Common use of Rörelsekapital Clause in Contracts

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling.

Rörelsekapital. Styrelsen gör bedömningen att befintligt rörelsekapital (rörelsekapitalet inklusive aktieägarfinansie- ring före genomförandet av Erbjudandet) inte är tillräckligt för att bedriva verksamhet kommande tolvmånadersperiod. Det befintliga rörelsekapitalet är endast tillräckligt för att täcka behoven fram tills juni 2016, om inte ytterligare finansiering skulle tillföras. Om inte Erbjudandet skulle genomföras skulle det innebära ett underskott om cirka 5,7 Mkr vid ingången tredje kvartalet 2016. Aktieägarfi- nansiering om cirka 17,6 Mkr har upptagits i avvaktan på emissionslikviden. Styrelsen bedömer att Bolagets ytterligare kapitalbehov till och med positivt kassaflöde tredje kvar- talet 2017 för att täcka investeringar och rörelseförluster uppgår till cirka 51,7 Mkr. Det föreliggande Erbjudandet uppgår till 103,3 miljoner kr, inklusive en option om Övertilldelning om 14,8 miljoner kr på begäran av Emissionsinstitutet. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från ägare och ett kon- sortium av investerare som arrangerats av Rådgivaren upp till sammanlagt cirka 82 procent av det totala Emissionsbeloppet inklusive övertilldelning. Bolaget kommer att maximalt erhålla en nettolikvid om 98,3 Mkr genom Erbjudandet, och under 2017 upp till ytterligare 40,8 Mkr vid tiden full lösen av maxi- malt antal teckningsoptioner som emitteras inom ramen för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital Erbjudandet. I direkt anslutning till Erbjudandet, planerar Alelion en publik listning av Bolagets aktier och teck- ningsoptioner på Nasdaq First North, förutsatt godkänd ansökan. Därmed anser styrelsen att det föreliggande Erbjudandet är tillräcklig för de aktuella behoven att trygga verksamheten under de kommande tolv må- naderna minst 12 månader, det vill säga från och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång andra kvartalet 2016 till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktiermed tredje kvarta- let 2017. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner Erbjudandet skulle genomföras eller långsiktig lånefinansieringtecknas fullt ut, och kassaflödet inte skulle utvecklas i enlighet med styrelsens bedömningar, skulle Bolaget överväga ytterligare kapitalanskaffningar. Dessa skulle kunna utgöras av exempelvis en nyemission eller lån eller annat tillskott från Bolagets ägare. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma någon dylik finansiering inte heller skulle visa sig vara möjlig att behöva minska omfattningen avuppbringa under sådana förut- sättningar, förlänga tidplanen för skulle det ytterst kunna innebära att Bolaget tvingades till en rekonstruktion eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet till att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingansöka om konkurs.

Rörelsekapital. Bolaget har Aptahems tillgängliga likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 uppgick till 3,8 MSEK. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 MSEK före kostnader med likvidef- fekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från och med dagen tidpunkten för detta Prospekt, till 12 MSEK. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet För de nästkommande 12 månaderna uppgår rörelsekapitalbehovet till 18 MSEK, varför styrelsen för Aptahem har gjort bedömningen att få tillgång till likvida medel det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom tillgodose de förfal- ler aktuella rörelsekapitalsbehoven under den kommande tolvmånadersperioden. Fram till betalningbörjan av 2018 är Aptahems beräknade totala rörelsekapi- talsbehov för färdigställande av Bolagets plan för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt att genomföra bolagets planerade kli- nisk fas 1 studie, totalt 29 MSEK, varav 12 MSEK är täckt av Bolagets befintliga rörelsekapital. Underskottet i rörelsekapitalet Det totala rörelsekapitalsunderskottet fram till början av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå i december 2016. Av det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under april 2020 2016 och beräknas 14 MSEK under 2017. Det kapital som kan tillskjutas Xxxxxxx i samband med förestående företrädesemission, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelsekapitalsbehovet Om Företrädesemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåta- ganden, inte tecknas i tillräcklig utsträckning kan Bolaget behöva söka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission eller lån alter- nativt genomföra kostnadsnedskärningar. Det är inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alternativ finansiering eller att kostnadsnedskärningar får önskad effekt. Det finns en risk att utebliven finansiering eller miss- lyckade åtgärder resulterar i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, konkurs.Genomförda, pågående och planerade investeringar Aptahem har, utöver förvärvet 2014 av patenträttigheten antikoagu- lerande aptamerer för 0,5 MSEK, inte gjort några ytterligare investe- ringar. Under 2015 investerade Aptahem 1,0 MSEK i produktutveck- ling. Under nästkommande 12 månadsperiod förväntas investeringar i produktutveckling uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 9 MSEK. Bolaget gör bedömningen Aptahem har under 2017 och 2018 för avsikt att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital investera cirka 8 MSEK i en Fas I-studie samt fortsatt produktutveckling. Utöver det som kan komma att tillföras genom utnyttjande av ovan anges finns inga plane- rade investeringar i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingBolaget.