Common use of 風險披露聲明 Clause in Contracts

風險披露聲明. (1) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)。 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

風險披露聲明. (1) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失1 證券交易的風險 2 買賣創業板股份的風險 2.1 創業板股份涉及很高的投資風險，尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。創業板股份可能非常波動及流通性很低。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險2.2 閣下只應在審慎及仔細考慮後，才作出有關的投資決定。創業板市場的較高風險性質及其他特點，意味著這個市場較適合專業及其他熟悉投資技巧的投資者。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低2.3 現時有關創業板股份的資料只可以在聯交所所操作的互聯網網站上找到。創業板上市公司一般毋須在憲報指定的報章刊登付費公告。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場2.4 假如對本風險披露聲明的內容或創業板市場的性質及在創業板買賣的股份所涉風險有不明白之處，應尋求獨立的專業意見。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告3 保證金買賣的風險 4 提供將閣下的證券抵押品等再質押的授權書的風險 4.1 向持牌人或註冊人提供授權書，容許其按照某份證券借貸協議書使用閣下的證券或證券抵押品、將閣下的證券抵押品再質押以取得財務通融，或將閣下的證券抵押品存放為用以履行及清償其交收責任及債務的抵押品，存在一定風險。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見4.2 假如閣下的證券或證券抵押品是由持牌人或註冊人在香港收取或持有的，則上述安排僅限於閣下已就此給予書面同意的情況下方行有效。此外，除非閣下是專業投資者，閣下的授權書必須指明有效期，而該段有效期不得超逾 12 個月。若閣下是專業投資者，則有關限制並不適用。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合4.3 此外，假如閣下的持牌人或註冊人在有關授權的期限屆滿前最少 14 日向閣下發出有關授權將被視為已續期的提示，而閣下對於在有關授權的期限屆滿前以此方式將該授權延續不表示反對，則閣下的授權將會在沒有閣下的書面同意下被視為已續期。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差4.4 現時並無任何法例規定閣下必須簽署這些授權書。然而，持牌人或註冊人可能需要授權書，例如向閣下提供保證金貸款或獲准將閣下的證券或證券抵押品借出予第三方或作為抵押品存放於第三方。有關持牌人或註冊人應向閣下闡釋將為何種目的而使用授權書。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的4.5 倘若閣下簽署授權書，而閣下的證券或證券抵押品已借出予或存放於第三方，該等第三方將對閣下的證券或證券抵押品具有留置權或作出押記。雖然有關持牌人或註冊人根據閣下的授權書而借出或存放屬於閣下的證券或證券抵押品須對閣下負責，但上述持牌人或註冊人的違責行為可能會導致閣下損失閣下的證券或證券抵押品。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用4.6 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下毋需使用保證金融資，或不希望本身證券或證券抵押品被借出或遭抵押，則切勿簽署上述的授權書，並應要求開立該等現金帳戶。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)5 在香港以外地方收取或持有的客戶資產的風險 6 提供代存郵件或將郵件轉交第三方的授權書的風險 7 在聯交所買賣納斯達克–美國證券交易所證券的風險 按照納斯達克–美國證券交易所試驗計劃(“試驗計劃”)掛牌買賣的證券是為熟悉投資技巧的投資者而設的。閣下在買賣該項試驗計劃的證券之前，應先諮詢駿溢環球的意見和熟悉該項試驗計劃。閣下應知悉，按照該項試驗計劃掛牌買賣的證券並非以聯交所的主板或創業板作第一或第二上市的證券類別加以監管。 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

