PROHLÁŠENÍ AUDITORA

ATLAS AUDIT s.r.o.

K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice

PROHLÁŠENÍ AUDITORA

k opravě a doplnění Výroční zprávy fondu

FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., FQI TRUST podfond CinzovniDomy za účetní období od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018

ověřené auditorem dne 09. 05. 2019

Vážení,

tímto prohlášením auditora potvrzujeme, že doplnění informací ve Výroční zprávě fondu FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., FQI TRUST podfond CinzovniDomy za účetní období od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018 týkající se:

• alternativních výkonnostních ukazatelů NAV a pákového efektu (APM)

• popisu principů odměňování osob s řídící pravomocí

• informací o účtovaných odměnách auditora

• pověřených zmocněnců statutárního orgánu fondu v průběhu účetního období

nemá zásadní vliv na významné skutečnosti uvedené ve Výroční zprávě fondu FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., FQI TRUST podfond CinzovniDomy za účetní období od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018 ověřenou

auditorem dne 09. 05. 2019 a podepsanou elektronickým podpisem dne 10. 05. 2019

v 13:03 hod.

Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora ATLAS AUDIT s.r.o.

K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300

Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Číslo auditorského oprávnění 1122 V Čelákovicích, dne 18. 12. 2019

Xxxxxx

Digitálně podepsal Xxx. Xxxxx Xxxxxx DN: c=CZ, l=K Bílémo vrchu 1717,250 88 Čelákovice, ou=P453833, cn=Xxx. Xxxxx Xxxxxx, sn=Xxxxxx, givenName=Xxxxx, serialNumber=P453833

Ing. Xxxxx

Datum: 2019.12.19 07:22:09 +01'00'

Opravná výroční zpráva fondu

FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

FQI TRUST podfond CinzovniDomy

za účetní období od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018

V Praze 27. 11. 2019

Oprava a doplnění Výroční zprávy fondu FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a podfondu FQI TRUST podfond CinzovniDomy za účetní období od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018

Představenstvo společnosti FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. informuje, že k dnešnímu dni došlo na základě výzvy České národní banky k doplnění a opravě Výroční zprávy fondu FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a podfondu FQI TRUST podfond CinzovniDomy za účetní období od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018

Detailněji jsou změny a opravy popsány níže:

Strana	Kapitola	Popis
17	2) Zpráva statutárního ředitele o podnikatelské činnosti a stavu majetku fondu (§436 odst. 2 ZOK, § 118 odst. 4 písm. a) ZPKT, § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ, §234 odst. 1 písm. b) ZISIF a Článek 105 AIFMR) d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů	Doplnění způsobu výpočtu/stanovení vybraných ukazatelů NAV a pákového efektu
23-24	9 b) Odměňování obhospodařovatele 9 c) Odměňování osob s řídicí pravomocí, členů správní rady/dozorčí rady a ostatních osob s řídicí pravomocí	Doplnění popisu principů odměňování osob s řídicí pravomocí.
24	10) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních (Příloha č. 2 písm. i) VoBÚP a § 118 odst. 4 písm. k) ZPKT) Účtovaná odměna Auditora	Doplněn požadavek stanovený v § 118 odst. 4 písm. K) ZPKT
27	17) Informace dle § 118 odst. 4 a 5 ZPKT a Nařízení Příloha č. 5 – Čestná prohlášení současných členů správních, řídících, dozorčích orgánů fondu a členů jeho vrcholového vedení + informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby členy správních, řídících a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti letech + stejné informace o bývalých členech správních, řídících, dozorčích orgánů fondu či vrcholového vedení fondu, kteří byli členy orgánů fondu alespoň po určitou část účetního období.	Doplněna chybějící informace o třetím pověřeném zmocněnci.

Obsah

1) Základní údaje o fondu a účetním období (§ 118 odst. 4 písm. a) a d) ZPKT) 10

2) Zpráva statutárního ředitele o podnikatelské činnosti a stavu majetku fondu (§436 odst. 2 ZOK, § 118 odst. 4 písm. a) ZPKT, § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ, §234 odst. 1 písm. b) ZISIF a Článek 105 AIFMR) 11

a) Investiční cíle a strategie fondu 11

b) Přehled investičních činností a popis událostí a rizik, které měly podíl na výsledcích fondu 12

c) Finanční přehled 12

d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů 17

e) Zdroje kapitálu 18

f) Předpokládaný vývoj fondu, budoucí investice a popis hlavních rizik 18

g) Další informace vyžadované ZPKT 19

3) Údaje o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu výroční zprávy (§ 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) 19

4) Údaje o podstatných změnách statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období (§234 odst. 2 písm. a) ZISIF a Článek 105 AIFMR) 20

5) Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP) 20

6) Vývoj hodnoty akcie fondu v grafické podobě (Příloha č. 2 písm. f) VoBÚP) 20

7) Soudní, správní nebo rozhodčí spory a řízení, které se týkají majetku fondu (Příloha č. 2 písm. g) VoBÚP, (§ 118 odst. 4 písm. a) ZPKT) 21

8) Dividendová politika, včetně hodnoty všech vyplacených podílů na zisku připadajících na jednu investiční akcii (Příloha č. 2 písm. h) VoBÚP, § 118 odst. 4 písm. a) ZPKT) 21

9) Údaje o odměňování osob podílejících se na činnostech fondu a obdobných informací vyžadovaných ZPKT (§234 odst. 2 písm. b) a c) ZISIF, § 118 odst. 4 písm. f), až h) ZPKT , Příloha č. 2 písm. i) VoBÚP a Článek 107 AIFMR) 21

a) Odměňování zaměstnanců obhospodařovatele fondu 21

a. Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech vyplácené obhospodařovatelem fondu celkem

……………………………………………………………………………………………………………………………………………….…22

b. Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech vyplácených obhospodařovatelem fondu osobám s podstatným vlivem na rizikový profil fondu celkem 23

b) Odměňování obhospodařovatele 23

c) Odměňování osob s řídící pravomocí, členů správní rady/dozorčí rady a ostatních osob s řídící pravomocí 24

a. Pověření zmocněnci, resp. členové statutárního orgánu souhrnně (mimo odměny obhospodařovatele dle čl. 10 této výroční zprávy) 24

b. Členové správní/dozorčí rady souhrnně 24

c. Ostatní osoby s řídící pravomocí souhrnně 24

10) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních (Příloha č. 2 písm. i) VoBÚP a § 118 odst. 4 písm. k) ZPKT) ..24

11) Údaje o kontrolovaných osobách dle § 34 odst. 2 ZISIF (§234 odst. 2 písm. d) XXXXX) 25

12) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (ředitele správy majetku/portfolio manažera) fondu v účetním období a informace o době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho zkušeností a znalostí (Příloha č. 2 písm. a) VoBÚP) 25

13) Informace o likviditě, rizikovém profilu fondu, systému řízení rizik a pákovém efektu (§241 odst. 3 a 4 ZISIF, Články 108 a 109 AIFMR) 25

14) Identifikační údaje depozitáře fondu a informace o době, po kterou tuto činnost vykonával (Příloha č. 2 písm. b) VoBÚP) 26

15) Identifikační údaje osoby pověřené depozitářem fondu úschovou a opatrováním více než 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. c) VoBÚP) 26

16) Identifikační údaje hlavního podpůrce (Příloha č. 2 písm. d) VoBÚP) 26

17) Identifikační údaje členů správních, řídících a dozorčích orgánů a vrcholového vedení fondu

v účetním období, informace o pracovních či jiných smlouvách těchto osob uzavřených s fondem nebo jeho dceřinými společnostmi, informace o jejich manažerských odborných znalostech a zkušenostech, informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby v předešlých pěti letech členy správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo jejich společníkem, prohlášení těchto osob k možným střetům zájmů, případně informace o odsouzeních za podvodné trestné činy za předešlých pět let, údaje o veškerých konkurzních řízeních, správách a likvidacích, se kterými byly tyto osoby v předešlých pěti letech spojeny a dále údaje o jakémkoliv úředním veřejném obvinění nebo sankcích proti takové osobě ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů 26

a) Pověření zmocněnci statutárního orgánu fondu v průběhu účetního období 26

b) Členové správní rady/dozorčí rady fondu v průběhu účetního období 27

c) Členové výboru pro audit v průběhu účetního období 28

d) Členové investičního výboru v průběhu účetního období 28

18) Samostatná část s informacemi dle § 118 odst. 4 písm. b), c), e) j), l) a 5 ZPKT 28

a) Informace o kodexech řízení a správy a jejich uplatňování 28

b) Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu fondu k rizikům, kterým fond je nebo může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví 29

c) Popis postupů rozhodování a složení statutárního orgánu, správní rady či jiného výkonného nebo kontrolního orgánu fondu 30

d) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady fondu 30

e) Struktura vlastního kapitálu fondu, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu a určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na emitentovi a podílu na základním (fondovém) kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na fondu 31

f) Omezení převoditelnosti cenných papírů 32

g) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech fondu 32

h) Vlastnící cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv 32

i) Omezení hlasovacích práv 32

j) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na fondu, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou fondu známy 32

k) Zvláštní pravidla určující volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov a statutu fondu 32

l) Zvláštní působnosti statutárního orgánu nebo správní rady podle ZOK 32

m) Významné smlouvy, ve kterých je fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání fondu v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících, s výjimkou takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro fond vážně poškozující 32

n) Xxxxxxx mezi fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je fond zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí 32

o) Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána 33

19) Ostatní informace vyžadované právními předpisy (§ 21 odst. 2 písm. c) až e) ZoÚ) 33

20) Prohlášení oprávněných osob fondu 33

Příloha č. 1 – Zpráva auditora 34

Příloha č. 2 – Účetní závěrka fondu ověřená auditorem (§234 odst. 1 písm. a) XXXXX) 34

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za účetní období (§82 ZOK) 34

Příloha č. 4 – Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP) 34

Příloha č. 5 – Čestná prohlášení současných členů správních, řídících, dozorčích orgánů fondu a členů jeho vrcholového vedení + informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby členy správních, řídících a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti letech + stejné informace o bývalých členech správních, řídících, dozorčích orgánů fondu či vrcholového vedení fondu, kteří byli členy orgánů fondu alespoň po určitou část účetního období 34

Příloha č. 1 – Zpráva auditora 35

Příloha č. 2 – Účetní závěrka fondu ověřená auditorem (§234 odst. 1 písm. a) XXXXX) 46

Výkaz finanční situace 48

Výkaz výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku 49

Výkaz peněžních toků 50

Výkaz změn vlastního kapitálu 51

Komentáře k účetním výkazům 52

1 Obecné informace 52

2 Prohlášení o shodě s účetními pravidly 52

3 Podstatná účetní pravidla a změny v účetních pravidlech 52

Vliv prvního přijetí IAS/IFRS 53

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty 57

Investice do nemovitostí 57

Finanční investice 58

Smlouvy o operativním pronájmu 58

Rezervy a podmíněné závazky 58

Výpůjční náklady 59

Finanční aktiva 59

Peníze a peněžní ekvivalenty 59

Finanční závazky 59

Daně z příjmů 59

Rozpoznání výnosů 60

Peníze a peněžní ekvivalenty / výkaz peněžních toků 60

Spřízněné strany 60

Sezónnost 61

Odhady 61

4 Dodatečné poznámky k účetním výkazům 61

4.1. Pohledávky z titulu daně z příjmu 61

4.2. Peníze 61

4.3. Obchodní a jiné závazky 61

4.4. Výdaje příštích období 62

4.5. Vložený kapitál a nerozdělené výsledky 62

4.6. Nakoupené dodávky 62

4.7. Daně ze zisku 62

5. Spřízněné strany a jejich dopad do účetní závěrky 62

Odměny klíčového vedení 63

6 Finanční rizika 63

7 Provozní segmenty 63

8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 63

9 Události po rozvahovém dni 63

10 Schválení účetní závěrky 63

Výkaz finanční situace 65

Výkaz výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku 66

Komentáře k účetním výkazům 68

11 Obecné informace 68

12 Prohlášení o shodě s účetními pravidly 69

13 Podstatná účetní pravidla a změny v účetních pravidlech 69

Vliv prvního přijetí IAS/IFRS 70

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty 74

Investice do nemovitostí 75

Finanční investice 75

Smlouvy o operativním pronájmu 76

Rezervy a podmíněné závazky 76

Výpůjční náklady 76

Finanční aktiva 76

Peníze a peněžní ekvivalenty 77

Finanční závazky 77

Daně z příjmů 77

Rozpoznání výnosů 77

Peníze a peněžní ekvivalenty / výkaz peněžních toků 78

Spřízněné strany 78

Sezónnost 78

Odhady 78

14 Dodatečné poznámky k účetním výkazům 79

14.1 Dlouhodobá aktiva 79

5.1. Obchodní a jiné pohledávky 83

5.2. Peníze 84

5.3. Obchodní a jiné závazky 84

5.4. Výnosy příštích období 84

5.5. Úvěry a zápůjčky 84

5.6. Vložený kapitál a nerozdělené výsledky 84

5.7. Tržby 85

5.8. Zisk z prodeje investic 85

5.9. Osobní náklady 85

5.10. Nakoupené dodávky 85

5.11. Daně ze zisku 86

6. Spřízněné strany a jejich dopad do účetní závěrky 86

Odměny klíčového vedení 87

15 Řízení rizik 88

7 Provozní segmenty 90

8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 90

9 Události po rozvahovém dni 90

10 Zhodnocení nutnosti konsolidace účetní závěrky 90

11 Schválení účetní závěrky 91

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za účetní období (§82 ZOK) 92

1) Vztahy mezi osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK) 93

2) Přehled jednání učiněných v účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. d) ZOK) 94

3) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. e) ZOK) 95

4) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (§ 82 odst. 2 písm. F) ZOK) 95

5) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. Osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 4 ZOK) 95

Příloha č. 4 – Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP) 97

Příloha č. 5 – Čestná prohlášení současných členů správních, řídících, dozorčích orgánů fondu a členů jeho vrcholového vedení + informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby členy správních, řídících a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti letech + stejné informace o bývalých členech správních, řídících, dozorčích orgánů fondu či vrcholového vedení fondu, kteří byli členy orgánů fondu alespoň po určitou část účetního období 100

Ve výroční zprávě použité zkratky základních právních předpisů, kterými se fond řídí při své činnosti:

VoBÚP Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech

XXXXX Xxxxx č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech

ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích)

NOZ Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník

ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu

ZoÚ Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví

ZoA Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška o ochraně trhu

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

Nařízení 809/2004 Nařízení Komise (ES) č. 809/2004, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES, pokud jde o údaje obsažené v prospektech, úpravu prospektů, uvádění údajů ve formě odkazu, zveřejňování prospektů a šíření inzerátů

Nařízení 596/2014 Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu

AIFMR Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled

Tato výroční zpráva emitenta je sestavená dle ustanovení § 119 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „Zákon“).

Tato výroční zpráva emitenta je sestavená dle ustanovení § 118 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZPKT“).

Účetní závěrka byla sestavena v souladu se standardem IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.

Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích je období končící datem 31. 12. 2017.

Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým významným změnám v hodnotách a jakémukoliv vývoji v dotčeném účetním období, jež odráží finanční výkazy.

Tato výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.

1) Základní údaje o fondu a účetním období (§ 118 odst. 4 písm. a) a d) ZPKT) Název fondu: FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 042 03 241

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1 – Xxxxxxx

LEI: 315700TR3LOLZHCFVA33

Typ fondu: Fond kvalifikovaných investorů dle § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem

Podfond: FQI TRUST podfond CinzovniDomy

NIČ: 75160064

Obhospodařovatel: AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 27590241

Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Poznámka: Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.

Obhospodařovatel vykonává pro fond služby administrace ve smyslu § 38 odst. 1 ZISIF.

Účetní období: 1 1. 2018 – 31. 12. 2018

Fondový kapitál emitenta:

Výše fondového kapitálu: 720 656 tis. Kč (k 31. 12. 2018)

- Z toho investiční fondový kapitál: 720 537 tis. Kč

- Z tohoto ostatní fondový kapitál: 119 tis. Kč

Údaje o cenných papírech Zakladatelské akcie:

Počet akcií: 10 ks

Druh, forma, podoba: zakladatelská akcie, cenný papír

Obchodovatelnost: zakladatelské akcie jsou plně splacené a nejsou veřejně

obchodovatelné

Změny v účetním období: Nově vydané: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Práva a povinnosti

spojená s druhem akcií: Podíl na ostatním fondovém kapitálu. Hlasovací práva. Bez práva na

odkup akcií na účet fondu. Bližší informace jsou uvedeny ve stanovách a statutu fondu.

Investiční akcie: výkonnostní investiční akcie (VIA)

Počet akcií: 9987 ks

Druh, forma, podoba: investiční akcie, na majitele, listinný cenný papír

Obchodovatelnost: výkonnostní investiční akcie (VIA) jsou plně splacené, volně

převoditelné a nejsou veřejně obchodované.

Změny v účetním období: Nově vydané: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Práva spojená s výkonnostní investiční akcií jsou uvedena v zákone č. 240/2013 Sb. a dále v stanovách a ve statutu vydaných Fondem.

Investiční akcie: Investiční akcie A (IAA)

Počet akcií: 2800 ks

ISIN: CZ0008042405

Druh, forma, podoba: investiční akcie, na majitele, zaknihovaný cenný papír evidenci

společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s.

Obchodovatelnost: Investiční akcie A (IAA) jsou plně splacené, volně převoditelné a od

24. 7. 2017 jsou veřejně obchodovatelné na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. jako instrument s označením IAA FQI IFPZK.

Změny v účetním období: Nově vydané: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Práva spojená s investiční akcií A jsou uvedena v zákone č. 240/2013 Sb. a dále v stanovách a ve statutu vydaných Fondem.

Investiční akcie: Investiční akcie B (IAB)

Počet akcií: 30788 ks

ISIN: CZ0008042835

Druh, forma, podoba: investiční akcie, na majitele, zaknihovaný cenný papír evidenci

společnosti Československá obchodní banka, a.s.

Obchodovatelnost: Investiční akcie B (IAB) jsou plně splacené, volně převoditelné a nejsou veřejně obchodované.

Změny v účetním období: Nově vydané: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené: 0 ks v objemu 0 tis. Kč

Práva spojená s investiční akcií B jsou uvedena v zákone č. 240/2013 Sb. a dále v stanovách a ve statutu vydaných Fondem.

2) Zpráva statutárního ředitele o podnikatelské činnosti a stavu majetku fondu (§436 odst. 2 ZOK, § 118 odst. 4 písm. a) ZPKT, § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ, §234 odst. 1 písm. b) ZISIF a Článek 105 AIFMR)

a) Investiční cíle a strategie fondu

Předmětem podnikání fondu a podfondu je kolektivní investování prostředků získaných od investorů na základě stanovených investičních cílů a investiční strategie fondu a podfondu. Investičním cílem fondu a podfondu jsou zejména investice ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor včetně výstavby nových a rekonstrukce stávajících nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor, účastí v nemovitostních a jiných společnostech, družstvech, cenných papírů, pohledávek, poskytování úvěrů a zápůjček a jiných doplňkových aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem v rámci Evropské unie. Převážná část zisků plynoucích z portfolia podfondu bude v souladu s investiční strategií dále reinvestována.