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från Med rörelsekapital avses här Bolagets tillgängliga likvida medel och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx dess möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom betalningsför- pliktelser varefter de förfal- ler förfaller till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på Styrelsen bedömer att befintligt rörelsekapital inklu- derar kostnader inte är tillräckligt för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov de aktu- ella behoven under de kommande tolv månaderna kommer från prospektets publi- cering. Befintligt rörelsekapital bedöms räcka till och med den 31 oktober 2012. Minsta nödvändiga rörelsekapital för en tolvmånadersperiod bedöms uppgå till 4 MKr, och avser en verksamhet med reducerade satsningar på marknadsföringsåtgärder, lageruppbyggnad och utvecklingskostnader. Vid ett emissionsresultat som understiger full teckning beräknas Bolagets behov av rörelsekapital att tillgodoses i viss mån täckas av förväntad försäljningsverk- samhet. Lån från aktieägare eller affärsbanker, eventuellt med säkerheter ställda av vissa större aktieägare, bedöms kunna erhållas. Vidare kan vissa tillgångar, såsom patent och tillverkningsverktyg, avyttras eller utlicensieras. Med beaktande av nämnda möjligheter till tillgång av kapital, bedömda värdena hos Bolagets tillgångar, förväntade försäljningsvolymer och san- nolika tillkommande kapitaltillskott under 2012 från föreliggande garante- rade nyemission och/eller genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som utnyttjandet av det sk ”equity line”-avtalet med GEM (Se sid 22), bedömer styrelsen att Bolaget har förmåga till fortsatt drift. Konsekvensen av reducerad eller helt utebliven emissionslik- vid kan komma bli att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingfortsatta satsningar på marknadsföringsaktiviteter måste minskas.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt Aptahems befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från månader. Bolagets tillgängliga likvida medel och med dagen kortfristiga placeringar per den 30 juni 2017 uppgick till 14,2 MSEK. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten för detta Prospekt, till 9,4 MSEK och Xxxxxxx har ett beräknat rörelsekapitalsbehov under de näst­ kommande 12 månaderna uppgående till 29,4 MSEK, innebä­ rande att rörelsekapitalbristen uppgår till 20,0 MSEK under kommande tolv månader. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet Brist på rörelsekapital uppstår i december 2017. För färdigställande av Bolagets prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, hantera utökning av patentet med hänsyn till nya resultat, samt att genomföra Bolagets planerade kliniska fas 1­studie inklusive en ansö­ kan om att få tillgång genomföra en fas 2­studie, uppgår det totala rörelsekapitalbehovet, exklusive befintligt rörelsekapital, till likvida medel 46 MSEK, varav 6 MSEK under återstående del av 2017, 30 MSEK under 2018 och 10 MSEK under 2019 fram till och med en ansökan om att få genomföra en klinisk fas 2­studie. Styrelsen för Aptahem har därför gjort bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom tillgodose de förfal- ler till betalningaktuella rörelsekapitalsbe­ hoven under den kommande tolvmånadersperioden. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå För att enligt plan genomföra Bolagets produktutveckling uppstår behov av ytterligare rörelsekapital under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månadernaQ4 2017. Underskottet Styrelsens plan för att åtgärda bristen på rörelsekapital inklu- derar kostnader är att genomföra Nyemissionen och Övertilldelningsemissionen. Tidsplanen för Nyemissionen innebär att driva verksamhetenBolaget vid full teckning i Nyemis­ sionen tillförs cirka 19 MSEK netto den 23 oktober 2017. Sty­ relsen har en stark tilltro till att Nyemissionen ska fulltecknas givet att den garanterats till 80 procent, finansiering även om garantierna inte är säkerställda. Teckningsoptionerna av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEKserie TO 2, som kan utnyttjas för teckning under perioden 7 – 18 maj 2018, kan som mest ge Bolaget 9,8 MSEK netto. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom Det totala kapital som kan komma att tillföras genom tillskjutas Xxxxxxx i samband med Nyemissionen och utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktierteckningsoptioner av serie TO 2, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelsekapi­ talsbehovet. Om tecknings- optioner Nyemissionen, trots utställda icke säkerställda garanti­ åtaganden, inte utnyttjas för teckning tecknas i tillräcklig utsträckning kan Xxxxxxx komma att Bolaget behöva i första hand söka alternativa finansieringslösningar finansieringsmöjligheter såsom riktad emission eller lån eller söka samarbete med extern part som t ex riktade nyemissioner är beredd att ta över delar Bolagets utveck­ lingskostnader. Det är inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alternativ finansiering eller långsiktig lånefinansieringutvecklingssamarbeten av nämnt slag. I så fall har Xxxxxxx möjlighet att senarelägga vissa av de kostnadsdrivande åtgärder som Bolaget planerar under tolvmånadersperioden, till exempel toxikologiska studier, eller tillfälligt avbryta tillverkningen av farmakologiskt material för kliniska studier. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas detta inte är tillräckligt kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för Bolaget dra ned på sina fasta kostnader eller avbryta pågående studier avyttra hela eller delar av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessaBo­ lagets verksamhet. Om ingen av dessa åtgärder är tillräckliga finns en risk att Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktionförsätts i rekonstruktion eller, konkurs eller annan avvecklingi värsta fall, konkurs.

