Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent je účelově založenou společností pro realizaci Dluhopisového programu. Emitent plánuje využít prostředky získané emisí Dluhopisů k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Konkrétní společnost, která od Emitenta takový úvěr nebo zápůjčku obdrží, poté prostředky může použít jak na financování provozních, tak investičních výdajů. Splácení tohoto úvěru či této zápůjčky je poté závislé na hospodářských výsledcích konkrétní společnosti ze Skupiny. Emitent je tak nepřímo vystaven i rizikům podnikání společností ze Skupiny.
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Splácení dluhů vůči Emitentovi je poté závislé na podstupovaných rizicích konkrétní společnosti ze Skupiny, jíž bylo financování poskytnuto. Emitent tak přeneseně podstupuje rizika podnikání společností ve Skupině. Nižší, než plánované výnosy společností ve Skupině mohou vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků) a snížení zisku. Emitent bude mít příjem jen z úrokových výnosů, proto je toto riziko velmi vysoké.
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. K datu vyhotovení tohoto Základního prospektu neeviduje Emitent žádné zápůjčky společnostem ve Skupině s výjimkou Rámcové smlouvy o zápůjčce uzavřenou se společností e-Finance Zámek Račice, na jejímž základě z celkového rámce 100.000.000,- Kč již poskytl zápůjčku ve výši 98.800.000,- Kč za úrok 7 % p.a. na rekonstrukci Zámku Račice; zápůjčka je splatná 1 rok od požádání Emitenta. Emitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Konkrétní společnost, která od Emitenta takové financování obdrží, poté prostředky může použít pro financování provozních a investičních výdajů do nemovitostí. Splácení dluhů vůči Xxxxxxxxxx je poté závislé na podstupovaných rizicích a hospodářských výsledcích konkrétní společnosti ze Skupiny. Společnosti ve Skupině působí na realitním trhu a působí na ně zejména rizika vztahující se k investicím do nemovitostí, zejména riziko nezískání veřejnoprávních povolení, riziko spojené s nízkou likviditou nemovitostí, riziko související s umístěním nemovitosti a riziko pohybu cen nemovitostí. Emitent tak bude podstupovat kreditní riziko společností ve Skupině a nepřímo čelit rizikům podnikání společností ve Skupině. To může snížit schopnost společností ve Skupině splácet své dluhy z financování poskytnutého Emitentem a tím i schopnost Emitenta splnit své dluhy z Dluhopisů. Výše vlastního kapitálu a účetní hospodářský výsledek společností ve Skupině k 31.12.2020: Společnost Výše vlastního kapitálu k 31.12.2020 Účetní hospodářský výsledek k 31.12.2020 e-Finance, a.s. 42 097 tis. Kč 14 813 tis. Kč e-Finance Reality, s.r.o. -24 527 tis. Kč -2 058 tis. Kč Czech Property Fund, s.r.o. 32 725 tis. Kč 129 tis. Kč e-Finance Developer, s.r.o. -21 868 tis. Kč -9 309 tis. Kč eFi Palace, s.r.o. 43 231 tis. Kč -725 tis. Kč e-Finance EU, a.s. 133 044 tis. Kč -710 tis. Kč eFi Palace Resort, s.r.o. -2 347 tis. Kč -560 tis. Kč e-Finance Apart Hotel, s.r.o. 6 939 tis. Kč - 1 902 tis. Kč e-Finance Zámek Račice, s.r.o. -9 509 tis. Kč -1 828 tis. Kč eFi Sport Centrum, s.r.o. -344 tis. Kč -36 tis. Kč eFi Břeclav, s.r.o. -367 tis. Kč -96 tis. Kč e-Finance CZ, a.s. 2 121 tis. Kč 121 tis. Kč EFI Pivovar, s.r.o. -890 tis. Kč -1 090 tis. Kč Výše krátkodobých závazků a krátkodobých aktiv společností ve Skupině k 31.12.2020: Společnost Krátkodobé závazky k 31.12.2020 Krátkodobá aktiva k 31.12.2020 Riziko spočívá ve výpadku poptávky po ubytovacích a kongresových službách a službách v pohostinství, kt...