Podfond své investice koncentruje do investic v oblasti nemovitostního trhu, poskytování úvěrů a zápůjček, většinou zajištěných nemovitostmi, a pouze doplňkově bez koncentrace na určité hospodářské odvětví. Z hlediska zeměpisné oblasti budou investice směřovány do prostoru Evropské unie.

b) Přehled investičních činností a popis událostí a rizik, které měly podíl na výsledcích fondu

Obhospodařovatel realizoval na účet podfondu několik významných transakcí, nejvýznamnějším z nich byla investice do:

• Bytového domu č.p. 265 včetně příslušenství a pozemků parc .č. st. 467, st. 468 a 770/10, k. ú. Ušovice, obec Mariánské Lázně. V okolí se nacházejí lázeňské hotely a domy doplněné residenční zástavbou. Jedna se o lokalitu s vysokou atraktivitou.

Jedna se o zděny, plně podsklepeny bytový dům Budova má dvě nadzemní podlaží a obytné podkroví. Budova byla postavena kolem roku 1930 a v období 70-80 let byla postupně modernizovaná. Využiti domu je zejména pro rekreační účely. Kupní cena 8 900 000 Kč.

• Bytového domu č.p. 108 a pozemek parc. č. 758/1, 758/2 a 759, k.ú. Teplice, obec Teplice. Bytový dům se nachází v xxxxx Xxxxxxxx x Xxxxxxxxx, v zóně domů vilového charakteru. K parkovaní slouží garáž a parkovací plochy ve dvoře. Dům je cihlový, podsklepeny a disponuje 7 bytovými jednotkami po dokončené rekonstrukci a půdním prostorem vhodným pro vybudovaní podkrovního bytu. Celková podlahová plocha bytů je 663 m2. Kupní cena 10 550 000 Kč.

c) Finanční přehled

V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu podfondu a jeho výsledcích za poslední účetní období. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 této výroční zprávy.

Přehled portfolia podfondu v tis. Kč

Ukazatel	Stav k 31.12.2017	Stav k 31.12.2018	% podíl	změna v %
Celková aktiva podfondu	870 619	1 000 947	100	14,97
Peněžní prostředky	2 559	953	0,09	-62,76
Ostatní podíly	420	17 631	1,76	4 097,86
Nemovitosti	806 098	891 604	89,08	10,61
Poskytnuté úvěry a zápůjčky	0	8 912	0,89	100
Ostatní majetek	61 542	81 847	8,18	32,99

Komentář k přehledu portfolia

Fond zaznamenal v tomto účetním období nárůst v objemu aktiv. Růst objemu aktiv je způsoben hlavně nákupem nových nemovitostí a dále nerealizovanými výnosy z jejich přecenění. Růst objemu nemovitostí je způsoben jak nákupem nemovitostí, tak nerealizovanými výnosy z přecenění.

Významná aktiva fondu jsou uvedena detailně níže v této výroční zprávě. Fond eviduje věcná břemena na nemovitostech spadajících do hmotných dlouhodobých aktiv fondu. Toto věcná břemena neovlivňují využitý těchto hmotných aktiv (jedná se zejména o věcná břemena společnosti ČEZ). Fond neeviduje žádné problémy v oblasti životního prostředí, které mohou ovlivnit využití hmotných dlouhodobých aktiv ze strany fondu.

Významné majetkové účasti Společnost Na Dubovci 6, s.r.o.

Sídlo společnosti: Elišky Krásnohorské 10/2, Josefov, 110 00 Praha 1 Identifikační číslo: 066 76 383

Obchodní rejstřík: Zapsaná v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 286823 Předmět podnikaní: pronájem nemovitosti, bytů a nebytových prostor

Bilanční suma společnosti k e konci roku 2018 činila 14 875 tis. Kč. Aktiva společnosti byla tvořena dlouhodobým hmotným majetkem ve výši 14 355 tis. Kč (96,5 % bilanční sumy) a oběžnými aktivy.

Společnost k datu ocenění vlastnila dlouhodobý majetek - Bytový dům č.p. 6 a pozemek xxxx.x.xx. 0, x.ú. Nové Strakonice, obec Strakonice. Dům se nachází v ulici Na Dubovci v lokalitě navazující na historický komplex hradu Strakonice. Jedná se o částečně podsklepený dům o třech nadzemních podlažích a nevyužitém podkroví. V přízemí jsou v současnosti tři nebytové obchodní prostory. Ve druhém a třetím nadzemním podlaží se nachází celkem devět bytových jednotek o dispozicích 2+1 nebo 3+1 a nebytový prostor zubní laboratoře včetně schodiště a společných prostor. V současnosti je budova užívaná pro nájemní bydlení a komerční pronájem nebytových prostor. Budova je vhodná ke kompletní rekonstrukci.

Nemovitosti

Kritériem pro definici významné nemovitosti v portfolia podfondu byla zvolena nemovitost, jejíž reálná hodnota byla na konci účetního období ve výši vyšší než 3 % celkové hodnoty majetku podfondu:

Bytové jednotky zapsané na LV č. 8337, k. ú. Smíchov, obec Praha, ulice Grafická

Jednotka č. 958/3 (43,29 m2) byt, obec Praha, k. ú. Smíchov se sp. podílem 4329/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/7 (44,45 m2) byt, obec Praha, k. ú. Xxxxxxx se sp. podílem 4445/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/9 (81,74 m2) byt, obec Praha, k. ú. Xxxxxxx se sp. podílem 8174/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/20 (90,73 m2) byt, obec Praha, k. ú. Smíchov se sp. podílem 9073/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/22 (69,63 m2) byt, obec Praha, k. ú. Smíchov se sp. podílem 6963/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/23 (93,82 m2) byt, obec Praha, k. ú. Smíchov se sp. podílem 9382/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jednotka č. 958/17 (80,43 m2) jiný nebytový prostor, obec Praha, k. ú. Smíchov se sp. Podílem 8043/124982 na spol. částech budovy č. p. 869 a pozemku parc. č. 3539.

Jedná se o bytové jednotky využívané pro bydlení v Městské části Praha 5 - Smíchov, umítěné při veřejné komunikaci Grafická. Bytové jednotky č. 958/3 a č. 958/9 jsou v původním stavu před kompletní rekonstrukcí s regulovaným nájemným. Bytová jednotka č. 958/7 je běžného provedení v průměrném stavu. Podkrovní bytové jednotky č. 958/20, č. 958/22 a č. 958/23 jsou po kompletní rekonstrukci standardního provedení v dobrém stavu. Nebytový prostor č. 958/17 je ve špatném stavebně-technickém stavu.

Reálna hodnota nemovitých věci zapsaných na LV č. 8337, k. u. Smíchov, obec Praha je ke konci roku 2018 stanovena ve výši 33 610 000 Kč.

Bytové jednotky zapsané na LV č. 6738 a LV. Č 68, k. ú. Vršovice, obec Praha, ulice Košická

Jednotka č. 68/1 (78,46 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 7846/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/4 (76,65 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 7665/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/7 (75,80 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 7580/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/8 (40,67 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 4067/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/14 (42,95 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 4295/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/15 (64,67 m2) byt, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 6467/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/17 (36,74 m2) jiný nebytový prostor, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 3674/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Jednotka č. 68/18 (46,81 m2) jiný nebytový prostor, obec Praha, k. ú. Vršovice se sp. podílem 4681/102298 na spol. částech budovy č. p. 68 a pozemku parc. č. 161/1.

Pozemek parc. č. 161/2 (117 m2) ostatní plocha v k.ú. Vršovice.

Jedná se o bytové jednotky využívané pro bydlení v Městské části Praha 10 – Vršovice, při veřejné komunikaci Košická. Jednotky jsou v dobrém stavu, kvalitního provedení. Nebytové prostory č. 17 a č. 18 jsou využívány pro bydlení, nicméně stavebně se jedná o suterénní prostory s redukovanými okenními otvory do dvora a do ulice. Jednotky jsou standardního vybavení.

Reálna hodnota nemovitých věci zapsaných na LV č. 6738 a LV. Č 68, k. u. Vršovice, obec Praha je ke konci roku 2018 stanovena ve výši 37 990 000 Kč.

Budova č. p. 679 zapsaná na LV č. 54, k. x. Xxxxxx, obec Praha ulice Křižíkova

Budova č. p. 679 vedená v KN jako víceúčelová stavba, součást pozemku parc. č. 316/6 (1 454 m2), obec Praha, k. x. Xxxxxx.

Budova byla v roce 2014 vybudována jako konverze původního průmyslového objektu, s dostavbou zadního křídla klasických bytů. V objektu převažují byty, v 0.XX se navíc nacházejí nebytové komerční jednotky využívané nejčastěji jako kanceláře. Byty jsou orientovány východním a západním směrem, terasové střešní lofty se otevírají na hlavní terasu i směrem jižním. Objekt má 6 nadzemních podlaží a suterén, využitý pro parkování. Architektonické řešení rozvíjí původní průmyslovou estetiku objektu, mimo jiné použitím ocelových zábradlí balkónů, schodišť a žaluzií. Materiálové řešení je doplněno dalšími moderními přírodními materiály. Interiérové úpravy povrchů a zařizovací předměty včetně vybavení kuchyní jsou plně provedeny ve vyšším standardu.

Byty v budově jsou dispozičně řešené jako standardní byty, tak i jako prostorné „lofty“ s otevřenou galerií. Velikost bytů je od studií o výměře 25 m2 až po 3+kk a v nejvyšším patře dva penthousy přesahující velikost 100 m2 s terasou poskytující výhled na historické centrum Prahy.

Téměř celá je dále podnajímá, převážně pro krátkodobé ubytování.

Reálna hodnota nemovitých věci zapsaných na LV č. 54, k. u. Karlin, obec Praha, je ke konci roku 2018 stanovena ve výši 456 450 000 Kč.

Bytové jednotky zapsané na LV č. 8485, k. u. Libeň, obec Praha, ulice Na Dědince

Jednotka č. 818/2 (36,29 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3629/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/4 (38,68 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3868/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/5 (41,89 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 4189/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/7 (34,73 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3473/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/13 (35,34 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3534/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/17 (35,90 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3590/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/18 (40,34 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 4034/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/19 (43,65 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 4365/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/21 (222,40 m2) rozestavěna jednotka, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 22240/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/22 (55,17 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podilem 5517/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/23 (29,63 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 2963/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/24 (29,65 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 2965/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/25 (43,38 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 4338/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/26 (30,28 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 3029/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/27 (64,90 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 6490/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/28 (66,77 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 6677/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jednotka č. 818/29 (44,38 m2) byt, obec Praha, k. u. Libeň se sp. podílem 4438/129418 na spol. částech budovy č. p. 818 a pozemku parc. č. 2279.

Jedna se o bytové jednotky využívané pro bydlení v Městské časti Praha 8 - Libeň při veřejné komunikaci Na Dědince. Jednotky jsou v dobrem stavu, kvalitního provedeni.

Nebytový prostor č. 818/21 v suterénních prostorech se vstupem z ulice má provedenou přípravu na novy provoz.

Reálna hodnota nemovitých věci zapsaných na LV č. 8485, k. u. Libeň, obec Praha je ke konci roku 2018 stanovena ve výši 61 160 000 Kč.

Bytový dům č.p. 39 a 40 včetně příslušenství a pozemky zapsaný na LV 25883, LV č. 20564 a LV č. 21979, k.ú. Hradec Králové, obec Hradec Králové

Dva spojené řadové městské bytové domy s podzemním podlažím a třemi nadzemními podlažími a půdou, postaveny odhadem na začátku 20. století, které byly v průběhu let modernizovaný. Bytové domy jsou v centru města Hradec Králové přímo na Velkem náměstí.

V podzemí se nachází sklepy a prostory restaurace, která ke konci roku 2018 nebyla v provozu, V prvním nadzemním podlaží se nachází prostory restaurace a zázemí. Na úrovni 0.XX se rovněž nachází prostor zahrádky o ploše ca. 150 m2. Ve druhem a třetím nadzemním podlaží se nachází osm bytů. Půdní prostory nejsou využívaný.

Celková započitatelná podlahová plocha (bez spol. schodišť, spol. chodeb, zahrádky a půdy) obou objektů je 1 500 m2. Celková výměra pozemků je 1 337 m2.

Reálna hodnota nemovitých věci zapsaných na LV 25883, LV č. 20564 a LV č. 21979, k. u. Hradec Králové, obec Hradec Králové je konci roku 2018 stanovena ve výši 42 260 000 Kč.

Přehled výsledků investiční činnosti v tis. Kč

Ukazatel	Stav k 31.12.2017	Stav k 31.12.2018	% podíl	změna v %
Běžné výnosy (inkasa dividend, úroků atd.)	14 938	32 541	32,04	117,84
Realizované čisté výnosy z prodeje majetku		12 000	11,82	100
Nerealizované výnosy (z přecenění majetku)	220 319	56 542	55,67	-74,34
Ostatní výnosy	1 413	482	0,47	-65,89
Výnosy celkem	236 670	101 565	100	-57,09
Správní náklady	5 009	8441	39,80	68,52
Ostatní náklady	9 515	12 769	60,20	34,20
Náklady celkem	14 524	21 210	100	46,03
Čistá změna hodnoty portfolia	222 146	80 355		-63,83

Komentář k přehledu výsledků investiční činnosti

Nejvýznamnějším zdrojem výnosů podfondu jsou tržby z pronájmu nemovitostí a také výnosy z prodeje nemovitostního majetku. Dále se na výnosech podfondu podílely i nerealizované výnosy z přecenění majetku podfondu.

d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů

Hlavní finanční ukazatele v tis. Kč

	Předchozí účetní období	Účetní období	Změna v %
Celkové NAV podfondu z investiční činnosti	640 182	720 537	12,55
Pákový efekt – metoda hrubé hod. aktiv	136 %	139 %	2,3 %
Pákový efekt – metoda standardní závazková	136 %	139 %	2,1 %
Nové investice (úpisy)	410 750	0	-100,00
Ukončené investice (odkupy)	0	0	0
Čistý zisk	222 146	80 355	-63,83
Čistá změna hodnoty NAV z investiční činnosti	640 182	80 355	-87,45
Hodnota výkonnostní investiční akcie (VIA)	26.440,- Kč	32.123,- Kč	21,5
Hodnota investiční akcie A (IAA)	10.784,- Kč	11.218,- Kč	4
Hodnota investiční akcie B (IAB)	11.233,- Kč	11.963,- Kč	6,5

Způsob výpočtu/stanovení vybraných ukazatelů

Celkové NAV fondu z investiční činnosti – celková hodnota fondového kapitálu společnosti ve smyslu

§164 odst. 1 ZISIF, tj. celková hodnota majetku společnosti z investiční činnosti po odečtení všech dluhů z investiční činnosti.

Pákový efekt metodou hrubé hodnoty aktiv – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou definovanou čl. 6 a 7 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí fondu a celkovým NAV fondu z investiční činnosti. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech expozic upravený postupem dle čl. 7 AIFMR.

Pákový efekt dle standardní závazkové metody – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou definovanou čl. 6 a 8 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí fondu a celkovým NAV fondu z investiční činnosti. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech expozic upravený postupem dle čl. 8 odst. 2 až 9 AIFMR, zejména za použití pravidel pro netting expozic a při zohlednění využitého hedgingu expozic.

Komentář k hlavním finančním ukazatelům

Celkové NAV fondu (jmění z investiční činnosti) je z 44,5% přiřazeno investorům investujícím do výkonnostních investičních akcií, ze 4,4% investorům investujícím do investičních akcií A a z 51,1% investorům investujícím do investičních akcií B. Míra využití pákového efektu je relativně nízká, maximální míra je dle statutu fondu stanovena na 500 %.

e) Zdroje kapitálu

Investiční činnost podfondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných investičních akcií. Cizí zdroje podfondu jsou tvořeny zejména závazky z bankovních úvěrů, závazky z dluhových cenných papíru, ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není podfond nucen omezovat svou investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu. Případné výpadky ve financování z důvodů odkupů investičních akcií je schopen pokrýt z externích zdrojů nebo operativním prodejem likvidních aktiv.

Struktura zdrojů kapitálu pro investiční činnost v tis. Kč

	Předchozí účetní období	Účetní období	% podíl	Změna v %
Fondový kapitál z investiční činnosti	640 182	720 537	100	12,55
Cizí zdroje financující investiční činnost celkem	230 437	280 410	38,92	21,69
- dlouhodobé	48 632	51 567	7,16	6,04
- krátkodobé	000 000	000 843	31,76	25,87

Komentář ke zdrojům financování

Zdroje financování jsou především z emise akcií a dále také cizí, a to především krátkodobé a dlouhodobé bankovní úvěry poskytnuté společností Moneta Money Bank, a.s.

f) Předpokládaný vývoj fondu, budoucí investice a popis hlavních rizik

V následujícím období je záměrem fondu a podfondu využít stávající příznivý makroekonomický vývoj a nadále udržovat a technicky zhodnocovat nemovitostní portfolio. V průběhu roku 2019 bude fond realizovat investiční strategii vymezenou ve statutu fondu a podfondu formou investic do nemovitostí, investičních cenných papírů, nástrojů peněžního trhu, finančních derivátů, cenných papírů vydaných fondem nebo zahraničním fondem, případně investováním do majetkových účastí.

V průběhu roku 2019 bude fond čelit předně riziku poklesu cen na trhu nemovitostí, který by mohl nastat v případě výraznějšího oslabení ekonomického růstu v ČR. Aktuálně je predikováno pouze mírné zpomalení výkonnosti ekonomiky ČR a regionu západní Evropy. Vzhledem ke skutečnosti, že fond nepoužívá ve větším rozsahu cizích zdrojů, neměl by takový vývoj vyústit ve výrazný pokles hodnoty investiční akcie.

V průběhu roku 2019 není plánována výplata podílu na zisku ve vztahu k žádnému druhu akcií vydávaných k fondu.

g) Další informace vyžadované ZPKT

Členové správních, řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Uvedeno v části 17) Identifikační údaje členů správních, řídících a dozorčích orgánů a vrcholového vedení fondu v účetním období a další informace.

Výbor pro audit

Uvedeno v části 18) Samostatná část s informacemi dle § 118 odst. 4 písm. b), c), e) j), l) a a 5 ZPKT.

Zaměstnanci

Ke konci účetního období neměl fond žádné zaměstnance. Fondem ani obhospodařovatelem nejsou nastaveny žádné programy, na jejichž základě by bylo zaměstnancům obhospodařovatele a členům statutárních a jiných orgánů fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry fondu či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek.