Rörelsekapital. Bolaget Den största enskilda posten på tillgångssidan av rörelsekapitalet utgörs normalt av kundfordringar. Bo- lagets strävan är att i normalfallet fakturera kunderna 30 procent av totalkostnaden vid beställning, 30 pro- cent vid leverans, 30 procent vid slutförande samt 10 procent efter kundens leveransgodkännande. 30 da- gars kredittid tillämpas från Bolaget. På skuldsidan av rörelsekapitalet utgör normalt leverantörsskulder den största enskilda posten. Confidence faktureras av sina leverantörer efter varje leverans. Normalt tillämpar leverantörerna 30 dagars kredittid, under 2009 har vid tiden ett antal leverantörer begärt förskottsbetalning för detta Prospekt inte tillräckligt varor med rörel- sekapital anledning av Confidences ansträngda likviditets- situation. Netto rörelsekapital väntas normalt vara positivt för Confidence, innebärande att rörelseka- pital binds genom att omsättningstillgångar är större än motsvarande kortfristiga skulder. Detta förhållande medför att en expansion av verksamheten i normalfal- let medför en ökning av rörelsekapitalbindningen. Confidence saknar idagsläget rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från och med dagen för vilket avses en period om minst 12 månader. Bolaget uppskattar att bristen på rörelsekapital är i nivå med vad Emissionerna förvän- tas inbringa. Confidence förfogade per den 31 decem- ber 2009 över likvida medel om 0,3 MSEK. Utöver detta Prospekthar Bolaget tillgång till fakturabelåning via PayEx. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång hänsyn till verksamhetens förväntade utveckling beräknas befintliga likvida medel räcka t. o. m. omkring första kvartalet 2010. Bolagets handlingsplan för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom er- hålla tillräckligt rörelsekapital för de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEKaktuella behoven är föreliggande Emissioner. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i har erhållit teck- ningsförbindelser, avsiktsförklaringar och en emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas sionsgaranti vilka sammanlagt uppgår till fullo för att teckna nya aktierFöreträdes- emissionens totala belopp. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner Emissionerna ej genomförs eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier tecknas i förväntad utsträckning måste Bolaget genomföra en kraftig neddragning av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingverksamheten med sikte på utgiftsreduceringar och sannolikt inleda förhandlingar om senarelagd återbetalning av erhållna lån och kred- iter.