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít rovněž k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Konkrétní společnost, která od Emitenta takové financování obdrží, může prostředky použít pro financování provozních a investičních výdajů do plánovaných podnikatelských projektů a pro refinancování stávajících závazků. Nižší, než plánované výnosy společností ve Skupině mohou vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků) a snížení zisku. 4. Riziko spojené s půjčkami ve Skupině: Emitent má v úmyslu prostředky získané emisemi Dluhopisů poskytovat rovněž formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině. Emitent tak není ve schopnosti dostát svým závazkům závislý pouze na svém hospodaření, ale do značné míry rovněž na hospodaření společností ve Skupině. Pokud se konkrétní společnost ve Skupině, která získá zápůjčku od Emitenta, dostane do potíží, může to mít u této společnosti za následek nižší než očekávaný hospodářský výsledek a problémy se splácením půjčky vůči Emitentovi. To může vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků), snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů. 5. Riziko společnosti s krátkou historií: Emitent působí na trhu pouze krátce, společnost vznikla 4. 8. 2020. Potenciální návratnost investice do Dluhopisů tak není podpořena dlouhodobými historickými finančními výsledky. V důsledku nedostatečných zkušeností může dojít k učinění nesprávných podnikatelských rozhodnutí, která mohou mít za následek nižší než plánované hospodářské výsledky Emitenta. To může vést na straně Emitenta k nižším než plánovaným provozním nebo finančním výnosům. 6. Riziko ztráty klíčových osob: Xxxxxxxx osobou Emitenta je jediný společník člena představenstva, společnosti H2 WORLD HEALTH & BEAUTY COMPANY s.r.o., xxx Xxxxx Xxxxxxxx, který spolupůsobí při vytváření a uskutečňování klíčových podnikatelských strategií Skupiny. Jeho činnost je rozhodující pro celkové řízení Emitenta a Skupiny. Emitent věří, že vzhledem k působení Emitenta ve vedení celé Skupiny a jeho motivovaností ziskem Skupiny je schopen si tuto osobu udržet, nicméně přesto tuto skutečnost není schopen zaručit. Případná ztráta této osoby by mohla negativně ovlivnit podnikání Emitenta. Případná ztráta pana Xxxxxx Xxxxxxxx může vést na straně Emitenta ke snížení nebo časovému posunu při realizaci výnosů, a tím ke snížení zisku. 7. Ri...
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent je společností založenou k držbě obchodních podílů a ke konsolidaci aktivit Skupiny v oblasti maloob- chodního prodeje, zejména v odvětví módního průmyslu, a to včetně zajišťování jejich financování. Hlavní činností Emitenta je držba obchodních podílů v jiných obchodních společnostech a investování do spo- lečností podnikajících v oděvním průmyslu a obchodování s oděvy a módními doplňky, respektive realizace akvizic podílů v těchto společnostech. Emitent prostřednictvím jím přímo či nepřímo vlastněných či spoluvlast- něných či ovládaných společností ovládá oděvní značky Xxxxxx Xxxxxx a XXXX Xxxxxxx. Rovněž zastupuje pro- střednictvím těchto společností na českém trhu oděvní značku ETAM. Emitent má v úmyslu pomocí dalších akvizic rozšiřovat počet oděvních značek ve svém portfoliu. Emitent tak plánuje využít prostředky získané emisí Dluhopisů k investicím do akvizicí nových společností, nebo podílů v těchto společnostech, podnikajících v oděvním průmyslu a k poskytování zápůjček či úvěrů svým přímo či nepřímo vlastněným či spoluvlastněným či ovládaným společnostem za účelem dalšího rozvoje jejich podni- kání, zejména pak v oblasti rozvoje jejich nových distribučních kanálů v ČR i zahraničí. Jediným společníkem Emitenta je Mateřská společnost, vlastnící 100 % podíl v Emitentovi a 100 % hlasovacích práv Emitenta. Emitent je tedy závislý na rozhodnutích Mateřské společnosti. Jediným akcionářem a ovládající osobou Mateřské společnosti je xxx Xxxxxx Xxxxx, nar. dne 20. července 1987, bydlištěm Milevská 2094/3, Krč, 