exklusivt.

Definitioner och förklaringar

”Bolaget” avser i detta Memorandum THiS

Less-is-more Group AB (publ), organisations- nummer 556299-4847

"Memorandum" avser detta Investerings- memorandum

"Erbjudandet" avser inbjudan till allmänheten att teckna aktier i THiS Less-is-more Group AB (publ)

"Styrelsen" avser styrelsen i THiS Less-is- more Group AB (publ)

“EBIT” avser vinst före räntor och skatt “EBITDA” avser vinst före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar ”Euroclear” avser Euroclear Sweden AB "Koncernen eller THiS Group" avser THiS

Less-is-more Group AB (publ), organisations- nummer 556299-4847, tillsammans med dess dotterbolag

”SEK” avser svenska kronor

”kSEK” avser tusen svenska kronor ”MSEK” avser miljoner svenska kronor "MDSEK" avser miljarder svenska kronor

Erbjudandet 4

Fyra anledningar att investera 5

Kort om THiS Group 6

Bakgrund och motiv 9

VD har ordet 12

Verksamhetsbeskrivning 14

Xxxxxxx och konkurrenter 24

En holistisk och kontinuerlig värderingsmetod

av intellektuellt kapital 28

Koncernstruktur 30

Finansiell information 33

Styrelse, ledande befattningshavare, strategiska rådgivare och revisor 40

Ägar- och bolagsstyrning 47

Legala frågor och kompletterande information 51

Aktien, aktieägare och aktiekapital 54

Bolagsordning 58

Riskfaktorer 61

Kontakter 70

INVESTERINGSMEMORANDUM | 3

2 | INVESTERINGSMEMORANDUM

Fyra anledningar

att investera

1.

THiS Group verkar på en kraftigt växande marknad. Globalt ställer allt fler människor, oavsett ålder, krav på allt hälsosammare livsmedel. De har nya, högre ställda förväntningar och söker mer hälsosamma alternativ. Detta har skapat en ny trend för snabbrörliga konsumentprodukter (FMCG) som kom- mer gynna THiS Group framöver. Tillväxten beräknas ha en högre genom- snittlig årlig tillväxttakt än de 5,4 % mellan åren 2018–2025 som prognoseras för hela livsmedelsbranschen.

2.

THiS Group har en kompetent styrelse och ledning med de erfarenheter som krävs för att THiS ska bli ett lönsamt bolag. Xxxx Xxxxxxxx har tidigare grundat och börsnoterat Bayn Group (nuvarande Humble Group noterad på First North), vars affärsidé påminner om THiS Group

3.

THiS Group har förvärvat 49 % av två it-bolag, har intentionsavtal med ytterligare två bolag om att förvärva 100 % av aktierna och för kontinu- erligt samtal med fler företag att konsolidera in i koncernen inom FMCG- marknaden, digitala media och blockchain/cloud tech-området.

4 | INVESTERINGSMEMORANDUM

4.

THiS Group AB har värderats av Apollonian, ett internationellt värderings- institut i Luxemburg, specialiserat på relationen mellan intellektuellt och finansiellt kapital. Denna värdering reflekteras i THiS Groups balansräkning enligt principerna för redovisning enligt K3 och revisors godkännande.

Erbjudandet

Antal aktier innan emission: 10 000 000 st

Antal aktier i erbjudandet: 2 500 000 st

Emissionsvolym: 20 MSEK Pris per Unit: 8 SEK

Värdering Pre-Money: 80 MSEK Värdering Post-Money: 100 MSEK

Garantiåtaganden: 55 % av totala emissionsvolymen Teckningsperiod: 18 november 2021–13 december 2021 Börsnotering: Planeras till 2022

Emissionen omfattas av garantiåtaganden av befintliga aktieägare. Dessa garantiåtaganden uppgår till totalt 55 % av den totala emissionen. Detta innebär att totalt 11 MSEK av totala emissionsvolymen om 20 MSEK är garanterade.

Kort om THiS Group

Övergripande inriktning

THiS vision är att bli en världsledande plattform för kompetens- och finan- sieringsallianser inriktade på hälsa och välbefinnande för att bidra till minskad förekomst av fetma, dia- betes 2 och andra NCD-sjukdomar.

THiS mission är att etablera en allians

Strategi

THiS strategi är att genom förvärv, internationella avtal och tekniska innovationer, skapa tillförlitliga och lönsamma relationer mellan inves- terare, entreprenörer, företag och konsumenter:

• Investerare: genom att kapitali- sera upp bolaget med externt kapital förstärks parternas finansiella styrka.

THiS Less-is-more Group AB bygger upp

en företagsgrupp med fokus på hälsa och hälsosam livsstil. Dessa företag delar behovet av centraliserad digitali- sering, distribution och kommersialise- ring av produkter och tjänster, och ska genom hållbart företagande bidra till att minska förekomsten av fetma, typ 2-diabetes, hjärt/kärlsjukdomar samt

andra icke-kommunicerbara sjukdomar (NCD, non communicable diseases).

Genom företagsgruppen uppstår orga- nisatoriska och ekonomiska synergief- fekter för de ingående företagen, vilka ger grunden för en snabb och hållbar expansion till fler tillväxtmarknader som Kina och Sydostasien, men även till närliggande europeiska marknader. Företagare erbjuds att gå in med sina aktieinnehav i moderbolaget, med andelar som motsvarar värderingen

på respektive företag. Därigenom får de en ägarandel i det publika bolaget samtidigt som de behåller kontrollen över den egna verksamheten.

Utöver synergierna mellan de ingå-

ende företagen erbjuder THiS Group tjänster inom ekonomiskt och eko- logiskt hållbar internationalisering, genom egna lösningar för e-handel, marknadsföring, företagsadministra- tion och kapitalförsörjning. Där ingår också möjligheten att arbeta med en gemensam visuell profil och med in- ternationellt registrerade varumärken samt stöd för att värdera och utveckla sina egna IP-rättigheter.

För att stärka moderbolagets kapacitet att förvärva och utveckla bolag, erbjuds investerare nu att delta i en nyemis- sion som syftar till att stärka bolagets förmåga att utveckla internationel-

la marknadskanaler, gemensamma

e-handelsplatser och affärssystem för

administration, logistik och redovisning.

Målet är att börsnotera bolaget under 2022, med motsvarande positiva effekter för aktieägarna i THiS Less-is- more Group AB.

där kompetensen hos de enskilda

företagen värderas, gemensamma resurser samt finansiering erbjuds och delaktighet i företagsgruppens totala värdeutveckling garanteras.

THiS Groups mål

• Genom förvärv inom området för hälso- och livsstilsprodukter, kommunikation och e-handel nå

ett börsvärde om 3 MDSEK år 2024.

• Öka möjligheterna till snabbare expansion för företagen inom kon- cernen genom starka synergieffek- ter mellan bolagen.

• Bidra till att digitalisera, kommer- sialisera och kommunicera hälso- samma produkter och tjänster.

• Bidra till att minska förekom- sten av fetma, diabetes 2, hjärt- och kärlsjukdomar samt andra livsstilssjukdomar s.k. NCD (non communicable diseases).

• Entreprenörernas innovativa idéer och intellektuella kapital skyddas och kapitaliseras. Genom att vara en del av en större koncern ökar möjligheterna till expansion.

• Företag distribuerar och mark- nadsför produkter och tjänster till nya kunder och nya marknader genom THiS unika CeC-modell (Communication eCommerce).

• Konsumenter förses med transpa- rent information – från produktion till konsumtion – för inköp och användning av hälsoprodukter och hälsotjänster.

Bakgrund och motiv

Problematiken

i världen

Enligt WHO har problem med fetma tredubblats sedan 1975. År 2016 var nästan 2 miljarder människor över 18 år överviktiga med ett BMI (body mass index) på minst 25. Av dessa var 650 miljoner feta med ett BMI på 30 eller högre. Större delen av värl- dens befolkning bor numera i länder där övervikt är en vanligare orsak till förkortade livsår än undervikt, och de samlade kostnaderna för övervikt och fetma förväntas inom 5 år vara närmare 600 miljarder USD inklusive sjukvård, lön- och skattebortfall.

Överkonsumtion av socker och stilla- sittande är enligt WHO bland de vanligaste orsakerna bakom övervikt och fetma. Forskning visar således att kroniska sjukdomar som diabetes typ-2 och hjärt- och kärlsjukdomar kan förebyggas genom koordinerade interventioner. Konsumenter letar själva efter hälsosammare produkter men har oftast inte den kunskap som krävs för att göra rätt val i ett överväl- digande flöde av vilseledande reklam. Detta samtidigt som producenter av hälsosamma produkter ofta saknar kontakt med konsumenten och är

8 | INVESTERINGSMEMORANDUM

beroende av att marknadsföra sig mot andra återförsäljande företag.

"Connecting health and wealth"

Just nu sker en omställning mot hälso- sammare livsmedel och högre krav på hållbar konsumtion. Enligt flera analy- tiker kommer nya generationer, “Mil- lennials” och "Generation Z", att för- ändra grunden för FMCG-marknaden (fast moving consumer goods). Inte minst har internationell e-handel vuxit kraftigt de senaste åren, och enligt förvaltningsbolaget DKSH förväntas

e-handelns tillväxt till stor del bestå av just hälsosamma livsmedel. Inom de närmaste åren förväntas upp mot en miljard nya konsumenter spende- ra mellan 10–100 USD om dagen på dessa produkter. Asien är en marknad som växer snabbt inom området och har sedan ett antal år passerat väst- världen som den största konsument- marknaden. Regionalt och internatio- nellt är även myndigheters fokus på hållbar produktion och distribution.

Det vill säga, ett systematiskt förhåll- ningssätt till utbudet av produkter och tjänster har inte bara blivit en konkur- rensfördel bland konsumenter utan direkta krav från lagstiftare och inter- nationella samverkanspartners.

För att möta efterfrågan och kraven på transparens och hållbarhet kom- mer det krävas innovativa lösningar

inom hela produktions- och leverans- kedjan. Producenter och leverantörer behöver ha pålitlig information om varors ursprung och innehåll och kun- na förmedla denna information på ett användbart och attraktivt sätt till åter- försäljaren och konsumenter. Små och medelstora varumärkesägare saknar dock ofta ekonomisk kapacitet för att dra nytta av sina kunskaper på tillväxt- marknader som Kina och Sydostasien. Inte minst, många nordiska bolag saknar förmågan att kommunicera med slutkunder på dessa marknader, vilket gör att de varken kan förklara sina värdeerbjudanden eller anpassa produkter till kundernas behov. Det finns otaliga exempel på hur nordiska bolag försummar stora affärsmöjlig- heter i Asien, men brist på ekonomis- ka och organisatoriska resurser leder allt som oftast till en situation, med risk att stora multinationella aktörer tar över marknaden, efter att något mindre företag har gjort banbrytande insatser på egen hand. Det vill säga, det är snarare regel än undantag

att små och medelstora varumärken utvecklas till ”förlustledare” och att de trots utmärkt innovationsförmåga brister i ekonomisk uthållighet.

Lösningen –

En samlad affärs‑ rörelse med THiS Group AB

THiS Group erbjuder små och medel- stora varumärkesägare och entrepre- nörer inriktade på hälsoprodukter, hälsosam livsstil och välbefinnande en ny och integrerad affärsplattform för kompetens- och finansiellt kapital. En plattform som hjälper till att mark- nadsföra, kommunicera och distribu- era varumärken på en växande och lönsam global hälsomarknad. Före- tagens ägare/entreprenörer erbjuds gå in med sina balansräkningar i ett gemensamt holdingbolag. På så sätt kan företagen fortsätta fokusera på sina egna verksamheter samtidigt som de blir delägare i en ny och kraft- full global affärsrörelse med tillgång till finansiering från investerare, ban- ker och andra finansiärer.

