Common use of Rörelsekapital Clause in Contracts

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovan, är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhet.

Rörelsekapital. Bolagets bedömningbefintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 49 000 EUR, motsvarande inbetalt belopp för de 100 000 stamaktier som emitterats i samband med Bolagets bil- dande. Även om Bolaget i dagsläget inte har några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Bolaget den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom förestående nyemission, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utform- ningen av erbjudandet enligt detta prospekt. Syftet med Erbjudandet är därför delvis att täcka rörelsekapitalbehovet. De betalningsförpliktelser som vidare beskrivs Bolaget kommer att ådra sig i avsnitten ”Pågå- ende samband därmed består bl a av arvoden till rådgivare och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovanrevisorer, är att marknadsföringskostnader, kostnader hänför- liga till notering samt avgifter till myndigheter m m. Sådana betalningsförpliktelser be- döms överstiga Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under det andra kvartalet 2019. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer under juni månad, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionen. I en sådan situation skulle Bo- laget troligen behöva anskaffa cirka 30 TEUR för Prospektets offent- liggörande att kunna fullgöra betalningsförpliktel- serna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvetflyter in någon, eller andra förvärv som en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget har för avsikt av nuvarande ägare och eventuella nya ägare att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs tillföras tillräckligt kapital för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronorfullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet I en sådan situation är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning inte heller sä- kert att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs förutsättningar finns för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförsfullgöra emissionen. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det ka- pital som Bolaget tar in genom förestående nyemission. Om Bolaget inte får in något ka- pital innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. Om Bolaget genom nyemissionen tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflödedet styrelsens uppfattning att Bolaget kan be- driva sin verksamhet som planerat, bl.a. Således genom att Bolagets investeringsvolym kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar juste- ras för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de anpassas till det belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolagetfinns tillgängligt. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade Vidare finns möjlighet att genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetkommande nyemissioner inbringa ytterligare kapital.

Rörelsekapital. Bolagets bedömningTillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven saknas. Med de ak- tuella behoven avses behoven inom de närmaste tolv månaderna. Det sammanlagda behovet av rörelsekapital för de närmaste tolv måna- derna bedöms uppgå till cirka 40 mkr. Därutöver ska även brygglån och förskott på emissionslikvid om totalt 57,1 mkr återbetalas och kvittas i samband med Nyemissionen. Bristen på rörelsekapital beräk- nas uppkomma under fjärde kvartalet 2011. Industrialisering och internationalisering av Koncernens teknik för Waste Heat Recovery kräver fortsatta satsningar samtidigt som Bo- laget är i färd med att stärka sin egen förmåga på marinsidan där den första referensanläggningen för en marin Opcon Powerbox nu installeras. Dessutom förväntas strategin att utveckla Boxpowers affär, och som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovandär man säljer el från Opcon Powerbox, är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som inom Opcon initialt kunna utvecklas snabbare genom förbättrad tillgång till kapital. Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet också ett generellt behov av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behovsäkerställa tillväxten och verksamheten i den löpande rörelsen tills dess att det omfattande besparingsprogram som har lanserats un- der andra kvartalet nått sin fulla effekt vilket beräknas ske i början av 2012. Med den föreslagna Nyemissionen på cirka 130 mkr före emissions- kostnader, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförssom fullt ut är garanterad, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att förväntas rörelsekapitalet vara tillräckligt för de aktuella behoven. Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov handlingsplan för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive att er- hålla tillräckligt rörelsekapital är i första hand Nyemissionen. Därutöver har Opcon sedan tidigare av strategiska skäl gett KPMG i uppdrag att avyttra affärsområdet Engine Efficiency med dotterbola- gen SEM AB i Åmål och Opcon Technology Inc. i Suzhou, Kina. Engine Efficiency värderades av KPMG före sommaren och styrelsen bedömer att köpeskillingen vid en försäljning av Engine Efficiency mer än väl skulle täcka det rörelsekapitalbehov Bolaget ser. Mot bakgrund av det osäkra läget på finansmarknaden har styrelsen samtidigt velat säker- ställa att Bolaget har tid och handlingsutrymme för det fall PVE- en försäljnings- process som innebär att ett rättvisande värde på verksamheten kan erhållas och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller att Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering av likviditetsskäl tvingas genomföra en transaktion som krävs inte är optimal för aktieägarna. När båda åtgärderna ovan genomförts bedömer styrelsen att täcka Bo- laget inte bara kommer att ha tillräckligt med rörelsekapital utan att verksamheten även skulle kunna göras i princip skuldfri. Skulle Ny- emissionen och den återstående delen planerade försäljningen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget Engine Efficiency ej genomföras som planerat skulle det sannolikt bli aktuellt med utökade besparingar. Det skulle också kunna bli aktuellt att utforska utnyttja den fi- nansieringsfacilitet som tecknats med GEM Global Yield Fund över 36 månader om totalt 250 mkr, varav 13,8 mkr hittills utnyttjats, eller att utvärdera alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetfinansieringslösningar.

