业务经营风险 样本条款

业务经营风险. 1、 经营业绩波动风险 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司归属于母公司股东净利润分别为 52,732.54 万元、71,343.00 万元、61,969.72 万元和-7,504.92 万元，公司业务发展稳定，但未来如出现宏观经济波动、市场环境发生不利变化导致客户减少广告支出，市场竞争加剧导致公司丢失或减少部分毛利率较高的业务，成本费用的加大投入等，可能会导致公司净利润水平下降，公司将面临经营业绩波动的风险。” （三） 业绩变动是否将对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响 （1） 猎鹰网络业务转型 公司对猎鹰网络原有互联网媒体业务及数字营销业务进行大幅收缩，并拟将与芒果TV 互联网电视平台广告项目的合作方式由包断式改为非包断式的独家代理，降低经营风险。 （2） SPE 业务战略调整 公司管理层对 SPE 业务进行了战略调整，未来的业务模式将会从过去的依靠插件业务为主调整为以自研浏览器业务为主，数字媒体业务为辅的双驱动模式。公司从 2020 年 6 月份开始推动自研浏览器业务，用户数和收入均快速增长，

业务经营风险. 1、 经营业绩波动风险 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司归属于母公司股东净利润分别为 52,732.54 万元、71,343.00 万元、61,969.72 万元和-7,504.92 万元，公司业务发展稳定，但未来如出现宏观经济波动、市场环境发生不利变化导致客户减少广告支出，市场竞争加剧导致公司丢失或减少部分毛利率较高的业务，成本费用的加大投入等，可能会导致公司净利润水平下降，公司将面临经营业绩波动的风险。”

业务经营风险. 规模扩大带来的管理风险

业务经营风险. （1） 经营业绩亏损进一步扩大及盈亏平衡期延长的风险 2020 年度和 2021 年 1-9 月公司归属于母公司所有者的净利润分别为 -33,100.43 万元和-42,019.53 万元，公司处于亏损的经营状态；公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-54,239.78 万元和-65,443.30 万元，公司处于亏损的经营状态。经公司经初步测算，预计 2021 年度实现归属于母公司所有者的净利润为-80,000 万元至-110,000 万元，亏损同比增加 141.69%至 232.32%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-110,000 万元至 -140,000 万元，亏损同比增加 102.80%至 158.11%。 从产品销售价格来看，首先在新能源汽车快速发展的行业趋势下，受动力电池行业技术迭代、制造工艺进步、补贴滑坡等因素综合导致动力电池平均市场售 价过去数年整体呈下降趋势。其次 2018 年至 2020 年，正极材料、负极材料等主要原材料的市场价格呈下降趋势，公司前期基于当时原材料市场行情趋势与客户协商确定 2021 年产品销售价格，定价较低。而公司与下游客户主要实行议价谈 判的机制，价格调整存在一定滞后性，导致产品售价未能随原材料 2021 年度上涨趋势及时上调，售价较低。再次公司为了维护良好的客户关系，前期以较为优惠的价格深入合作。 从成本端来看，首先近年来，全球新能源汽车迅速发展，对动力电池需求旺盛，同时锂矿资源供应紧张，从而推动动力电池原材料价格持续上涨，导致公司成本持续承压。其次公司已建设产能尚未充分释放，规模效应未充分显现。 从期间费用来看，公司规模效应尚未充分显现，期间费用率处于较高水平。同时，为保持行业技术领先水平，公司历来重视产品、技术和工艺的研发，并持续加大了研发投入力度，始终坚持高研发投入。 根据公司预计，公司面临不同的市场环境将在 2022 年至 2024 年之间达到盈亏平衡点，虽然公司已采取多项措施改善经营业绩，包括与主要客户协商涨价提升产品售价、采取多项措施降本增效等，但如果未来公司对主要客户涨价不及预期，原材料价格持续上涨，期间费用增长超预期或公司主要客户经营情况出现不利变化，减少对公司产品的采购，或者停止与公司合作，而公司又不能及时开拓其他客户，规模效应显现不及预期，将会对公司生产经营产生不利影响，公司依然存在短期内无法盈利，经营亏损进一步扩大及盈亏平衡期延长的风险。 （2） 发行人与戴姆勒合作项目的风险 2018 年末，公司与戴姆勒分别签署了合作协议，确定了长期合作关系，成为其动力电池供应商。根据双方的初步预计，相关合作协议对应的动力电池采购总量规模较大。

业务经营风险. （1） 影视剧业务投资回报不确定性较高的风险

业务经营风险. 后疫情时代经营环境对公司业务的不利影响

业务经营风险. 公司通过本次交易构建船舶天然气产业链业务的实施尚存一定的不确定性，主要风险因素如下： 1、 天然气作为船舶燃料使用带来的经济效益和社会效益是明确的，但是，由于天然气燃料船舶是新生事物，天然气燃料船舶的技术的成熟度有待市场考验。 2、 受发展阶段等因素影响，我国天然气价格的形成机制尚在调整完善过程中，天然气价格的变动存在不确定性。天然气价格的变动将直接影响其在水运领域应用的经济性。 3、 目前船舶天然气燃料供应的基础配套设施尚不完备，水上加注设施的建设尚在试验阶段。 4、 国家已经明确鼓励天然气燃料船舶发展的政策，但是具体的优惠政策细则尚在制定和讨论之中，政策细则出台的时间表尚不明确。 5、 由于技术成熟度有待观察、价格机制尚不明朗、基础设施尚不完备、优惠政策细则尚未推出等不确定性因素的存在，并且新建和改建天然气燃料船舶的先期投入较高，众多船主对新建和改建船舶仍然持观望态度。

业务经营风险. ‌ （一） 经营规模持续扩张引致的管理风险

业务经营风险. （1） 境外经营风险 发行人作为一家全球化布局的企业，报告期各期境外销售占比分别为 66.39%、68.39%、63.90%及 85.27%，产品主要销往荷兰、德国、西班牙、澳大利亚、巴西、墨西哥、土耳其、美国等国家和地区，由此可能导致面临一定的境外经营风险。其中，反倾销、反补贴调查等贸易摩擦是境外经营风险的重要因素，自 2011 年以来，欧盟、印度、土耳其等部分国家和地区存在针对我国出口的光伏组件等产品（未直接针对光伏逆变器）发起反倾销、反补贴调查等情形，美国 301 调查的征税对象则包括光伏逆变器。 未来如果发行人境外主要销售国家或地区就光伏逆变器等产品发起贸易摩擦和争端，或者因政治、经济环境变化出台不利于发行人产品的进出口的相关贸易及关税政策，或者发行人在国际贸易中不能充分掌握和运用国际贸易规则，将会对发行人的境外业务开拓和境外市场销售产生不利影响。

业务经营风险. 1、 航油价格波动风险 航油价格受全球及地区政治经济的变化、供需状况及具有国际影响的突发政治事件和争端及国内定价政策等多方面因素的影响：目前国际航油价格通常参考新加坡普氏价格厘定；国内航油价格方面，根据 2009 年国家发改委颁布的《石油价格管理办法（试 行）》，国内航油出厂价实行政府定价，当国际市场原油连续 22 个工作日移动平均价格变化超过 4%时，政府可相应调整国内航油价格。