風險披露聲明. (1) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失1 證券交易的風險 2 買賣創業板股份的風險 2.1 創業板股份涉及很高的投資風險，尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。創業板股份可能非常波動及流通性很低。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險2.2 閣下只應在審慎及仔綑考慮後，才作出有關的投資決定。創業板市場的較高風險性質及其他特點，意味著這個市場較適合專業及其他熟悉投資技巧的投資者。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低2.3 現時有關創業板股份的資料只可以在聯交所所操作的互聯網網站上找到。創業板上市公司一般毋須在憲報指定的報章刊登付費公告。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場2.4 假如對本風險披露聲明的內容或創業板市場的性質及在創業板買賣的股份所涉風險有不明白之處，應尋求獨立的專業意見。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告3 保證金買賣的風險 4 提供將你的證券抵押品等再質押的授權書的風險 4.1 向持牌人或註冊人提供授權書，容許其按照某份證券借貸協議書使用閣下的證券或證券抵押品、將閣下的證券抵押品再質押以取得財務通融，或將閣下的證券抵押品存放為用以履行及清償其交收責任及債務的抵押品，存在一定風險。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見4.2 假如閣下的證券或證券抵押品是由持牌人或註冊人在香港收取或持有的，則上述安排僅限於閣下已就此給予書面同意的情況下方行有效。此外，除非閣下是專業投資者，閣下的授權書必須指明有效期，而該段有效期不得超逾 12 個月。若閣下是專業投資者，則有關限制並不適用。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合4.3 此外，假如閣下的持牌人或註冊人在有關授權的期限屆滿前最少 14 日向閣下發出有關授權將被視為已續期的提示，而閣下對於在有關授權的期限屆滿前以此方式將該授權延續不表示反對，則閣下的授權將會在沒有閣下的書面同意下被視為已續期。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差4.4 現時並無任何法例規定閣下必須簽署這些授權書。然而，持牌人或註冊人可能需要授權書，例如向閣下提供保證金貸款或獲准將閣下的證券或證券抵押品借出予第三方或作為抵押品存放於第三方。有關持牌人或註冊人應向閣下闡釋將為何種目的而使用授權書。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的4.5 倘若閣下簽署授權書，而閣下的證券或證券抵押品已借出予或存放於第三方，該等第三方將對閣下的證券或證券抵押品具有留置權或作出押記。雖然有關持牌人或註冊人根據閣下的授權書而借出或存放屬於閣下的證券或證券抵押品須對閣下負責，但上述持牌人或註冊人的違責行為可能會導致閣下損失閣下的證券或證券抵押品。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用4.6 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下毋需使用保證金融資，或不希望本身證券或證券抵押品被借出或遭抵押，則切勿簽署上述的授權書，並應要求開立該等現金帳戶。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)。5 在香港以外地方收取或持有的客戶資產的風險 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。6 提供代存郵件或將郵件轉交第三方的授權書的風險 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。7 在聯交所買賣納斯達克－美國證券交易所證券的風險

風險披露聲明. (1) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險;本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲， 違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用12個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)。 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管的認識。閣下應當知道， PP 證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔假如需要進行該等調 整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