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och Biosensors befintliga rörelsekapital är enligt styrelsens uppfattning inte tillräckligt för att täcka de aktuella behoven de närmaste 12 månaderna. Biosensor planerar därför att tillföra Bolaget kapital genom nyemissionen som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning detta prospekt. Vid fulltecknad nyemission tillförs Bolaget cirka 16,6 MSEK före emissionskostnader. Därutöver bedömer styrelsen att ytterligare kapitaltillskott kommer att behövas inom de närmaste 12 månaderna räknat från dateringen av likvid” ovandetta prospekt. Detta kapitaltillskott bedöms rymmas inom det bemyndigande som beslutades på Biosensors årsstämma den 25 maj 2010, där styrelsen kan besluta om nyemission till ett belopp om högst 10 MSEK. Styrelsens nuvarande bedömning är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten bemyndigandet i sin helhet (10 MSEK) kommer att användas. Ovannämnda kapitaltillskott tillför Bolaget de medel som av styrelsen bedöms behövas för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den att driva verksamheten vidare i önskvärd takt de kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE12 månaderna räknat från dateringen av detta prospekt, under förutsättning av att Bolaget uppnår planerad försäljning om 20-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt 23 MSEK. För att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- uppnå denna försäljningsvolym kommer Biosensor att utföra riktade och TDC-Förvärvet, genomförsutökade marknadsföringsinsatser. Bolaget förväntar sig planerar även att rörelsekapitalet omfördela interna resurser från utveckling till försäljning och marknadsföring. Biosensor måste också vinna de avgivna offerter samt pågående upphandlingar som inkluderas i Bolagets nuvarande försäljningsplaner. Biosensor är således beroende av att skapa intäkter via framtida försäljning. Om kapitalanskaffningen ej kan genomföras som planerat, föreligger osäkerhetsfaktorer som väcker tvivel om Bolagets förmåga att driva verksamheten vidare i sin nuvarande form. Finansiella rapporter som via hänvisning har införlivats till detta prospekt, har upprättats med antagande om att Bolaget kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital kunna erhålla den finansiering som krävs är nödvändig för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronorkunna driva verksamheten vidare. Bolagets ledning Av detta skäl har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet dessa rapporter upprättats med ett antagande om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden fortsatt drift (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs”going concern”). Om Erbjudandet det skulle visa sig att Xxxxxxxxx inte genomförs lyckas få in tillräckligt med kapital via nyemissionen som beskrivs i detta prospekt kan Bolaget tvingas ompröva de planerade marknads- och försäljningsinsatserna samt utvecklingstakten av Bolagets produkter. Biosensor kan då tvingas att genomföra ytterligare kapitalanskaffningar. Biosensor kan också bli tvungna att göra personalnedskärningar för att xxxxx Xxxxxxxx likviditetsbehov under de kommande tolv månaderna. Styrelsen kommer då att söka alternativa finansieringsmöjligheter. I det fall detta inte skulle resultera i ytterligare rörelsekapital, kan en försäljning av delar eller hela verksamheten eller annan form av avveckling komma att bli nödvändig. Motsvarande åtgärder kan också komma att bli nödvändiga om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetBiosensor uppnår ovannämnd planerad försäljning.