Rörelsekapital. Per den 10 januari 2018 finns likvida medel i Bolaget om 37 178 114 kronor motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 och de 608 940 preferensaktierna P2, med avdrag för emissionsutgifter och gjorda investeringar (vilka utförligt redogörs för nedan). Genom den emissionslikvid som influtit från den första och den andra emissionen kommer Xxxxxxx att ha tillräckligt kapital för att bedriva verksamheten under kommande tolv månader. Bolagets verksamhet kommer ytterligare att finansieras genom emissionen enligt denna Värdepappersnot samt en eventuellt efterföljande emission. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder eller bolag inom Coelikoncernen. Sedan Registreringsdokumentets och tilläggsprospektets godkännande har ett tilläggsavtal ingåtts mellan Bolaget och säljaren av Vagnhallen. Enligt tilläggsavtalet har tillträdesdatumet bestämts till den 31 oktober 2017. Vidare har Bolaget erhållit rätten att överlåta rättigheter och skyldigheter under det ursprungliga förvärvsavtalet till av Bolaget helägt dotterbolag. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från även den 10 oktober 2017 ingått avtal om förvärv av aktierna i Luktviolen Fastighets AB (”Luktviolen”) och med dagen för detta Prospekti Snättringe 31 AB (”Snättringe”). Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalningLuktviolen äger fastigheten Luktviolen 2 i Södertälje och Snättringe äger fastigheten Xxxxxxxxxx 00 x Xxxxxxxx. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån Fastigheterna har en total uthyrningsbar area om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling1 545 kvm.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt. Underskottet för de kommande tolv må- naderna från och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och 12 månaderna beräknas uppgå till cirka 80,0 16 MSEK under närmaste tolv månadernaom de planerade satsningarna genomförs respektive 12 MSEK om satsningarna senareläggs. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader Rörelse- kapitalbehov uppstod i november 2015. PHI erhöll i november 2015 bryggfinansiering om cirka 5,3 MSEK för att täcka det likviditetsbehov som uppstår fram till att den förestående nyemissionen är avslutad. Brygglånet har erlagts av Xxxxx Xxxxxxxx (VD), Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx, Västra Sund AB (ägs till 100 % av styrelseledamot Xxx Xxxxxxxxxxx), Xxxxxx Xxxxxx (styrelseledamot), Xxx Xxxx, Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxx, Skymar Superannuation Fund, Xxx Xxxx, Xxxxx Xxxx och Xxxxx Xxxxxx. Enligt skriftliga avtal genom teckningsförbindelser kommer hela brygglånet om cirka 5,3 MSEK, motsvarande 21 %, att kvittas mot aktier i företrädesemissionen. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför Bolaget nu en företrädesemission om cirka 25,1 MSEK. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att PHI ska kunna driva verksamheten, den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån emissionskostnader tillförs åtminstone 16 MSEK genom nyemissionen som beskrivs i detta prospekt. Bolaget har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser om totalt cirka 15 5,3 MSEK. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. Styrelsen bedömer att Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna i det fall den förestående emissionen blir fulltecknad kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom ha kapital för att bedriva verksamheten fram till Bolaget beräknas vara kassaflödes- positivt under 2018. Notera dock att ytterligare kapitalbehov kan uppkomma i det fall PHI beslutar att ytterligare accelerera Bolagets utveckling. Om PHI inte tillförs det kapital som krävs för att finansiera verksamheten i åtminstone 12 månader eller i det fall en eller flera teckningsåtagare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan komma det hända att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptionerXxxxxxx inte tillförs åtminstone 16 MSEK. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas Då kommer Bolaget att erhålla undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklinganskaffas.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från Med rörelsekapital avses här Xxxxxxxx tillgängliga likvida medel och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx dess möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom varefter de förfal- ler förfaller till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på Styrelsen bedömer att befintligt rörelsekapital inklu- derar kostnader inte är tillräckligt för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna kommer från pro- spektets publicering. Befintligt rörelsekapital bedöms räcka till och med den 31 oktober 2012. Minsta nödvändiga rörelsekapital för en tolvmånadersperiod bedöms uppgå till 4 MKr, och avser en verksam- het med reducerade satsningar på marknadsföringsåtgärder, lager- uppbyggnad och utvecklingskostnader. Vid ett emissionsresultat som understiger full teckning beräknas Bo- lagets behov av rörelsekapital att tillgodoses i viss mån täckas av förväntad för- säljningsverksamhet. Lån från aktieägare eller affärsbanker, eventu- ellt med säkerheter ställda av vissa större aktieägare, bedöms kunna erhållas. Vidare kan vissa tillgångar, såsom patent och tillverknings- verktyg, avyttras eller utlicensieras. Med beaktande av nämnda möj- ligheter till tillgång av kapital, bedömda värdena hos Bolagets till- gångar, förväntade försäljningsvolymer och sannolika tillkommande kapitaltillskott under 2012 från föreliggande garanterade nyemis- sion och/eller genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma utnyttjandet av det sk ”equity line”-avtalet med GEM bedömer styrelsen att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp Bolaget har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas förmåga till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingfortsatt drift.