140 00 Praha 4, Česká republika a pracovní adresou Karolinská 654/2, 186 00 Praha 8, Česká republika (dále jen „Xxxxxx Xxxxx“), který je rovněž statutárním ředitelem a jediným členem správní rady Mateřské společnosti. Emitent je nepřímo vystaven i rizikům podnikání společností ze Skupiny. Jelikož je Emitent holdingovou společností, je významně závislý na platbách od společností ze Skupiny nebo na prodeji svých majetkových účastí v dalších společnostech ze Skupiny. Tyto platby dosahovaly v roce 2017 i 2018 téměř 100 % příjmů Emitenta. Ačkoli Skupina může mít na konsolidovaném základě dostatečné zdroje ke spl- nění svých závazků, společnosti ze Skupiny nemusí být schopny provést nezbytné platby Emitentovi, tak aby Emitent mohl řádně plnit své závazky z Dluhopisů. Emitent dále prohlašuje, že z peněžních prostředků získaných z Emisí Dluhopisů neposkytne úvěry, zápůjčky či jiné formy dluhového financování takovým osobám a takovým způsobem, který by ...
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. K datu vyhotovení tohoto Základního prospektu neeviduje Emitent žádné zápůjčky společnostem ve Skupině. Emitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít rovněž k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Konkrétní společnost, která od Emitenta takové financování obdrží, použije prostředky pro financování provozních a investičních výdajů do pořízení skladových vozů určených k prodeji či pronájmu formou operativního leasingu. Emitent tak bude nepřímo čelit rizikům podnikání společností ve Skupině. Nižší, než plánované výnosy společností ve Skupině mohou vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků) a snížení zisku.
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. 2. Riziko poklesu poptávky po službách v segmentu ubytování, kongresových službách a službách v pohostinství
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Společnost, která od Emitenta takové financování obdrží, může prostředky použít pro financování provozních a investičních výdajů do nemovitostních nebo jiných společností. Splácení dluhů vůči Xxxxxxxxxx je poté závislé na podstupovaných rizicích a hospodářských výsledcích konkrétní společnosti ze Skupiny. Emitent tak bude nepřímo čelit rizikům podnikání společností ve Skupině. Nižší, než plánované výnosy společností ve Skupině mohou vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků) a snížení zisku.
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent investoval a chystá se nadále investovat peněžní prostředky do dceřiných společností. V případě že podnikatelský záměr nebude úspěšný a společnosti nebudou ziskové, ponese Emitent v plné výši ztrátu investovaných prostředků. Na straně Emitenta z tohoto důvodu může dojít k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, resp. k jejich úplnému nezaplacení. Riziko nesplácení úvěru: Založení a rozjezd pojišťovny byl financován vedle vlastního zisku i podnikatelským úvěrem od banky. V případě problémů se splácením úvěru mohou být ze strany banky realizována zajišťovací opatření, která omezí činnost Emitenta a na straně Emitenta z tohoto důvodu může dojít k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, resp. k jejich úplnému nezaplacení.
Riziko závislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině. Emitent investoval a chystá se nadále investovat peněžní prostředky do dceřiných společností (pojišťovna počáteční investice 350 miliónů Kč, penzijní společnost předpokládaná počáteční investice 120 miliónů Kč), jejichž činnost je také regulována a kde počáteční náklady na vznik a rozjezd činnosti jsou poměrně vysoké a zároveň návratnost investovaných prostředků v podobě zisku je plánována až po několika letech činnosti. V případě že podnikatelský záměr nebude úspěšný a společnosti nebudou ziskové, ponese Emitent v plné výši ztrátu investovaných prostředků. Na straně Emitenta z tohoto důvodu může dojít k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, resp. k jejich úplnému nezaplacení.