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning Styrelsen gör bedömningen att befintligt rörelsekapital (rörel- sekapitalet inklusive aktieägarfinansiering före genomförandet av likvid” ovan, är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande Erbjudandet) inte är tillräckligt för den att bedriva verksamhet kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförstolvmånadersperiod. Bolaget förväntar sig att Det befintliga rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara endast tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka behoven fram tills juni 2016, om inte ytterligare finansiering skulle tillföras. Om inte Erbjudandet skulle genomföras skulle det innebära ett underskott om cirka 5,7 Mkr vid ingången tredje kvartalet 2016. Aktieägarfinansiering om cir- ka 17,6 Mkr har upptagits i avvaktan på emissionslikviden. Styrelsen bedömer att Bolagets ytterligare kapitalbehov till och med positivt kassaflöde tredje kvartalet 2017 för att täcka investeringar och rörelseförluster uppgår till cirka 51,7 Mkr. Det föreliggande Erbjudandet uppgår till 103,3 Mkr, inklusive en option om Övertilldelning om 14,8 Mkr på begäran av Emissionsinstitu- tet. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från ägare och ett konsortium av investerare som arrangerats av Rådgivaren upp till sammanlagt cirka 82,2 procent av det totala Emissionsbeloppet inklusive övertilldelning. Bolaget kommer att maximalt erhålla en nettolikvid om 98,3 Mkr genom Erbjudandet, och under 2017 upp till 40,8 Mkr genom de optioner som utfärdas i samband med den återstående delen publika listningen. I direkt anslutning till Erbjudandet, planerar Alelion en publik listning av rörelsekapitalbristen kommer Bolagets aktier och teckningsoptioner på Nasdaq First North, förutsatt godkänd ansökan. Därmed anser styrelsen att det föreliggande Erbjudandet är tillräcklig för att trygga verksamheten under minst 12 månader, det vill säga från och med andra kvartalet 2016 till och med tredje kvartalet 2017. Om inte Erbjudandet skulle genomföras eller tecknas fullt ut och kassaflödet inte skulle utvecklas i enlighet med Styrelsens be- dömningar, skulle Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformeröverväga ytterligare kapitalanskaffningar. För det fall Erbjudandet inte genomförs Dessa skulle kunna utgöras av exempelvis en nyemission eller alternativ extern lån eller annat tillskott från Bolagets ägare. Om någon dylik finansie- ring inte kan erhållas kommer heller skulle visa sig vara möjlig att uppbringa under så- dana förutsättningar, skulle det ytterst kunna innebära att Bolaget inte tvingades till en rekonstruktion eller till att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetansöka om konkurs.

Rörelsekapital. Alligator har idag inte tillräckligt med rörelsekapital för att täcka det aktuella behovet under de närmast kommande tolv månaderna. Detta påpekade även Bolagets bedömningrevisorer i revisionsrapporten för 2010 där följande angavs: ”Som framgår av förvaltningsberättelsen har bolaget fått bemyndigande av bolagsstämman att, genom nyemission, tillföra mer kapital. Bolaget har behov av mer kapital för att genomföra verksamhetsåret”. I revisionsberättelsen för 2009 respektove 2008 angavs: ”Som framgår av förvaltningsberättelsen har bolaget för avsikt att utnyttja det bemyndigande man har från bolagsstämman att genom nyemission tillföra mer kapital. Bolaget har behov av detta men vid avlämnandet av denna revisionsberättelse har någon emission ännu ej genomförts”. Underskott på rörelsekapital beräknas uppstå i september månad 2011. Styrelsen bedömer att underskottet de närmaste 12 månaderna uppgår till drygt 70 miljoner kronor. Motivet för nyemissionen är således att stärka Alligators finansiella ställning genom att tillföra rörelsekapital för att därigenom säkerställa den fortsatta utvecklingen och som vidare beskrivs värdetillväxten i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning projektportföljen. Genom förevarande emission är det emellertid Bolagets uppfattning att Bolaget vid full teckning kommer tillföras tillräckligt rörelsekapital, cirka 75 000 000 kronor före emissionskostnader, för att täcka behoven under de närmaste 12 månaderna. Kapitaltillskottet skall primärt användas för att finansiera den fortsatta utvecklingen av likvid” ovan, befintliga projekt. Avsikten är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten driva dessa projekt till och med klinisk fas IIa (kliniska studier i patienter) vilket ger Bolaget en större frihet i valet av tidpunkt för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet utlicensiering och/eller TDC-Förvärvetsamverkan med etablerade läkemedelsbolag. Därvid avser Bolaget att i första hand prioritera den eller de projekt som framskridit längst, för närvarande ADC-1004. Vid full teckning avses omkring 35 procent av emissionslikviden användas för projektet ADC 1004 och omkring 25 procent för projektet ADC 1013. Resterande omkring 40 procent beräknas användas till ADC 1014, nya projekt samt den löpande verksamheten. Om föreliggande emission inte skulle fulltecknas, och emissionslikviden därmed inte är tillräcklig för att täcka samtliga planerade projekt under närmaste 12 månaderna, är Bolagets handlingsplan att i första hand prioritera de projekt som är längst framskridna i syfte att avyttra ett eller andra förvärv som flera av dessa och på så sätt tillföra Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet likviditet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförsnärvarande projektet avseende ADC-1004). Om Erbjudandet föreliggande emission inte genomförs skulle fulltecknas kan Bolaget även tvingas söka andra finansieringsformer, skjuta på vissa projekt samt avyttra projektresultat i ett tidigare skede än planerat. Skulle ingen eller om mycket få aktieägare teckna aktier skulle detta innebära att Bolaget måste revidera sin strategi. Det skulle sannolikt också innebära personalnedskärningar och avyttring av tillgångar. Efter utgången av perioden 1 januari – 31 mars 2011 (kvartalsbokslutet) har det inte tillräcklig anslutning uppnås skett någon väsentlig förändring avseende Bolagets finansiella ställning eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från ställning på marknaden fram till dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetprospekt.