Hlavní akcionáři

Vlastník podílu	Výše podílu k 31.12.2018
Xxxxxx Xxxxx	96,7 % investičních akcií A (IAA)
Xxxxxx Xxxxx	100 % investičních akcií B (IAA)
Xxxxxx Xxxxx	99,2 % výkonnostních investičních akcií (VIA)

Dividendová politika

Uvedeno v části 8) Dividendová politika, včetně hodnoty všech vyplacených podílů na zisku připadajících na jednu investiční akcii.

Významná soudní a rozhodčí řízení

Uvedeno v části 7) Soudní, správní nebo rozhodčí spory a řízení, které se týkají majetku fondu.

Základní kapitál

Uvedeno v části 1) Základní informace o fondu a účetním období.

Významné smlouvy

Významné smlouvy uzavřené fondem v průběhu účetního období, mimo smluv uzavřených v rámci běžného podnikání fondu, jsou uvedeny ve Zprávě o vztazích, která je součástí této výroční zprávy.

3) Údaje o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu výroční zprávy (§ 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ)

Po rozvahovém dni nedošlo u fondu k žádné změně ani skutečnosti, která by byla významná pro naplnění účelu výroční zprávy.

4) Údaje o podstatných změnách statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období (§234 odst. 2 písm. a) ZISIF a Článek 105 AIFMR)

V průběhu účetního období nedošlo ke změně statutu fondu ani podfondu.

5) Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP)

Tato informace je obsahem přílohy č. 4 této výroční zprávy.

11 963

11 500

11 156

11 399

11 233

11 301

10 896

10 786

10 662

6) Vývoj hodnoty akcie fondu v grafické podobě (Příloha č. 2 písm. f) VoBÚP)

Vývoj hodnoty investiční akcie A (IAA)

11300

11200 11 218

11100

11000

10900

10800

10700

10 935

11 036

10 939

10 889

10 782

10 848

10 784

10 662

10600

10500

Vývoj hodnoty investiční akcie B (IAB)

12100

11900

11700

11500

11300

11100

10900

10700

10500

Vývoj hodnoty výkonnostní investiční akcie (VIA)

35500

30500

25500

20500

15500

10500

32 123

26 440 26 599

26 901

27 168

20 280

10 662

12 253

12 742

Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.

7) Soudní, správní nebo rozhodčí spory a řízení, které se týkají majetku fondu (Příloha č. 2 písm. g) VoBÚP, (§ 118 odst. 4 písm. a) ZPKT)

V účetním období fond ani podfond nebyl účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných fondem a podfodnem , kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku fondu a podfondu v účetním období.

V účetním období fond nebyl účastníkem žádných správních, soudních nebo rozhodčích řízeních, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost fondu.

8) Dividendová politika, včetně hodnoty všech vyplacených podílů na zisku připadajících na jednu investiční akcii (Příloha č. 2 písm. h) VoBÚP, § 118 odst. 4 písm. a) ZPKT)

Fond je růstovým investičním fondem a neplánuje výplatu podílu na zisku ani jiné části fondového kapitálu z investiční činnosti. V účetním období fond nevyplatil žádné podíly na zisku na investiční akcii.

9) Údaje o odměňování osob podílejících se na činnostech fondu a obdobných informací vyžadovaných ZPKT (§234 odst. 2 písm. b) a c) ZISIF, § 118 odst. 4 písm. f), až h) ZPKT , Příloha č. 2 písm. i) VoBÚP a Článek 107 AIFMR)

a) Odměňování zaměstnanců obhospodařovatele fondu

Zaměstnanci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera fondu) ani pověření zmocněnci statutárního ředitele nejsou odměňováni fondem. Tyto osoby jsou odměňovány statutárním ředitelem v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR.

Obhospodařovatel fondu vytvořil systém pro odměňování svých zaměstnanců, včetně vedoucích osob, kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou

(výkonnostní odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného zaměstnance.

Obhospodařovatel fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu k zaměstnancům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel fondu nebo obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Zaměstnanci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci jejich pracovní pozice nebo funkce mají podstatný vliv na rizikový profil fondu:

• Statutární ředitel a správní rada,

• Ředitelé správy majetku.

Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.

Obhospodařovatel fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých zaměstnanců. Vzhledem ke skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedené čísla pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem fondu jeho zaměstnancům, neboť zaměstnanci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu k více fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy založenou na objektivních kritériích.

a. Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech vyplácené obhospodařovatelem fondu celkem

v poměrné výši přiřaditelné Fondu

Pevná složka odměn: 0 tis. Kč

Pohyblivá složka odměn: 0 tis. Kč

Počet příjemců: 55

Odměny za zhodnocení kapitálu: 0 tis. Kč

v poměrné výši přiřaditelné Podfondu

Pevná složka odměn: 568 tis. Kč Pohyblivá složka odměn: 0 tis. Kč Počet příjemců: 55

Odměny za zhodnocení kapitálu: 0 tis. Kč

b. Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech vyplácených obhospodařovatelem fondu osobám s podstatným vlivem na rizikový profil fondu celkem.

v poměrné výši přiřaditelné Fondu

Odměny vedoucích osob: Počet příjemců: Odměny ostatních zaměstnanců: Počet příjemců:	0 tis. Kč 0 0 tis. Kč 0
v poměrné výši přiřaditelné Podfondu
Odměny vedoucích osob:	41 tis. Kč
Počet příjemců:	4
Odměny ostatních zaměstnanců:	526 tis. Kč
Počet příjemců:	51

b) Odměňování obhospodařovatele

Za celé účetní období zaplatil fond společnosti AVANT investiční společnost, a.s. jako svému statutárnímu orgánu za výkon činností obhospodařování a administrace částku souhrnně 930 tis. Kč. Vyplacená částka byla stanovena na základě smlouvy o výkonu funkce schválené valnou hromadou fondu.

Úplata za obhospodařování majetku fondu a podfondu a jeho administraci je hrazena z majetku podfondu a činí 77.000,- Kč za každý započatý kalendářní měsíc, počínaje měsícem, od něhož bude podfond, v souvislosti s přijetím investičních akcií podfondu k obchodování na evropském regulovaném trhu, případně na jiném regulovaném trhu, povinen vést či vykazovat účetnictví dle mezinárodních účetních standardů IFRS.

Odměna statutárního ředitele nevybízí k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu fondu.

Nepeněžité příjmy: N/A

Akcie fondu: nebyly obhospodařovateli emitovány ani rubopisovány

Opce a srovnatelné investiční nástroje,

jejichž hodnota se vztahuje k akciím fondu: nebyly poskytnuty

Obhospodařovatel nevlastní žádné cenné papíry představující podíl na emitentovi a nevlastní ani žádná jiná práva k akciím představující podíl na emitentovi.

c) Odměňování osob s řídící pravomocí, členů správní rady/dozorčí rady a ostatních osob s řídící pravomocí

a. Pověření zmocněnci, resp. členové statutárního orgánu souhrnně (mimo odměny obhospodařovatele dle čl. 10 této výroční zprávy)

Peněžité příjmy: 0 tis. Kč

Nepeněžité příjmy: N/A

Akcie fondu: nebyly emitovány ani rubopisovány

Opce a srovnatelné investiční nástroje,

jejichž hodnota se vztahuje k akciím fondu: nebyly poskytnuty

b. Členové správní/dozorčí rady souhrnně

Peněžité příjmy: 0 tis. Kč

Nepeněžité příjmy: N/A

Akcie fondu: nebyly emitovány ani rubopisovány

Opce a srovnatelné investiční nástroje,

jejichž hodnota se vztahuje k akciím fondu: nebyly poskytnuty

c. Ostatní osoby s řídící pravomocí souhrnně

Peněžité příjmy: 0 tis. Kč

Nepeněžité příjmy: N/A

Akcie fondu: nebyly emitovány ani rubopisovány

Opce a srovnatelné investiční nástroje,

jejichž hodnota se vztahuje k akciím fondu: nebyly poskytnuty

Fond nepřijal samostatná pravidla týkající se politiky odměňování ani nezřídil výbor pro odměny.

10) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních (Příloha č. 2 písm. i) VoBÚP a

§ 118 odst. 4 písm. k) ZPKT)

Odměna obhospodařovateli: 930 tis. Kč

Součástí odměny obhospodařovateli je úplata za veškeré činnosti při obhospodařování (§ 5 ZISIF odst. 1) a administraci majetku fondu (§ 38 odst. 1 ZISIF) s výjimkou:

• Vedení účetnictví fondu a podfodnu, kterým byla v souladu s § 50 ZISIF pověřena třetí osoba

– ESCAPE CONSULT, spol. s r.o., IČO: 255 16 221, sídlo: Vídeňská 267/56a, Štýřice, 639 00 Brno.

Úplata depozitáři:	Služby depozitáře	288 tis. Kč
	Správa CP	52 tis. Kč
Odměna auditora:	Statutární audit	73 tis. Kč

Údaje o dalších nákladech či daních:	Správa nemovitostí	6 272 tis. Kč
	Opravy majetku	826 tis. Kč
	Ostatní daně a poplatky	213 tis. Kč

Účtovaná odměna auditora ve smyslu § 118 odst. 4 písm. k) ZPKT: Statutární audit 73 tis. Kč

11) Údaje o kontrolovaných osobách dle § 34 odst. 2 ZISIF (§234 odst. 2 písm. d) XXXXX)

V průběhu účetního období fond nekontroloval žádnou osobu, která splňuje kritéria dle § 34 odst. 1 ZISIF (§234 odst. 2 písm. d) XXXXX).

12) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (ředitele správy majetku/portfolio manažera) fondu v účetním období a informace o době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho zkušeností a znalostí (Příloha č. 2 písm. a) VoBÚP)

Xxxxx a příjmení: Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx

Další identifikační údaje: Datum narození 26. 4. 1979, RČ: 790426/5886, bytem Husova 1165, 75701 Valašské Meziříčí

Výkon činnosti portfolio manažera pro fond: po celé účetní období

Znalosti a zkušenosti portfolio manažera

Inženýrský titul získal na Podnikatelské fakultě - Vysoké učení technické v Brně, obor Řízení a ekonomika podniku. Čtyři roky zkušeností se správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením na nemovitosti, pohledávky a majetkové účasti a cenné papíry.

13) Informace o likviditě, rizikovém profilu fondu, systému řízení rizik a pákovém efektu (§241 odst. 3 a 4 ZISIF, Články 108 a 109 AIFMR)

Aktiva fondu ani z části nepodléhají zvláštním opatřením v důsledku jejich nelikvidnosti ve smyslu Článku 108 odst. 2 AIFMR. Obhospodařovatel v průběhu účetního období nezavedl zvláštní opatření k řízení likvidity fondu. Pravidla a případná omezení při odkupování investičních akcií jsou uvedena ve statutu fondu nebo v příslušných právních předpisech.

Rizikový profil fondu a podfodnu je detailně popsán ve statutu fondu a podfondu. V průběhu účetního období nedošlo k významným změnám v rizikovém profilu fondu a podfondu ani k překročení limitů pro diverzifikaci rizika stanovených statutem fondu a podfondu.

Obhospodařovatel při obhospodařování majetku fondu a podfondu využívá systém řízení rizik založený zejména na limitech pro diverzifikaci rizika stanovených ve statutu fondu a podfondu. Osoba provádějící správu majetku fondu a podfondu není oprávněna uskutečnit transakci, pokud by to bylo v rozporu s limity pro diverzifikaci rizika. Obhospodařovatel fondu a podfondu ustanovil v rámci systému řízení rizik zvláštní nezávislé oddělení zodpovědné za řízení rizik. Toto oddělení řízení rizik vyhodnocuje rizika, kterým obhospodařovatel při své činnosti čelí, zejména posuzuje rizika investičních transakcí, vyhodnocuje soulad investičních transakcí s limity pro diverzifikaci rizik a provádí další úkony nezbytné pro efektivní řízení investičních a operačních rizik. V průběhu účetního období nedošlo k významným změnám v systému řízení rizik uplatňovaným obhospodařovatelem.

Obhospodařovatel fondu a podfondu využívá při obhospodařování fondu a podfondu pákového efektu. Maximální možná míra využití pákového efektu je uvedena ve statutu podfondu / činí 500 %. Na základě údajů k 31. 12. 2018 činila míra využití pákového efektu hodnotu 139 % (dle metody hrubé hodnoty aktiv) / 139 % (dle závazkové metody).

14) Identifikační údaje depozitáře fondu a informace o době, po kterou tuto činnost vykonával (Příloha č. 2 písm. b) VoBÚP)

Název: Československá obchodní banka, a.s.

IČO: 000 01 350

Sídlo: Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57

Výkon činnosti depozitáře pro fond: celé účetní období

15) Identifikační údaje osoby pověřené depozitářem fondu úschovou a opatrováním více než 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. c) VoBÚP)

V účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.

16) Identifikační údaje hlavního podpůrce (Příloha č. 2 písm. d) VoBÚP)

V účetním období nevyužíval fond služeb hlavního podpůrce.

17) Identifikační údaje členů správních, řídících a dozorčích orgánů a vrcholového vedení fondu v účetním období, informace o pracovních či jiných smlouvách těchto osob uzavřených s fondem nebo jeho dceřinými společnostmi, informace o jejich manažerských odborných znalostech a zkušenostech, informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby v předešlých pěti letech členy správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo jejich společníkem, prohlášení těchto osob k možným střetům zájmů, případně informace o odsouzeních za podvodné trestné činy za předešlých pět let, údaje o veškerých konkurzních řízeních, správách a likvidacích, se kterými byly tyto osoby v předešlých pěti letech spojeny a dále údaje o jakémkoliv úředním veřejném obvinění nebo sankcích proti takové osobě ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů

a) Pověření zmocněnci statutárního orgánu fondu v průběhu účetního období

Jméno a příjmení: Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Další identifikační údaje: Datum narození 7 9.1970, bytem Útulná 506/17, 108 00 Praha 10

Výkon činnosti pověřeného zmocněnce: celé účetní období Znalosti a zkušenosti

Magisterský titul na Právnické fakultě Univerzity Karlovy v Praze – obor Právo a právní věda. Držitel makléřské licence vydané ČNB pro obchodování s cennými papíry, s praxí v oblasti nemovitostí a s 5 letou zkušeností se správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením na cenné papíry, nemovitosti, pohledávky a majetkové účasti. Od prosince 2015 členem představenstva spol. AVANT

investiční společnost, a.s., od června 2017 místopředseda představenstva spol. AVANT investiční společnost, a.s.

Xxx. Xxxxxx Xxxxx prohlašuje, že neexistují žádné pracovní nebo jiné smlouvy uzavřené mezi ním a fondem nebo jeho dceřinými společnostmi.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 této výroční zprávy.

Jméno a příjmení: Xxx. Xxx. Xxxxxx Xxxxxx, CFA

Další identifikační údaje: Datum narození 18. 3.1983, bytem Rolnická 56, 73551 Bohumín

Výkon činnosti pověřeného zmocněnce: celé účetní období Znalosti a zkušenosti

Magisterský titul na Právnické fakultě Univerzity Karlovy v Praze – obor Právo. Magisterský titul na Fakultě financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze – obor Finance. 3 roky zkušeností se správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením na nemovitosti, pohledávky a majetkové účasti.

Xxx. Xxx. Xxxxxx Xxxxxx prohlašuje, že neexistují žádné pracovní nebo jiné smlouvy uzavřené mezi ním a fondem nebo jeho dceřinými společnostmi.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 této výroční zprávy.

Jméno a příjmení: Xx. Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx, MSc.

Další identifikační údaje: Datum narození 22. září 1981, bytem Horní 197, 251

01 Dobřejovice

Výkon činnosti pověřeného zmocněnce: od 7. prosince 2018 Znalosti a zkušenosti

Bakalářský titul získala na Ekonomicko manažerské škole v Praze – obor Právo. Titul MSc. získala na Nottingham Trent Univesrsity – obor Právo. Více než 10 let zkušeností v řídících pozicích obchodních společností se zaměřením na nemovitosti, realitní projekty IT a reklamu.

Xx. Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx, MSc., že neexistují žádné pracovní nebo jiné smlouvy uzavřené mezi ním a fondem nebo jeho dceřinými společnostmi.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 této výroční zprávy.

b) Členové správní rady/dozorčí rady fondu v průběhu účetního období

Jméno a příjmení: Xxxxxx Xxxxx

Další identifikační údaje: Datum narození 9. října 1969, bytem Elišky Krásnohorské

10/2, Josefov, 110 00 Praha 1

Období výkonu funkce: celé účetní období

Znalosti a zkušenosti:

Absolvent Střední ekonomické školy v Praze, ukončené maturitní zkouškou v roce 1988. Více než 20 let zkušeností s obhospodařováním nemovitostí, majetkových účastí a s poskytováním úvěrů pro podnikatelské subjekty.

Xxxxxx Xxxxx prohlašuje, že neexistují žádné pracovní nebo jiné smlouvy uzavřené mezi ním a fondem.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 této výroční zprávy.

c) Členové výboru pro audit v průběhu účetního období

Xxxxx a příjmení: Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Xxxxx a příjmení: RNDr. Xxxxx Xxxxxx

Jméno a příjmení: Xxxxxx Xxxxx

Fond je dle stanov oprávněn zřídit výbor pro audit, který se skládá ze tří členů, přičemž dva z těchto členů jsou z řad osob nezávislých na fondu a to minimálně s tříletou praxí z oblasti účetnictví nebo povinného auditu.

Pravomoci výboru pro audit jsou stanoveny v § 44 a násl. zákona č. 93/2009 Sb.

d) Členové investičního výboru v průběhu účetního období

Jméno a příjmení: Xxxxxx Xxxxx

Xxxxx a příjmení: Xxxxxx Xxxxxxxx

Xxxxx a příjmení: Xxx Xxxxxx Xxxxxxx

Fond zřizuje investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu fondu. Členy investičního výboru jmenuje a odvolává obhospodařovatel fondu, a to dva členy na návrh většiny akcionářů fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva fondu. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje prostou většinou svých hlasů.

Fond nezřizuje výbor odborníků ve smyslu § 284 odst. 3 ZISIF.

18) Samostatná část s informacemi dle § 118 odst. 4 písm. b), c), e) j), l) a 5 ZPKT

a) Informace o kodexech řízení a správy a jejich uplatňování

Fond ani obhospodařovatel nemají zaveden zvláštní kodex řízení a správy. V rámci činnosti obhospodařovatele fondu je však uplatňována celá řada právních předpisů (ZISIF, ZOK, AIFMR, atd.) a interních pravidel obhospodařovatele (např. o střetu zájmů, o výkonu hlasovacích práv, atd.), které mají za cíl podporovat řádnou správu jmění fondu a dosahování vytyčených investičních cílů etickým způsobem. Obhospodařovatel je navíc vůči fondu, resp. investorům fondu zavázán dodržovat při správě majetku standard tzv. odborné péče. Tímto je zajištěna vysoká úroveň odbornosti poskytovaných služeb se současným důrazem na etiku, transparentnost a férovost vůči všem zainteresovaným subjektům. Dohled nad uplatňováním výše uvedené politiky řízení a správy obhospodařovaných fondů zajišťuje stálá funkce interního auditu, oddělení compliance, management obhospodařovatele a dozorčí orgány fondu.

