提高市场效率. 市场流动性、套利交易、交易成本、市场对消息的消化速度是影响市场效率的主要因素。量化交易凭借计算机的运算能力和相应速度,在套利交易时有明显的优势,使得参与套利交易的资金流入增加。许多机构使用量化交易从事高频做市业务,使得市场流动性大幅提高,买卖价差逐步缩小。市场上时刻发生着信息的流动,量化交易凭借IT(信息技术)优势可以及时地发现信息,挖掘信息背后的价值,通过计算机对信息进行定量分析,制定交易决策,及时地进行应对处理。程序化组合交易的执行,对于机构投资人而言,可以在不同的市场中大量交易不同的组合,降低交易成本。并且许多机构凭借高频交易提供类似做市商的业务,大幅增加了流动性,实际上已经推动美国的交易所给出更小的价格微调范围。 从理论上来说,价格波动是市场对信息的反映,那么,由于市场上随时发生着信息的流动,交易频率很低的话就无法及时地将信息整合到价格中去,反而形成更大程度上的价格背离,构成投机的条件。量化交易凭借IT 优势,可以及时地发现信息,以及信息背后所蕴含的价值,并通过高频交易及时响应信息,由于其的存在,很多市场信息能够在很短的时间内整合到市场价格中。 芝加哥交易所通过自己常年收集的数据对程序化交易对不同市场产生的影响做了总结。其基本结论是随着程序化交易量的增加,市场的波动性有所降低。另外市场的深度 有所增加、做市商给出的双边报价变窄,这两点说明了市场的流动性变得更好。