風險披露聲明. (1本人/吾等謹此確認貴行已向本人/吾等解釋下列風險披露聲明及本人/吾等已閱畢及完全明白其內容： - 證券價格有時可能會非常波動。證券價格可升可跌， 甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能夠賺取利潤， 反而可能會招致損失。 創業板股份涉及很高的投資風險。尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。 創業板股份可能非常波動及流動性很低。 本人/吾等只應在審慎及仔細考慮後，才作出有關的投資決定。創業板市場的較高風險性質及其他特點，意味著這個市場 較適合專業及其他熟悉投資技巧的投資者。 現時有關創業板股份的資料只可以在香港聯合交易所有限公司所操作的互聯網網站上找到。創業板上市公司一般毋須在 憲報指定的報章刊登付費公告。 假如本人/吾等對本風險披露聲明的內容或創業板市場的性質及在創業板買賣的股份所涉風險有不明白之處，應尋求獨立 的專業意見。 按照納斯達克 美國證券交易所試驗計劃(試驗計劃) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失掛牌買賣的證券是為熟悉投資技巧的投資者而設的。本人/吾等在買賣該項試驗計劃的證券之前， 應先諮詢貴行的意見和熟悉該項試驗計劃。本人/ 吾等應知悉， 按照該項試驗計劃掛牌買賣的證券並非以聯交所的主板或創業板作第一或第二上市的證券類別加以監管。 貴行在香港以外地方收取或持有的客戶資產，是受到有關海外司法管轄區的適用法律及規例所監管的。這些法律及規例與香港的法律及規例(包括證券及期貨條例及根據該條例制訂的規則)可能有所不同。因此， 有關客戶資產將可能不會享有賦予在香港收取或持有的客戶資產的相同保障。 互聯網上的交易可能會出現傳送中斷、傳送停頓、因為互聯網交通繁忙而出現的傳送延誤的情況，或因為互聯網屬公共設施，而可能出現傳送數據錯誤等情況。通過互聯網傳送訊息、指示及通訊可能出現時滯，這可能導致指示不能被執行、被延遲執行、錯誤執行或不能以互聯網上所示價格執行。 若本人/吾等希望在聯交所以外的交易所根據本協議進行交易，本人/吾等確認並承認，由於有關交易將受到該等交易所（而非聯交所）的規則和規例，以及適用的當地法律所約束，故本人/吾等在該等交易中所獲得的保障程度及種類，與聯交所的規則和規例及香港法律所提供的保障程度及種類可能顯著不同，而本人/吾等確認並承認（但並不限於）若本人/吾等在聯交所以外的交易所進行的該等交易中蒙受金錢損失，本人/吾等將不享有按證券及期貨條例成立的賠償基金項下所賦予的索償權利。 人民幣證券受匯率波動所影響，而匯率波動可同時產生機會與風險。若本人/吾等須把人民幣兌換為港元或其他外幣，人民幣匯率波動可能引致損失。 目前，人民幣並非完全可自由兌換，而通過銀行進行人民幣兌換亦須符合每日限額及不時適用的其他限制。本人/吾等將會注意不時適用的有關兌換限制及其變動。如所需兌換的人民幣金額超過每日限額，將預留足夠的時間以備兌換。 若本人/吾等希望通過銀行收取人民幣付款（例如銷售收益及股息），本人/吾等應開立人民幣銀行戶口作交收之用。 成交單據結單上所顯示與人民幣證券交易有關的任何人民幣兌換，是根據聯交所在有關交易日上午十一時或聯交所不時訂明於有關交易日的其他時間所提供的現行匯率計算。然而，在交收時或在其他換算日進行人民幣兌換時實際採用的匯率，將為根據貴行以主事人身份按市場現行匯率而決定之匯率。 若本人/吾等提供用於交收之款額為人民幣以外之貨幣，貴行將以主事人身份按市場現行匯率而決定之匯率，把有關交收款額兌換為人民幣。 人民幣證券將以人民幣進行交易和交收。然而，所有交易相關費用（包括印花稅、證監會交易徵費及交易所交易費）均會由貴行代表本人/吾等以港元支付予稅務局、證監會及聯交所（視乎情況而定）。在人民幣交收款額當中，貴行會將相當於交易相關費用的款額兌換為港元，以支付該等交易相關費用。就交易相關費用的外幣兌換所產生的任何收益或虧損應由貴行（而非本人/吾等）承擔。本人/吾等概無任何權利就上述貨幣兌換所產生的任何收益提出索償。 假如本人/吾等授權貴行代存郵件或轉交郵件予第三方，本人/吾等務必盡速親身收取本人/吾等之戶口之所有成交單據及結單，並加以詳細閱讀， 以確保可及時偵察到任何差異或錯誤。 以下為一般條款中所提述並且本人/吾等同意受之約束之附加條款。本人/吾等同意本人/吾等申請使用及本人/吾等使用貴行之孖展證券買賣服務將受此等附加條款、貴行之證券買賣附加條款及一般條款所規管。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)。 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