Výkon vnitřní kontroly je zajišťován interním auditorem administrátora fondu a zaměstnancem administrátora fondu pověřeným výkonem compliance, jejichž činnosti, povinnosti a pravomoci jsou popsány v organizačním řádu administrátora fondu a v jeho platných a aktualizovaných interních směrnicích. Oddělení vnitřní kontroly pravidelně kontroluje a vyhodnocuje dodržování obecně závazných právních předpisů a vnitřních řádů, příkazů, pokynů, směrnic a limitů, kontroluje schvalování a autorizaci transakcí nad stanovené limity, kontroluje průběh činností a transakcí, ověřuje výstupy používaných systémů, jejich rizikovost a metody řízení rizik. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření.

b) Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu fondu k rizikům, kterým fond je nebo může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví

Účetnictví fondu je vedeno v souladu se ZoÚ/IFRS. Jednotné účetní politiky a postupy uplatňované ve fondu jsou stanoveny při plném respektování obecně platných účetních předpisů a platných účetních standardů v rámci interních směrnic obhospodařovatele a administrátora fondu. Tyto standardy jsou dále doplněny soustavou nižších metodických materiálů, zaměřujících se podrobněji na konkrétní části a oblasti účetní problematiky. Fond účtuje o veškerých účetních případech pouze na základě schválených podkladů. Rozsah podpisových oprávnění jednotlivých schvalovatelů je stanoven v organizačním řádu obhospodařovatele fondu a vychází též z jeho aktuálně platného složení statutárního orgánu. Vedením účetnictví fondu byla v souladu s § 50 ZISIF pověřena třetí osoba – ESCAPE CONSULT, spol. s r.o., IČO: 255 16 221, sídlo: Vídeňská 267/56a, Štýřice, 639 00 Brno. Interní oddělení účetnictví obhospodařovatele, které provádí dohled nad pověřenou osobou, je v rámci organizačního řádu obhospodařovatele fondu odděleno od správy majetku fondu a dceřiných společností fondu včetně správy bankovního spojení a od provádění úhrad plateb z běžných a z dalších účtů fondu v souladu s výše uvedenými interními směrnicemi a organizačním řádem. Tímto je eliminováno riziko nakládání s majetkem fondu jedinou osobou bez vlivu výkonných osob a schvalovatelů transakcí a současně je významně omezeno riziko úmyslného zkreslení účetních výkazů. Osoby oprávněné uzavřít obchod na účet fondu jsou odděleny od osob oprávněných potvrdit realizaci obchodu na účet fondu včetně realizace takového obchodu. Do účetního systému mají přístup pouze uživatelé s příslušnými oprávněními a dle jejich funkce je jim přiřazen příslušný stupeň uživatelských práv. Oprávnění k přístupu do účetního systému je realizováno po schválení nadřízeným vedoucím a vlastníkem procesu účetnictví. Oprávnění pro aktivní vstup (účtování) do účetního systému mají pouze zaměstnanci oddělení účetnictví. Všechna přihlášení do účetního systému jsou evidována a lze je zpětně rekonstruovat.

Nedílnou součástí kontrolního systému v procesu účetnictví je inventarizace majetku a závazků fondu, v jejímž průběhu se ověřuje, zda jsou do účetnictví promítnuta veškerá předvídatelná rizika a možné ztráty související s inventarizovaným majetkem, zda je zajištěna jeho řádná ochrana a údržba a zda účetní zápisy o majetku a závazcích odráží jejich reálnou hodnotu. Účetnictví fondu je pravidelně podrobováno kontrole též v rámci činností interního auditu, který zjišťuje soulad užívaných postupů s platnou legislativou a příslušnými řídícími dokumenty administrátora fondu. Správnost účetnictví a účetních výkazů je kontrolována průběžně v rámci účetního oddělení a dále pravidelně externím auditorem schvalovaným valnou hromadou fondu, který provádí ověření účetní závěrky zpracované k rozvahovému dni, tj. k 31. 12. nebo k jinému dni v souladu se ZoÚ. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření, která zajistí uvedení skutečného stavu a účetního stavu do vzájemného souladu.

c) Popis postupů rozhodování a složení statutárního orgánu, správní rady či jiného výkonného nebo kontrolního orgánu fondu

Individuálním statutárním orgánem fondu je statutární ředitel, kterým je licencovaná investiční společnost, která je oprávněna obhospodařovat fond jako nesamosprávný investiční fond v souladu s příslušnými právními předpisy. Statutárního ředitele volí a odvolává vždy valná hromada fondu. Žádná jiná zvláštní pravidla určující volbu nebo odvolání statutárního orgánu nejsou stanovena. K jednání za fond pověřuje investiční společnost pověřené zmocněnce, tj. zástupce právnické osoby, za splnění podmínek ust. § 46 odst. 3 ZOK. Pověření zmocněnci zastupují fond navenek při právních jednáních samostatně. V kompetenci statutárního ředitele je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF stanovení základního zaměření obchodního vedení fondu. Tato kompetence nemůže být delegována na jiné orgány fondu.

Samotná investiční rozhodnutí obhospodařovatele v rámci uplatňování investiční strategie fondu jsou realizována příslušným ředitelem správy majetku, portfolio manažerem, který řídí investiční činnost obhospodařovatele ve vztahu k fondu.

Dozorčím orgánem fondu je správní rada, která se skládá ze tří členů volených a odvolávaných valnou hromadou. Správní rada je usnášeníschopná, je-li přítomna většina jejích členů. Pro přijetí usnesení správní rady je třeba prostá většina hlasů všech členů správní rady. Dozorčí rada zejména kontroluje činnost obhospodařovatele při obhospodařování a administraci majetku fondu.

Výbor pro audit

Fond zřídil výbor pro audit, který se skládá ze tří členů, přičemž všichni členové byli jmenováni valnou hromadou fondu. Výbor pro audit působí ve složení: Xxx. Xxxxxx Xxxxx (předseda), RNDr. Xxxxx Xxxxxx (člen), Xxxxxx Xxxxx (člen). Působnosti a pravomoci výboru pro audit se řídí § 44a zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů.

Investiční výbor

Obhospodařovatel fondu zřídil investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu obhospodařovatele při realizaci investiční strategie fondu. Členy investičního výboru jmenuje a odvolává obhospodařující investiční společnost jako statutární ředitel fondu, a to dva členy na návrh většiny akcionářů fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva této investiční společnosti. Investiční výbor projednává obhospodařovatelem předložené investiční příležitosti a vydává k nim své stanovisko. Toto stanovisko není pro obhospodařovatele závazné. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje prostou většinou svých hlasů.

Další orgány

Fond nezřizuje výbor odborníků ve smyslu § 284 odst. 3 ZISIF.

d) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady fondu

Nejvyšším orgánem fondu je valná hromada, které přísluší rozhodovat o všech záležitostech, které do její působností svěřuje ZOK, ZISIF, stanovy fondu nebo jiný právní předpis. Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 50 % zapisovaného základního kapitálu fondu. Valná hromada rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie, pokud ZOK nebo stanovy fondu nevyžadují většinu jinou. Souhlasu tříčtvrtinové většiny hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie je zapotřebí pro rozhodnutí valné hromady o změně stanov fondu, zvýšení nebo snížení zapisovaného základního kapitálu fondu, schválení podílů na likvidačním zůstatku fondu, rozhodnutí o přeměně fondu, schválení

převodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho části, která by znamenala podstatnou změnu dosavadní struktury závodu nebo podstatnou změnu v předmětu podnikání nebo činnosti fondu, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, volbě a odvolání členů správní rady, změně statutu fondu ve věci investičních cílů fondu.

e) Struktura vlastního kapitálu fondu, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu a určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na emitentovi a podílu na základním (fondovém) kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na fondu.

Struktura vlastního (fondového) kapitálu fondu v tis. Kč

Položka vlastního (fondového) kapitálu	Stav k 31.12.2017	Stav k 31.12.2018
Vlastní (fondový) kapitál celkem	640 302	720 637
Základní zapisovaný kapitál	100	100
Kapitálové fondy	410 750	410 750
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období z neinvestiční činnosti	20	19
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období z investiční činnosti	7 286	229 432
Zisk nebo ztráta za účetní období	222 146	80 335

Části fondového kapitálu fondu připadající na jednotlivé druhy cenných papírů v tis. Kč

Cenný papír	Stav k 31.12.2017	Stav k 31.12.2018
Vlastní (fondový) kapitál celkem	640 302	720 656
Zakladatelské akcie	10	10
výkonnostní investiční akcie (VIA)	264 060	320 808
Investiční akcie A (IAA)	30 194	31 409
Investiční akcie B (IAB)	345 854	368 321

f) Omezení převoditelnosti cenných papírů

Uvedeno v části 1) Základní údaje o fondu a účetním období této výroční zprávy.

g) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech fondu

Vlastník podílu	Výše podílu k 31.12.2018
Xxxxxx Xxxxx	100 %

h) Vlastnící cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv

Fond emitoval cenné papíry se zvláštními právy. Cenné papíry s totožnými právy tvoří jeden druh. Práva spojená s cennými papíry jsou popsána v části 1) Základní údaje o fondu a účetním období této výroční zprávy.

i) Omezení hlasovacích práv

S investičními akciemi vydanými k fondu nejsou spojená hlasovací práva s výjimkou případů, kdy tak v souladu s § 162 odst. 2 XXXXX xxxxxxx právní předpis.

j) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na fondu, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou fondu známy

Fondu není známa existence smluv výše uvedeného druhu.

k) Zvláštní pravidla určující volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov a statutu fondu

Volba a odvolání členů statutárního orgánu jsou souladu s § 154 odst. 4 ZISIF v kompetenci valné hromady fondu.

Rozhodnutí o změně stanov je v kompetenci valné hromady fondu s výjimkou změn uvedených v ZOK (zejména §432 odst. 2) a ZISIF (zejména § 277 odst. 2). Rozhodnutí o změně statutu fondu je v kompetenci obhospodařovatele fondu. V případě změn investičních cílů fondu se vyžaduje souhlas valné hromady fondu.

l) Zvláštní působnosti statutárního orgánu nebo správní rady podle ZOK

Není stanovena. Obchodní vedení fondu včetně stanovení jeho základního zaměření je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF svěřeno výlučně obhospodařovateli fondu.

m) Významné smlouvy, ve kterých je fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání fondu v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících, s výjimkou takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro fond vážně poškozující;

Nejsou uzavřeny.

n) Xxxxxxx mezi fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je fond zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí

Nejsou uzavřeny

o) Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána

Nejsou uzavřeny

19) Ostatní informace vyžadované právními předpisy (§ 21 odst. 2 písm. c) až e) ZoÚ)

Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje. Fond nenabyl vlastní akcie nebo podíly.

Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond není aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.

Fond nemá organizační složku podniku v zahraničí.

20) Prohlášení oprávněných osob fondu

Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že tato výroční zpráva podává věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření fondu za uplynulé účetní období a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Zpracoval: Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Funkce: Pověřený zmocněnec statutárního ředitele Dne: 30. 4. 2019

Podpis: …………………………………………

Přílohy:

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

Příloha č. 2 – Účetní závěrka fondu ověřená auditorem (§234 odst. 1 písm. a) ZISIF) Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za účetní období (§82 ZOK)

Příloha č. 4 – Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP)

Příloha č. 5 – Čestná prohlášení současných členů správních, řídících, dozorčích orgánů fondu a členů jeho vrcholového vedení + informace o společnostech, ve kterých byly tyto osoby členy správních, řídících a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti letech + stejné informace o bývalých členech správních, řídících, dozorčích orgánů fondu či vrcholového vedení fondu, kteří byli členy orgánů fondu alespoň po určitou část účetního období.

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

za období od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018

Akcionářům společnosti FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, Josefov, 110 00 Praha 1

IČO: 042 03 241

Zpráva o auditu účetní závěrky Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (dále také „Společnost“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2018, z výkazu o úplném výsledku za rok končící

31. 12. 2018 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 Obecné informace přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. k 31. 12. 2018 a finanční výkonnosti za rok končící 31. 12. 2018 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel, kterého zastupují zástupci.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje.

Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné.

Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materialisty), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, povinen posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární ředitel, kterého zastupují zástupci, plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá správní rada a výbor

pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, uvedl v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem, kterého zastupují zástupci a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě, statutárnímu řediteli, kterého zastupují zástupci, prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem společnosti nás dne 28. 06. 2018 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme od roku 2017.

Xxxxxx s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 30. 04. 2019 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.

Prohlášení o nezávislosti

Prohlašujeme tímto, že jsme na Společnosti nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost na účetní závěrku.

Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora

ATLAS AUDIT s.r.o.

K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300

Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Číslo auditorského oprávnění 1122

V Čelákovicích, dne 09. 05. 2019

Rozdělovník:

FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Výtisk č. 1 – elektronická verze

ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 – elektronická verze

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

za období od 01. 01. 2018 do 31. 12. 2018

Akcionářům společnosti FQI TRUST podfond CinzovniDomy

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, Josefov, 110 00 Praha 1

IČO: 042 03 241

Zpráva o auditu účetní závěrky Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti FQI TRUST podfond CinzovniDomy (dále také „Společnost“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2018, z výkazu o úplném výsledku, výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2018 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 Obecné informace přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti FQI TRUST podfond CinzovniDomy. k 31. 12. 2018 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2018 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku.

Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

• Účtování výnosů

Částka výnosů a výsledek hospodaření zaúčtované v účetním období je realizován z uzavřených nájemních smluv, které představují riziko v případě jejich nezahrnutí ve správné výši do příslušného účetního období.

Naše auditorské postupy, které jsme provedli v reakci na riziko významné (materiální) nesprávnosti zaúčtovaných výnosů (vyhodnocené jako významné riziko), zahrnovaly:

- testy kontrol, uzavření nájemních smluv a jejich zavedení do registru smluv

a účetních předpisů, postupy spojené se stanovením výše nájmu;

- detailní analýzu výnosů a termínu jejich zaúčtování na základě uzavřených

smluv.

• Ocenění majetku na reálnou hodnotu k datu sestavení účetní závěrky

K jedné z nejvýznamnějších závěrkových operací patří povinnost provést přecenění hodnoty nemovitého majetku a pozemků na reálnou tržní hodnotu. K přecenění na reálnou tržní hodnotu k 31. 12. 2018 byly předloženy znalecké posudky. Hodnoty přeceněného majetku jsou uvedeny v článku 4, odstavci 4.1 Přílohy účetní závěrky.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel, kterého zastupují zástupci.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje.

Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu, nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné.

Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materialisty), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, povinen posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární ředitel, kterého zastupují zástupci, plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá správní rada a výbor

pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich

základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární ředitel Společnosti, kterého zastupují zástupci, uvedl v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem, kterého zastupují zástupci a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě, statutárnímu řediteli, kterého zastupují zástupci, prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele, kterého zastupují zástupci, správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme,

že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem společnosti nás dne 28. 06. 2018 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme od roku 2017.

Xxxxxx s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 30. 04. 2019 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.

Prohlášení o nezávislosti

Prohlašujeme tímto, že jsme na Společnosti nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost na účetní závěrku.

Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora

ATLAS AUDIT s.r.o.

K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300

Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Číslo auditorského oprávnění 1122

V Čelákovicích, dne 09. 05. 2019

Rozdělovník:

FQI TRUST podfond CinzovniDomy Výtisk č. 1 – elektronická verze

ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 – elektronická verze

Příloha č. 2 – Účetní závěrka fondu ověřená auditorem (§234 odst. 1 písm. a) XXXXX)

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s.

Účetní závěrka sestavená k a za období končící

31. prosince 2018

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s.

Výkaz finanční situace
k 31. prosinci 2018
(v tisících Kč)
	Poznámka	31/12/2018	31/12/2017	1/07/2017
AKTIVA Krátkodobá aktiva Pohledávka z titulu daně z příjmů	4.1.	818	-	-
Peníze	4.2.	121	121	121
Krátkodobá aktiva celkem		939	121	121
Aktiva celkem		939	121	121
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Vlastní kapitál Vložený kapitál	4.5	100	100	100
Nerozdělené výsledky	4.5	19	20	21
Vlastní kapitál celkem		119	120	121
Krátkodobé závazky Obchodní a jiné závazky	4.3	819	-	-
Výdaje příštích období	4.4	1	1	0
Krátkodobé závazky celkem		820	121	121
Závazky celkem		820	121	121
Vlastní kapitál a závazky celkem		939	121	121

Výkaz výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku

za období končící 31. prosince 2018

(v tisících Kč)
	Poznámky	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Spotřeba materiálu a nakoupených dodávek	4.6.	-1	-1
Zisk před zdaněním		-1	-1
Daň ze zisku		-	-
Zisk po zdanění za rok		-1	-1
Ostatní úplný výsledek		-	-
Celkový úplný výsledek za rok		-1	-1

Výkaz peněžních toků
za období končící 31. prosince 2018 (v tis. Kč)	Období	Období
	končící 31/12/2018	končící 31/12/2017
Přehled o peněžních tocích z provozních činností Výsledek hospodaření před zdaněním	-1	-1
Úpravy o:
	-1	-1
(Zvýšení) snížení obchodních a jiných pohledávek	-818	-
Zvýšení (snížení) obchodních a jiných závazků	819	-
Zvýšení (snížení) výnosů příštích období	-	1
Placené daně z příjmu	- -	- -
Peněžní toky z provozní činnosti celkem	-	-

Peněžní tok z investičních činností

Výdaje spojené s pořízením hmotného majetku - -

Peněžní toky z investiční činnosti celkem - -

Peněžní tok z financování

Poskytnuté úvěry a výpůjčky Přijaté úvěry a výpůjčky	- - - -
-	- -
Peněžní toky z financování celkem	- -
Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů	- -
Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období	121 121
Přírůstek (úbytek) během období	- -
Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období	121 121

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s.

Výkaz změn vlastního kapitálu
za období končící 31. prosince 2018 (v tis. Kč)
	Základní	Dodatečně vložený	Nerozdělené	Výsledek	Vlastní kapitál
	kapitál	kapitál	výsledky	hospodaření	celkem
Zůstatek k 1/7/2017 Změny v roce 2017 Emise investičních akcií	100	- -	21	0	121 -
Rozdělení hospodářského výsledku Dividendy Celkový úplný výsledek				-1	-1
Zůstatek k 31. prosinci 2017	100	-	21	-1	120
Zůstatek k 1/1/2018 Změny v roce 2018 Emise investičních akcií Rozdělení hospodářského výsledku	100	-	21 -1	-1 1	120 -
Dividendy Celkový úplný výsledek				-1	-1
Zůstatek k 31. prosinci 2018	100	-	20	-1	119

Komentáře k účetním výkazům

1 Obecné informace

FQI trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. vznikl dne 26. 06. 2015 zápisem do obchodního rejstříku.