För att möta efterfrågan inom hälso- området, utveckla affärsplattformen och fortsätta bygga en stark företags- grupp väljer nu THiS Group att ta in totalt 20 MSEK i en första kapitalan- skaffning med målet att börsnotera företaget under 2022. Emissionslikvi- den kommer att fördelas enligt följan- de under kommande 12 månader:

• 25 % till produktutveckling

• 35 % till marknadsföring/ försäljning

• 20 % till administrativa system/ inventarier/rörelsekapital

• 20 % till juridisk-, organisatorisk-, administrativ och arbetsmässig struktur.

VD har ordet

ändring, samt hur brister i dagens värdekedjor försvårar etablering av nya företag, produkter och tjänster. Ett nytt holistiskt distributions- och marknadsföringssystem behövs för livsstilsprodukter och hälsosamma livsmedel, vilket kan skapa varaktiga relationer mellan säljare och köpare på olika marknader. Det glädjer mig att livsmedelsföretag, aktörer inom detalj- och e-handeln, liksom investe-

Vi är stolta över att främja en växande "fjärilskultur" inom hälsa, innovation och ekonomisk avkastning – en liten och vacker fjäril som skapar fantastis- ka resultat, vilket symboliseras i vår logotyp.

Xxxx Xxxxxxxx, VD THiS Group

Jag har tidigare grundat och noterat Bayn Europe AB (nuvarande Humble Group) på Nasdaq med fokus på sockerreduktion som idag är värderat till mer än 7 MDSEK. Med lång erfaren- het av att expandera internationellt genom förvärv är jag redo att göra detta på nytt med kompetensdrivet kapital i fokus. Med hög kompetens inom bolaget, stort nätverk och goda marknadsutsikter är vi redo att för- värva och skapa en stark affärsallians av företag inom hälso- och livsstils- området.

Mitt stora intresse har alltid varit att hjälpa entreprenörer och små- och medelstora företag, inriktade mot hälsa och välstånd, att växa. Andelen överviktiga i Sverige uppgår idag till 52 % av befolkningen och i övriga delar av världen är den negativa ut- vecklingskurvan oftast ännu brantare.

Fetma och övervikt är ett stort, globalt problem som måste lösas och därför skapar vi nu en affärsallians som ver- kar för bättre hälsa. Det enda sättet att lösa problemet är att alla hjälps åt och utnyttjar varandras kompetens.

En kan inte göra allt men tillsammans kan vi förändra ett kraftfullt stigande problem.

Jag är entreprenör, och jag vet hur svårt det är att förverkliga sina idéer utan tillräckligt kapital och utan att förlora sitt eget oberoende, engagemang och inflytande på hur verksamheten utvecklas i framtiden. Jag är glad och stolt över att ha fått gehör för min idé hos flera kompe- tenspartners med olika bakgrunder och erfarenheter, där alla har ett

gemensamt fokus på hälsoinnovation och företagande. Vi förstår behoven av individuell och samhällelig för-

rare delar vår idé och våra värde- ringar. Sedan etableringen 2018 har vi beviljats finansiering av innovationsmyndigheten och tecknat avtal med världsle- dande livsmedels- och IT-fö- retag för att på ett nytt sätt distribuera och kommu-

nicera hälsoprodukter för våra kunder och partners.

THiS främjar finansiella

allianser och samverkan mellan innovativa SME-företag med fokus på "kompetensdrivet kapital" istället för det traditionella "kapitaldriven kompetens". Vi har idag ett flertal partners i Europa och Asien som kommer bli en viktig pusselbit för vår

internationella expansion. Ett antal fö- retag har visat stort intresse att ingå

i vår allians av företag för att tillsam- mans skapa en hälsosammare livsstil.

Verksamhets- beskrivning

har inte verktyg för att finna varandra. Genom att ingå i en stark affärsallians med THiS Group som moderbolag kan varumärkesägarna skala upp sin försäljning, konsumenterna kan fin- na de hälsosamma produkter som

de söker efter och investerarna får avkastning på sitt investerade kapital i THiS Group.

THiS söker företag och entreprenö- rer med fokus på innovation, hälso- produkter och hälsosam livsstil med behov av att digitalisera och kommer- sialisera distributionen med sikte på en internationell marknad.

THiS Less-is-more Group AB (publ) är moderbolaget i företagsgruppen.

Moderbolaget ansvarar för organisa- tion, ledning och kontroll av affärs- rörelsens globala kommunikation och distribution. THiS Group ägs av varu- märkesägarna i proportion till deras bidrag vad gäller balans- och affärs- värden, och hanteras av ett bolags- styrningsavtal som balanserar kompe- tenskapital i förhållande till finansiellt kapital. THiS Groups målsättning är att stödja ambitiösa entreprenörer och varumärkesägares ekonomiska uthållighet genom lönsam samver- kan. Ett alternativ till ledande IT- och distributionsjättar som t.ex. Amazon, där THiS Group har som företagsidé att öka vinstmarginalerna för mindre företag och satsar på att kommuni- cera produkternas faktiska ursprung, innehåll och hälsofunktion.

THiS Groups kärnverksamhet består i att bygga en bolagskultur och en företagsgrupp som erbjuder tjänster och produkter inom segmentet hälsa och välstånd. THiS förvärvar bolag som tillsammans skapar en allians med resurser att få genomslag på en konkurrensutsatt marknad.

Vi erbjuder företag

• Finansiering via gemensamt investerarnätverk och metoder för att skala upp investeringar

• Stärkt marknadsposition genom förbättrad logistik och relation med slutkunder och konsumenter

• Säker och hållbar uppskalning med hjälp av centraliserad administration och företags- styrning

• Betalning via aktier i koncern- bolaget, med en så kallad “earn-out structure”.

Vi söker

företag med

• Xxxxxxx och engagerade entreprenörer som vill nå nya höjder och större volymer

• Varumärken och patent inom vertikaler och/eller för horisontella värdekedjor

• Decentraliserad och själv- gående företagskultur

• Hög organisk tillväxt med goda möjligheter för kostnads- synergier.

Genom att förvärva bolag skapar och säkrar THiS intellektuellt kapital i form av IP-rättigheter, varumärken, kom- munikation- och distributionskanaler samt tillförlitliga data. Företagen som ingår i alliansen skapar därmed ett konkurrenskraftigt alternativ på mark- naden och når ut med sina produkter internationellt. Entreprenörer och varumärkesägare får ta del av samlat kapital och kompetens för att lyckas med sin affärsidé. Utbudet och efter- frågan finns idag på marknaden men producenterna och konsumenterna

Logotypen symboliserar affärsstrategin

Affärsstrategin är utformad som en levande och hållbar “fjäril”. På vänster vinge återfinns investerare med kapi- tal och det nätverk som krävs för en marknadsexpansion. På höger vinge återfinns entreprenörer med nya idéer och hälsoprodukter och tjänster att distribuera. Fjärilens kropp består av köpare och konsumenter.

Det som särskiljer vårt varumärke från bilden av en ”vanlig” fjäril är pricken under fjärilen. Den står för de

ursprungliga idéer som utgör start- punkten för kompetensalliansresan mot global hälsa och välstånd.

Idag söker miljarder med konsumen- ter i t.ex. Kina och Sydostasien efter bra hälso- och livsstilsprodukter.

Med avsaknad av den kompetens som krävs för att hitta hälsosamma produkter fyller THiS ett tomrum i konsumenternas och producenter- nas vardag och möter den globala efterfrågan. Denna fjärilsmodell och affärsekosystem handlar om att ge företagare verktyg för lönsamhet och tillväxt, samtidigt som det stöder konsumenterna att använda hållbara produkter.

6 bolag lägger

grunden

I dagsläget har fyra företag anslutit sig till koncernen samt så har THiS Group skrivit intentionsavtal med Karuu AB och Enlund Nutrition AB, två företag med höga ambitioner och högt kompetenskapital.

THiS Nord Export AB är länken mellan nordiska företag och konsumenter globalt för direktförsäljning av pro- dukter och livsstilstjänster med inrikt- ning på hälsa. Detta görs genom en tradingplattform, kombierad med en unik modell för att expandera såljnät- verk i Norden och Europa, baserat på Internetfärsäljning. THiS Nord Export erbjuder också samarbetsparters kraftfulla system för order, lager, fak- turering samt redovisning. Marknads- föringen sker genom Communication eCommerce-konceptet kopplat till framför allt XXxXXXx.xxx.

THiS Coop Shanghai Ltd., är licensta- gare till THiS Group och är ett bolag som består av 11 kompetenspartners inom IT, Data och media. THiS Coop Shanghai Ltd. är ansvarig för mark- nadsföring och datahantering enligt kinesisk lagstiftning. Sureka® är ett varumärke registrerat av THiS Coop Shanghai Ltd,. Varumärket står för ”Sugar ReducedEureka!”. Sureka®-

lösningen inkluderar stevia och andra växtbaserade ingredienser för socker- reduktion. Sureka® kan användas för sockerersättning i choklad, konfektyr, bakverk, glass och läsk. Det ger inte bara sötma, utan skapar även en ny känsla för smak och textur samtidigt som energiinnehållet är lågt. Sure- ka®-lösningen är framtagen genom akademisk forskning i Kina, Finland och Belgien. Surekas® nya socker- lösning med choklad produceras av en av de största chokladproducenter- na i Europa, som åtagit sig att arbeta för hållbar sockerreduktion. Kunder för Sureka® har identifierats och utvecklats i både Europa och Kina, där lösningen är godkänd i enlighet med respektive lands livsmedels- lagstiftning.

Dizer AB: Blockchain- och mjukvaru- utvecklingsföretag med ett säkert och fullt kontrollerad miljö avseende datainsamling och blockchain-beräk- ningar och med ett patent för digital marknadsföring och gamification.

Klimatkraft Sverige AB: Grönt teknik- företag med säker svensk-baserad molnlagring och systemunderhåll.

Klimatkraft erbjuder allt från fillagring till fullständig IT-infrastruktur med an- läggningar som använder certifierad förnyelsebar energi och klimatsmart drift av serverhallarna.

Karuu AB är ett företag specialiserat på logistik och distribution till Sydost- asien som THiS Group nyligen tecknat letter of intent med. Förvärvet kom- mer bidra till en stark kundbas. Karuu förväntas omsätta 15 MSEK år 2021.

Enlund Nutrition AB har erfarenhet inom produktutveckling och mark- nadsföring av hälsotillskott. Bolaget har framgångsrikt etablerat välkända omegamärken som Morepa, vilket har förvärvats av Nestlé. Syftet med fusi- onen är att öka kompetensen inom hälsa, produktutveckling och kommu- nikation kring tillskott av nya närings- ämnen. Bolaget har sitt eget varumär- ke Mucopen som är en havtornsolja

i en grönsakskapsel. Mucopen har funnits i Sverige i cirka 10 år och säljs i hälsobutiker och av terapeuter. Hav- torn är en naturlig källa till vitaminer och flera andra bioaktiva föreningar som karotenoider och flavonoider.

Havtorn påstås sänka kolesterol, trombocytaggregation, blodtryck och blodsocker. Havtorn innehåller också näringsämnen som t.ex. vitamin E och vitamin A (betakaroten). Det är också ett av de äldsta bären och har använts inom folkmedicin i mer än 1000 år!

Framtida förvärv

Samtal avseende framtida förvärv förs idag med ett flertal små och medelstora varumärkesägare inom segmentet hälsa och hälsosam livsstil i Norden, övriga delar av Europa och Sydostasien. Parallellt med processen att identifiera små och medelstora va- rumärkesägare, bygger företagsgrup- pen och affärsrörelsen vidare på ett antal etablerade affärsrelationer som initierats sedan 2016. Dessa kontakter representerar betydande intäkter och värden med motsvarande potential för THiS Group framöver.