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta Informationsmemorandum. Underskottet uppgår till cirka 14 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms uppkomma i november 2014. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför Bola- get nu en företrädesemission om cirka 21,9 MSEK före emis- sionskostnader. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av emissionskostnader och ersättning till garantitecknare – tillförs åtminstone 14 MSEK genom nyemis- sionen som beskrivs i detta Informationsmemorandum. Bola- get har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser och garantiteckning om totalt cirka 16,4 MSEK. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. I det fall en eller flera teckningsåtagare och/ eller garantitecknare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att Xxxxxxx inte tillförs det kapital som behövs för Bolagets planer de kommande tolv må- naderna 12 månaderna. Vid denna hän- delse kommer Xxxxxxx att försöka omförhandla betalningsvill- kor för skulder, undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners, alternativt omprioritera planerna och bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Om nyemissionen inte blir fulltecknad kommer CLS omprioritera de fastlagda planerna. Under 2013 uppgick kassaflödet från och med dagen för detta Prospektden löpande verk- samheten till -18 392 905 SEK, huvudsakligen hänförligt till periodens resultat. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång Kassaflödet från investeringsverksamhe- ten uppgick till -2 445 831 SEK, främst hänförligt till förvärv av immateriella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finan- sieringsverksamheten uppgick till 27 287 532 SEK, hänförligt till nyemission. För helåret 2013 uppgick periodens kassaflöde till 6 448 796 SEK. Under 2014 (6 mån) uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -6 313 277 SEK, huvudsakligen hänförligt till periodens resultat. Kassaflödet från investeringsverksamhe- ten uppgick till -1 247 656 SEK, främst hänförligt till förvärv av immateriella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansie- ringsverksamheten uppgick till 0 SEK. För halvåret 2014 upp- gick periodens kassaflöde till -7 560 933 SEK. Per den 30 juni 2014 uppgick CLS likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling5 912 611 SEK.

Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från och med dagen för dateringen av detta Prospektprospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång Kapitalbehovet varierar beroende på i vilken takt verksamheten bedrivs. Underskottet uppgår till likvida medel cirka 60 MSEK om Bolagets huvudplan följs. I mars 2015 erhöll A1M Pharma en bryggfinansiering från Bolagets huvudägare Baulos Capital Belgium SA om totalt 2,5 MSEK för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler täcka det likviditetsbehov som uppstår fram till betalningatt den förestående emissionen är avslutad. Underskottet Bryggfinansiering ska enligt skriftligt avtal övergå i rörelsekapitalet beräknas uppstå under teckningsförbindelse i den förestående emissionen. Rörelsekapitalbehov bedöms (exkluderat bryggfinansieringen) uppkomma i april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna2015. Underskottet på För att tillföra Bolaget rörelsekapital inklu- derar kostnader genomför A1M Pharma nu en emission av units. Det bör särskilt noteras att A1M Pharma arbetar för att driva verksamhetenavtal ska signeras med potentiella utvecklingspartners. Bolagets framtida kapitalbehov kommer till stor del att vara avhängigt hur dessa diskussioner med potentiella utvecklingspartners utfaller. A1M Pharmas kapitalbehov är planerat att täckas genom antingen, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEKeller en kombination av, intäkter från eventuella partners (till exempel milstolpsbetalningar eller genom delade utvecklingskostnader), emissioner eller genom eventuell produktförsäljning. A1M Pharma arbetar som nämnts aktivt med att finna en eller flera partners vilka har finansiella muskler för att bidra med utvecklingskapital. I det fall partner/partners inte attraheras kan Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande söka kapitaltillskott via kapitalmarknaden i takt med att Bolaget går från en uppsättning av i emis- sionen emitterade teckningsoptioneruppnådda milstolpar till nästa. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra Vid fulltecknad emission tillförs A1M Pharma initialt cirka 61,4 29 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer I det fall emissionen blir fulltecknad och samtliga vidhängande teckningsoptioner nyttjas tillförs Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 15,8 MSEK, totalt cirka 44,8 MSEK före emissionskostnader. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma För att tillföra bredda ägandet i Bolaget ytterligare 48,7 avser styrelsen besluta om en riktad emission, en så kallad övertilldelningsoption, om ytterligare högst cirka 4,7 MSEK under maj månad 2020 (med vidhängande vederlagsfria teckningsoptioner om dessa ytterligare högst cirka 2,6 MSEK) att utnyttjas i den mån företrädesemissionen i ett första steg blir övertecknad. För specificerade villkor avseende övertilldelningsoptionen hänvisas till fullo rubrik “Option vid överteckning” i avsnittet ”Villkor och anvisningar” i detta prospekt. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma A1M Pharma ska kunna driva den löpande verksamheten i anpassad takt i minst 12 månader framåt krävs det att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avvecklingtillförs åtminstone 45 MSEK.