Fond byl založen v souladu se zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích a se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Předmětem podnikání je činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Obhospodařování majetku Fondu je svěřeno společnosti AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Na základě projektu přeměny odštěpením sloučením ze dne 22.5.2017 přešla na fond část jmění rozdělovaných společností Prague Properties, s.r.o., IČ 27092241 a FQI Capital a.s., IČ 04177967, s rozhodným dnem 1.7.2017

Fond ve svých aktivech vykazuje podíly v ovládaných dceřiných společnostech, ale určil že je investiční jednotkou v souladu IFRS 10, ods. 27, neboť

- Získává finanční prostředky od investorů za účelem služeb správy investic

- Prostředky investuje výhradně za účelem získávání výnosu z kapitálového zhodnocení a výnosů z investic

- Výkonnost všech svých investic vyhodnocuje na základě reálné hodnoty Účetní závěrka sestavena jako nekonsolidovaná.

2 Prohlášení o shodě s účetními pravidly

Účetní závěrka byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC and IFRIC) (společně pouze IFRS) vydanými Radou pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).

Účetní závěrka vychází z předpokladu pokračujícího podniku, který nebyl do data schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních nástrojů, jejich pravidla oceňování jsou přiblížena dále.

3 Podstatná účetní pravidla a změny v účetních pravidlech

Zásadní účetní pravidla použitá při sestavení této účetní závěrky jsou uvedena v této části přílohy, přičemž pro všechna období prezentovaná v účetní závěrce byla pravidla použita konzistentně, není-li stanoveno jinak.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Společností

▪ IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), který při své účinnosti nahradí IAS 11 Smlouvy o zhotovení a IAS 18 Výnosy a rozšíří úpravu v IAS 39, resp. IFRS 9, neboť výnosy z dividend a výnosové úroky již nebudou obsahem IFRS 15 (aktuálně jsou v IAS 18), ale přímo ve standardu pro finanční nástroje. Vzhledem k převažující činnosti Fondu (investování do nemovitostí a jejich následný pronájem) vedení Fondu neprovedl změny ve výkaznictví Fondu v souvislosti s přijetím tohoto standardu.

▪ IFRS 9 Finanční nástroje (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později). IFRS 9 obsahuje nové požadavky na klasifikaci a oceňování finančních aktiv a závazků, související uznání i odúčtování, znehodnocení finančních aktiv a zajišťovací účetnictví. Vedení Fondu neočekává zásadní dopad s ohledem na základní podoby finančních nástrojů (obchodní pohledávky a závazky, úvěry), které jsou prezentovány v účetní závěrce Fondu.

▪ IFRS 16 Leasingy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2019 nebo později), který přináší podstatnou změnu v účetních pravidlech zachycení leasingových smluv. Podle nového standardu se nebude rozlišovat finanční a operativní leasing a většina leasingových smluv (s výjimkou krátkodobých smluv) povede k zachycení aktiv a závazků ve výkazu finanční situace podobně jako je v současnosti finanční leasing. Vzhledem k tomu, že Xxxx je primárně v postavení pronajímatele (nemá významné smlouvy na operativní pronájem, kde by byl v pozici nájemce), neočekává vedení Fondu zásadní změny v doposud prezentovaných hodnotách. Standard byl již schválen pro použití evropskými společnostmi.

▪ IFRS 2 Úhrady vázané na akcie (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), která objasňuje, jak vykazovat určité typy transakcí s úhradami vázanými na akcie.

▪ Novelizace IAS 40 Investice do nemovitostí (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), která objasňuje podmínky, které musí být naplněny pro převod nemovitosti z/do kategorie investice do nemovitostí. Převod se provede pouze tehdy, existuje-li důkaz o změně využití, přičemž změna plánu vedení společnosti ohledně využití nemovitosti sama o sobě nepředstavuje důkaz o změně využití. Fond ve svých aktivech eviduje pouze investice do nemovitostí, nedochází k převodům mezi kategoriemi, proto není očekáván zásadní dopad této novelizace na výkaznictví Fondu. Standard byl již schválen pro použití evropskými společnostmi.

Vliv prvního přijetí IAS/IFRS

Tato účetní závěrka je první závěrkou předkládanou Fondem podle IAS/IFRS přijatými Evropskou unií (EU).

Standard IFRS 1 požaduje, aby Fond vysvětlil, jak přechod z předcházejících principů (tj. české úpravy) ovlivnil jeho vykazovanou finanční pozici, finanční výkonnost a peněžní toky. Standard IFRS 1 v odstavci 21 požaduje toto zveřejnění:

- porovnání vlastního kapitálu Fondu vykázaného podle předcházejících principů s jeho vlastním kapitálem podle IFRS k oběma těmto datům:

o k datu přechodu na IFRS (1. červenec 2017)

o k datu konce posledního období zahrnutého do poslední roční účetní závěrky Fondu podle předcházejících principů (31. prosinec 2017)

- porovnání úplného hospodářského výsledku vykázaného podle předcházejících principů za poslední období v poslední roční účetní závěrce Xxxxx s úplným hospodářským výsledkem podle IFRS za stejné období

Dále je uveden seznam IAS a IFRS (s výjimkou standardu IFRS 1), které hrály nejdůležitější roli v procesu prvního přijetí IFRS, a krátce je uveden popis jejich vlivu na výsledné rozdíly oproti účetní závěrce podle předcházejících principů.

Koncepční rámec a IAS 1 - Prezentace účetní závěrky

- obecné požadavky na účetní závěrku, agregace nevýznamných položek, aplikace definic aktiv a závazků, eliminace položek vykázaných podle předcházející úpravy, které nesplňují definici aktiv a závazků.

IAS 7 - Výkaz cash flow

- podle předcházejících principů Fond výkaz cash flow nesestavoval

IAS 12 - Daně ze zisku

- výpočet a zveřejnění odložené daně použitím rozvahové metody a zveřejnění porovnání vykázaného a daňového zisku nebo ztráty

IAS 32, IFRS 7 - Finanční nástroje: Vykazování a Zveřejňování IAS 39 - Finanční nástroje: Účtování a oceňování

- zařazení finančních aktiv do jedné ze čtyř kategorií, zveřejnění informací o finančních nástrojích

IAS 33 - Zisk na akcii

- vykázání základního a zředěného ukazatele zisku na akcii přímo ve výkazu o úplném výsledku

IAS 37 - Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva

- eliminace rezerv vykázaných podle předcházející úpravy, které nesplňují požadavky na vykázání podle IAS 37, zveřejnění podmíněných závazků a podmíněných aktiv

IAS 40 – Investice do nemovitostí

- vykázání přecenění investic do nemovitostí při aplikaci fair value modelu pro ocenění IFRS 13 – Ocenění reálnou hodnotou

Porovnání vlastního kapitálu k 1.7.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
AKTIVA
Krátkodobá aktiva
Peníze a peněžní ekvivalenty		121	0	121
Krátkodobá aktiva celkem		121	0	121
Aktiva celkem		121	0	121
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál		100	0	100
Nerozdělené výsledky		21	0	21
Výsledek hospodaření		0	0	0
Vlastní kapitál celkem		121	0	121
Obchodní a jiné závazky		0	0	0
Krátkodobé závazky celkem		0	0	0
Závazky celkem		0	0	0
Vlastní kapitál a závazky celkem		121	0	121

Porovnání vlastního kapitálu k 31.12.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
AKTIVA
Krátkodobá aktiva
Peníze a peněžní ekvivalenty		121	0	121
Krátkodobá aktiva celkem		121	0	121
Aktiva celkem		121	0	121
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál		100	0	100
Nerozdělené výsledky		21	0	21
Výsledek hospodaření		-1	0	-1
Vlastní kapitál celkem		120	0	120
Obchodní a jiné závazky		0	0	0
Výdaje příštích období		1	0	1
Krátkodobé závazky celkem		1	0	1
Závazky celkem		1	0	1
Vlastní kapitál a závazky celkem		121	0	121

Porovnání úplného výsledku za období končící 31.12.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
Spotřeba materiálu a nakoupených dodávek		-1	0	-1
Zisk (ztráta) před zdaněním		-1	0	-1
Daň ze zisku		0	0	0
Zisk (ztráta) za období		-1	0	-1
Ostatní úplný výsledek za období po zdanění		0	0	0
Celkový úplný výsledek za rok		-1	0	-1

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty

Funkční měnou je česká koruna (Kč), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena a prezentována účetní závěrka. Transakce, které jsou realizované v jiných měnách (cizí měny) než je funkční měna (Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu realizace transakce.

Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve výsledku hospodaření příslušného období.

Investice do nemovitostí

Investice do nemovitosti je nemovitost držená za účelem dosažení příjmu z nájemného a/nebo za účelem zhodnocení. (včetně nemovitostí ve fázi výstavby k budoucímu použití jako investice do nemovitostí. Fond investuje do nemovitostí následujícího typu:

• Pozemek za účelem dlouhodobého kapitálového zhodnocení

• Pozemek držený za účelem zatím neurčeného použití v budoucnosti

• Budova vlastněná účetní jednotkou a pronajatá dále na základě jednoho nebo více operativních leasingů

• Budova, která je neobsazená, ale držená za účelem pronajmutí na jeden nebo více operativních leasingů

Investice do nemovitosti se vykazuje jako aktivum tehdy, pokud:

• Je pravděpodobné, že účetní jednotka získá budoucí ekonomické užitky spojené s investicí do nemovitosti

• Náklady spojené s pořízením investice do nemovitosti jsou spolehlivě ocenitelné Počáteční ocenění

Investice se prvotně ocení na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění se zahrnou i vedlejší náklady spojené s pořízením.

Následné oceňování

Pro následné oceňování investic do nemovitostí Fond aplikuje model reálné hodnoty podle IAS 40. Investice do nemovitostí se přeceňují vždy k datu rozvahy. Rozdíl z přecenění je účtován do výsledku hospodaření toho období, ve kterém je rozpoznán. Ve výkaze o úplném výsledku uveden v rámci položky Zisk (ztráta) z přecenění majetku.

Znalecké ocenění je prováděno jedenkrát ročně, nezávislým, profesionálním odborníkem. Vedení Fondu mu poskytuje veškeré nezbytné informace, jako jsou např. aktuální pronájmy apod. Ocenění na reálnou hodnotu k 31.12. 2017 bylo provedeno na základě znaleckého posudku znaleckého ústavu STATIKUM s.r.o., který využil zj. výnosové metody ocenění. Vstupem do výnosového ocenění je nákladová hodnota nemovitostí, nájemní smlouvy a výnosy z nájemného. Kapitalizační a diskontní míry byly upraveny v souladu s aktuální situací na realitním trhu.

Finanční investice

Majetek jako investiční příležitost jsou i majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem. Společnost s rozhodujícím vlivem (dále také „dceřiná společnost“) je společnost ovládaná Fondem, v níž Fond může určovat finanční a provozní politiku s cílem získat přínosy z činnosti společnosti.

Majetkovou účastí s rozhodujícím vlivem je investice v dceřiné společnosti, kdy Fond přímo nebo nepřímo vlastní více než 50 % hlasovacích práv nebo je schopen vykonávat nad společností kontrolu jiným způsobem.

Majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem jsou oceněny reálnou hodnotou podle IAS

39. Majetkové účasti se přeceňují vždy k datu rozvahy. Rozdíl z přecenění je účtován do výsledku hospodaření toho období, ve kterém je rozpoznán. Ve výkaze o úplném výsledku uveden v rámci položky Zisk (ztráta) z přecenění majetku.

Za cenu obvyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC (International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovolně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem je použita kombinace následujících elementárních oceňovacích metod a přístupů:

· Metody výnosové

· Metody porovnání

· Metody zjištění věcné hodnoty - majetkové

· Metody účetní hodnoty

· Metody likvidační

· Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

Smlouvy o operativním pronájmu

Fond uzavřel smlouvy o komerčním operativním pronájmu nemovitostí. Fond stanovil, že nese významná rizika a přínosy vyplývající z vlastnictví tohoto majetku. Proto Fond účtuje o tomto pronájmu jako o operativním pronájmu.

Rezervy a podmíněné závazky

Rezerva je zachycena ve výkazu o finanční pozici, pokud Fondu důsledkem minulé události vznikne současný smluvní nebo mimosmluvní závazek, u něhož je pravděpodobné, že k jeho vypořádání bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž lze spolehlivě odhadnout výši závazku.

Částka zachycená jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů, které budou nezbytné k vypořádání závazku vykázaného k rozvahovému dni, přičemž jsou uvažována všechna rizika a nejistoty s ním spojené. Je-li ocenění rezervy založeno na odhadu budoucích peněžních toků nutných k vypořádání závazku, je účetní hodnota závazku stanovena jako současná hodnota těchto peněžních toků diskontovaná pomocí úrokové sazby před zdaněním, která odráží současné tržní ohodnocení časové hodnoty peněz a specifická rizika.

Výpůjční náklady

Veškeré výpůjční náklady přímo přiřaditelné k akvizici, výstavbě nebo výrobě způsobilých aktiv jsou kapitalizovány a jsou součástí pořizovací ceny aktiv. Ostatní výpůjční náklady jsou považovány za náklady příslušného účetního období.

Finanční aktiva

Z rozsahu finančních aktiv, jak je upravují pravidla IFRS, Fond prezentuje hlavně kategorii „Úvěry a pohledávky“ zahrnující poskytnuté úvěry a zápůjčky, obchodní pohledávky a peněžní prostředky.

Úvěry a zápůjčky, obchodní pohledávky

Pohledávky jsou prvotně zachyceny v reálné hodnotě upravené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Úrokový výnos je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry s výjimkou krátkodobých pohledávek, u nichž je případný úrokový výnos nevýznamný. Tyto pohledávky jsou poté oceňovány v nominální hodnotě.

Jestliže existuje objektivní důkaz o tom, že došlo ke ztrátě ze snížení hodnoty pohledávky, zohlední se tato ztráta formou tvorby opravné položky k pochybným a nedobytným částkám. Nedobytné pohledávky jsou odepisovány až po ukončení konkurzního řízení dlužníka.

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty finančního aktiva, resp. pasiva a alokace úrokového výnosu, resp. nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní příjmy/výdaje (včetně všech přijatých nebo uhrazených poplatků, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové sazby, transakční náklady a další prémie nebo diskonty) po očekávanou dobu trvání finančního aktiva/pasiva nebo případně po kratší dobu.

Peníze a peněžní ekvivalenty

Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peníze v hotovosti, vklady na požádání a jiné krátkodobé vysoce likvidní investice s původní dobou splatnosti tři měsíce a méně.

Finanční závazky

Z rozsahu finančních závazků, jak je upravují pravidla IFRS, Fond prezentuje hlavně kategorii „Ostatní závazky“ zahrnující obchodní závazky, přijaté úvěry a zápůjčky. Tyto závazky jsou prvotně zachyceny v reálné hodnotě upravené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Úrokový náklad je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry s výjimkou krátkodobých závazků, u nichž je případný úrokový náklad nevýznamný. Tyto závazky jsou poté oceňovány v nominální hodnotě.

Daně z příjmů

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. V podmínkách Fondu vzniká odložená daň zejména z titulu změny ocenění investičního majetku.

Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu nájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda zhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na lineární bázi.

Peníze a peněžní ekvivalenty / výkaz peněžních toků

Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peníze v hotovosti, vklady na požádání a jiné krátkodobé vysoce likvidní investice s původní dobou splatnosti tři měsíce a méně.

Výkaz peněžních toků v části peněžního toku z provozní činnosti byl sestaven za použití nepřímé metody, při níž je výsledek hospodaření upravován o dopady nepeněžních transakcí, o časové rozlišení minulých nebo budoucích provozních peněžních příjmů a výdajů a o položky výnosů a nákladů souvisejících s peněžními toky z investičních činností nebo financování.

Výkaz peněžních toků v části peněžního toku z investičních činností a financování byl sestaven za použití přímé metody, při níž jsou zveřejněny hlavní třídy hrubých peněžních příjmů a výdajů.

Spřízněné strany

Fond definoval své spřízněné strany v souladu s IAS 24 Zveřejnění spřízněných stran následovně: Strana je spřízněná s účetní jednotkou při splnění následujících podmínek:

a) strana

i) ovládá účetní jednotku, je ovládána účetní jednotkou nebo je pod společným ovládáním s účetní jednotkou (jde o mateřské podniky, dceřiné podniky a sesterské podniky);

ii) má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv; nebo

iii) spoluovládá takovouto účetní jednotku;

b) strana je přidruženým podnikem účetní jednotky;

c) strana je společným podnikem, ve kterém je účetní jednotka spoluvlastníkem;

d) strana je členem klíčového managementu účetní jednotky nebo jejího mateřského podniku;

e) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno a) nebo d);

f) strana je účetní jednotkou, která je ovládána, spoluovládána nebo má na ni podstatný vliv přímo nebo nepřímo

jakýkoliv jednotlivec patřící pod písmeno d) nebo e) nebo podstatné hlasovací právo v dané straně má přímo

nebo nepřímo takovýto jednotlivec.

Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena.

Sezónnost

Podnikatelské aktivity Společnosti nejsou významně ovlivněny sezónními výkyvy.

Odhady

Při přípravě účetní závěrky používá vedení Fondu odhady a stanovuje předpoklady, které mají vliv na uplatnění účetních postupů a na výši majetku, závazků, výnosů a nákladů vykázaných v účetní závěrce. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z historických zkušeností a různých dalších faktorů, které jsou považovány za přiměřené k datu sestavení účetní závěrky, a používají se v situaci, kdy účetní hodnoty majetku a závazků nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů nebo kdy existuje nejistota při uplatnění jednotlivých účetních postupů. Skutečné výsledky se mohou od odhadů lišit.

Odhady a předpoklady jsou průběžně revidovány. Úpravy účetních odhadů jsou zohledněny v období, ve kterém jsou tyto odhady revidovány, pokud se revize týká pouze daného účetního období, nebo v období revize a budoucích obdobích, pokud revize ovlivňuje současné i budoucí období.

Odhady a výchozí předpoklady použité v běžném účetním období ovlivňují především hodnotu vykázaných investic do nemovitostí, popřípadě pohledávek.

4 Dodatečné poznámky k účetním výkazům

4.1. Pohledávky z titulu daně z příjmu

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017 1/7/2017
Pohledávky z titulu daně z příjmu	818	- -
Obchodní a jiné pohledávky celkem	818	- -

Povinnost platit daň z příjmu v roce 2018 měl fond z titulu zisku v roce 2016. Po převodu majetku na Podfond již Fond nevykazuje žádné zisky. Zálohy na daň byly placeny z účtu Podfondu, za Podfondem z tohoto důvodu Fond eviduje závazek. O vrácení přeplatku na dani bude v roce 2019 zažádáno a částka bude vrácena na účet Podfondu.