Kunderbjudandet och affärsmodel- len – THiSCOOP® och THiSLIV®

Basen för THiS Group AB:s affärsidé är att hjälpa entreprenörer och varu- märkesägare att utveckla, kommuni- cera och distribuera hälsoprodukter och -tjänster snabbare samtidigt som man vill skapa ett enklare sätt för konsumenterna att hitta hälsosamma produkter. Ett exempel på detta är att THiS Group samordnar bolagens egna intranät, e-handel och kommunika- tion via två integrerade webbportaler, THiSCOOP® och THiSLIV®.

Affärsportalen THiSCOOP® är i huvud- sak till för de bolag som ingår i kom- petens- och finansalliansen. Portalen samordnar och erbjuder gruppens bolag relevanta kompetenser och resurser inom distribution, IT, admi- nistration och finansiering.

Kundportalen THiSLIV® med Com- munication eCommerce modellen är riktad till slutkunder/-användare på exportmarknaderna, och länkar tradi- tionell e-handel med medietjänster

och O2O (Online-To-Offline) -upple- velser; till exempel en realityshow och underhållning om hälsoinnovation och livsstil. På dessa sätt får små och medelstora varumärkesägare aktivt hjälp och stöd med att kommunicera unika erbjudanden och hälsofunktio-

ner på de stora konsumentmarknader- na; något som inte är möjligt via andra kanaler och marknadsplatser där varumärkena främst konkurrerar med prislappen eller namnigenkänning.

Affärsmodellen – "Communication eCommerce"

Affärsmodellen Communication

eCommerce (CeC) är en typ av

C2B2C-lösning (Consumer to Business to Consumer) där relationen mellan kund och företag alltid är aktiv. Kon- sumenten efterfrågar en viss typ av varor på THiS e-handelsportal som företaget kan erbjuda och leverera, varpå kunden i sin tur kan ge åter- koppling tillbaka till företaget inför nya leveranser. THiS Group erbjuder på så sätt varumärkesägare hållbar ekonomi, innovation och samverkan, istället för osund konkurrens med låga eller inga vinstmarginaler. Med andra ord, varumärkena skapar kon- kurrensfördelar genom en unik affärs- modell, "Communication eCommerce" (CeC), som integrerar kommunikation med internationell handel av hälso- produkter och -tjänster.

Avgörande för affärsmodellen är kundportalen THiSLIV® som utgör fönstret utåt mot slutkunder i t.ex. Asien och Europa. Portalen kommu- nicerar och marknadsför nordiska varumärken med hälsofokus direkt till

kunder/konsumenter – utifrån deras preferenser och förutsättningar (lokalt språk, datahantering, etc.). Genom THiSLIV® tillkommer intäkter från:

• Freemium-abonnemang för strea- ming, kommunikation, reklam och varumärkesagentur

• Provision av försäljningen från företagen som använder portalen.

THiSCOOP® och THiSLIV® utgör tillsammans med den unika affärs- modellen CeC ramen för affärerna. Genom THiSCOOP® skapas värde för dem som ansluter sig till alliansen, samtidigt som det i sin tur skapar värde för aktieägarna i THiS Group.

Genom THiSLIV® expanderas före- tagens försäljning genom en smidig kommunikations- och marknadsfö- ringskanal samt ett lojalitetsprogram för slutkonsumenten. Detta bidrar till kontinuerliga köp och ett ökat enga- gemang, samtidigt som det skapar en större förståelse för slutkundens

behov och köpbeteenden hos leveran- törerna. Leverantörerna får en direkt- koppling till sin målgrupps behov, preferenser och underlag till fortsatt tjänste- och produktutveckling.

THiSMOLN –

basen för affärs- modellen

THiSMOLN® är THiS Group:s svensk- baserade “backend”-plattform för koncernens interna digitala kompe- tens. Dizer AB och Klimatkraft Sverige AB som även ingår som intressebolag i koncernen är THiS egna datacen- ter. Dizer och Klimatkraft utgår ifrån Västmanland respektive Småland och drivs av grön energi och har kapacitet för avancerad blockchainteknik och skapar därigenom bästa möjliga för-

utsättningar för både THiSCOOP® och THiSLIV®. THiSMOLN är nyckeln till att de båda portalerna fungerar och utvecklas optimalt. THiSMOLN förser THiS Group med en säker och kontrol- lerad miljö för samtliga projekt samti- digt som de samlar in data i enlighet med europeiska regleringar.

Några av de projekt THiSMOLN jobbar med just nu

THiSLIV® utrustas med ett O2O

(Online to Offline)-bonussystem.

Det vill säga att man genom THiSLIV® även får in kunder i fysiska butiker.

Konsumenterna får bonuspoäng ge- nom att man handlar och kommuni- cerar via portalen. Sociala medier,

spelifiering och e-hälsoappar är ytter- ligare områden som just nu utvecklas för att THiSLIV® ska bli en en konkur- renskraftig aktör och möta den höga efterfrågan. THiSCOOP® kommer ha möjlighet att erbjuda säkra krypte- ringar och blockchainteknologi för “produktion till konsumtion”-interak- tion och internationella certifieringar.

THiS 6 principer för “Communica- tion eCommerce”

THiS affärsmodell bygger på 6 grund- principer för hur man integrerar utbud och efterfrågan på hälso- produkter:

1. Ekonomisk hållbarhet för entreprenörer

2. Köp- och användbarhet för målgrupper

3. Datavalidering och tillförlitlighet för slutanvändare

4. Ekologisk hållbarhet

5. Interaktion mellan varumärken och användare

6. Leverans- och säljbarhet för stora marknader.

För ytterligare information, besök

xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxx-xxxxxxxx/

THiS företag och partners bidrar till dessa principer, som är mätbara och påverkar hur designen och utveck- lingen av tjänsterna ser ut. Genom att mäta och följa upp de 6 principerna avser THiS Group att förse konsumen- ter med innovativa, hälsosamma och hållbara produkter, vilka förbättrar:

• Individuell hälsa och välmående

• Lönsamheten för hälso- entreprenörer

• Social hållbarhet på lokal och global nivå.

Målet är att integrera samtliga grund- principer i de tjänster och produkter THiS erbjuder, för att konkurrera med internationella aktörer. Dessa fokuse- rar på ett fåtal av dessa hållbarhets- mål. När portalerna expanderar kom- mer konsumenterna finna ännu fler och alltmer transparenta produkter.

De kommer att spara tid och pengar genom tillgång till pålitlig information om ett stort antal produkter och tjäns- ter samlade på ett och samma ställe.

Intäktskällor

I den konsoliderade resultat- respek- tive balansräkningen, ingår för själva koncernbolaget bidrag från platt- formarna THiSCOOP® och THiSLIV®, vinster från övriga delägda bolag samt externa marknadsanalyser av globala hälsotrender, tjänster för företagsvärderingar m.m.

För koncernen i övrigt gäller:

1. THiS Group förvärvar bolag in i koncernen som tillsammans ska- par en stark allians för att nå ut och marknadsföra sina hälsopro- dukter och -tjänster. THiS förvär- var bolag genom att emittera nya aktier till de gamla ägarna som i sin tur blir del av en större koncern med fokus på hälsa och välstånd. Företagen inom koncernen skapar tillsammans starka synergieffekter som leder till ökad omsättning och förbättrad lönsamhet inom en glo- balt växande marknad. THiS Group verkar som ett holdingbolag som konsoliderar omsättning, vinster och kapitalbalanser från ingående verksamheter.

2. THiS affärsmodell inbegriper flertalet webbportaler för kommu- nikation och försäljning av hälso- samma produkter och tjänster, både nationellt och internationellt. THiSLIV® är en webbportal där köpare och konsumenter kan nå hälsosamma varor och tjänster, samt få direktkontakt med försäl- jare, varumärkesföreträdare och hälsoexperter. Just nu utvecklas en svensk app och hemsida (www. xxxxxxx.xxx) samt en kinesisk app och hemsida (xxxxxxx.xx). THiSLIV® bygger på integrerad e-handel, underhållning “you see” och mötesplats med lojalitetsprogram för att skapa nöjda och återkom- mande kunder. Lojalitetsprogram-

met består av ett bonussystem där slutkonsumenten får “credits” varje gång de köper en produkt. Genom att erbjuda THiSLIV® tas en avgift ut av den totala omsättningen från de företag som använder portalen.

3. THiS erbjuder också expertis för att bistå med marknadsanalyser och analyser av globala hälsotren- der. Som producent har man även möjlighet att använda THiSCOOP® för marknadsföring till andra företag.

22 | INVESTERINGSMEMORANDUM

Xxxxxxx och konkurrenter

glutenfri, laktosfri etc.) nå en värde- ring om ca 228 miljarder dollar till 2024, vilket innebär en genomsnittlig årlig tillväxttakt om 9,5 %. I dags- läget står USA för 30 % av den globala hälso- och välbefinnandemarknaden men Asien och i synnerhet Kina för- väntas växa kraftigt kommande år.

Kina förväntas växa inom hälso- och välbefinnande-produkter med en ge- nomsnittlig årlig tillväxttakt om 7,5 % fram till år 2027 och då nå ett mark- nadsvärde om ca 187 miljarder dollar.

Konkurrenter

Det finns ett flertal små- och medel- stora producenter av nya hälsosamma produkter, vilka skulle kunna möta den stora och växande efterfrågan i exempelvis Europa och Asien. Företa- gens stora utmaning är inte brist på engagemang och kunskap utan att finansiera och nå ut till köpare och konsumenter. THiS Group riktar sig till dessa företag och deras presumtiva kunder.

Xxxxx och övervikt ökar risken för att drabbas av sjukdomar som t.ex. typ

2-diabetes, högt blodtryck och hjärt- och kärlsjukdomar. Sedan 1980-talet har antalet personer med fetma tre- dubblats och idag har över en miljon svenskar fetma. Fetma och övervikt påverkar inte bara individen själv, även samhället påverkas av ökade kostnader. Diabetes och fetma är två sjukdomar som tillsammans kostar samhället extrema pengar årligen.

I en rapport från McKinsey 2014 kom man fram till att samhället lägger totalt 2,8 biljoner dollar på fetma årli- gen, vilket är detsamma som 2,8 % av global BNP. Totalt var 30 % av världens befolkning överviktig, en siffra som enligt rapporten förväntas stiga till

50 % år 2030. Dessutom, under 2019 publicerade Statista en uppskattad prognos som indikerar att 206 miljo- ner barn kommer vara överviktiga år 2025 och 254 miljoner under 2030.

Den globala FMCG-marknaden be- räknas uppgå till ca 15 362 miljarder dollar år 2025, vilket skulle innebära en årlig genomsnittlig tillväxt (CAGR) på 5,4 % sedan 2018. Asien/Stillahavs- regionen med Kina, Japan, Indien, Sydkorea och Australien i framkant beräknas uppnå en årlig genom- snittlig tillväxttakt om ca 8 %. Inom hälso- och välbefinnande marknaden förväntas naturlig hälsokost växa med 5,3 % kommande år. Samtidigt kom- mer “free from”-produkter (sockerfri,

Trenden med ett hälsosamt liv har ökat medvetenheten när det gäller komponenter som används i livsmed- elsprodukterna. Den allmänna pre- ferensen för ekologisk, naturlig och hälsosam mat ökar, med anledning av ökad hälsomedvetenhet bland konsu- menter. Övriga faktorer som bidrar till marknadens tillväxt inkluderar inkom- stökning, förbättrad levnadsstandard och storskalig marknadsföring av ekologiska livsmedel. Det ska tilläggas att det även finns hinder för en stark tillväxt kommande år. I exempelvis Asien och Stillahavsområdet så är den relativa kostnaden för “free from”-pro- dukter högre än i övriga delar av värl- den samtidigt som det även finns brist på kunskap kring området.

Det finns ett fåtal aktörer idag som arbetar på ett liknande sätt som THiS Group gällande tjänster och kanaler för exporterande företag.

