本次募投项目效益测算的谨慎性. 在编制本次募投项目可行性研究报告时，公司及信息产业十一所对本次募投项目的效益测算，充分考虑了市场发展状况、产品规格/工艺变化、产品价格变化等情况，并通过盈亏平衡分析、敏感性分析确认了本次募投项目具有良好的盈利性。 公司本次募集资金投资项目均属于集成电路封测业务项目，其主要效益指标 与国内主要从事集成电路封测业务上市公司相对类似募集资金投资项目对应效益指标比较情况如下： 公司名称 项目名称 内部收益率 （税后） 投资回收期 （含建设期） 华天科技 智能移动终端集成电路封装产业化 项目 17.60% 8.04 长电科技 年产 20 亿块通信用高密度集成电 路及模块封装项目 10.74% 7.52 晶方科技 年封装36 万片晶圆的WLCSP 封装 平台 26.90% 4.79 华天科技 晶圆级集成电路先进封装技术研 发及产业化项目 15.96% 8.46 长电科技 通讯与物联网集成电路中道封装技 术产业化项目 12.51% 7.25 从上表与同行业上市公司募投项目的比较可以看出，公司本次募投项目内部收益率指标与同行业上市公司募投项目相比较低。本次募投项目效益的测算较为谨慎。
本次募投项目效益测算的谨慎性. （1） 测算基础和总体情况 本次募投项目中的天津、江苏、武汉和海南生产基地建设项目，预测期为 12 年，其中建设期 2 年，运营期为 10 年，项目建设完成后第 1 年达到设计能力的 50%，第 2 年达到设计能力的 75%，第 3 年达到设计能力的 100%。本次募投项目中的山东仓储中心建设项目建设前期工作 6 个月，建设期为 1 年，项目建设完成后第 1 年周转负荷为 80%，第二年周转负荷为 100%。发行人在制定本次募投项目的预计进度时，借鉴了前次募投项目规划施工的经验并充分考虑了本次募投项目的建设目标和具体区域特点，本次募投项目的进度安排较为谨慎。 经测算，本次募投项目收益的总体情况如下： 序号 项目 单位 天津阿正年产37,300 吨 项目 江苏阿惠年产30,000 吨 项目 武汉阿楚年产 6,000 吨 项目 海南阿翔年产 6,000 吨 项目
1 营业收入 万元 128,415.00 103,155.00 20,631.00 20,631.00
2 营业成本 万元 84,545.26 68,266.92 13,455.80 13,682.26 3 净利润 万元 15,855.84 12,421.43 2,684.78 2,533.17
本次募投项目效益测算的谨慎性. 为便于更好的比较本次募投项目效益测算的谨慎性，选取同行业可比公司类似项目收益率情况进行比较，具体如下： 华宇软件 华宇智云平台研发及产业化项目 20.35% 润和软件 金融云服务平台建设项目 27.04% 宝信软件 宝之云IDC 四期项目 18.54% 奥飞数据 廊坊讯云数据中心二期项目 15.39% 本次募投项目收益率测算与同行业上市公司类似项目相比，处于合理水平，不存在过高估计的情况，效益测算具有谨慎性。