4.2. Peníze

Společnost neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina peněz je držena na bankovních účtech, přičemž zůstatek je možné využít pouze na výdaje související s činností Fondu.

4.3. Obchodní a jiné závazky

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017 1/7/2017
Obchodní závazky	819	- -
Obchodní a jiné závazky celkem	819	- -

Obchodní závazky tvoří především závazek za Podfondem z titulu úhrady záloh na daň z příjmů ve výši 818 tis, Kč (2017: 0 Kč) a podíl na úhradě nákladů na audit za rok 2017 ve výši 1 tis. Kč (2017 0 Kč).

4.4. Výdaje příštích období

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017 1/7/2017
Výdaje příštích období	1	1 0
Odložené výnosy celkem	1	1 0

Výdaje příštích období představují dohad na výdaje za audit.

4.5. Vložený kapitál a nerozdělené výsledky

Společnost eviduje 10 ks zakladatelských akcií, představujících hodnotu základního kapitálu ve výši 100 tis. Kč.

Nerozdělené výsledky

Nerozdělené výsledky prezentované ve výkazu finanční situace zahrnují nakumulované výsledky hospodaření uplynulých let.

Náklady na audit

1

1

Období končící 31/12/2018

4.6. Nakoupené dodávky

v tis. Kč

Období končící 31/12/2017

4.7. Daně ze zisku

Daň je kalkulována z daňového zisku sazbou 5%. Vzhledem k tomu, že fond nedosáhl v roce 2018 zisku, nebyla daň kalkulována.

5. Spřízněné strany a jejich dopad do účetní závěrky

Osoba ovládající – jediný akcionář:

XXXXXX XXXXX, dat. nar. 9. října 1969

Elišky Krásnohorské 10/2, Josefov, 110 00 Praha 1

Osoby ovládané fondem:

- Xxxxx Xxxxxxxxx s.r.o., IČ 28742541

- Green Energy Vision s.r.o., IČ 27453626

- Na Dubovci 6 s.r.o., IČ 06676383

- Supreme Project I s.r.o., IČ 07067097

- Supreme Project II s.r.o., IČ 07067186

- Supreme Franchise s.r.o., IČ 07117795

Za spojené osoby fond považuje kromě výše uvedených i osoby ovládané stejnou osobou jako fond. Fond z žádnou z těchto osob neměl žádné transakce.

Odměny klíčového vedení

Společnost nemá žádné kmenové zaměstnance ani nevykazuje osobní náklady.

V prezentovaném období nebyly vyplaceny žádné odměny či jiné výhody členům orgánů společnosti, představenstvu a dozorčí radě.

6 Finanční rizika

Fond nevyvíjí investiční činnost. Hlavní rizika spojená s investováním jsou obsažena v příloze účetní závěrky podfondu.

7 Provozní segmenty

Činnost Fondu spočívá v investování finančních prostředků do nemovitostí na území ČR. Z pohledu segmentace je uvážen pouze jediný provozní segment. Informace poskytnuté dále v této účetní závěrce je proto třeba vnímat taktéž za informace zveřejněné v souladu s požadavky na informace týkající se provozních segmentů.

8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky

Společnost nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných závazků.

9 Události po rozvahovém dni

V období po rozvahovém dni nedošlo k žádné významné události či transakci, která by nebyla zohledněna v této konsolidované účetní závěrce.

10 Schválení účetní závěrky

Tato účetní závěrka byla schválena a vydána ke zveřejnění dne 30. dubna 2019

Xxx. Xxxxxx Xxxxx Pověřený zmocněnec

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s., podfond CinzovniDomy

Účetní závěrka sestavená k a za období končící

31. prosince 2018

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s., podfond CinzovniDomy

Výkaz finanční situace
k 31. prosinci 2018
(v tisících Kč)
	Poznámka	31/12/2018	31/12/2017	1/07/2017
AKTIVA Dlouhodobá aktiva Investice do nemovitostí		891 604	806 098	366 606
Finanční investice		17 000	000	000 000
Dlouhodobá aktiva celkem		909 235	806 518	472 367
Krátkodobá aktiva Obchodní a jiné pohledávky		81 847	61 534	57 446
Poskytnuté půjčky		8 912	-	-
Náklady příštích období		0	9	-
Peníze		953	2 559	18 825
Krátkodobá aktiva celkem		91 712	64 102	76 271
Aktiva celkem		1 000 947	870 620	548 638
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Vlastní kapitál Vložený kapitál		0	0	0
Kapitálový fond		410 750	410 750	321 750
Nerozdělené výsledky		309 787	229 432	7 286
Vlastní kapitál celkem		720 537	640 182	329 036
Dlouhodobé závazky Odložený daňový závazek		20 849	17 914	1 971
Dluhopisy		18 100	18 100	18 100
Xxxx dlouhodobé závazky		12 618	12 618	12 618
Dlouhodobé závazky celkem		51 567	48 632	32 689
Krátkodobé závazky Obchodní a jiné závazky	6.4	20 605	17 591	101 378
Úvěry a výpůjčky		208 078	160 438	86 067
Splatná daň z příjmu		0	0	468
Odložené výnosy		160	3 777
Krátkodobé závazky celkem		228 843	181 806	186 913
Závazky celkem		280 410	230 438	219 602
Vlastní kapitál a závazky celkem		1 000 947	870 620	548 638

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s., podfond CinzovniDomy

Výkaz výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku
za období končící 31. prosince 2018
(v tisících Kč)
Poznámky	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Tržby z poskytovaných služeb	32 541	14 938
Xxxx (ztráta) z prodeje investic do nemovitostí	5 500	0
Xxxx (ztráta) z prodeje finančních investic	6 500	0
Úrokové výnosy	478	0
Ostatní výnosy	4	215
Xxxx (ztráta) z přecenění majetku	56 542	220 319
Spotřeba materiálu a nakoupených dodávek	-8 441	-5 009
Osobní náklady na zaměstnance	-32	0
Snížení hodnoty pohledávek	-121	-3 161
Úrokové náklady	-11 207	-3 073
Ostatní finanční náklady	-86	-2 823
Ostatní náklady	-992	-458
Zisk před zdaněním	80 686	220 948
Daň ze zisku	-331	1 198
Zisk po zdanění za rok	80 355	222 146
Ostatní úplný výsledek	-	-
Celkový úplný výsledek za rok	80 355	222 146

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s., podfond CinzovniDomy

Výkaz peněžních toků
za období končíčí 31. prosince 2018 (v tis. Kč)	Období	Období
	končící 31/12/2018	končící 31/12/2017
Přehled o peněžních tocích z provozních činností Výsledek hospodaření před zdaněním	80 355	222 146
Úpravy o: Daňový náklad	331	-1 198
Tvorba opravných položek	121	3 161
Ztráta (zisk) z přecenění majetku	-56 542	-220 319
Ztráta (zisk) z prodeje investičního majetku	12 000	0
	36 265	3 790
(Zvýšení) snížení obchodních a jiných pohledávek	-8 251	-4 088
Zvýšení (snížení) obchodních a jiných závazků	-602	-80 010
	27 412	-80 308
Placené daně z příjmu	-936	-2 618
Peněžní toky z provozní činnosti celkem	26 476	-82 926

Peněžní tok z investičních činností

Výdaje spojené s pořízením hmotného majetku -66 810 -97 692

Peněžní toky z investiční činnosti celkem -66 810 -97 692

Peněžní tok z financování

Poskytnuté úvěry a výpůjčky	-8 912	0
Přijaté úvěry a výpůjčky	47 640	75 371
Příjem z emise akcií	0	88 981
Peněžní toky z financování celkem	39 206	164 352
Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů	-1 606	-16 266
Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období	2 559	18 825
Přírůstek (úbytek) během období	-1 606	-16 266
Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období	953	2 559

FQI Trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s., podfond CinzovniDomy

Výkaz změn vlastního kapitálu
za období končící 31. prosince 2018 (v tis. Kč)
	Základní	Dodatečně vložený	Nerozdělené	Výsledek	Vlastní kapitál
	kapitál	kapitál	výsledky	hospodaření	celkem
Zůstatek k 1/7/2017 Změny v roce 2017 Emise investičních akcií	0	321 750 89 000	7 286	0	329 036 89 000
Rozdělení hospodářského výsledku Dividendy Celkový úplný výsledek				222 146	222 146
Zůstatek k 31. prosinci 2017	0	410 750	7 286	222 146	640 182
Zůstatek k 1/1/2018 Změny v roce 2018 Emise investičních akcií Rozdělení hospodářského výsledku	0	410 750	7 286 222 146	222 146 -222 146	640 182
Dividendy Celkový úplný výsledek				80 355	80 355
Zůstatek k 31. prosinci 2018	0	410 750	229 432	80 355	720 537
Komentáře k účetním výkazům
11 Obecné informace

FQI trust, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. vznikl dne 26. 06. 2015 zápisem do obchodního rejstříku. V souladu se svým statutem vytvořil podfond CinzovniDomy

Fond byl založen v souladu se zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích a se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Předmětem podnikání je činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Obhospodařování majetku Fondu je svěřeno společnosti AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Na základě projektu přeměny odštěpením sloučením ze dne 22.5.2017 přešla na fond část jmění rozdělovaných společností Prague Properties, s.r.o., IČ 27092241 a FQI Capital a.s., IČ 04177967, s rozhodným dnem 1.7.2017

Fond ve svých aktivech vykazuje podíly v ovládaných dceřiných společnostech, ale určil že je investiční jednotkou v souladu IFRS 10, ods. 27, neboť

- Získává finanční prostředky od investorů za účelem služeb správy investic

- Prostředky investuje výhradně za účelem získávání výnosu z kapitálového zhodnocení a výnosů z investic

- Výkonnost všech svých investic vyhodnocuje na základě reálné hodnoty Účetní závěrka je sestavena jako nekonsolidovaná.

12 Prohlášení o shodě s účetními pravidly

Účetní závěrka byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC and IFRIC) (společně pouze IFRS) vydanými Radou pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).

Účetní závěrka vychází z předpokladu pokračujícího podniku, který nebyl do data schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních nástrojů, jejich pravidla oceňování jsou přiblížena dále.

13 Podstatná účetní pravidla a změny v účetních pravidlech

Zásadní účetní pravidla použitá při sestavení této účetní závěrky jsou uvedena v této části přílohy, přičemž pro všechna období prezentovaná v účetní závěrce byla pravidla použita konzistentně, není-li stanoveno jinak.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Společností

▪ IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), který při své účinnosti nahradí IAS 11 Smlouvy o zhotovení a IAS 18 Výnosy a rozšíří úpravu v IAS 39, resp. IFRS 9, neboť výnosy z dividend a výnosové úroky již nebudou obsahem IFRS 15 (aktuálně jsou v IAS 18), ale přímo ve standardu pro finanční nástroje. Vzhledem k převažující činnosti Fondu (investování do nemovitostí a jejich následný pronájem) vedení Fondu neprovedl změny ve výkaznictví Fondu v souvislosti s přijetím tohoto standardu.

▪ IFRS 9 Finanční nástroje (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později). IFRS 9 obsahuje nové požadavky na klasifikaci a oceňování finančních aktiv a závazků, související uznání i odúčtování, znehodnocení finančních aktiv a zajišťovací účetnictví. Vedení Fondu neočekává zásadní dopad s ohledem na základní podoby finančních nástrojů (obchodní pohledávky a závazky, úvěry), které jsou prezentovány v účetní závěrce Fondu.

▪ IFRS 16 Leasingy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2019 nebo později), který přináší podstatnou změnu v účetních pravidlech zachycení leasingových smluv. Podle nového standardu se nebude rozlišovat finanční a operativní leasing a většina leasingových smluv (s výjimkou krátkodobých smluv) povede k zachycení aktiv a závazků ve výkazu finanční situace podobně jako je v současnosti finanční leasing. Vzhledem k tomu, že Xxxx je primárně v postavení pronajímatele (nemá významné smlouvy na operativní pronájem, kde by byl v pozici nájemce), neočekává vedení Fondu zásadní změny v doposud prezentovaných hodnotách. Standard byl již schválen pro použití evropskými společnostmi.

▪ IFRS 2 Úhrady vázané na akcie (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), která objasňuje, jak vykazovat určité typy transakcí s úhradami vázanými na akcie.

▪ Novelizace IAS 40 Investice do nemovitostí (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2018 nebo později), která objasňuje podmínky, které musí být naplněny pro převod nemovitosti z/do kategorie investice do nemovitostí. Převod se provede pouze tehdy, existuje-li důkaz o změně

využití, přičemž změna plánu vedení společnosti ohledně využití nemovitosti sama o sobě nepředstavuje důkaz o změně využití. Fond ve svých aktivech eviduje pouze investice do nemovitostí, nedochází k převodům mezi kategoriemi, proto není očekáván zásadní dopad této novelizace na výkaznictví Fondu. Standard byl již schválen pro použití evropskými společnostmi.

Vliv prvního přijetí IAS/IFRS

Tato účetní závěrka je první závěrkou předkládanou Fondem podle IAS/IFRS přijatými Evropskou unií (EU).

Standard IFRS 1 požaduje, aby Fond vysvětlil, jak přechod z předcházejících principů (tj. české úpravy) ovlivnil jeho vykazovanou finanční pozici, finanční výkonnost a peněžní toky. Standard IFRS 1 v odstavci 21 požaduje toto zveřejnění:

- porovnání vlastního kapitálu Fondu vykázaného podle předcházejících principů s jeho vlastním kapitálem podle IFRS k oběma těmto datům:

o k datu přechodu na IFRS (1. červenec 2017)

o k datu konce posledního období zahrnutého do poslední roční účetní závěrky Fondu podle předcházejících principů (31. prosinec 2017)

- porovnání úplného hospodářského výsledku vykázaného podle předcházejících principů za poslední období v poslední roční účetní závěrce Xxxxx s úplným hospodářským výsledkem podle IFRS za stejné období

Dále je uveden seznam IAS a IFRS (s výjimkou standardu IFRS 1), které hrály nejdůležitější roli v procesu prvního přijetí IFRS, a krátce je uveden popis jejich vlivu na výsledné rozdíly oproti účetní závěrce podle předcházejících principů.

Koncepční rámec a IAS 1 - Prezentace účetní závěrky

- obecné požadavky na účetní závěrku, agregace nevýznamných položek, aplikace definic aktiv a závazků, eliminace položek vykázaných podle předcházející úpravy, které nesplňují definici aktiv a závazků.

IAS 7 - Výkaz cash flow

- podle předcházejících principů Fond výkaz cash flow nesestavoval

IAS 12 - Daně ze zisku

- výpočet a zveřejnění odložené daně použitím rozvahové metody a zveřejnění porovnání vykázaného a daňového zisku nebo ztráty

IAS 32, IFRS 7 - Finanční nástroje: Vykazování a Zveřejňování IAS 39 - Finanční nástroje: Účtování a oceňování

- zařazení finančních aktiv do jedné ze čtyř kategorií, zveřejnění informací o finančních nástrojích

IAS 33 - Zisk na akcii

- vykázání základního a zředěného ukazatele zisku na akcii přímo ve výkazu o úplném výsledku IAS 37 - Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva

- eliminace rezerv vykázaných podle předcházející úpravy, které nesplňují požadavky na vykázání podle IAS 37, zveřejnění podmíněných závazků a podmíněných aktiv

IAS 40 – Investice do nemovitostí

- vykázání přecenění investic do nemovitostí při aplikaci fair value modelu pro ocenění IFRS 13 – Ocenění reálnou hodnotou

Porovnání vlastního kapitálu k 1.7.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
AKTIVA
Dlouhodobá aktiva
Investice do nemovitostí		366 606	0	366 606
Finanční investice		105 761	0	105 761
Dlouhodobá aktiva celkem		472 367	0	472 367
Obchodní a jiné pohledávky		57 466	0	57 466
Peníze a peněžní ekvivalenty		18 825	0	18 825
Krátkodobá aktiva celkem		76 271	0	76 271
Aktiva celkem		548 638	0	548 638
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál		0	0	0
Kapitálové a ostatní fondy		321 750	0	321 750
Nerozdělené výsledky	1	57 542	-50 256	7 286
Kumulovaný ostatní úplný výsledek	1	-50 256	50 256	0
Vlastní kapitál celkem		329 036	0	329 036
Odložený daňový závazek		1 971	0	1 971
Dluhopisy		18 100	0	18 100
Xxxx dlouhodobé závazky		12 618	0	12 618
Dlouhodobé závazky celkem		32 689	0	32 689
Obchodní a jiné závazky		101 378	0	101 378
Úvěry a výpůjčky		85 067	0	85 067
Splatná daň z příjmu		468	0	468
Krátkodobé závazky celkem		186 913	0	186 913
Závazky celkem		219 602	0	219 602
Vlastní kapitál a závazky celkem		548 638	0	548 638

1) úprava složek vlastního kapitálu vyplývá z rozdílného způsobu vykazování přecenění investic do nemovitostí reálnou hodnotou. Podle předcházejících principů byly rozdíly z přecenění vykazovány v rámci kumulovaného ostatního úplného výsledku, v IFRS jsou vykazovány v rámci nerozdělených výsledků

Porovnání vlastního kapitálu k 31.12.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
AKTIVA
Dlouhodobá aktiva
Investice do nemovitostí		806 098	0	806 098
Finanční investice		420	0	420
Dlouhodobá aktiva celkem		806 518	0	806 518
Obchodní a jiné pohledávky		61 534	0	61 534
Náklady a příjmy příštích období		9	0	9
Peníze a peněžní ekvivalenty		2 559	0	2 559
Krátkodobá aktiva celkem		64 102	0	64 102
Aktiva celkem		870 620	0	870 620
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál		0	0	0
Kapitálové a ostatní fondy		410 750	0	410 750
Nerozdělené výsledky		7 286	0	7 286
Výsledek hospodaření	1	1 827	220 319	222 146
Ostatní úplný výsledek	1	220 319	-220 319	0
Vlastní kapitál celkem		640 182	0	640 182
Odložený daňový závazek		17 914	0	17 914
Dluhopisy		18 100	0	18 100
Xxxx dlouhodobé závazky		12 618	0	12 618
Dlouhodobé závazky celkem		48 632	0	48 632
Obchodní a jiné závazky		17 591	0	17 591
Úvěry a výpůjčky		160 438	0	160 438
Odložené výnosy		3 777	0	3 777
Krátkodobé závazky celkem		181 806	0	181 806
Závazky celkem		230 438	0	230 438
Vlastní kapitál a závazky celkem		870 620	0	870 620

1) úprava složek vlastního kapitálu vyplývá z rozdílného způsobu vykazování přecenění investic do nemovitostí reálnou hodnotou. Podle předcházejících principů byly rozdíly z přecenění vykazovány v rámci kumulovaného ostatního úplného výsledku, v IFRS jsou vykazovány v rámci nerozdělených výsledků

Porovnání úplného výsledku za období končící 31.12.2017
(v tis. Kč)
	Poznámka	Předcházející úprava	Vliv převodu	IFRS
Tržby z nájmu		14 938	0	14 938
Ostatní výnosy		215	0	215
Zisk (ztráta) z přecenění majetku		0	220 319	220 319
Spotřeba materiálu a nakoupených dodávek		-5 009	0	-5 009
Ztráty ze snížení hodnoty pohledávek		-3 161	0	-3 161
Finanční náklady		-5 896	0	-5 896
Ostatní náklady		-458	0	-458
Zisk (ztráta) před zdaněním		629	220 319	220 948
Daň ze zisku		1 198	0	1 198
Zisk (ztráta) za období		1 827	220 319	222 146
Ostatní úplný výsledek
Přecenění majetku	1	220 319	-220 319	0
Ostatní úplný výsledek za období po zdanění		220 319	-220 319	0
Celkový úplný výsledek za rok		222 146	0	222 146

1) Rozdíl vyplývá zejména z rozdílného způsobu vykazování přecenění investic do nemovitostí reálnou hodnotou. Podle předcházejících principů byly rozdíly z přecenění vykazovány v rámci ostatního úplného výsledku, v IFRS jsou vykazovány v rámci zisku (ztráty) za dané období.