Amazon, ett av världens största e-han- delsföretag, hjälper likt THiSLIV® mindre företag att nå ut och distribue- ra sina produkter internationellt. Men Amazons fokus ligger inte på hälso- samma produkter och användbar information. THiS, däremot, fokuserar på att stödja försäljning av innovativa hälsoprodukter. THiSLIV® byggs upp för att det ska vara enkelt för kon- sumenten att veta vad produkterna innehåller och hur de bör användas.

Därmed ökar konsumenternas lojalitet och betalningsvilja, med motsvarande bättre marginaler för leverantörerna.

Andra typer av aktörer är publika fonder eller branschorganisationer som stöttar företagare eller infor- merar om handel, miljö, hälsa och livsstil. Även om de inte konkurrerar med THiS Group gällande försäljning och marknadsföring av produkter utgör de en källa för kunskap och engagemang bland individuella entre- prenörer. THiS Group avser att aktivt samverka med dessa organisationer. En styrka som saknas i publika fonder

och ideella kunskapsbärare är emel- lertid att de "endast" kan leverera information till företag och konsu- menter. Genom THiS COOP och THiS LIV levererar THiS Group såväl infor- mation som utbildning i kombination med konkreta produkter och tjänster. THiS Group finansierar och stödjer både ”hälsoprodukter med informa- tion” och ”hälsoinformation med produkter”.

26 | INVESTERINGSMEMORANDUM INVESTERINGSMEMORANDUM | 27

En holistisk och kontinu- erlig värderingsmetod av intellektuellt kapital

Efter företagsvärdering och samman- slagning kommer THiS Group att verka för att utveckla ingående humankapital genom, inte minst, en bonuspool för införskaffande av nya kvalifikationer, kunskaper, erfarenhet- er, och nya kontakter mellan nyckel-

personer. THiS Group kommer även att

förnya det strukturella kapitalet genom fler partnerskap och kontinuerliga utvärderingar av "kundkapital" (värdet av aktiva kundrelationer) och "organi- satoriskt och processkapital" såsom nya internationella patenträttigheter, varumärken och digitaliserade arbets- processer.

Värderingen av nya partnerföretag börjar med att kartlägga det intellek- tuella kapitalet, något som inte syns explicit i balansräkningen men som utgör en nyckelindikator för fram- gångsrik internationell expansion.

Värderingen sker både genom företa- gets stödjande "strukturella kapital" (ex. IP-rättigheter, FoU-resurser och gällande avtal) och "humankapital" såsom anställdas kunskaper och fär- digheter och hur de förbättrar dessa kompetenser.

Mer i detalj, efter ett samförstånds- avtal kring THiS 6-värderingsprinciper, uppskattas företagets nuvarande

och framtida bidrag till global hälso- innovation. Företagets sammansätt- ning gås igenom "inifrån-och-ut och

utifrån-och-in", dvs att man styr affä- ren från förfrågan till leveransen, från enskilda byggstenar till konkurrens- fördelar, samt framförallt möjliga syn- ergieffekter med att bli en del av THiS Group med centraliserad finansiering och delad företagsvärdering.

I denna värderingsprocess användes interna resurser såväl som nätverket av externa experter med djupa kun- skaper om datadriven företagsanalys. THiS Groups strategiska partners i Luxemburg och Hongkong är välkän- da specialister inom investeringar för marknadsledande företag, speciali- serade i att identifiera, värdera och utveckla olika typer av finansiellt och intellektuellt kapital.

INVESTERINGSMEMORANDUM | 29

28 | INVESTERINGSMEMORANDUM

THiS Group koncernstruktur

Koncernstruktur

THiS Groups "fjärilsstrategi" för M&A är ett effektivt och hållbart sätt att samla och utveckla nödvändig kom- petens. Partnerskap är och har alltid varit grunden för THiS Group AB.

En inkluderande företagskultur är nödvändig för internationell framgång och för att kunna betjäna slutkunder och investerare. För att bevara en anda av samförstånd och samverkan, inklusive den egna visionen, mission- en och värdeprinciper, har partnerska- pet formaliserats i dokumentet "THiS Corporate Governance".

THiS Group AB har grundats av THiS Community AB som i sin tur ägs av 13 kompetenspartners. Som stor aktie- ägare tillhandahåller THiS Community AB förvaltnings-, management och administrativa tjänster till THiS Groups moder- och dotterbolag. Detta bidrar till minskade overheadkostnader och gör att mer resurser och mer fokus kan läggas på det huvudsakliga verk- samhetsområdet.

THiS Group AB är inriktat på

5 affärsområden:

1. Administration, FoU och techinfrastruktur

2. Produkter och inköp

3. Logistik

4. Xxxxxxx och försäljning

5. Licenspartners

Med denna organisationsstruktur organiseras M&A-aktiviteter inom olika vertikala kompetensområ- den, men där prestationer sedan optimeras genom horisontell sam- ordning av delade tekniska resur- ser, kommunikationskanaler och en gemensam företagskultur. Det vill

säga, för en snabb marknadsintroduk- tion är det väsentligt att bygga upp förtroende bland kunderna genom att kunna hantera och kontrollera drifts-

processer, något som underlättas genom att kritiska resurser och fär- digheter organiseras i affärsområden. Samtidigt, syftar koncernstrukturen till att skapa accelererande “vågrörel- ser” mellan olika aktörer och affärs- områden. Marknadsföringsaktiviteter för THiS Coop Shanghai Ltd.

Sureka®-produkter ska alltså även

xxxx till exponering av THiS LIV-platt- formens hela utbud, profilerad "från produktion till konsumtion (nya sma- ker)" och "från vetenskap till livsstil", exempelvis så att kunder till Sure- ka®-produkter även upptäcker det utbud och de tjänster som erbjuds av Enlund Nutrition AB (och vice versa).

Finansiell information

32 | INVESTERINGSMEMORANDUM

INVESTERINGSMEMORANDUM | 33

Resultaträkning Balansräkning

TKR	2021E	2022E	2023E	2024E	2025E	2026E	2027E
Summa rörelsens intäkter	751	43 932	156 789	297 079	449 911	610 833	782 090
Kostnad sålda varor	-429	-16 622	-66 714	-125 308	-190 331	-258 932	-332 069
Bruttovinst	323	27 310	90 075	171 771	259 580	351 901	450 022
Försäljning, marknadsfö- ring, administration, etc	-3 052	-34 612	-91 749	-149 823	-205 965	-241 447	-276 342
Avskrivningar	0	-1 060	-4 270	-10 359	-19 453	-31 710	-46 510
EBIT	-2 729	-8 362	-5 943	11 590	34 162	78 744	127 170
EBIT (%)	-363%	19%	-4%	4%	8%	13%	16%
Räntekostnader	0	-175	-1 750	-2 500	-2 750	-1 500	-1 000
Övriga intäkter		439	1 568	2 971	4 499	6 108	7 821
Vinst före skatt (EBT)	-2 729	-8 098	-6 126	12 061	35 911	83 353	136 091
EBT (%)	-363%	-18%	-4%	4%	8%	14%	17%
Inkomstskatt		0	0	-2 485	-7 398	-17 171	-28 035
RESULTAT EFTER SKATT	-2 729	-8 098	-6 126	9 576	28 513	66 182	108 056

TKR	2021E	2022E	2023E	2024E	2025E	2026E	2027E
TILLGÅNGAR
Kontanter och
	20 109	2 439	3 731	12 926	10 147	7 643	17 220
likvida medel
Kundfordringar	380	1 417	5 189	11 761	18 881	27 660	38 194
Varulager	0	3 032	11 205	14 090	22 250	32 109	43 815
Andra anläggnings-
tillgångar	0	602	3 007	8 139	14 792	16 735	14 999
Förutbetalda
kostnader	218	1 246	3 523	432	0	0	0
Summa omsättnings-
	20 706	8 735	26 655	47 348	66 070	84 146	114 228
tillgångar
Fasta anläggnings-
tillgångar	2 271	3 190	5 034	6 232	6 733	7 194	7 619
Immateriella tillgångar	0	3 515	15 179	34 931	60 968	90 880	123 155
Icke-konsoliderade
dotterbolag	35 000	35 000	35 000	35 000	35 000	35 000	65 000
Övriga tillgångar	0	181	644	1 221	1 848	2 509	3 210
Summa anläggnings- tillgångar	37 271	41 885	55 857	77 383	104 549	135 583	198 984
TOTALA TILLGÅNGAR	57 978	50 620	82 000	000 000	170 619	219 730	313 213
Bundet eget kapital	21 150	21 150	21 150	21 150	24 001	25 260	25 260
Fritt eget kapital	-3 039	-11 137	-17 262	-7 686	16 538	74 945	163 001
Överkursfond	34 550	34 550	34 550	34 550	34 550	34 550	34 550
Totalt eget kapital	52 661	44 563	38 438	48 014	75 089	134 755	222 811
Summa kortfristiga skulder	2 306	2 758	12 043	30 710	44 507	55 906	69 754
Summa långfristiga skulder	3 011	3 299	32 031	46 006	51 023	29 070	20 648
Totala skulder	5 316	6 057	44 074	76 717	95 530	84 975	90 402
SKULDER OCH EGET KAPITAL	57 978	50 620	82 512	124 731	170 619	219 730	313 213

Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys (forts)

TKR	2021E	2022E	2023E	2024E	2025E	2026E	2027E
TILLFÖRDA MEDEL
Årets vinst	-2 729	-8 098	-6 126	9 576	28 513	66 182	108 056
Avskrivningar	0	1 060	4 270	10 359	19 453	31 710	46 510
Från årets verksamhet
internt tillförda medel	-2 729	-7 038	-1 856	19 935	47 966	97 892	154 566
Nyemission och kapi-
taltillskott	20 100	0	0	0	0	0	0
Nyemission	20 100	0	0	0	0	0	0
Långfristig skuld	0	3 150	28 350	13 500	4 500	0	0
Övriga skulder	3 010	0	383	475	516	547	578
Ökning av långfristiga
skulder	3 010	3 150	28 733	13 975	5 016	547	578
Summa tillförda
	20 381	-3 888	26 877	33 910	52 982	98 439	155 144
medel
ANVÄNDA MEDEL
Investeringar i imma-
xxxxxxxx tillgångar		4 393	15 679	29 708	44 991	61 083	78 209
Investeringar i mark,
byggnader, maskiner
och inventarier	2 150	1 100	2 100	1 600	1 000	1 000	1 000
Investeringar i anlägg-
ningstillgångar och IK	2 150	5 493	17 779	31 308	45 991	62 083	79 209
Investering i aktier och
andelar	0	0	0	0	0	0	30 000
Övriga tillgångar	0	180	463	577	628	660	702
Ökning av anlägg-
ningstillgångar	0	180	463	577	628	660	702
Långfristig skuld	0	0	0	0	0	22 500	9 000
Övriga skulder	0	2 862	0	0	0	0	0
Minskning av långsikti-
ga skulder	0	2 862	0	0	0	22 500	9 000
Utdelning	0	0	0	0	1 438	6 517	20 000
Utdelning till aktieäga-
re (andelsägare)	0	0	0	0	1 438	6 517	20 000
Summa använda medel	2 150	8 536	18 242	31 885	48 057	91 760	138 911

TKR	2021E	2022E	2023E	2024E	2025E	2026E	2027E
SPECIFIKATION AV
RÖRELSEKAPITAL-
FÖRÄNDRING
Ökning+/minskning -
	0	3 032	8 173	2 885	8 159	9 859	11 706
av varulager
Kundfordringar	187	1 037	3 773	6 571	7 121	8 778	10 535
Andra anläggningstill-
gångar	0	602	2 405	5 132	6 652	1 944	-1 736
Förutbetalda kostna-
der	5	1 029	2 276	-3 091	-432	0	0
Ökning+/minskning
- av kortfristiga ford-
ringar	192	2 667	8 454	8 613	13 342	10 722	8 799
Leverantörsskulder	-252	214	-77	-9 637	-5 093	-5 262	-5 657
Upplupna löner och
förmåner	-8	-731	-2 348	-2 918	-3 179	-3 346	-3 561
Upplupna kostnader	0	-361	-928	-1 153	-1 256	-1 323	-1 408
Kortfristig del av
långfristig skuld	0	-350	-3 150	-1 500	-500	2 500	1 000
Andra kortfristiga
skulder	-1 749	777	-2 783	-3 459	-3 768	-3 968	-4 223
Ökning-/minskning+
av kortfristiga skulder	-2 009	-452	-9 285	-18 667	-13 797	-11 399	-13 848
Ökning+/minskning-
av likvida medel	20 048	-17 670	1 293	9 195	-2 779	-2 504	9 577
FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL	18 231	-12 423	8 634	2 025	4 925	6 678	16 234

Nyckeltal
TKR	2021E	2022E	2023E	2024E	2025E	2026E	2027E
Soliditet	91%	88%	47%	39%	44%	61%	71%
Skuldsättningsgrad Räntabilitet på eget	10%	14%	115%	160%	127%	63%	41%
kapital efter skatt	-1,6%	-4,2%	-3,7%	5,5%	11,6%	15,8%	15,1%
Bruttomarginal	43%	62%	57%	58%	58%	58%	58%
Rörelsemarginal	-363%	-19%	-4%	4%	8%	13%	16%
Vinstmarginal	-363%	-18%	-4%	3%	6%	11%	14%
Försäljningstillväxt	0%	5748%	257%	90%	51%	36%	28%

Kort reflektion över siffrorna

• 20 MSEK från nyemissionen ligger med i aktiekapitalet för 2021, bokat mot kontanta medel.