風險披露聲明. (1本人/吾等謹此確認貴行已向本人/吾等解釋下列風險披露聲明及本人/吾等已閱畢及完全明白其內容： - 證券價格有時可能會非常波動。證券價格可升可跌， 甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能夠賺取利潤， 反而可能會招致損失。 創業板股份涉及很高的投資風險。尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。 創業板股份可能非常波動及流動性很低。 本人/吾等只應在審慎及仔細考慮後，才作出有關的投資決定。創業板市場的較高風險性質及其他特點，意味著這個市場 較適合專業及其他熟悉投資技巧的投資者。 現時有關創業板股份的資料只可以在香港聯合交易所有限公司所操作的互聯網網站上找到。創業板上市公司一般毋須在 憲報指定的報章刊登付費公告。 假如本人/吾等對本風險披露聲明的內容或創業板市場的性質及在創業板買賣的股份所涉風險有不明白之處，應尋求獨立 的專業意見。 在香港聯合交易所有限公司買賣納斯達克 – 美國證券交易所證券的風險 按照納斯達克 美國證券交易所試驗計劃(試驗計劃) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失掛牌買賣的證券是為熟悉投資技巧的投資者而設的。本人/吾等在買賣該項試驗計劃的證券之前 ， 應先諮詢貴行的意見和熟悉該項試驗計劃。本人/ 吾等應知悉， 按照該項試驗計劃掛牌買賣的證券並非以聯交所的主板或創業板作第一或第二上市的證券類別加以監管。 貴行在香港以外地方收取或持有的客戶資產，是受到有關海外司法管轄區的適用法律及規例所監管的。這些法律及規例與香港的法律及規例(包 括證券及期貨條例及根據該條例制訂的規則)可能有所不同。因此， 有關客戶資產將可能不會享有賦予在香港收取或持有的客戶資產的相同保障。 互聯網上的交易可能會出現傳送中斷、傳送停頓、因為互聯網交通繁忙而出現的傳送延誤的情況，或因為互聯網屬公共設施，而可能出現 傳送數據錯誤等情況。通過互聯網傳送訊息、指示及通訊可能出現時滯，這可能導致指示不能被執行、被延遲執行、錯誤執行或不能以互聯網上 所示價格執行。 若本人/吾等希望在聯交所以外的交易所根據本協議進行交易，本人/吾等確認並承認，由於有關交易將受到該等交易所（而非聯交所）的規則和 規例 ，以及適用的當地法律所約束，故本人/吾等在該等交易中所獲得的保障程度及種類，與聯交所的規則和規例及香港法律所提供的保障程度及種 類可能顯著不同，而本人/吾等確認並承認（但並不限於）若本人/吾等在聯交所以外的交易所進行的該等交易中蒙受金錢損失，本人/吾等將不享 有按證券及期貨條例成立的賠償基金項下所賦予的索償權利。 人民幣證券受匯率波動所影響，而匯率波動可同時產生機會與風險。若本人/吾等須把人民幣兌換為港元或其他外幣，人民幣匯率波動可能引致 損失。 目前，人民幣並非完全可自由兌換，而通過銀行進行人民幣兌換亦須符合每日限額及不時適用的其他限制。本人/吾等將會注意不時適用的有關 兌換限制及其變動。如所需兌換的人民幣金額超過每日限額，將預留足夠的時間以備兌換。 若本人/吾等希望通過銀行收取人民幣付款（例如銷售收益及股息），本人/吾等應開立人民幣銀行戶口作交收之用。 成交單據結單上所顯示與人民幣證券交易有關的任何人民幣兌換，是根據聯交所在有關交易日上午十一時或聯交所不時訂明於有關交易日的其他 時間所提供的現行匯率計算。然而，在交收時或在其他換算日進行人民幣兌換時實際採用的匯率，將為根據貴行以主事人身份按市場現行匯率而 決定之匯率。 若本人/吾等提供用於交收之款額為人民幣以外之貨幣，貴行將以主事人身份按市場現行匯率而決定之匯率，把有關交收款額兌換為人民幣。 人民幣證券將以人民幣進行交易和交收。然而，所有交易相關費用（包括印花稅、證監會交易徵費及交易所交易費）均會由貴行代表本人/吾等 以港元支付予稅務局、證監會及聯交所（視乎情況而定）。在人民幣交收款額當中，貴行會將相當於交易相關費用的款額兌換為港元，以支付該 等交易相關費用。就交易相關費用的外幣兌換所產生的任何收益或虧損應由貴行（而非本人/吾等）承擔。本人/吾等概無任何權利就上述貨幣兌 換所產生的任何收益提出索償。 假如本人/吾等授權貴行代存郵件或轉交郵件予第三方，本人/吾等務必盡速親身收取本人/吾等之戶口之所有成交單據及結單，並加以詳細閱 讀 ， 以確保可及時偵察到任何差異或錯誤。 以下為一般條款中所提述並且本人/吾等同意受之約束之附加條款。本人/吾等同意本人/吾等申請使用及本人/吾等使用貴行之孖展證券買賣服務將受此等附 加條款、貴行之證券買賣附加條款及一般條款所規管。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明 (a) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的。 (b) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用。 (c) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意)。 (d) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的。 (e) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。 (f) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。 (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。 (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。 (9) 買賣交易所買賣基金的風險： (a) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。 (b) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。 (c) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