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty

Funkční měnou je česká koruna (Kč), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena a prezentována účetní závěrka. Transakce, které jsou realizované v jiných měnách (cizí měny) než je funkční měna (Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu realizace transakce.

Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve výsledku hospodaření příslušného období.

Investice do nemovitostí

Investice do nemovitosti je nemovitost držená za účelem dosažení příjmu z nájemného a/nebo za účelem zhodnocení. (včetně nemovitostí ve fázi výstavby k budoucímu použití jako investice do nemovitostí. Fond investuje do nemovitostí následujícího typu:

• Pozemek za účelem dlouhodobého kapitálového zhodnocení

• Pozemek držený za účelem zatím neurčeného použití v budoucnosti

• Budova vlastněná účetní jednotkou a pronajatá dále na základě jednoho nebo více operativních leasingů

• Budova, která je neobsazená, ale držená za účelem pronajmutí na jeden nebo více operativních leasingů

Investice do nemovitosti se vykazuje jako aktivum tehdy, pokud:

• Je pravděpodobné, že účetní jednotka získá budoucí ekonomické užitky spojené s investicí do nemovitosti

• Náklady spojené s pořízením investice do nemovitosti jsou spolehlivě ocenitelné Počáteční ocenění

Investice se prvotně ocení na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění se zahrnou i vedlejší náklady spojené s pořízením.

Následné oceňování

Pro následné oceňování investic do nemovitostí Fond aplikuje model reálné hodnoty podle IAS 40. Investice do nemovitostí se přeceňují vždy k datu rozvahy. Rozdíl z přecenění je účtován do výsledku hospodaření toho období, ve kterém je rozpoznán. Ve výkaze o úplném výsledku uveden v rámci položky Zisk (ztráta) z přecenění majetku.

Znalecké ocenění je prováděno jedenkrát ročně, nezávislým, profesionálním odborníkem. Vedení Fondu mu poskytuje veškeré nezbytné informace, jako jsou např. aktuální pronájmy apod. Ocenění na reálnou hodnotu k 31.12. 2017 bylo provedeno na základě znaleckého posudku znaleckého ústavu STATIKUM s.r.o., který využil zj. výnosové metody ocenění. Vstupem do výnosového ocenění je nákladová hodnota nemovitostí, nájemní smlouvy a výnosy z nájemného. Kapitalizační a diskontní míry byly upraveny v souladu s aktuální situací na realitním trhu.

Finanční investice

Majetek jako investiční příležitost jsou i majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem. Společnost s rozhodujícím vlivem (dále také „dceřiná společnost“) je společnost ovládaná Fondem, v níž Fond může určovat finanční a provozní politiku s cílem získat přínosy z činnosti společnosti.

Majetkovou účastí s rozhodujícím vlivem je investice v dceřiné společnosti, kdy Fond přímo nebo nepřímo vlastní více než 50 % hlasovacích práv nebo je schopen vykonávat nad společností kontrolu jiným způsobem.

Majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem jsou oceněny reálnou hodnotou podle IAS

39. Majetkové účasti se přeceňují vždy k datu rozvahy. Rozdíl z přecenění je účtován do výsledku

hospodaření toho období, ve kterém je rozpoznán. Ve výkaze o úplném výsledku uveden v rámci položky Zisk (ztráta) z přecenění majetku.

Za cenu obvyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC (International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovolně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem je použita kombinace následujících elementárních oceňovacích metod a přístupů:

· Metody výnosové

· Metody porovnání

· Metody zjištění věcné hodnoty - majetkové

· Metody účetní hodnoty

· Metody likvidační

· Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

Smlouvy o operativním pronájmu

Fond uzavřel smlouvy o komerčním operativním pronájmu nemovitostí. Fond stanovil, že nese významná rizika a přínosy vyplývající z vlastnictví tohoto majetku. Proto Fond účtuje o tomto pronájmu jako o operativním pronájmu.

Rezervy a podmíněné závazky

Rezerva je zachycena ve výkazu o finanční pozici, pokud Fondu důsledkem minulé události vznikne současný smluvní nebo mimosmluvní závazek, u něhož je pravděpodobné, že k jeho vypořádání bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž lze spolehlivě odhadnout výši závazku.

Částka zachycená jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů, které budou nezbytné k vypořádání závazku vykázaného k rozvahovému dni, přičemž jsou uvažována všechna rizika a nejistoty s ním spojené. Je-li ocenění rezervy založeno na odhadu budoucích peněžních toků nutných k vypořádání závazku, je účetní hodnota závazku stanovena jako současná hodnota těchto peněžních toků diskontovaná pomocí úrokové sazby před zdaněním, která odráží současné tržní ohodnocení časové hodnoty peněz a specifická rizika.

Výpůjční náklady

Veškeré výpůjční náklady přímo přiřaditelné k akvizici, výstavbě nebo výrobě způsobilých aktiv jsou kapitalizovány a jsou součástí pořizovací ceny aktiv. Ostatní výpůjční náklady jsou považovány za náklady příslušného účetního období.

Finanční aktiva

Z rozsahu finančních aktiv, jak je upravují pravidla IFRS, Fond prezentuje hlavně kategorii „Úvěry a pohledávky“ zahrnující poskytnuté úvěry a zápůjčky, obchodní pohledávky a peněžní prostředky.

Úvěry a zápůjčky, obchodní pohledávky

Pohledávky jsou prvotně zachyceny v reálné hodnotě upravené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Úrokový výnos je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry s výjimkou krátkodobých pohledávek, u nichž je případný úrokový výnos nevýznamný. Tyto pohledávky jsou poté oceňovány v nominální hodnotě.

Jestliže existuje objektivní důkaz o tom, že došlo ke ztrátě ze snížení hodnoty pohledávky, zohlední se tato ztráta formou tvorby opravné položky k pochybným a nedobytným částkám. Nedobytné pohledávky jsou odepisovány až po ukončení konkurzního řízení dlužníka.

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty finančního aktiva, resp. pasiva a alokace úrokového výnosu, resp. nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní příjmy/výdaje (včetně všech přijatých nebo uhrazených poplatků, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové sazby, transakční náklady a další prémie nebo diskonty) po očekávanou dobu trvání finančního aktiva/pasiva nebo případně po kratší dobu.

Peníze a peněžní ekvivalenty

Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peníze v hotovosti, vklady na požádání a jiné krátkodobé vysoce likvidní investice s původní dobou splatnosti tři měsíce a méně.

Finanční závazky

Z rozsahu finančních závazků, jak je upravují pravidla IFRS, Fond prezentuje hlavně kategorii „Ostatní závazky“ zahrnující obchodní závazky, přijaté úvěry a zápůjčky. Tyto závazky jsou prvotně zachyceny v reálné hodnotě upravené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Úrokový náklad je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry s výjimkou krátkodobých závazků, u nichž je případný úrokový náklad nevýznamný. Tyto závazky jsou poté oceňovány v nominální hodnotě.

Daně z příjmů

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. V podmínkách Fondu vzniká odložená daň zejména z titulu změny ocenění investičního majetku.

Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu nájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na lineární bázi.

Peníze a peněžní ekvivalenty / výkaz peněžních toků

Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peníze v hotovosti, vklady na požádání a jiné krátkodobé vysoce likvidní investice s původní dobou splatnosti tři měsíce a méně.

Výkaz peněžních toků v části peněžního toku z provozní činnosti byl sestaven za použití nepřímé metody, při níž je výsledek hospodaření upravován o dopady nepeněžních transakcí, o časové rozlišení minulých nebo budoucích provozních peněžních příjmů a výdajů a o položky výnosů a nákladů souvisejících s peněžními toky z investičních činností nebo financování.

Výkaz peněžních toků v části peněžního toku z investičních činností a financování byl sestaven za použití přímé metody, při níž jsou zveřejněny hlavní třídy hrubých peněžních příjmů a výdajů.

Spřízněné strany

Fond definoval své spřízněné strany v souladu s IAS 24 Zveřejnění spřízněných stran následovně: Strana je spřízněná s účetní jednotkou při splnění následujících podmínek:

a) strana

i) ovládá účetní jednotku, je ovládána účetní jednotkou nebo je pod společným ovládáním s účetní jednotkou (jde o mateřské podniky, dceřiné podniky a sesterské podniky);

ii) má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv; nebo

iii) spoluovládá takovouto účetní jednotku;

b) strana je přidruženým podnikem účetní jednotky;

c) strana je společným podnikem, ve kterém je účetní jednotka spoluvlastníkem;

d) strana je členem klíčového managementu účetní jednotky nebo jejího mateřského podniku;

e) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno a) nebo d);

f) strana je účetní jednotkou, která je ovládána, spoluovládána nebo má na ni podstatný vliv přímo nebo nepřímo

jakýkoliv jednotlivec patřící pod písmeno d) nebo e) nebo podstatné hlasovací právo v dané straně má přímo

nebo nepřímo takovýto jednotlivec.

Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena.

Sezónnost

Podnikatelské aktivity Společnosti nejsou významně ovlivněny sezónními výkyvy.

Odhady

Při přípravě účetní závěrky používá vedení Fondu odhady a stanovuje předpoklady, které mají vliv na uplatnění účetních postupů a na výši majetku, závazků, výnosů a nákladů vykázaných v účetní závěrce. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z historických zkušeností a různých dalších faktorů, které jsou považovány za přiměřené k datu sestavení účetní závěrky, a používají se v situaci, kdy účetní hodnoty majetku a závazků nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů nebo kdy existuje nejistota při uplatnění jednotlivých účetních postupů. Skutečné výsledky se mohou od odhadů lišit.

Odhady a předpoklady jsou průběžně revidovány. Úpravy účetních odhadů jsou zohledněny v období, ve kterém jsou tyto odhady revidovány, pokud se revize týká pouze daného účetního období, nebo v období revize a budoucích obdobích, pokud revize ovlivňuje současné i budoucí období.

Odhady a výchozí předpoklady použité v běžném účetním období ovlivňují především hodnotu vykázaných investic do nemovitostí, popřípadě pohledávek.

14 Dodatečné poznámky k účetním výkazům

14.1 Dlouhodobá aktiva

Investice do nemovitostí

Investiční příležitost pro Fond jsou především nemovitosti držené společností s cílem dlouhodobého kapitálového zhodnocení.

Investice se prvotně ocení na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění se zahrnou i vedlejší náklady spojené s pořízením.

Pro následné oceňování investic do nemovitostí Fond aplikuje model reálné hodnoty podle IAS 40. Investice do nemovitostí se přeceňují vždy k datu rozvahy. Rozdíl z přecenění je účtován do výsledku hospodaření toho období, ve kterém je rozpoznán. Ve výkaze o úplném výsledku uveden v rámci položky Zisk (ztráta) z přecenění majetku.

tis. Kč

Budovy, haly a stavby

Samostatné

movité věci Pozemky

Nedokončené

investice Celkem

K 1. červenci 2017	311 787	633	43 962	10 224	366 606
Přírůstky	88 725	0	6 138	1 125	95 988
Ocenění	342 800	0	0	0	342 800
Technické zhodnocení	10 928	0	0	0	10 928
Úbytky	0	0	0	-10 224	-10 224
K 31. prosinci 2017	754 240	633	50 100	1 125	806 098
Přírůstky	50 214	0	3 528	116	53 858
Ocenění	57 084	0	0	0	57 084
Technické zhodnocení	673	0	0	0	673
Úbytky	-24 100	0	-884	-1 125	-26 108
K 31. prosinci 2018	838 111	633	52 744	116	891 604

V souvislosti s investicemi do nemovitostí uznala Společnost k 31. prosinci 2018 ve výsledku hospodaření nájemné a související služby ve výši 32 541 tis. Kč, které jsou prezentovány jako součást tržeb ve výkazu o úplném výsledku. V předchozím účetním období společnost uznala nájemné ve výši 14 938 tis. Kč

Společnost není nijak omezena ve svých právech na výnosy plynoucí z nájmů investic do nemovitostí. Neexistují žádné smluvní závazky Společnosti na další investice do těchto nemovitostí.

Výše přímých provozních nákladů na investice do nemovitostí:

			Období končící	Období končící
v tis. Kč			31/12/2018	31/12/2017
Náklady na opravy majetku			826	430
Daň z nemovitostí			213	33
Spotřeba energií			1 952	2 230
Pojištění			140	67
CELKEM			3 131	2 760
Vývoj hodnoty investic:
tis. Kč	Nemovitosti k pronájmu	Ostatní	Nedokončené investice	Celkem
K 31. prosinci 2017	000 000	000	1 125	806 098
K 31. prosinci 2018	890 855	633	116	891 604

Hodnoty investičního majetku (bez ostatního vybavení) k 31.12.2018 dle lokalit:

Lokalita Hierarchie reálné hodnoty Reálná hodnota (v tis. Kč)

Praha – Karlín, LV 822	Úroveň 3	6 550
Praha – Žižkov, LV 10563	Úroveň 3	9 190
Praha – Xxxxxxx, LV 379	Úroveň 3	14 670
Praha – Staré Město, LV 1076	Úroveň 3	80
Praha – Smíchov, LV 8337	Úroveň 3	33 610
Praha – Vinohrady, LV 9703 a 10133	Úroveň 3	8 040
Praha – Dolní Počernice, LV 1055	Úroveň 3	13 210
Praha – Vršovice, LV 6738 a 68	Úroveň 3	37 990
Praha – Karlín, LV 1649	Úroveň 3	24 970
Praha – Karlín, LV 54	Úroveň 3	456 450
České Budějovice, LV 7516	Úroveň 3	3 750
České Budějovice, LV 10572	Úroveň 3	5 520
České Budějovice, LV 8851	Úroveň 3	12 120
Lipno nad Vltavou, LV 674	Úroveň 3	3 920
Praha – Vinohrady, LV 7296	Úroveň 3	12 340
Praha – Libeň, LV 8485	Úroveň 3	61 160

České Budějovice, LV 3869	Úroveň 3	4 900
Praha – Žižkov, LV 9968 a 1304	Úroveň 3	14 820
Praha – Vinohrady, LV 6642	Úroveň 3	14 370
Praha – Nové Město, LV 4172 a 919	Úroveň 3	16 580
Trutnov, LV 6472	Úroveň 3	45
Hradec Králové, LV 25883, 20564, 21979	Úroveň 3	42 260
Hradec Králové, LV 20510 a 24226	Úroveň 3	5 390
Karlovy Vary, LV 1414	Úroveň 3	20 270
Aš, LV 5251	Úroveň 3	2 870
Mariánské Lázně, LV 1347 a 5119	Úroveň 3	12 380
Mariánské Lázně, LV 1304	Úroveň 3	9 130
Poděbrady, LV 3638	Úroveň 3	23 780
Teplice, LV 6364	Úroveň 3	12 050
Celkem		890 855
Pro investice do nemovitostí klasifikované	do Úrovně 3 v rámci	hierarchie reálné hodnoty jsou

relevantní následující informace:

Významný nepozorovatelný vstup (vstupy):

- Míra kapitalizace, při zohlednění kapitalizace potencionálního příjmu z pronájmu, charakteru nemovitosti a převládajících tržních podmínek.

Citlivost: mírné zvýšení použité míry kapitalizace by vedlo k významnému poklesu reálné hodnoty a naopak.

- Roční tržní nájemné, při zohlednění rozdílů v lokalitě a individuálních faktorů, jako např. fasáda a velikost, mezi srovnatelnými objekty a příslušnou nemovitostí.

Citlivost: významný nárůst použitého nájemného by vedl k významnému nárůstu reálné hodnoty a naopak

- Porovnání vzorku nemovitých věcí a stanovení střední hodnoty jako základu pro hodnocení Citlivost: šíře porovnávaného vzorku a variační koeficient

Pro jednotlivé investice do nemovitostí byly použity tyto vstupy pro stanovení reálné hodnoty (dle lokality):

Lokalita Technika ocenění Významný nepozorovatelný vstup

Praha – Karlín, LV 822	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 86 120
Praha – Žižkov, LV 10563	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 105 100
Praha – Josefov, LV 379	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 171 870
Praha – Staré Město, LV 1076	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 171 870, koef. 0,5
Praha – Smíchov, LV 8337	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 76 250
Praha – Vinohrady, LV 9703 a 10133	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 77 250
Praha – Dolní Počernice, LV 1055	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 72 990
Praha – Vršovice, LV 6738 a 68	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 93 470
Praha – Karlín, LV 1649	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 113 130
Praha – Karlín, LV 54	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 129 030
České Budějovice, LV 7516	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 39 060
České Budějovice, LV 10572	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 36 230
České Budějovice, LV 8851	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 36 230
Lipno nad Vltavou, LV 674	Komparativní metoda
Praha – Vinohrady, LV 7296	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 119 570
Praha – Libeň, LV 8485	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 82 960
České Budějovice, LV 3869	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 1 370
Praha – Žižkov, LV 9968 a 1304	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 79 780
Praha – Vinohrady, LV 6642	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 102 580
Praha – Nové Město, LV 4172 a 919	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 98 360
Trutnov, LV 6472	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 430
Hradec Králové, LV 25883, 20564, 21979	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 28 170
Hradec Králové, LV 20510 a 24226	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 18 680
Karlovy Vary, LV 1414	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 29 160
Aš, LV 5251	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 7 020
Mariánské Lázně, LV 1347 a 5119	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 20 020
Mariánské Lázně, LV 1304	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 16 070
Poděbrady, LV 3638	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 33 920
Teplice, LV 6364	Komparativní metoda	Jednotková cena za m2: 18 180

Finanční investice

Společnost, IČ Hierarchie reálné hodnoty Reálná hodnota (v tis. Kč)

Na Dubovci 6 s.r.o., IČ 06676383	Úroveň 3	16 318
Supreme Project I, s.r.o., IČ 07067097	Úroveň 3	899
Xxxxx Xxxxxxxxx s.r.o., IČ 28742541	Úroveň 3	198
Green Energy Vision s.r.o., IČ 27453626	Úroveň 3	216
Supreme Project II, s.r.o. IČ 07067186	Úroveň 3	0
Supreme Franchise s.r.o., IČ 07117795	Úroveň 3	0
Celkem		17 631

5.1. Obchodní a jiné pohledávky

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017	1/7/2017
Pohledávky z obchodního styku	25 683	14 780	13 772
Poskytnuté zálohy	10 152	7 211	5 803
Dohadné účty aktivní	865	621	0
Ostatní pohledávky	2 790	2 288	0
Opravné položky k pohledávkám	-3 943	-3 822	-662
Stát a podobné pohledávky	837	493	320
Jiné pohledávky	45 463	39 963	38 211
Obchodní a jiné pohledávky celkem	81 847	61 534	57 444

Časová struktura pohledávek z obchodního styku

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017	1/7/2017
Do splatnosti	2 083	3 332	1 802
Po splatnosti 1 – 30 dnů	1 800	511	221
Po splatnosti 31 – 90 dnů	4 410	1 422	7 871
Po splatnosti 91 – 180 dnů	6 156	3 622	350
Po splatnosti 181 – 360 dnů	5 460	2 418	227
Po splatnosti 361 dnů a více	5 774	3 475	3 301
Pohledávky z obchodního styku celkem	25 683	14 780	13 772

5.2. Peníze

Společnost neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina peněz je držena na bankovních účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití Společností.

5.3. Obchodní a jiné závazky

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017	1/7/2017
Závazky z obchodního styku	6 938	7 092	5 848
Přijaté zálohy a kauce	3 745	3 589	4 022
Dohadné účty pasivní	2 931	1 803	106
Xxxx xxxxxxx	6 991	5 107	91 402
Obchodní a jiné závazky celkem	20 605	17 000	000 000

Časová struktura závazků z obchodního styku

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017	1/7/2017
Do splatnosti	39	73	5 488
Po splatnosti 1 – 30 dnů	209	579	0
Po splatnosti 31 – 90 dnů	122	330	0
Po splatnosti 91 – 180 dnů	511	6 110	0
Po splatnosti 181 – 360 dnů	5 244	0	0
Po splatnosti 361 dnů a více	813	0	0
Pohledávky z obchodního styku celkem	25 683	7 092	5 488

5.4. Výnosy příštích období

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017 1/7/2017
Odložené výnosy	160	3 777 0
Odložené výnosy celkem	160	3 777 0

5.5. Úvěry a zápůjčky

v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017 01/07/2017
Krátkodobé bankovní úvěry	208 078	160 438 85 067
Celkem	208 078	160 438 85 067

5.6. Vložený kapitál a nerozdělené výsledky

V souladu se svým statutem Společnost vydává investiční akcie na jméno v zaknihované podobě bez nominální hodnoty.

Společnost eviduje kapitálové fondy ve výší 410 750 tis. Kč

Nerozdělené výsledky

Nerozdělené výsledky prezentované ve výkazu finanční situace zahrnují nakumulované výsledky hospodaření uplynulých let.

5.7. Tržby

v tis. Kč	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Tržby z nájmu bytových a nebytových prostor a za spojené služby Ostatní výnosy	32 541 4	14 938 215
Tržby celkem	32 545	15 153

Všechny tržby jsou realizovány na území České republiky a nejsou nijak ovlivněny vývojem měnového rizika.

5.8. Zisk z prodeje investic

tis. Kč	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Tržby z prodeje nemovitostí Zůstatková cena prodané nemovitosti	30 000 24 500	0 0
Celkem	5 500	0

tis. Kč	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Tržby z prodeje obchodního podílu Zůstatková cena obchodního podílu	6 500 0	0 0
Celkem	6 500	0

5.9. Osobní náklady

tis. Kč	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Odměny členům statutárních orgánů Náklady na soc. a zdr. pojištění	24 8	0 0
Celkem	32	0

5.10. Nakoupené dodávky

	Období končící	Období končící
v tis. Kč	31/12/2018	31/12/2017
Náklady na obhospodařování a administraci	930	373
Náklady na depozitáře	288	140
Náklady na audit	73	91
Náklady na opravy majetku	826	430
Emise akcií a správa CP	52	53
Ostatní náklady (správa nemovitostí)	6 272	3 922

5.11. Daně ze zisku

Daň je kalkulována z daňového zisku sazbou 5%

V tis. Kč	Období končící 31/12/2018	Období končící 31/12/2017
Splatný daňový náklad Odložený daňový náklad	250 81	0 -1 198
Daň ze zisku	331	-1 198

Odložený daňový závazek / pohledávka

Odložená daň z příjmů vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv, případně dalších dočasných rozdílů (daňová ztráta), s použitím očekávané daňové sazby platné pro období, ve kterém budou odložený daňový závazek nebo pohledávka uplatněny.

V tis. Kč

Aktivum Účetní hodnota

Daňová hodnota

Přechodný

rozdíl

Odložený daňový

závazek

K 31. prosinci 2017
Investice do nemovitostí	806 098	447 828	358 270	17 914
K 31. prosinci 2018
Investice do nemovitostí	891 604	474 633	416 971	20 849

- Vliv přecenění 2 854

- Odložený daňový náklad 81

6. Spřízněné strany a jejich dopad do účetní závěrky

Osoba ovládající – jediný akcionář:

XXXXXX XXXXX, dat. nar. 9. října 1969

Elišky Krásnohorské 10/2, Josefov, 110 00 Praha 1

Pohledávky:

Ostatní dlouhodobá pohledávka – 36 591 tis. Kč

Závazky:

Emitované dluhopisy – 18 100 tis. Xx Xxxx dlouhodobé závazky – 12 618 tis. Kč

Osoby ovládané fondem:

- Xxxxx Xxxxxxxxx s.r.o., IČ 28742541

- Green Energy Vision s.r.o., IČ 27453626

- Na Dubovci 6 s.r.o., IČ 06676383

- Supreme Project I s.r.o., IČ 07067097

- Supreme Project II s.r.o., IČ 07067186

- Supreme Franchise s.r.o., IČ 07117795

Za spojené osoby fond považuje kromě výše uvedených i osoby ovládané stejnou osobou jako fond. Níže uvádí transakce, které s těmito osobami v uvedeném období realizovala

Všechny transakce se spřízněnými stranami jsou založeny na podmínkách shodných s transakcemi s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni nejsou nijak zajištěny a jejich vypořádání se očekává formou peněžní platby. Společnost nepřistoupila ke snížení hodnoty žádné z evidovaných pohledávek.

	Pohledávky	Závazky k
Spojená osoba	k 31/12/2018	31/12/2018
Boutique Suites s.r.o.	12 364	0
Boutique Lofts s.r.o.	1 932	0
Capital Trust a.s.	754	415
Prague Property Project I s.r.o.	265	0
Prague Property Project IV s.r.o.	74	0
Supreme Project I s.r.o.	8 573	0
Cinzovni Domy s.r.o.	0	30
Prague Property Portfolio a.s.	0	1 550

Odměny klíčového vedení

Společnost nemá žádné kmenové zaměstnance a osobní náklady prezentované ve výkazu úplného výsledku jsou důsledkem pracovních vztahů uzavřených na základě dohod o provedení práce.

V prezentovaném období nebyly vyplaceny žádné odměny či jiné výhody členům orgánů společnosti – představenstvu a dozorčí radě.

15 Řízení rizik

Řízení rizik

V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v existenci finančních rizik a v jejich řízení.

Typy podstupovaných rizik Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu. Kapitálový trh, trh nemovitostí a ostatní tržní prostředí podléhají změnám makroekonomických veličin, politických změn, apod. Dané změny jsou do značné míry nepředvídatelné a mají vliv i na hodnotu jednotlivých aktiv v portfoliu Fondu. Portfolio Fondu je složeno z různých typů investic, jejichž časový vývoj není shodný. Vzhledem k zaměření Fondu (koncentrace investic v trzích, regionech, sektorech, aktivech a měnách) jsou možností diverzifikace z pohledu snížení volatility omezené.

Rizika, jimž je Xxxx vystaven z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, jsou popsána ve Statutu Fondu.

Nejvýznamnější podstupovaná tržní rizika jsou riziko ceny nemovitostí a úrokové riziko úvěrů a pohledávek. Obě rizika považujeme za mírná.

Úvěrové riziko

Úvěrové riziko spočívající v nedodržení závazku protistranou obchodu (např. dlužníkem, finanční institucí, dodavatelem služby) nebo emitentem investičního nástroje. Fond řídí komplexní analýzou a selekcí protistran obchodu a emitentů. Výsledkem této činnosti je maximalizace výnosů ve vztahu k podstupovanému úvěrovému riziku.

Úvěrové riziko je vzhledem k objemu poskytnutých úvěrů a pohledávek v aktivech fondu nevýznamné.

Likviditní riziko

Je schopnost fondu dostát svým závazkům, čili splatit závazky v den splatnosti, vyplatit hodnotu odkupovaných investičních akcií, resp. provést platbu z účtu při vypořádání finančních transakcí. Likviditní riziko fond řídí tak, že na straně aktiv vytváří takové portfolio, kde by byl dostatek likvidních prostředků a na straně pasiv mít takové instrumenty, pomoci kterých fond získá likvidní prostředky. Fond řídí likviditu také na základě limitu minimálního zůstatku na běžném účtu ve výši 500 tis.Kč.

Operační, právní a ostatní rizika

Řízení operačních, právních a ostatních rizik je upraveno Statutem Fondu a vnitřními předpisy Fondu. Vzhledem k povaze podnikání, kterou je činnost kvalifikovaných investorů dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, musí být veškeré investice Fondu realizovány v souladu s platných Statutem Fondu a podléhají kontrole ze strany depozitáře Fondu, kterým je UniCredit Bank Czech republik a.s., na základě smlouvy o výkonu činnosti depozitáře.

Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč

typ expozice	typ rizika	protistrana	hodnota	koncentrace
běžné účty	úvěrové, úrokové	Moneta	924	0,09%
běžné účty	úvěrové, úrokové	ČSOB	11	0,00%
pokladna	úvěrové, úrokové		18	0,00%
běžné účty	úvěrové, úrokové	Celkem	953	0,10%
nemovitosti	tržní riziko		891 604	89,08%
obchodní podíly	tržní riziko		17 631	1,76%
úvěry	úvěrové, úrokové		8 912	0,89%
úvěry	úvěrové, úrokové		35 547	3,55%
úvěry	úvěrové, úrokové	stát	837	0,08%
úvěry	úvěrové, úrokové		45 463	4,54%
úvěry	úvěrové, úrokové	Celkem	90 759	9,07%
Celkový součet			1 000 947	100,00%

Úvěrové riziko – kvalita portfolia v tis. Kč

	Úvěry	Pohledávky	Běžné účty	Celkem
Standartní	8 912	58 128	953	67 993
Po splatnosti		23 719		23 719
Přesmlouvané
Ztrátové
Celkem	8 912	81 847	953	91 712

Likviditní riziko – splatnost pasiv

a) Bez finančních derivátů v tis. Kč

Popis	<1 Y	1 – 5 Y	>5 Y	Celkem
Pevný kupon	228 443	30 718	0	259 161
Plovoucí kupon	0	0	0	0

b) Finanční deriváty v tis. Kč

	<1 Y	1 – 5 Y	>5 Y	Celkem
Pevný kupon	0	0	0	0
Plovoucí kupon	0	0	0	0

Tržní riziko – analýza citlivosti v tis. Kč

	Hodnota*parametr	Zisk a ztráta	Vlastní kapitál
riziko ceny nemovitostí	891 604*15%	133 741	-
úrokové riziko úvěrů	90 759*1%	-	-
riziko ceny obchodního podílu	17 631*15%	2 645

7 Provozní segmenty

Činnost Fondu spočívá v investování finančních prostředků do nemovitostí na území ČR. Z pohledu segmentace je uvážen pouze jediný provozní segment. Informace poskytnuté dále v této účetní závěrce je proto třeba vnímat taktéž za informace zveřejněné v souladu s požadavky na informace týkající se provozních segmentů.

8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky

Společnost nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných závazků.

9 Události po rozvahovém dni

V období po rozvahovém dni nedošlo k žádné významné události či transakci, která by nebyla zohledněna v této konsolidované účetní závěrce.

10 Zhodnocení nutnosti konsolidace účetní závěrky

Společnost na základě posouzení požadavků IFRS 10 vyhodnotila, že je investiční jednotkou. Z tohoto důvodu nekonsoliduje své dceřiné společnosti, ale vyjadřuje tyto investice v souladu se standardem v reálné hodnotě na základě znaleckého posudku. Tento závěr bude každoročně přehodnocován.

11 Schválení účetní závěrky

Tato účetní závěrka byla schválena a vydána ke zveřejnění dne 30. dubna 2019

Xxx. Xxxxxx Xxxxx Pověřený zmocněnec

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za účetní období (§82 ZOK)

Zpráva o vztazích za účetní období od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018

1) Vztahy mezi osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)

Osoba ovládaná

Název fondu: FQI TRUST investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 042 03 241

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle § 82 odst. 1 ZOK

Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Společnost je obhospodařovaná společností AVANT investiční společnost, a.s. ve smyslu § 9 odst. 1 ZISIF.

Osoby ovládající

Osoba ovládající: Xxxxxx XXXXX

Bydliště: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo

Osoby ovládané stejnou ovládající osobou, se vztahem k ovládané osobě

Název osoby: Na Dubovci 6 s.r.o.

IČO: 066 76 383

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

Název osoby: Supreme Project I, s.r.o.

IČO: 070 67 097

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

Název osoby: Xxxxx Xxxxxxxxx, s.r.o.

IČO: 287 42 541

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

Název osoby: Green Energy Vision, s.r.o.

IČO: 274 53 626

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

Název osoby: Supreme Project II, s.r.o.

IČO: 070 67 186

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

Název osoby: Supreme Franchise, s.r.o.

IČO: 071 17 795

Sídlo: Elišky Krásnohorské 10/2, 110 00 Praha 1

Způsob ovládaní: přímo, 100% společník

2) Přehled jednání učiněných v účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. d) ZOK)

Protistrana	Smluvní typ	Datum uzavření	Plnění poskytované	Plnění obdržené
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o převodu obch. podílu společnosti Prague Properties s.r.o	27.2.2017	Vlastnické právo k podílu ve společnosti	Peněžní prostředky
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o zápůjčce	20.3.2017	zápůjčka	Úrok
společnosti Prague Properties s.r.o	Dodatek č.1 ke smlouvě o rámcovém úvěru společnosti Prague Properties s.r.o	15.5.2017	Úvěr	Úrok
Supreme Project I, s.r.o.	Smlouva o rámcovém úvěru	4.5.2018	Úvěr	Úrok

3) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. e) ZOK)

Protistrana	Smluvní typ	Datum uzavření	Plnění poskytované	Plnění obdržené
FQI CAPITAL, .a.s.	Smlouva o rámcovém úvěru	15.7.2015	Úvěr	Úrok
FQI CAPITAL, .a.s.	Smlouva o příplatku mimo ZK	30.10.2015	příplatek
FQI CAPITAL, .a.s.	Smlouva o příplatku mimo ZK	1.12.2016	příplatek
FQI CAPITAL, .a.s.	Smlouva o započtení vzájemných pohledávek	1.12.2016	započtení	započtení
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o převodu obch. Podílu společnosti Free Energy Vision, s.r.o.	4.10.2016	Vlastnické právo k podílu ve společnosti	Peněžní prostředky
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o převodu obch. Podílu společnosti Lofty Křižíkova, s.r.o.	4.5.2016	Vlastnické právo k podílu ve společnosti	Peněžní prostředky
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o převodu obch. Podílu společnosti Prague Properties s.r.o	27.2.2017	Vlastnické právo k podílu ve společnosti	Peněžní prostředky
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx o zápůjčce	20.3.2017	zápůjčka	Úrok
společnosti Prague Properties s.r.o	Dodatek č.1 ke smlouvě o rámcovém úvěru společnosti Prague Properties s.r.o	15.5.2017	Úvěr	Úrok
Supreme Project I, s.r.o.	Smlouva o rámcovém úvěru	4.5.2018	Úvěr	Úrok

4) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (§ 82 odst. 2 písm. F) ZOK)

Ovládané osobě nevznikla ze vztahu s osobou ovládající, resp. Osobami dle § 82 odst. 1 ZOK žádná újma.

5) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. Osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 4 ZOK)

Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.

Prohlášení statutárního orgánu

Statutární orgán společnosti tímto prohlašuje, že:

• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí z vlastní činnosti statutárního ředitele ovládané osoby anebo které si statutární ředitel ovládané osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a

• statutárnímu řediteli ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.

Zpracoval: Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Funkce: Zmocněnec statutárního orgánu Dne: 31. 3. 2019

Podpis: …………………………………………

Příloha č. 4 – Identifikace majetku fondu, jehož hodnota přesahuje 1% hodnoty majetku fondu (Příloha č. 2 písm. e) VoBÚP)

Identifikace majetku	Pořizovací hodnota (tis. CZK)	Reálná hodnota k rozvahovému dni (tis. CZK)
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 10563, k. ú. Žižkov, obec Praha 8	7 770	9 190
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 379, k. ú. Josefov, obec Praha 11	9 020	14 670
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 8337, k. ú. Xxxxxxx, obec Praha 30	30 000	33 610
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 1055, k. ú. Dolní Počernice, obec Praha 12	11 970	13 210
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 6738 a 68, k. ú. Vršovice, obec Praha 30	28 880	37 990
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 1649, k. x. Xxxxxx, obec Praha 23	22 470	24 970
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 54, k. x. Xxxxxx, obec Praha	349 080	456 450
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 8851, k. ú. České Budějovice 3, obec České Budějovice 11	10 690	12 120
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 7296, k. ú. Vinohrady, obec Praha 12	11 920	12 340
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 8485, k. x. Xxxxx, obec Praha	60 270	61 160
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 9968 a 1304, k. ú. Žižkov, obec Praha 12	13 930	14 820
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 6642, k. ú. Vinohrady, obec Praha 9	8 560	14 370
Celkem nemovité věci zapsané na LV č. 4172 a 919, k. ú. Nové Město, obec Praha	15 090	16 580
Nemovité věci zapsané na LV č. 25883, LV č. 20564 a LV č. 21979 obec Hradec Králové, k.ú. Hradec Králové	40 000	42 360
Nemovité věci zapsané na LV č. 1414, k.ú. Karlovy Vary, obec Karlovy Vary	20 000	20 270
Nemovité věci zapsané na LV č. 1347 a č. 5119, k. ú. Mariánské Lázně, obec Mariánské Lázně	8 600	12 380
Nemovité věci zapsané na LV č. 1304, k.ú. Úšovice, obec Mariánské Lázně	8 900	9 130