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och som vidare beskrivs Styrelsen i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovan, Briox gör bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet före emissionerna inte är att Bolagets rörelsekapital tillräck- ligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånadersperioden. Det befintliga rörelsekapita- let bedöms vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande inte Informationsmemo- randumets utgivande vara tillräckligt för att driva verksamheten enligt plan fram till och med juli 2019. För att fullfölja tillväxtplanen samt fortsätta vidareut- veckling, uppdatering och löpande utveckling av pro- gramvaror genomförs den förestående Företrädes- emissionen om högst cirka 25,7 MSEK samt den Riktade Emissionen om cirka 10 MSEK, motsvaran- de en bruttolikvid om cirka 35,7 MSEK. Nettolikvi- den uppgår till cirka 31,9 MSEK och det är Bolagets bedömning är att rörelsekapitalbehovet för de kom- mande tolv månaderna efter Företrädesemissionen och den Riktade Emissionen är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs)ge- nomföra Bolagets affärsplan. Bolaget bedömer vidare att det sammanlagda genom tecknings- och garantiåtaganden samt avsiktsförklaringar ga- ranterade beloppet om cirka 20,9 MSEK, motsvaran- de cirka 80 procent av ytterligare rörelsekapital som krävs Företrädesemissionen samt nettolikviden från den Riktade Emissionen om 9,2 MSEK, är tillräckligt för att finansiera tillgodose rörelsekapital- behovet de kommande tolv månaderna vid ett sådant scenario. Bolaget kommer fortsatt att arbeta intensivt med försäljning, därför kan det framöver inte uteslutas att Xxxxxxx behöver ytterligare tillskott av rörelsekapital. Briox möjlighet att tillfredsställa eventuella framtida kapitalbehov är beroende av bl.a. Bolagets prognostiserade behovförsälj- ningsutveckling samt förutsättningar att kunna upp- ta lånefinansiering och det allmänna marknadsläget för kapitaltillskott. Det kan inte garanteras att Bola- get kommer att kunna anskaffa önskat kapital även om Bolagets ekonomiska utveckling är positiv. Skulle Bolaget inte få tillgång till ytterligare finansiering el- ler kunna få sådan finansiering på skäliga villkor kan det komma att ha en negativ effekt på Bolagets verk- samhet, för finansiella ställning och resultat. Om Företrädesemissionen inte fulltecknas och i det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförssamtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att Xxxxxxx i väsentlig grad måste revidera utvecklingsplanerna. I förlängningen finns risk att, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därföri det fall alla finansieringsmöjligheter misslyckas, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid försätts i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetkonkurs.