• Ytterligare tre ännu icke namn- givna företag kommer införlivas under 2023–2025.

• 10% av omsättningen varje år investeras i teknologi och intel- lektuellt kapital, t.ex. IT-system

och blockchain. Dessa inkluderas i immateriella tillgångar. De skrivs av under en femårsperiod.

• 2027 investeras totalt 30 MSEK i dotterbolag.

• Låneränta uppgår till 5 procent.

• Under de fyra första åren beräknas leverantörer få betalt i förskott, därav värdet under förutbetalda kostnader. Från och med 2025 beräknas leverantörsskulder med

i genomsnitt 30 dagars kredit.

38 | INVESTERINGSMEMORANDUM INVESTERINGSMEMORANDUM | 39

Xxxx Xxxxxxx, Styrelseordförande, f. 1959 Xxxx har lång erfarenhet från dagligvarubranschen i Norden och har verkat som VD i bl.a. Carlsberg Norden och Cloetta Skandinavien samt haft styrelseuppdrag för DFL i Danmark och Sverige samt GS1 Sverige.

Styrelse, ledande befattningshavare, strategiska rådgivare och revisor

Styrelse

Enligt Bolagets bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst tio styrelseledamöter samt max tre styrelsesuppleanter. För närvarande består Bolagets styrelse av fyra styrelseledamöter, inklusive styrelseordförande.

Styrelseledamöterna är valda för tiden intill årsstämman 2022.

Namn	Befattning	Födelseår	Invald	Oberoende	Innehav
Xxxx Xxxxxxxx	Xxxxxxxx- ordförande	1959	2021	Nej	15 400 aktier pri- vat, äger 1,4 % i THiS Community AB.
Xxxxx Xxxxxxxxxx	Styrelse- ledamot	1946	2021	Nej	182 600 aktier genom bolag och 16,6 % av aktierna i THiS Community genom bolag.
Xxxx Xxxxxxxxxx	Xxxxxxxx-                               ledamot	1949	2021	Nej	900 000 aktier privat.

Övriga pågående uppdrag:

• Blentagruppen aktiebolag, Styrelseledamot, Ordförande

• Svenska Förpacknings- och Tidningsinsamlingen AB, Styrelseledamot, Ordförande

• ClearOn AB, Extern verkställande direktör

• Blippit AB, Styrelseledamot, Ordförande

• Vectium AB, Styrelseledamot

Xxxxx Xxxxxxxxxx, Ledamot, f.1946

Xxxxx Xxxxxxxxxx har 40 års erfarenhet från ledande befattningar och som internationell management- konsult i stora och små företag. Han leder också nätverket för Internationell Expansion och Finansiering

vid Stockholms handelskammare.

Övriga pågående uppdrag:

• XxX Xxxxxxxxxx Management Kommanditbolag, Bolagsman

• Intercult Productions ekonomisk förening, Styrelseledamot

• EASI B2B AB, Styrelseledamot, Ordförande

• THiS Less-is-more Community Nordic AB, Styrelseledamot

• THiS Less-is-more Fou Project Development AB, Styrelsesuppleant

• THiS Less-is-more Community Nordic Cooperative Ek. För., Styrelseledamot, Ordförande

• THiS Less-is-more Moln Data AB, Styrelsesuppleant

• THiS Less-is-more Liv Cross Cultural Communication AB, Styrelsesuppleant

• THiS Less-is-more Frö Ingredient AB, Styrelsesuppleant

• THiS Less-is-more Val Health Food AB, Styrelsesuppleant

• THiS Nord Export AB, Styrelseledamot, Ordförande

Xxxx Xxxxxxxxxx, Xxxxxxx, f. 1949

Xxxx Xxxxxxxxxx har under de senaste 40 åren haft ledande befattningar inom finansområdet hos SEB, ABB och Svensk Exportkredit (SEK).

1994 blev han VD för ABB Structured Finance och 2000

affärsområdesansvarig för Structured Finance inom SEK.

2009 fick Xxxx ansvar att starta upp och leda SEK:s kontor för Asien i Singapore

och var då bosatt och verksam i Asien under 8 år.

Övriga pågående uppdrag:

• Saltryggen AB, Styrelseledamot

Ledande befattningshavare

Xxxx Xxxxxxxx, VD, f. 1969

Xxxx har lång erfarenhet som projektledare för komplexa och stora utvecklingsprojekt i Sverige och Europa. Hon har även tidigare varit VD för Bayn Group AB (Publ.) - ett företag som hon grundade 2009 för att utveckla och marknadsföra lösningar för sockerreduk-

tion i livsmedelsindustrin. Xxxx brinner för förändring och innovationsfrämjande. Hon har framgångsrikt noterat Bayn Group på Nasdaq First North Stockholm 2014.

Dr. Xxxxx Xxxxxxxx, CAO, f. 1975

Xxxxx Xxxxxxxx har en doktorsexamen i kommunikation från Linköpings Universitet i Sverige och bakgrund från forskning om användarupplevelser. Arvids huvud- sakliga expertisområde är inom interaktion och

kommunikation mellan privat- och offentlig vård och

omsorg. Arvid är specialist inom interkulturell tjänstedesign och dataanalys, internationell e-handel samt e-hälsolösningar för informella

Xxxx Xxxxxxxx

VD

1969

2021

459 800 aktier privat samt 45,8 % av aktierna i THiS Community genom

bolag och privat.

Namn

Befattning Födelseår

Anställd

sedan Innehav

vårdare och familjer.

Xxxxxxxxx Xxxxxxx, VP Market, f. 1973

Dr. Xxxxx Xxxxxxxx CAO 1975 2021 180 400 aktier privat samt 16,4 %

av aktierna i THiS Community.

Xxxxxxxxx Xxxxxxx VP Market 1973 2021 Xxxxx xxxxxxx.

Xxxxx Xxxxxxx CFO 1965 2021 28 600 aktier privat samt 2,6 %

av aktierna i THiS Community.

Xxxxx Xxxxx CTO 1957 2021 Xxxx xxxxxx.

Xxx Xxxxxxx Controller 1961 2021 1 026 400 aktier privat samt 2,6 %

                            av aktierna i THiS Community AB.  

Xxxxxxxxx Xxxxxxx har bakgrund som oberoende livs- stilsföretagare och även tidigare professionell artist och idrottsman. Xxxxxxxxx har stor erfarenhet av att driva tekniska inkubatorer samt att utveckla företags- relationer mellan Europa och Asien. Han har tidigare

drivit projekt och varit ansvarig för delegationer inriktade

på ekologisk och hållbar design, varor, tjänster och hantering av supply chains inom livsmedel. Xxxxxxxxx har arbetat i USA, Filippinerna, Hong Kong, Portugal, Spanien, Dominikanska republiken och Kina. Han brinner för nystartade företag, cirkulär ekonomi och hållbarhet då de skapar symbios mellan livsstil, natur och affärer. Xxxxxxxxx har en MBA från Hawaii Pacific University.

Xxxxx Xxxxxxx, CFO, f. 1965

Xxxxx Xxxxxxx är expert inom finans/affärsmodelle- ring samt struktur. Xxxxxx primära fokus är att hitta lösningar som bidrar till nya och ökade intäktskanaler.

Xxxxx är expert på Östasien, sinolog, japanolog, och har tidigare etablerat två svenska multinationella bolag

i Kina, där han arbetat i över 20 år.

Xxxxx Xxxxx, CTO, f. 1957

Xxxxx är inriktad på teknikbaserad affärsutveckling

med betoning på IT-teknik och miljöanpassning för mjukvaror, hårdvaror och datakapacitet. Han har tidigare arbetat som konsult och delägare inom fordonsindustri, kemiteknik och cleantech, men har också en bakgrund i finansiering, redovisning, skattefrågor och företagsanalys.

Xxxxx xxxxxxx för klimat och miljöfrågor samt hur outnyttjade, småskaliga resurser kan göra skillnad i ett alltmer energiberoende samhälle.

Xxx Xxxxxxx, Controller, f. 1961

Jan har en bred erfarenhet inom företagande – allt från marknadsföring och försäljning till finans och administration. Under tidigare decennier har Jan huvudsakligen arbetat med att organisera och

strukturera om befintliga ekonomiavdelningar i både

små- och medelstora bolag.

Strategiska rådgivare

Xxxx Xxxxxxxxx: Intellektuellt kapital och Digital ekonomi Xxxx Xxxxxxxxxx forskningsområde är intellektuellt kapital, som han även var pionjär på under 1990-talet när han arbetade som vice VD på det svens-

ka försäkringsbolaget Skandia. Där utvecklade han sina teorier om det intellektuella kapitalets dolda värde och en värderingsmodell. År 2001 blev han professor vid Lunds Universitet och arbetar även som konsult för den svenska regeringen. 1998 tog Xxxx även emot det ärofyllda priset “Årets hjärna”.

Aktieinnehav: 22 000 aktier privat samt 2 % av aktierna i THiS Community.

Xxxx-Xxx Xxxxxxxxx: Hälsa och Apotekare

Xxxx-Xxx har lång erfarenhet av att arbeta med svensk sjukvård. Han har varit ledamot i Apotekarsocietetens styrelse och har haft ledande roller på Apoteket AB. Han är vice ordförande för den internationella farmaceutfe- derationen (FIP), som representerar 144 nationella organisationer och över 4 miljoner farmaceuter och läke- medelsforskare. Xxxx-Xxx är även en flitigt anlitad internationell talare.

Aktieinnehav: 15 400 aktier privat samt 1,4 % av aktierna i THiS Community.

Xxxxx Xxxxxxxxx: Digital distri- bution av hälsoingredienser Xxxxx Xxxxxxxxx är Vice VD inom divi- sionen “kost och näring” för Barentz

– en ledande leverantör av ingredien- ser inom näring, läkemedel, personlig vård och djurfoder; med tusentals kunder i 60 länder. Xxxxx är expert på distribution av livsmedelsingredienser.

Aktieinnehav: 15 400 aktier privat samt 1,4 % av aktierna i THiS Community.

Dr. Linger Ge: Affärsstrateg

Xxxxxx Xx har en doktorsexamen i ekonomi från Peking Universitet.