風險披露聲明. 18.1 客戶確認，證券價格會有波動，有時波幅甚大。證券價格可升亦可跌，而且可能變得毫無價值。買賣證券很可能會虧損而非獲利。客戶已準備承擔此項風險。 18.2 客戶確認，創業板股份涉及很高的投資風險。尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。創業板股份可能非常波動及流通性很低。客戶確認並明白，客戶只應在審慎及仔細考慮後，才作出有關的投資決定。創業板市場因為有較高風險及其他特點，所以這個市場較適合專業及其他經驗豐富的投資者。客戶確認並明白，創業板股份的現時資料只可在聯交所操作的網站找到。創業板公司一般無須在憲報指定的報章刊登付費公告。本條款並無聲稱披露創業板的一切相關風險及其他重要事項。客戶明白及確認，在開始任何有關創業板交易之前，客戶應自行研究在創業板買賣證券的事宜，並且假如客戶對本條款任何方面或買賣創業板股份的性質及所涉風險有疑問或不明白之處，應尋求獨立的專業意見。 18.3 客戶確認，本公司在香港以外地方收取或持有的客戶資產，是受到有關海外司法管轄區的適用法律及規例所監管的，這些法律及規例與《證券及期貨條例》及根據該條例制訂的規則可能有所不同。因此，有關客戶資產享有的保障與在香港收取或持有的客戶資產的保障未必相同。 18.4 客戶亦確認，將證券交予本公司、其有聯繫實體或其代理人保管，均存在風險。例如，若本公司在持有客戶證券期間變成無力償債，客戶可能遲遲不能取回證券。客戶已準備接受此等風險。 18.5 客戶亦明白並確認： (1) 一般風險披露聲明適用於所有證券 證券價格波動，波幅有時會非常顯著。證券價格可升可跌，甚至可以變成毫無價值。買賣證券可能不會令閣下獲利，更或會招致損失向本公司提供授權書，容許本公司按照證券借貸協議，使用客戶的證券抵押品、將客戶的證券抵押品再質押以取得財務融資、或將客戶的證券抵押品存放為用以履行及清償其交收責任及債務的抵押品，存在一定風險。 (2) 證券託管 客戶確認並同意，將證券託管於本公司，本公司的受託人或代理人，授權本公司 代理客戶將其證券作爲抵押用以貸款，或授權本公司借貸證券，均存在風險; 本 公司無須爲因證券託管而形成的任何損失以及任何獨立受託人或第三方的行爲，違約以及疏忽承擔責任。客戶將承擔因證券託管和抵押所帶來的風險假如客戶的證券或證券抵押品是由本公司在香港收取或持有的，則客戶必須以書面形式同意，方可作出上述安排。此外，除非客戶是專業投資者，否則客戶的授權書必須指明有效期，而該段有效期不得超逾 12 個月。若客戶是專業投資者，則有關限制並不適用。 (3) 創業板風險披露聲明 (a) 創業板的股票涉及很高的投資風險。特別是，公司在創業板上市，可以既沒有盈利記錄，也沒有義務為未來盈利作預測。創業板的股份可能會非常波動以及流通性很低。 (b) 閣下應在經過審慎和周詳考慮之後才作出投資決定。創業板的較高風險及其 他特點，意味著它是一個較適合專業及其他經驗豐富投資者進行投資的市場。 (c) 有關創業板股份的當前信息，只可以透過香港聯合交易所有限公司的網站上取得。創業板上市公司一般無須在刊登憲報的報張上發出付費公告。 (d) 假如閣下並不清楚或不明白本風險披露聲明的任何方面，或是在創業板買賣股票所包含的性質和所涉及的風險，閣下應尋求獨立專業意見此外，假如本公司在有關授權的屆滿日期前最少 14 日向客戶發出通知提醒客戶，而客戶在當時的授權期限屆滿日期前並無反對該授權被當作已續期（即無須客戶同意），客戶的授權則會被當作已續期。 (4) 保證金交易的風險披露聲明 藉存放抵押品來為交易進行融資所涉及的虧損風險可以是很重大的。閣下所蒙受的損失，可能會超出閣下在本公司存放以作為抵押品的現金和其他資產的價值。 市場情況可能使投資者無法執行或然指令，例如「止蝕」或「限價」指令。閣下可能會被要求在短時間內存入額外的保證金或繳付額外利息。因此，閣下必須仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，該等融資安排對閣下是否適合法例並無規定客戶必須簽署第 18.5(2) 條所指的授權書。然而，本公司可能要求授權書，以便例如向客戶提供貸款或批准將客戶的證券或證券抵押品借出予第三方或作為抵押品存放於第三方。本公司應向客戶解釋將為何種目的而使用授權書。 (5) 網上交易的風險披露聲明 本公司將採取一切合理可行步驟，以確保閣下與本公司之間通過互聯網進行的信息傳輸和通訊無阻。然而閣下承認，全面性的安全乃不能獲得保證。