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och Biosensors befintliga rörelsekapital är enligt styrelsens uppfattning inte tillräckligt för att täcka de aktuella behoven de närmaste 12 månaderna. Biosensor planerar därför att tillföra Bolaget kapital genom nyemissionen som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning detta prospekt. Vid fulltecknad nyemission tillförs Bolaget cirka 16,6 MSEK före emissionskostnader. Därutöver bedömer styrelsen att ytterligare kapitaltillskott kommer att behövas inom de närmaste 12 månaderna räknat från dateringen av likvid” ovandetta prospekt. Detta kapitaltillskott bedöms rymmas inom det bemyndigande som beslutades på Biosensors årsstämma den 25 maj 2010, där styrelsen kan besluta om nyemission till ett belopp om högst 10 MSEK. Styrelsens nuvarande bedömning är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten bemyndigandet i sin helhet (10 MSEK) kommer att användas. Ovannämnda kapitaltillskott tillför Bolaget de medel som av styrelsen bedöms behövas för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den att driva verksamheten vidare i önskvärd takt de kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE12 månaderna räknat från dateringen av detta prospekt, under förutsättning av att Bolaget uppnår planerad försäljning om 20-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt 23 MSEK. För att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- uppnå denna försäljningsvolym kommer Biosensor att utföra riktade och TDC-Förvärvet, genomförsutökade marknadsföringsinsatser. Bolaget förväntar sig planerar även att rörelsekapitalet omfördela interna resurser från utveckling till försäljning och marknadsföring. Biosensor måste också vinna de avgivna offerter samt pågående upphandlingar som inkluderas i Bolagets nuvarande försäljnings- planer. Biosensor är således beroende av att skapa intäkter via framtida försäljning. Om kapitalanskaffningen ej kan genomföras som planerat, föreligger osäkerhetsfaktorer som väcker tvivel om Bolagets förmåga att driva verksamheten vidare i sin nuvarande form. Finansiella rapporter som via hänvisning har införlivats till detta prospekt, har upprättats med antagande om att Bolaget kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital kunna erhålla den finansiering som krävs är nödvändig för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronorkunna driva verksamheten vidare. Bolagets ledning Av detta skäl har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet dessa rapporter upprättats med ett antagande om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden fortsatt drift (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs”going concern”). Om Erbjudandet det skulle visa sig att Xxxxxxxxx inte genomförs lyckas få in tillräckligt med kapital via nyemissionen som beskrivs i detta prospekt kan Bolaget tvingas ompröva de planerade marknads- och försäljningsinsatserna samt utvecklingstakten av Bolagets produkter. Biosensor kan då tvingas att genomföra ytterligare kapitalanskaffningar. Biosensor kan också bli tvungna att göra personalnedskärningar för att xxxxx Xxxxxxxx likviditetsbehov under de kommande tolv månaderna. Styrelsen kommer då att söka alternativa finansieringsmöjligheter. I det fall detta inte skulle resultera i ytterligare rörelsekapital, kan en försäljning av delar eller hela verksamheten eller annan form av avveckling komma att bli nödvändig. Motsvarande åtgärder kan också komma att bli nödvändiga om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetBiosensor uppnår ovannämnd planerad försäljning.

Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och som vidare beskrivs Bolaget saknar i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovan, är att Bolagets dagsläget tillräckligt rörelsekapital vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånadersperio- den tolvmånadersperioden. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 500.000 kronor, motsvarande inbetalt belopp för det fall PVE-Förvärvet och/de 500.000 preferensaktierna P1. Även om Bolaget varken i dagsläget eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för under den kommande tolvmånadersperioden uppgår kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Bolaget den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till ungefär 42 000 000 kronoretableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2011. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalningsförpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolagetverksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformerdess verksamhet. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospektbedriva sin verksamhet som planerat, under förutsättning att inga eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finansiering kanske inte finns tillgänglig i de belopp som krävs eller på villkor som är god- tagbara för Bolaget. Uppdelning av kostnader för producerande- och icke-producerande anläggningstillgångar per den 31 december 2015 (belopp anges i SEK) Kostnad Ackumulerade avskrivningar Bokfört nettovärde Exploatering och produktion 24 722 258 22 518 955 2 203 302 Realtillgångar 13 447 683 949 570 12 498 113 Prospektering och utvärdering 137 444 482 - 137 444 482 Anläggningstillgångarna består av maskiner, utrustning, höljen och andra tillgångar som redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar av maskiner, utrust- ning, höljen och andra tillgångar har beräknats enligt linjär avskriv- ning. Bolagets anläggningstillgångar är inte leasade och inte heller belastade genom pantsättning eller annat ställande av säkerhetCoeli Private Equity 2010 AB.