Han har varit General Manager för det kinesiska statliga företaget för internationell handel och export- kreditfinansiering. År 2020 utsågs han till en extern ledamot för Venture Group (Holdings) Hong Kong Limited.

Aktieinnehav: 55 000 aktier privat samt 5 % av aktierna i THiS Community.

Revisor

Bolagets revisorer är Revideco AB. Den auktoriserade revisorn Xxxx Xxxxxxxx är huvudansvarig revisor.

Xxxx Xxxxxxxx är medlem i Föreningen Auktoriserade Revisorer (FAR).

Xxxx Xxxxxxxx, Revideco AB Auktoriserad revisor / VD

xxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxx.xx 08-54 54 25 02

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx

Ägar- och bolagsstyrning

Lagstiftning och bolagsordning

THiS Group har att iaktta svensk lag- stiftning, främst aktiebolagslagen, och de regler och rekommendationer som kommer att följa av listningen av Bolagets aktier på en marknadsplats. Dessutom följer THiS Group de be- stämmelser som föreskrivs i Bolagets

bolagsordning, se vidare under avsnit- tet "Bolagsordning".

Svensk kod för bolagsstyrning

Svensk kod för bolagsstyrning ("Koden") ska följas av alla bolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Plane- rad marknad utgör inte en reglerad

xxxxxxx och Xxxxxxx har därför inte krav på sig att följa Koden heller efter listningen. Styrelsen har för närvaran- de inga planer på att tillämpa Koden annat än i de delar som styrelsen anser relevanta för Bolaget och dess aktieägare.

Bolagsstämma

Bolagsstämman är Bolagets högsta beslutande organ. Aktieägare som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen och har anmält deltagandet i tid har rätt att delta på

bolagsstämman och rösta för samtliga sina aktier. Aktieägare som företräds genom ombud ska utfärda daterad fullmakt för ombudet. Årsstämma ska hållas inom sex månader från räken- skapsårets utgång. På årsstämman fastställs balans och resultaträkningar,

beslutas om disposition av Bolagets resultat, fattas beslut om ansvarsfri- het, väljs styrelse och i förekommande fall revisorer och fastställs deras res- pektive arvoden samt behandlas an- dra lagstadgade ärenden. THiS Group offentliggör tid och plats för årsstäm- man så snart styrelsen fattat beslut därom. Extra bolagsstämma hålls då styrelsen, eller i förekommande fall aktieägare, finner skäl därtill enligt aktiebolagslagen. Kallelse till årsstäm- ma och extra bolagsstämma ska ske genom kungörelse i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets hemsida. Meddelande om att kallelse utfärdas ska dessutom annonseras i Dagens Nyheter. Kallelse till årsstämma eller extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas ska utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till extra bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex veckor och se- nast två veckor före stämman.

Årsstämma

THiS Groups första årsstämma hölls den 7 oktober 2021. Årsstämman beslutade bland annat om att be- myndiga styrelsen att genomföra nyemissioner under vissa gränsvär- den fram till och med nästa ordinarie bolagsstämma 2022.

Styrelsens arbetsformer

Styrelsen i THiS Group ska bestå av lägst tre och högst tio ledamöter och högst tre styrelsesuppleanter.

Styrelsens ledamöter väljs av årsstäm- man för en period om ett år. Någon regel för hur länge en styrelseledamot får sitta i styrelsen finns inte. Styrelsen har sitt säte i Stockholm.

Mer information om den nuvaran-

de styrelsen finns under avsnittet "Styrelse, ledande befattningshavare, strategiska rådgivare och revisor".

Utskott

Styrelsen har prövat frågan huruvida särskilda kommittéer avseende revi- sion och ersättningsfrågor bör inrät- tas. Mot bakgrund av Bolagets stor- lek och verksamhetens omfattning har styrelsen gjort bedömningen att dessa frågor är av sådan betydelse att de bör beredas och beslutas av styrel- sen i sin helhet och att detta kan ske utan olägenhet.

Uppsägningstider och avgångs- vederlag

För verkställande direktören tillämpas en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Under uppsägningstiden har verkställande direktören rätt till full lön och övriga anställningsförmå- ner oavsett om arbetsplikt föreligger eller inte. Vidare har verkställande direktören rätt till avgångsvederlag motsvarande två månadslöner. Av- gångsvederlaget ska minskas för det fall verkställande direktör erhåller ersättning från annan anställning motsvarande ersättningen från sådan anställning.

För övriga ledande befattningshavare tillämpas en ömsesidig uppsägnings- tid om tre månader. Under uppsäg- ningstiden har de övriga ledande befattningshavarna rätt till full lön eller konsultarvode och övriga förmå- ner oavsett om arbetsplikt föreligger eller inte. Rätt till avgångsvederlag föreligger inte.

Legala frågor och kompletterande information

Bolagsbildning och legal form

Bolagets firma är THiS Less-is-more Group AB (publ) med organisations- nummer 556299-4847. THiS Group är ett publikt aktiebolag som är bild- at och registrerat i Sverige enligt svensk rätt med säte i Stockholm kommun, Stockholms län. Bolagets besöksadress är Grev Turegatan 27, 5TR, 114 38 Stockholm. Bolagets associationsform regleras av aktie-

bolagslagen (2005:551). Som framgår av bolagsordningen skall föremålet för bolagets verksamhet vara att beri- ka andelsägarna genom att driva och skapa allianser, genomföra fusioner och ackvisitioner av företag samt för-

valta, utveckla och kapitalisera i bola- get ingående företag med inriktning på internationalisering, digitalise- ring och finansiering för expansion, konkurrenskraft och lönsamhet och inriktning på tjänster, produkter, information och utbildning inom livsstil och hälsa samt därtill relatera- de aktiviteter.

Väsentliga avtal

THiS Group har inga avtal som är av den naturen att ett avtalsavbrott

väsentligen skulle påverka verksam- heten i THiS Group .

Lån och säkerheter

THiS Group har inga lån eller utställda säkerheter.

50 | INVESTERINGSMEMORANDUM

INVESTERINGSMEMORANDUM | 51

Statligt stöd eller bidrag

Bolaget erhåller inga statliga stöd eller bidrag.

Patent, varumärken och immateriella rättigheter

Bolaget innehar inga patent.

Fastighets- och hyresavtal

Bolagets verksamhet bedrivs från Bolagets hyrda lokaler i Stockholm. Hyresavtalet för del i kontor i Stock- holm löper med ett kvartals ömsesidig löpande uppsägningstid.

Anställnings- och konsultavtal

Bolagets konsulter har marknadsmäs- siga avtal.

Regleringar, licenser och tillstånd

THiS Group är inte i nuläget reglerat på så sätt att licenser eller tillstånd skulle krävas. Det kan dock inte ute- slutas att sådant tillstånd kommer att krävas i framtiden. Av affärsmässiga eller regulatoriska skäl.

Konkurs, likvidation eller liknande förfaranden

Det pågår inga konkurs-, likvidations- eller liknande förfaranden gentemot Bolaget; inte heller är Bolaget med- vetet om några sådana förestående eller hotande förfaranden. Bolaget har inte varit inblandat i några frivilli- ga konkurs-, likvidations eller liknande förfaranden från dess bildande fram till detta dokuments publicering.

Rättsliga förfaranden, skiljeärenden eller tvister

Bolaget är inte, och har heller inte varit, del av, eller involverad i, några rättsliga förfaranden eller skiljeför- faranden (inklusive pågående eller hotande förfaranden som Bolaget är medvetet om) under de senaste tolv månaderna som kan komma att ha, eller har haft, en betydande inverkan på Bolagets finansiella ställning eller resultat.

Information från tredje man

Information från tredje man som återgivits i detta dokument har åter- givits exakt och inga uppgifter – såvitt Xxxxxxx känner till och försäkrat

genom jämförelse med annan infor- mation som offentliggjorts av berörd tredje man – har utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller miss- visande.

Försäkringsskydd

Bolaget har tecknat sedvanliga företagsförsäkringar för såväl verk- samheten i Sverige som för de dot- terbolag som bedriver verksamhet utomlands. Gruppen har även tecknat en ansvarsförsäkring för Bolagets styrelse.

Bolaget anser att dess försäkrings- skydd är i linje med försäkringsskyd- det för andra företag inom samma bransch och att försäkringsskyddet är tillräckligt för de risker som verk- samheten vanligtvis är förenad med. Enligt Xxxxxxx kan emellertid inga garantier lämnas för att Xxxxxxx

inte kan komma att ådra sig förlus- ter utöver vad som täcks av dessa försäkringar.

Transaktioner med närstående

Aktieägandet som beskrivs nedan redogörs även under avsnitt "Aktien, Aktiekapital och Ägarförhållanden".

Eventuella

intressekonflikter

Flera av styrelsens ledamöter har direkt eller indirekt ägarintressen

i Bolaget. Se avsnitten "Aktier, aktie- kapital och ägarförhållanden" samt "Styrelse, ledande befattningshavare och revisor". Enligt styrelsens bedöm- ning föranleder nämnda ägarintres- sen dock inte någon intressekonflikt. Inte heller i övrigt föreligger enligt styrelsen för Bolaget några intresse- konflikter.

inom förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller hos andra ledande befattningshavare. Det har inte heller förekommit några avtalsförhållanden eller andra särskilda överenskommel- ser mellan Bolaget eller koncernen i övrigt och större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter, enligt vilka någon av dessa personer valts in i Bolagets förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller tillsatts i annan ledande befattning.

Aktien, aktieägare och aktiekapital

Aktieägare har normalt företrädes- rätt till teckning av nya aktier, teck- ningsoptioner och konvertibler i enlighet med aktiebolagslagen, såvida inte bolagsstämman eller styrelsen med stöd av bolagsstämmans bemyn- digande beslutar om avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Ägarförhållanden

Bolaget har per idag 15 aktieägare. Samtliga är enligt börskoden kvalifi- cerade ägare. De tio största ägarna är enligt nedan tabell.

Enligt Bolagets bolagsordning ska Bolagets aktiekapital vara lägst

950 000 SEK och högst 3 800 000 SEK

fördelat på lägst 10 000 000 aktier

och högst 40 000 000 aktier. Bolaget har endast ett aktieslag. Per datumet för denna Bolagsbeskrivning uppgår Bolagets aktiekapital till 950 000 SEK

uppdelat på 10 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,095 SEK. Alla aktier är av samma aktieslag, är fullt inbetalda och fritt överlåtbara.

Aktierna är denominerade i SEK och utfärdade i enlighet med svensk rätt. Rättigheterna förenade med aktierna, inklusive de som följer av bolagsord- ningen, kan endast ändras enligt de förfaranden som anges i aktiebo- lagslagen (2005:551). Varje aktie är

av samma aktieslag och äger således lika rätt till Bolagets tillgångar och vinst och har samma röstvärde. Varje

aktie berättigar till en röst på Bolagets bolagsstämma. Vid bolagsstämma

Ägare	Stamaktier	Röststyrka i %
THiS Community AB	7 000 000 st	70,0 %
Xxx Xxxxxxx	1 026 400 st	10,26 %
Xxxx Xxxxxxxxxx	900 000 st	9,0 %
Xxxx Xxxxxxxx	459 800 st	4,6 %
XxX Xxxxxxxxxx Management Handelsbolag	182 600 st	1,83 %
Xxxxx Xxxxxxxx	180 400 st	1,80 %
Xiaolin Ge	55 000 st	0,55 %
Confundi Group AB	44 000 st	0,44 %
Xxxxx Xxxxxxx	28 600 st	0,29 %
Xx Xxxxxxx	28 600 st	0,29 %

får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av honom eller henne ägda och företrädda aktier utan begräns- ning i rösträtten. Alla aktier äger lika rätt att ta del av Bolagets vinst och lika andel i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar av ett eventuellt överskott i händelse av lik- vidation. Det föreligger inga begräns- ningar i aktiernas överlåtbarhet.

