风险投资基❹组织结构的重要性 样本条款

风险投资基❹组织结构的重要性. 私募股权投资机构成功的关键在于其特殊的组织结构——有限合伙制，特别是有限的存续年限和丰厚的利润分成之间的关系。通过比较传统风险投资和公司制基金能够证实上述结论。公司制基金具有风险投资机构类似的功能，其管理人员也具有相似的背景，但是两者的组织结构和激励结构具有明显区别：前者大多为公司附属子公司，并且激励性报酬很低 1。虽然公司制项目由于结构性缺陷有可能导致选择或监控项目的过程被扭曲，或项目本身不够稳定，但是公司制项目仍然具有一些其他优势。实证研究发现，有明确策略重点的公司制风险投资基金获得了更大的成功，有明确策略重点的公司项目似乎与传统的独立风险投资机构同样稳定，缺乏策略重点的公司制基金的成功和稳定程度都不如前者显著。与通常观点相反，公司制风险投资基金成功的主要障碍可能并不在组织结构，而是在于策略重点的有无。 对于风险投资基金组织结构，保罗等人总结了如下四点规律 2 值得关注。