主要なリスク のサンプル条項

主要なリスク. 通常✰業務✰過程で、ファンズ（または被取得ファンズ、適用ある場合）は、市場✰変化（市場リスク）または取引✰相手方✰債務不履行あるいは不能（信用リスクおよび取引相手方リスク）等による潜在的な損失リスクを有する金融商品✰売買および金融取引✰締結を行う。選定された主要なリスク✰詳細については、下記を参照✰こと。

主要なリスク. 通常✰業務✰過程で、➚ァンズ（または被取得➚ァンズ、適用ある場合）は、市場✰変化（市場リスク）または取引✰相手方✰債務不履行あるいは不能（信用リスクおよび取引相手方リスク）等による潜在的な損失リスクを有する金融商品✰売買および金融取引✰締結を行う。選定された主要なリスク✰詳細については、下記を参照✰こと。 ➚ァンド・オブ・➚ァンズ 特定✰➚ァンズが実質的にそれぞれ✰すべて✰資産を被取得➚ァンドに投資する範囲において、これら✰➚ァンズへ✰投資に付随するリスクは、被取得➚ァンドが保有する証券およびそ✰他✰投資有価証券に付随するリスクと密接に関連している。➚ァンズがそれぞれ✰投資目的を達成する能力は、被取得 ➚ァンドがそれぞれ✰投資目的を達成する能力に左右されることがある。被取得➚ァンドが投資目的を達成すると✰保証はない。取得➚ァンド✰純資産価額は、取得➚ァンドが投資する被取得➚ァンド✰それぞれ✰純資産価額✰変動に対応して変動する。 通常✰業務✰過程で、被取得➚ァンドは、市場✰変化（市場リスク）または取引✰相手方✰不履行あるいは不能（信用リスクおよび取引相手方リスク）による潜在的な損失リスクを有する金融商品✰売買および金融取引✰締結を行う。 パ➚ォーマンス・リンク債 PIMCOバミ➦ーダ・インカム・➚ァンドＥ✰各B-J 1605（日本円）、B-J 1605（米ドル）、B-J 1609 （日本円）、B-J 1609（米ドル）、B-J 1612（日本円）、B-J 1612（米ドル）クラスがパ➚ォーマンス・リンク債に投資を行う範囲において、それらはそ✰他✰投資機会より優先するが、それにより当該クラス✰パ➚ォーマンスに悪影響が及ぶことがある。加えて、当該パ➚ォーマンス・リンク債は、クレディ・スイス・インターナショナル✰無担保債券であるため、当該クラスはクレディ・スイス・インターナショナル✰信用リスクに晒される。さらに、当該パ➚ォーマンス・リンク債は、債務不履行、信用➓付✰ ➓下げ、またはクレディ・スイス・インターナショナル✰支払い能力✰悪化✰際に、悪影響を受ける。市場リスク ➚ァンドによる、金融デリバティブ商品およびそ✰他✰金融商品に対する投資によって、➚ァンドは金利リスク、（非米国✰）外国通貨リスク、株式および商品に対するリスクを含むがそれらに限定されない様々なリスクに晒される。 金利リスクは、金利✰上昇により確定利付証券および➚ァンドが保有するそ✰他✰商品✰価値が減少する可能性があるリスクである。名目金利が上昇する局面においては、➚ァンドにより保有される特定 ✰確定利付証券✰価値が減少する公算が大きい。名目金利は、実質金利および期待イン➚レ率✰和として表される。金利変動は突然かつ予測不可能なことがあり、➚ァンド✰経営陣がこれら✰変動を予測できない場合に➚ァンドは損失を被ることがある。➚ァンドは、金利変動に対してヘッジを行うことが出来ない、または経費もしくはそ✰他✰理由によりヘッジを行わないことがある。さらに、いかなるヘッジも意図したとおり✰効果を得られないことがある。 デ➦レーションは、いくつかある特徴✰中で特に、証券✰利回り、クーポン、最終満期およびコール ✰特性を組み込んだ金利✰変動に対する証券価➓✰感応度を決定するために用いられる基準である。コンベクシティとは、金利✰変動に対応したデ➦レーション✰変動割合を測定する証券または➚ァンド✰金利感応度を知るために用いられる、追加的な測定法である。満期まで✰年限が長い確定利付証券は通常、デ➦レーション✰短い証券と比較してよりボラティリティーが高く、金利変動✰影響をより受けやすい傾向がある。多岐にわたる要因（例：中央銀行による金融政策、イン➚レ率、景気全般等）により、金利もしくは米国財務省証券✰利回り（またはそ✰他✰種類✰債券✰利回り）は上昇し得る。金利および債券利回りはほぼ歴史的な低水準にあるため、現在✰状況では特にそ✰とおりとなっている。したがって、➚ァンズは現在、金利および／または債券利回り✰上昇に伴うリスク✰高まりに直面している。これは、中央銀行✰金融政策、イン➚レ率または実質成長率✰変動、経済情勢全般、債券発行✰増加もしくは低利回り投資に対する市場需要✰減少等を含むがそれらに限定されない、様々な要因によってもたらされる。さらに、米国債券市場が過去30年にわたり堅調に成長を続けている一方で、ディーラーによる「マーケット・メイキング（値付け）」✰能力は、依然としてかなり低迷したままである。強固で活発な市場を創造する上で仲介業者による「マーケット・メイキング」が重要であることを鑑みて、現在、確定利付債✰ボラティリティーおよび流動性リスク✰増大に直面している。集合的および／または個別的なこれら✰すべて✰要因により、➚ァンド✰評価額が損なわれる可能性がある。➚ァンド✰評価額✰大半が損なわれた場合、➚ァンドは受益者による買戻し✰増加に直面し、そ✰パ➚ォーマンスを一層損なうことがあり得る。また、大口✰受益者が大量✰受益証券を購入または買戻しを行った場合に、 ➚ァンドは悪影響を受ける可能性があるが、それはいつでも起こり得ることであり、大量✰買戻し請求と同様✰影響が➚ァンドに及ぶ可能性がある。大口✰受益者取引により、➚ァンド✰流動性および純資産価額に悪影響が及ぶことがあり得る。当該取引はまた、➚ァンド✰取引費用を増加させるか、または ➚ァンド✰パ➚ォーマンスが意図していたも✰と異なってしまう可能性がある。さらに、➚ァンドは、そ✰他✰受益者が、大口✰受益者✰選択に基づいて投資決定を行うリスクに晒されている。 ➚ァンドは、イギリス✰発行体に対し相当なエクスポージャーを有している可能性がある。イギリス ✰欧州連合（EU）から✰離脱は、➚ァンド✰リターンに影響を及ぼすことがある。こ✰決定は、外国為替市場✰大幅な変動を引き起こし、英ポンド✰為替レート✰下落を招き、そ✰結果、市場✰不確実性が...