Varken under innevarande eller föregående räkenskapsår har aktierna i Bolaget varit föremål för erbjudan- de som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet.

Det har inte heller förekommit någ- ra offentliga uppköpserbjudanden avseende Bolagets aktier under den- na period.

Handel med aktier i THiS Group

Datum	Händelse	Aktier	Aktiekapital
1987-06-11	Nybildning	+5000	+50 000
1996-05-03	Fondemission	+0	+450 000
2021-08-30	Nyemission	+45 000	+450 000
2021-08-30	Split 1:200	x0 000 000	+0
	SUMMA	10 000 000	000 000

Handel med THiS Groups aktier får ske obehindrat. Vid överlåtelse av aktier utanför en marknadsplats är

Incitaments- program

THiS Group har ett upparbetat och redovisat intellektuellt kapital som ett resultat av insatser från ett antal kompetenspartners. Detta kapital kommer att förändras under kom- mande år genom avskrivningar 10% per år, genom att ytterligare kompe- tens utvecklas och redovisas årligen samt genom ersättningar till kompe-

såväl köpare som säljare skyldig att meddela bolaget för att ge möjlighet att uppdatera aktieboken följaktli- gen med transaktionen. Meddelande ska ske utan dröjsmål till bolaget och ett underlag på transaktionen ska bifogas.

tenspartners. Dessa kan ske i form av utbetalningar, arvoden, optioner eller på annat sätt. Detta regleras i särskil- da avtal med respektive kompetens- partner.

Styrelsen lägger förslag till beslut om ersättningar vid den årliga bolags- stämman, med mål att skapa balans mellan utdelningar till aktieägarna, till kompetenspartners samt till åter- investeringar i bolaget.

Utdelningspolicy

Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på av bolagsstämman beslutad avstäm- ningsdag är berättigade till utdelning. Utdelningen utbetalas normalt till aktieägarna genom Euroclear som

ett kontant belopp per aktie, men betalning kan även ske i annat än kontanter (sakutdelning). Om aktie- ägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbeloppet. Sådan fordran är föremål för en tio- årig preskriptionstid. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Bolaget.

Det finns inga restriktioner avseende rätten till utdelning för aktieägare bosatta utanför Sverige. Betalningar till aktieägare som inte har skattemäs- sig hemvist i Sverige är normalt före- mål för svensk kupongskatt.

I dagsläget finns ingen formell utdel- ningspolicy och Xxxxxxx har hittills inte lämnat någon utdelning.

Central värde- pappersföring

Bolagets aktier är registrerade i ett avstämningsregister enligt la-

gen (1998:1479) om värdepappers- centraler och kontoföring av finansiel- la instrument. Detta register hanteras av Nordiskt Värdepappersregister (xxx.xxx.xx) med tillhörande depå- tjänst (xxx.xxx.xx). Inga aktiebrev har utfärdats för Bolagets aktier.

§8 Årsstämma

På årsstämman skall följande ärenden behandlas:

§9 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår ska vara 1 januari–31 december.

Bolagsordning

1. Val av ordförande;

2. Upprättande och godkännande av röstlängd;

3. Val av en eller två justeringsmän;

4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad;

5. Godkännande av dagordning;

§10 Kallelse

Kallelse till årsstämma samt extra bolagsstämma där fråga om änd- ring av bolagsordningen kommer att behandlas ska utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före bo- lagsstämman. Kallelse till annan extra

§ 1 Firma

Bolagets företagsnamn är THiS Less-is-more Group AB (publ).

§ 2 Säte

Styrelsen styrelse har sitt säte i Stockholm.

§ 3 Verksamhet

Aktiebolaget ska driva och skapa allianser, genomföra fusioner och ackvisitioner av företag samt förval- ta, utveckla och kapitalisera i bolaget ingående företag med inriktning på internationalisering, digitalisering och finansiering för expansion, konkur- renskraft och lönsamhet med inrikt- ning på tjänster, produkter, informa- tion och utbildning inom livsstil och hälsa samt därtill relaterade aktivi- teter.

§4 Aktiekapital

Aktiekapitalet skall utgöra lägst 950 000 kronor och högst 3 800 000 kronor.

§5 Antal aktier

Antalet aktier skall vara lägst

10 000 000 och högst 40 000 000.

§6 Styrelse

Bolagets styrelse ska bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med högst tre suppleanter.

§7 Revisorer

Bolagets styrelse ska ha lägst en och högst två revisorer med eller utan revisorssuppleanter.

6. Framläggande av årsredovisning- en och revisionsberättelsen samt, i tillämpliga fall, koncernredovis-

ningen och koncernrevisionsberät- telsen;

7. Beslut om

a. Fastställande av resultaträk- ningen och balansräkningen samt, i tillämpliga fall, koncernresulta- träkningen och koncernbalansräk- ningen;

b. Disposition av aktiebolagets vinst eller förlust enligt den fast- ställda balansräkningen;

c. Ansvarsfrihet åt styrelseleda- möterna och verkställande direk- tören när sådan förekommer;

8. Fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna;

9. Val till styrelsen och av revisor;

10. Annat ärende som ankommer på stämman.

bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före bolagsstämman. Kallelse till bolags- stämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet.

För att få deltaga i bolagsstämma ska aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman, varvid antalet biträden ska uppges. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lör- dag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

Riskfaktorer

All information som beskrivs i detta dokument bör noggrant övervägas och i synnerhet de risker som beskrivs nedan. Om någon av följande risker faktiskt inträffar, kan Koncernens verksamhet, finansiella ställning, ut- sikter och aktiekurs påverkas väsent- ligt till nackdel för Bolaget, Koncernen och aktieägarna och du kan förlora hela eller en del av din investering.

Samtliga risker som styrelseledamö- terna är medvetna om vid tidpunkten för framtagandet av detta dokument och som de anser vara väsentliga ang- es här nedan i detta avsnitt ”Riskfakto- rer”. Nedan redovisade risker är upp- räknade utan inbördes ordning och

är inte rangordnade efter betydelse. Ytterligare risker som för närvarande inte är kända för styrelseledamöter- na eller som styrelseledamöterna för

närvarande anser sakna relevans, kan emellertid också få en väsentlig inverkan på Koncernens verksamhet,

finansiella ställning och framtidsutsik- ter. Eventuella investeringar i aktier är föremål för ett antal risker. Därför bör potentiella investerare noggrant överväga all information i detta doku- ment och särskilt de riskfaktorer som beskrivs nedan innan de fattar något investeringsbeslut. Några av följande faktorer hänför sig huvudsakligen till Koncernens verksamhet och den sek- tor där verksamheten bedrivs. Övriga faktorer hänför sig huvudsakligen till

investering i aktier. Därför måste varje aktieägare och potentiella investera- re göra en samlad bedömning som även innefattar information i resten av Memorandumet samt en allmän omvärldsbedömning.

60 | INVESTERINGSMEMORANDUM

INVESTERINGSMEMORANDUM | 61

Bransch- och verksamhets- relaterade risker

Konkurrenter

Det finns en risk att omfattande satsning och produktutveckling från konkurrenter kan komma att påverka Koncernens utveckling och försäljning negativt. I det fall Koncernen inte kan anpassa sin verksamhet och sina pro- dukter till marknadens krav på pre- standa och efterfrågan finns det risk för att Koncernen inte får den konkur- renskraft som krävs för att lyckas på marknaden, vilket i sin tur kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Teknisk utvecklingsrisk

För att THiS Group ska förbli konkur- renskraftigt måste den teknologiska utvecklingen efterföljas särskilt vid eventuella teknikskiften. Koncernen måste fortsätta lansera nya produkter och tjänster samt öka och förbättra funktionaliteten och egenskaperna samt kvaliteten hos befintliga produk- ter. Sådan anpassning är förenad med kostnader som kan vara väsentliga och påverkas av faktorer som helt eller delvis ligger utanför Koncernens kontroll. Det innebär att nivån och tidpunkten för framtida rörelsekostna-

der och kapitalbehov för att följa med i denna utveckling kan avvika väsent- ligt från nuvarande uppskattningar.

Bristande förmåga att efterfölja den teknologiska utvecklingen och kost- nader hänförliga till detta kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Leverantörer och samarbetspartners

För att Koncernen ska kunna leverera sina produkter är Koncernen beroen- de av att insatsvaror och tjänster från tredje part uppfyller överenskomna krav avseende exempelvis mängd, kvalitet och leveranstid. Felaktiga eller uteblivna leveranser från leverantö- rer kan innebära minskad alternativt utebliven försäljning vilket kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Kundberoende

Koncernen har i dagsläget ett begrän- sat antal kunder. Koncernens omsätt- ning och resultat riskerar att påverkas negativt om en större kund väljer att avsluta sitt utvecklingsarbete, hamnar på obestånd eller väljer en annan leve- rantör vilket kan ha en väsentligt nega- tiv inverkan på Koncernens verksam- het, finansiella ställning och resultat.

Förmåga att hantera tillväxt

Koncernens verksamhet kan komma att växa substantiellt genom en plöts- lig och oväntad ökning i efterfrågan på Koncernens produkter, vilket stäl- ler stora krav på ledningen och den operativa samt finansiella infrastruk- turen. I takt med att personalen och verksamheten växer behöver Koncer- nen implementera effektiva plane- rings- och ledningsprocesser för att på ett verksamt sätt kunna genomföra affärsplanen på en marknad som är under snabb utveckling. Styrelsen är medveten om att en snabb och stark marknadsrespons kan innebära att Koncernen får leveransproblem. Om inte THiS Group lyckas hantera dessa kan det ha en väsentligt negativ inver- kan på Koncernens verksamhet, finan- siella ställning och resultat.

Produktansvar

Eventuella fel i Koncernens produkter skulle kunna föranleda ansvar och krav på skadestånd mot Koncernen. Koncernen kan bli ansvarigt för skad- or orsakade av dess produkter och det kan inte uteslutas att ett sådant ansvar skulle kunna påverka Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt. Eventuella tvis- ter, skadeståndsanspråk eller motkrav kan inverka negativt på Koncernens

kommersiella rykte och leda till tidsö- dande och kostsamma rättsprocesser samt ta ledningens resurser i anspråk vilket kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Immateriella rättigheter

Koncernens förmåga att konkurrera på ett effektivt sätt är bland annat beroende av dess förmåga att skydda, registrera och hävda sina immateri- ella rättigheter. Koncernen har inte skyddat sitt varumärke. Koncernen riskerar även att dess användning av immateriella rättigheter gör intrång på någon utomståendes immateriella rättigheter, bland annat i samband med etableringar på nya geografiska marknader eller nya produktteknik- områden. De kostnader som följer av att Koncernen vidtar eller försvarar sig mot rättsliga åtgärder vid intrång kan vara betydande, oavsett om kra- vet är berättigat eller inte. Det är möjligt att ett misslyckat resultat för Koncernen leder till att Koncernen måste betala royalties och skadestånd och/eller att Koncernen måste sluta använda immateriella rättigheter som inkräktar på andras rättigheter eller tillämpningar av sådana immateriella rättigheter. Om Koncernen inte på

ett effektivt sätt kan skydda sina im-

materiella rättigheter eller om någon vidtar rättsliga åtgärder mot något bolag i Koncernen för intrång skulle detta kunna ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksam- het, finansiella ställning och resultat. Koncernen är också beroende av know-how och affärshemligheter. Det är emellertid inte möjligt att säkerstäl- la ett fullständigt skydd mot otillåten

distribution av information varför kon- kurrenter och andra kan få åtkomst till denna information, vilket kan leda till att informationen minskar i värde eller att konkurrenterna får en fördel, vilket i sin tur kan ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Legala risker

Nya lagar och regler, eller förändring- ar gällande tillämpligheten av existe- rande lagar och regler som är relevan- ta för Koncernens affärsverksamhet kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiel- la ställning och resultat.