基於互聯網 的開放性，任何在互聯網上進行的交易，可能會由於互聯網流量或不正確的數據 傳輸而受到干擾、傳送中斷、延遲傳送。對這種傳輸和通訊方式的運用，須由閣下自行承擔風險。閣下進一步承認，通過互聯網進行的信息、指示傳輸及通訊亦可能會存在時差倘若客戶簽署第 18.5(2) 條所指的其中一種授權書，而客戶的證券抵押品已借出予或存放於第三方，該等第三方將對客戶的證券或證券抵押品具有留置權或作出押記。雖然本公司須就根據授權書借出或存放的客戶證券或證券抵押品向客戶負責，但本公司的違責行為可能會導致損失客戶的證券或證券抵押品。 (6) 證券保管、質押、存放或借貸的風險披露聲明大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如客戶無需使用信貨融資，或不希望其證券或證券抵押品被借出或質押，則切勿簽署第 18.5(2) 條所指的授權書，並應要求開立該類現金帳戶。 18.6 倘若本公司作出《證券及期貨條例》第 XII 部所述的違約行為，而且合資格客戶因此蒙受金錢損失，合資格客戶有權向根據《證券及期貨條例》成立之賠償基金索償，但必須符合賠償基金不時規定之條款限制。合資格客戶向賠償基金索償的權利，僅限於《證券及期貨條例》及其規則與規例所規定的範圍。 18.7 客戶亦明白並確認： (a1) 假如閣下授權本公司，使本公司能夠根據證券借貸協議運用閣下的證券或證券抵押品﹔為財務融通而再質押閣下的證券抵押品﹔或是存放閣下的證券抵押品以作為履行和抵償本公司之結算義務和法律責任的抵押品，這是會有風險存在的電子交易服務，包括買賣盤路徑選擇、交易執行、對盤、登記或結算等，均由電腦組件系統支援。它們與所有設施及系統一樣，容易發生暫時的中斷或故障。客戶能夠就某些損失追討的賠償，亦只限於系統提供商、市場、結算所及／或參與商號所規定的責任範圍。 (b2) 假如閣下的證券或證券抵押品是由本公司在香港收到或持有，則只有當閣下以書面表示同意後，上述安排才會獲得允准。此外，除非閣下是一名專業投資者，否則閣下的授權必須指明有效期，並且必須是當前和期限不超過 12 個月。閣下如為專業投資者，則該等限制並不適用客戶確認並接受，倘若其透過電子交易系統進行交易，客戶將會承受與系統相關的風險，包括硬件和軟件故障的風險，而任何系統故障，後果可能是客戶的指示不能按其指令執行或根本沒有被執行。 18.8 客戶確認並接受，由於無法預計的通訊阻塞或其他原因，電子傳送未必是可靠的通訊方法，透過電子方式進行的交易，可能會延遲傳送和接收客戶指示或其他資料、延遲執行客戶指示或以不同於客戶發出指示時的價格執行其指示、通訊設施亦會出現故障或中斷、通訊有誤解或錯誤的風險，而且指示發出後通常不能取消。 18.9 客戶確認並接受，假如客戶向本公司提供授權書，允許本公司代存郵件或將郵件轉交予第三方，客戶便須盡速親身收取所有關於客戶的帳戶之成交單據及結單，並仔細檢閱，以確保可及時發現任何差異或錯誤。 18.10 客戶確認並接受，在「納斯達克－美國證券交易所試驗計劃」（「試驗計劃」）下的證券是為經驗豐富的投資者而設的。客戶明白及確認，客戶在買賣試驗計劃的證券之前，應先徵詢交易商的意見和熟悉該項試驗計劃。客戶應知悉，試驗計劃下的證券並非以聯交所主板或創業板為第一或第二上市而受監管的證券。 18.11 倘客戶希望在聯交所以外的其他交易所進行根據本協議的交易，客戶確認並認識到，由於該等交易須遵從其他交易所的規則、條例和適用的地方法律（而非聯交所的規則），客戶在交易中得到的保護程度和種類，可能與根據聯交所的規則、條例和香港法例所提供的保護截然不同，客戶確認並認識到（但並不限於），倘客戶在聯交所以外的其他交易所進行的交易中蒙受金錢損失，客戶將不享有向根據《證券及期貨條例》成立的賠償基金索償的權利。 18.12 客戶亦明白並確認買賣交易所上市的衍生權證及牛熊證結構性產品(“結構性產品”) 時的相關風險包括: (1) 倘若結構性產品發行商破產而未能履行其對所發行證券的責任，客戶只被視為無抵押債權人，對發行商任何資產均無優先索償權。因此，客戶須特別留意結構性產品發行商的財力及信用; (2) 非抵押結構性產品並沒有資產擔保。倘若發行商破產，客戶可以損失其全數投資。要確定產品是否非抵押，客戶須細閱上市文件; (3) 結構性產品如衍生權證及牛熊證均是槓桿產品，其價值可按相對相關資產的槓桿比率而快速改變。客戶須留意，結構性產品的價值可以跌至零，屆時當初投資的資金將會盡失; (4) 結構性產品設有到期日，到期後的產品即一文不值。客戶須留意產品的到期時間，確保所選產品尚餘的有效期能配合其交易策略; (5) 結構性產品的價格或會因為外來因素(如市場供求)而有別於其理論價，因此實際成交價可以高過亦可以低過理論價; (6) 若客戶所買賣結構性產品的相關資產並非以港幣為單位，其尚要面對外匯風險。貨幣兌換率的波動可對相關資產的價值造成負面影響，連帶影響結構性產品的價格; (7) 聯交所規定所有結構性產品發行商要為每一隻個別產品委任一名流通量提供者。流通量提供者的職責在為產品提供兩邊開盤方便買賣。若有流通量提供者失責或停止履行職責，有關產品的客戶或就不能進行買賣，直至有新的流通量提供者委任出來止; (8) 客戶另亦明白並確認買賣衍生權證的一些額外風險: (1) 假若其他情況不變，衍生權證愈接近到期日，價值會愈低，客戶因此不能視為長線投資。 (c2) 此外，假如在閣下的授權屆滿前至少 14 天，本公司向閣下發出了催告函，而在該授權的屆滿日期前，閣下並沒有就其被視作進行了更新提出反對，則閣下的授權可視作已被更新(即是並沒有閣下的書面同意衍生權證的價格可隨相關資產價格的引申波幅而升跌，客戶須注意相關資產的波幅。及; (9) 客戶另亦明白並確認買賣牛熊證的一些額外風險: (1) 客戶買賣牛熊證，須留意牛熊證可以即日「取消」或強制收回的特色。若牛熊證的相關資產值等同上市文件所述的強制收回價/水平，牛熊證即停止買賣。屆時，客戶只能收回已停止買賣的牛熊證由產品發行商按上市文件所述計算出來的剩餘價值 (注意：剩餘價值可以是零)。 (d2) 法律並沒有要求閣下簽署該等授權。然而，本公司可能會要求閣下作出授權，例如是向閣下提供保證金貸款，或是借出閣下的證券或證券抵押品，或是存放在第三方以作為抵押品。持牌人或註冊人應該向閣下解釋其中一項該等授權的被使用目的牛熊證的發行價已包括融資成本。融資成本會隨牛熊證接近到期日而逐漸減少。牛熊證的年期愈長，總融資成本愈高。若一天牛熊證被收回，客戶即損失牛熊證整個有效期的融資成本。融資成本的計算程式載於牛熊證的上市文件。 (e10) 假如閣下簽署其中一項該等授權，而閣下的證券或證券抵押品被借出或存放於第三方，則該第三方將在閣下的證券或證券抵押品上享有留置權或押記。雖然對於獲得閣下授權借出或存放閣下的證券或證券抵押品，本公司須對閣下負責，但假如本公司違約，可能會導致閣下失去該等證券或證券抵押品。客戶另亦明白並確認買賣滬港通及深港通股票的一些額外風險: (f1) 大多數持牌人或註冊人均提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如閣下不需要保證金借貸融通，或不希望閣下的證券或證券抵押品被借出或質押， 閣下便不須簽署上述授權書，並可要求開立該類現金帳戶。投資者須注意，香港的投資者賠償基金並不涵蓋任何北向交易和南向交易。香港的投資者 賠償基金主要保障任何因持牌中介人或認可財務機構因為違責事項，例如無償債能力、破產或清盤、違反信托、虧空、欺詐或不當行為，而導致任何國籍的投資者因涉及香港交易所上市或買賣的產品而蒙受的金錢損失。就港股通南向交易而言，由於中國內地的證券商並非香港證監會的持牌人或注冊機構，亦不受到證監會的規管，因此投資者賠償基金將不涵蓋港股通南向交易。就北向交易而言，根據《證券及期貨條例》，投資者賠償基金僅涵蓋在認可股票市場（聯交所）及認可期貨市場（期交所）上買賣的產品。由於北向交易違責事項並不涉及聯交所和期交所上市或買賣的產品，因此一如買賣海外證券的投資者，投資者賠償基金亦不涵蓋北向交易。有關香港的投資者賠償基金的進一步資料，可參閱投資者賠償有限公司網站。至於有關香港的證監會持牌人或注冊機構的資料，則可到證監會網站的持牌人及注冊機構的紀錄冊查詢。另一方面，根據《證券投資者保護基金管理辦法》，中國投資者保護基金的用途為“證券公司被撤銷、關閉和破產或被證監會實施行政接管、托管經營等強制性監管措施時，按照國家有關政策規定對債權人予以「償付」或「國務院批准的其他用途」。對於參與北向交易的香港投資者而言，由於他們是通過香港本地券商進行北向交易，該券商並非內地證券公司，因此中國內地投資者保護基金亦不涵蓋北向交易； (2) 當北向交易和南向交易分別的總額度餘額少於每日額度時，相應買盤會於下一個交易日暫停(但仍可接受賣盤訂單)，直至總額度餘額重上每日額度水平。而每日額度用完時，亦會即時暫停相應買盤交易訂單(已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡而受到影響，此外仍可繼續接受賣盤訂單)，當日不會再次接受買盤訂單，但會視乎總額度餘額狀况於下一個交易日恢復買盤交易； (3) 如前所述，由於只有在兩地市場均為交易日、而且兩地市場的銀行在相應的款項交收日均開放時才會開放，所以有可能出現內地市場為正常交易日、而香港投資者卻不能買賣 A 股的情況。投資者應該注意兩地市場的開放日期，並因應自身的風險承受能力決定是否在不交易的期間承擔 A 股價格波動的風險； (4) 對於那些一般將 A 股存放於券商以外的投資者而言，如果需要沽出所持有的某些 A 股股票，必須在不晚於沽出當天（T 日）開市前成功把該 A 股股票轉至券商帳戶中。如果投資者錯過了此期限，他/她將不能於 T 日沽出該 A 股； (5) 當一些原本為合資格股票由於前述原因被調出範圍時，該股票只能被賣出而不能被買入。這對投資者的投資組合或策略可能會有影響。投資者需要密切關注兩地交易所提供及不時更新的合資格股票名單； (6) 香港及海外的投資者若以人民幣以外的本地貨幣投資人民幣資產，由於要將本地貨幣轉換為人民幣，便需承受匯率風險。在匯兌過程中，將會牽涉轉換貨幣的成本。即使該人民幣資產的價格不變，於轉換貨幣的過程中，如果人民幣貶值，亦會有所損失； (7) 香港交易所的納斯達克證券買賣風險 在納斯達克試驗計劃(以下簡稱 PP)下的證券，是為經驗豐富的投資者提供。閣下在買賣 PP 證券前，應先諮詢本公司以加深對 PP 的認識。閣下應當知道，PP證券並非如香港聯合交易所的主板或創業板的第一或第二上市般受到監管。不容許回轉交易； (8) 上市及場外交易衍生產品風險(包括但不限於股票掛鉤票據／工具和認股權證，統稱「衍生產品」) 閣下了解並同意： (a) 衍生產品往往涉及高度的槓桿成份，因此相關證券的一個相對較小的價格變動，會導致其價格出現不相稱的大幅變動。衍生產品的價值並不固定，而是隨市場波動，並會受許多因素影響，包括經濟及／或政治環境變化，因此衍生產品的價格相當波動﹔ (b) 除非閣下願意承受閣下所投資的金錢，再加上佣金或其他交易費用方面的全部損失，否則閣下不宜購買衍生產品﹔ (c) 雖然衍生產品是未行使的，而假如它們的相關證券在香港交易所或任何其他相關證券交易所暫停交易，則它們可能會有如其相關證券般， 在相類期間暫停交易﹔ (d) 衍生產品的流動性是無法預測的。衍生產品的可如斯上市，並不必然較其倘並非如斯上市具有更大流動性﹔ (e) 假如轉換價格被觸發，則閣下有義務接受相關證券﹔ (f) 假如發行人的實際或意識到的信用狀況發生變化，則衍生產品的市場價值也可能會發生變化﹔ (g) 假如有股票分拆、發行紅股，或是其他難以預期的事情發生，從而改變了相 關股份的已發行股數，則閣下的交易對手可能會自行酌情決定調整合約條款，以反映最新的市場狀況，而這可能會包括合約平倉。 假如需要進行該等調整，本公司將會給予閣下通知﹔ (h) 衍生產品只具有限流動性。閣下可能無法或不能以一個令人滿意的價格來清算現有持倉，因為市場會認為難以評估其價值、確定一個公平的價格，或是評估所面對的風險﹔ (i) 衍生產品含有期權成份，而期權交易則含有高風險，其所招致的損失可以十分重大，因此準投資者應事先對期權市場具有相當認識或經驗。 閣下應當仔細考慮，根據閣下的財務狀況及投資目標，閣下是否適合進行該等買賣﹔ (j) 在現行市場條款和條件的規限下，在到期之前提前終止是有可能的﹔ (k) 衍生產品的價值，可因例如穆迪或標準普爾等評級機構將有關的評級下調而減少﹔ (l) 就衍生產品的主要或次級市場而言，發行人可與經紀人及／或其任何關聯公司訂立折扣、佣金或費用安排﹔ (m) 閣下是正在運作自己的帳戶，而閣下在買賣衍生產品或任何其他產品前，是根據自己的個人情況來作出獨立的決定；及 (n) 本公司提供的任何資料，及／或本公司工作人員對衍生產品或任何其他產品的條款及條件所作的解釋，並不構成購買衍生產品或任何其他產品方面的投資建議或推薦。設有交易前檢查：如客戶擬於個別交易日出售股份，須於該交易日開市前將股份轉移至交易所參與者的相應中央結算系統戶口； (9) 買賣交易所買賣基金的風險：所有交易必須在上交所進行，不設場外交易或非自動對盤交易； (a10) 市場風險:交易所買賣基金主要為追蹤某些指數、行業/領域或資產組別(如股票、債券或商品)的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常不能在跌市中酌情採取防守策略。投資者必須要有因為相關指數/資產的波動而蒙受損失的準備。不得進行無備兌賣空活動； (b11) 追蹤誤差:這是指交易所買賣基金的表現與相關指數/資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、改變相關指數/資產組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製/選具代表性樣本以及綜合複製策略，詳細資料見下文）。實施境外持股量限制（包括強制出售安排）：本公司有權於接獲聯交所的強制出售通知時「強制出售」客戶股份； (c12) 以折讓或溢價交易:交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。專門追蹤一些對直接投資設限的市場/行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況投資者應完全了解並遵守內地有關短線交易利潤及披露責任的法規； (13) 本公司有權於緊急情況（如香港懸掛八號颱風訊號）下取消客戶訂單； (14) 在緊急情況（例如聯交所失去與上交所的所有聯絡渠道等）下，本公司或未能發出客戶的取消買賣盤指令；在該等情況下，如訂單經已配對及執行，投資者須承擔交收責任； (15) 客戶須遵守上交所規則及中國內地有關交易的適用法律； (16) 本公司將向聯交所轉發客戶身份資料，聯交所可能繼而轉發予上交所以作監察及調查之用； (17) 倘有違反上交所規則、或上交所的上市規則或上交所規則所述的披露及其他責任的情況，上交所有權進行調查，並可能透過聯交所要求本公司提供相關資料及材料協助調查； (18) 聯交所或會應上交所要求，要求交易所參與者拒絕處理客戶訂單； (19) 客戶須接納所涉及的風險，包括但不限於買賣股票的禁限、對違反上交所上市規則、上交所規則及其他適用法律及規例負責或承擔法律責任； (20) 上交所或會要求聯交所要求其參與者向客戶發出口頭或書面警告，以及不向客戶提供交易服務； (21) 交易所參與者、其客戶或任何第三方若因為交易或 CSC 而直接或間接蒙受任何損失或損害，香港交易所、聯交所、聯交所子公司、上交所及上交所子公司以及其各自的董事、僱員及代理人概不負責。