Koncernen verkar på en marknad som delvis omgärdas av regleringar och påverkas av politiska beslut. Kon- cernen måste följa, och påverkas av, omfattande och komplexa lagar på nationell, regional och lokal nivå. Om Koncernen misslyckas med att följa relevanta lagar och regler, eller lagar

och regler ändras, kan det leda till begränsningar i Koncernens verksam- het, ökade verksamhetskostnader el- ler kostnader i form av viten eller an- dra sanktioner som uppstår vid brist på efterlevnad. Det kan även innebära att motpart har rätt att säga upp eller ändra avtal ingångna med Koncernen vilket kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Valutarisker

Koncernen exponeras för valutarisker, både genom att affärer görs i olika valutor och genom att Koncernen bedriver verksamhet i olika valuta- zoner. Dessa risker kan delas upp i transaktionsrisker och växlingsrisker. Transaktionsrisker är risker förknip- pade med förlust vid valutaväxling, till exempel genom att obetalda inkom- ster betalas i en utländsk valuta som tappar i värde som ett resultat av att valutans växelkurs fluktuerar. Koncer- nen exponeras för transaktionsrisker när Koncernen bedriver verksamhet

i olika valutazoner. Växlingsrisker är risker hänförliga till värdet på tillgång- ar och skyldigheter i utländska valutor som fluktuerar som ett resultat av fluktuationer i växelkursen för den specifika valutan. Koncernen är expo- nerad för växlingsrisker vid konverte- ring av resultaträkningar och balans- räkningar från utländska dotterbolag

till Koncernens redovisningsvaluta. Det finns en risk att de åtgärder som Koncernen vidtar för att minimera valutarisk är otillräckliga och att fluk- tuationer i växelkurser därmed har en väsentligt negativ inverkan på Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Kreditrisker

Med kreditrisker menas risken att Koncernens motparter inte fullgör sina skyldigheter gentemot Koncer- nen. Koncernens nuvarande och po- tentiella kunders finansiella ställning och motparters finansiella ställning kan försämras så mycket att de inte kan fullgöra sina finansiella skyldig- heter i tid eller över huvud taget.

Utöver kreditrisker hänförliga till Kon- cernens kunder är Koncernen expone- rad för kreditrisker i relation till andra motparter. Sådana motparters förmå- ga till återbetalning kan i sin tur bero på deras kunders finansiella ställning. Om någon motpart är oförmögen att fullgöra sina skyldigheter gentemot Xxxxxxx eller något av dess dotter- bolag kan det ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Likviditetsrisker

Med likviditetsrisk avses risken att sakna tillräckligt med likvida medel för att kunna fullfölja Koncernens betal- ningsåtaganden, vilka huvudsakligen består av löpande verksamhetskost- nader och orderrelaterade leveran- törsskulder. Vissa orderrelaterade leverantörsskulder kräver bankgaran- tier vilket medför att likviditet binds upp i Koncernen såsom säkerhet för bankgarantin vilket i sig påverkar likviditeten negativt. Om Koncernens tillgång till likvida medel försvåras kan det ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiel- la ställning och resultat.

Risker vid otillräcklig intern kontroll

Om Koncernens rutiner för bolags- styrning och interna kontroller inte implementeras eller tillämpas korrekt finns risk för att Koncernen inte kan leverera erforderlig finansiell informa- tion och effektivt övervaka koncern- bolagens verksamhet, finansiella posi- tion och riskhantering. Bristfällig och ineffektiv bolagsstyrning eller intern kontroll kan få en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Tvister

Det kan inte uteslutas att Koncernen kan komma att bli inblandad i någon rättslig tvist eller något skiljeförfa- rande som får eller kan komma att få betydande effekter på Koncernens resultat eller finansiella ställning.

Resultatet av en sådan tvist kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncer- nens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Personal

Koncernen är beroende av de perso- ner som har ledande befattningar i Koncernen samt personal med sär- skild kompetens. Koncernens fram- gång är till stor del avhängig Koncer- nens förmåga att framgent fortsätta vara en attraktiv arbetsgivare. Eventu- ella förluster av personer inom led- ning och/eller specifika affärskritiska områden skulle kunna ha en negativ påverkan på Koncernens förmåga att fullfölja sin strategi och utvecklings- takt vilket i sin tur kan få en väsent- ligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Konsulter

Koncernen använder och är beroen- de av konsulter i sin verksamhet. Det finns en risk för att användningen av

konsulter kan resultera i att konsult- uppdragen omvandlas till anställ- ningar i Koncernen, vilket kan leda till ökade kostnader för Koncernen som i sin tur kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Bolagets strategi

Det finns inga garantier för att Kon- cernen skall lyckas att implementera sin affärsidé som den är beskriven i denna Bolagsbeskrivning. Koncernens förmåga att lyckas, på en konkurrens- utsatt marknad, kräver effektivitet, planering och projektledningssystem. Koncernens framgång är villkorad av dess förmåga att parera framgång med ökade resurser inom styrning och kontroll. Skulle Koncernen inte klara denna utmaning finns risk för att detta skulle kunna få en väsent- ligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Skatterisker

Koncernen bedriver en delvis inter- nationell verksamhet med bolag i ett antal jurisdiktioner. Koncernen är därför skattskyldig i flera jurisdiktio-

ner. Koncernen bedriver och redovisar sin affärsverksamhet i enlighet med interna regler tillsammans med råd-

xxxxxxx tolkningar av skattelagar, reg- leringar, administrativa förfaranden och rättspraxis i de jurisdiktioner där Xxxxxxxxx är verksam. Det finns en risk att skattemyndigheter och dom- stolar anser att Koncernens tolkning av tillämpliga skattelagar, regleringar, administrativa förfaranden och rätts- praxis inte är korrekt vilket kan leda till sanktioner såsom skattetillägg, skönstaxering eller andra för Koncer- nen negativa påföljder. Om så sker kan det få en väsentligt negativ inver- kan på Koncernens verksamhet, finan- siella ställning och resultat.

Förändringar i lagstiftning gällande skatt relaterat till företagande m.m. (moms inkluderat) samt andra skat- teregler, avgifter från regeringen, bidrag och subventioner kan påverka villkoren för Koncernens affärsverk- samhet. Eftersom dessa regler histo- riskt sett har varit föremål för frekven- ta förändringar förväntas ytterligare förändringar ske i framtiden, poten- tiellt med retroaktiv verkan. Sådana förändringar kan ha en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Aktie- och aktiemarknads- relaterade risker

Ingen tidigare lämnad utdelning

Bolaget har hittills inte lämnat någon utdelning. Storleken på eventuella framtida utdelningar är beroende av framtida resultat, finansiella ställning, kassaflöden, Bolagets utdelningspoli- cy och andra faktorer. Det finns därför en risk att utdelning i Bolaget inte kommer att föreslås eller beslutas om under ett visst år. Under de närmaste åren bedöms eventuella överskotts- medel återinvesteras i verksamheten för att finansiera THiS Group's fortsat- ta utveckling. Styrelsen gör bedöm- ningen att någon utdelning i vart fall inte kommer att vara aktuell för års- stämman 2022.

Ägare med betydande

inflytande

Ett fåtal av Xxxxxxxx aktieägare äger en väsentlig andel av de utestående aktierna och rösterna i Bolaget. Följ- aktligen har dessa aktieägare, var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på

66 | INVESTERINGSMEMORANDUM INVESTERINGSMEMORANDUM | 67

ärenden som kräver godkännande av aktieägarna, däribland utnämning och avsättning av styrelseledamöter och eventuella förslag till fusioner, konso- lidering eller försäljning av tillgångar samt andra företagstransaktioner.

Denna ägarkoncentration kan vara till nackdel för andra aktieägare, vilka kan ha andra intressen än majoritet- sägarna.

Xxxxxx relaterade till aktiens utveckling och likviditet

Värdet på Bolagets aktier kan stiga men också sjunka och det föreligger en risk för att investerare inte får tillbaka hela eller delar av det kapital som investerats. En grundlig analys av THiS Group , dess marknad samt allmän information bör därför föregå en eventuell investering i Bolaget.

Bolaget kan inte förutse i vilken om- fattning investerarnas intresse av Bolaget kommer att leda till att en likvid marknad för handel med aktier- na utvecklas. Om ingen aktiv marknad för handel utvecklar sig kan investe- rare få svårt att sälja aktier i Bolaget. Olika faktorer utom Bolagets kontroll, till exempel men inte uteslutande marknadsförhållandena på aktiemark- naden i allmänhet eller i synnerhet i den bransch där Xxxxxxx är verksamt, faktiska eller förväntade fluktuatio-

ner i Bolagets kvartalsvisa finansiella och operativa resultat, Bolagets eller Bolagets konkurrenters lansering av nya produkter och tjänster, utfärdan- det av nya eller ändrade rapporter el- ler rekommendationer från värdepap- persanalytiker, försäljningar av stora aktieposter, nya eller avgående nyck- elpersoner, den regulatoriska utveck- lingen, rättstvister och myndighets- utredningar, samt ekonomiska och politiska förhållanden eller händelser kan orsaka fluktuationer i marknads- priset och efterfrågan på Bolagets aktier, vilket kan begränsa eller hin- dra investerare från att snabbt sälja sina aktier och på annat sätt negativt påverka likviditeten i Bolagets aktier. Marknaden för handel med Bolagets aktier kan även påverkas av efter- forskningar och rapporter om Bolaget eller Bolagets verksamhet som publ- iceras av bransch- och värdepappers- analytiker. Om en eller flera av dessa analytiker slutar följa Bolaget eller inte publicerar regelbundna rappor- ter, kan investerares insikt i Bolagets förväntade finansiella resultat minska, vilket i sin tur kan leda till att aktiepri- set eller handelsvolymerna sjunker.

Dessutom kan aktiepriset sjunka om en eller flera av de analytiker som föl- jer Bolaget nedgraderar aktierna eller om Bolagets resultat inte infriar deras förväntningar.

Kapitalanskaffning

Bolaget kan komma att söka ytter- ligare kapital för att finansiera den löpande verksamheten eller för att göra ytterligare investeringar. Sådan finansiering kan komma att sökas genom nyemission av aktier, teck- ningsoptioner, andra aktierelaterade värdepapper eller konvertibla skuld- förbindelser, vilket kan komma att medföra en utspädning för befintliga aktieägares andel i Bolaget. Det finns även risk att Xxxxxxx inte kommer att kunna erhålla finansiering till rimliga villkor. Om Bolaget inte skulle erhålla finansiering till rimliga villkor eller om utspädning sker, skulle det kunna ha en väsentlig negativ effekt på den vid var tid gällande marknadskursen för aktierna.

Kontroll över bolaget

När Bolagets aktie listas och alla aktier blir fritt omsättningsbara kan ägarstrukturen komma att förändras över tiden. Det kan inte uteslutas att nuvarande sammansättning av större aktieägare kan komma att förändras i takt med Koncernens utveckling, var- vid Koncernens verksamhetsinriktning kan komma att avvika från den som idag utstakats av Koncernens styrelse.

Kursrisker

Framtida och nuvarande investerare i Bolaget bör beakta att en investering är förknippad med hög risk, såväl operativt som finansiellt, och att det inte finns några garantier för att aktie- kursen kommer att utvecklas positivt. Aktiekursens utveckling är, utöver faktorer hänförliga till verksamheten, beroende av en rad externa faktorer som Bolaget inte har möjlighet att påverka.

Kontakter

Adress

Xxxx Xxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx

xxxx@xxxxxxxx.xxx

x00 00-000 00 00

xxxxx://xxxxxxxxx.xx/ xxxxx://xxxxxxxx.xxx/

Verkställande Direktör Xxxx Xxxxxxxx xxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx

Revisor

Xxxx Xxxxxxxx, Revideco AB Auktoriserad revisor / VD xxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxx.xx 08-54 54 25 02

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx