Common use of Fordeling af resultat Clause in Contracts

Fordeling af resultat. ISP’s overskudspolitik er anmeldt til Finanstilsynet. Egenkapitalen opnår et afkast, der svarer til afka- stet på de udskilte aktiver. Det resterende afkast efter indhentning af skyggekonti til egenkapitalen fordeles til medlemmerne, herunder ved hensæt- telse til kollektive bonuspotentialer. Herefter hentes egenkapitalens risikoforrentning og indhentning af udlægskonti i kollektiv bonuspotentiale. I henhold til Finanstilsynets kontributionsbekendt- gørelse, skal pensionsordninger i garantibestande inddeles i grupper med ensartede karakteristika som fx tegningsrente. I pensionskassen er pensi- onsordningerne inddelt i fire rentegrupper, to risi- kogrupper og én fælles omkostningsgruppe. Det realiserede resultat opgøres og disponeres heref- ter for kontributionsgrupperne hver for sig. Inden for hver rentegruppe dækkes et eventuelt ne- gativt realiseret resultat først af gruppens kollektive bonuspotentiale, dernæst af gruppens individuelle bonuspotentiale og fortjenstmargen og til sidst af egenkapitalen. Eventuelle tab på risiko- og omkost- ningsgrupper, der ikke kan dækkes af kollektive bo- nuspotentialer, dækkes af egenkapitalen. Tab, som på den måde dækkes af egenkapitalen, overføres til såkaldte udlægskonti, og kan efterføl- gende tilskrives egenkapitalen igen, når den en- kelte kontributionsgruppes kollektive bonuspotenti- ale giver mulighed for det. Den samlede fordeling af årets realiserede resul- tat, samt størrelsen af de akkumulerede udlægs- og skyggekonti fremgår af side 21. Der er to typer af konti med egenkapitalens tilgo- dehavender. Skyggekonti, som er opbygget før 1. januar 2016, og som skal indhentes/afskrives in- den 31. december 2020, samt udlægskonti, som er opstået efter 1. januar 2016.

Fordeling af resultat. ISP’s overskudspolitik er anmeldt til Finanstilsynet. Finanstilsy- net, Egenkapitalen opnår et afkast, der svarer til afka- stet afkastet på de udskilte aktiver. Det resterende afkast af- kast efter indhentning af skyggekonti til egenkapitalen egenkapi- talen fordeles til medlemmerne, herunder ved hensæt- telse hensættelse til kollektive bonuspotentialer. Herefter Heref- ter hentes egenkapitalens risikoforrentning og indhentning af udlægskonti i kollektiv bonuspotentialebonuspoten- tiale. I henhold til Finanstilsynets kontributionsbekendt- gørelse, skal pensionsordninger i garantibestande inddeles i grupper med ensartede karakteristika som fx tegningsrente. I pensionskassen er pensi- onsordningerne inddelt i fire rentegrupper, to risi- kogrupper og én fælles omkostningsgruppe. Det realiserede resultat opgøres og disponeres heref- ter for kontributionsgrupperne hver for sig. Inden for hver rentegruppe dækkes et eventuelt ne- gativt negativt realiseret resultat først af gruppens kollektive kol- lektive bonuspotentiale, dernæst af gruppens individuelle indi- viduelle bonuspotentiale og fortjenstmargen og til sidst af egenkapitalen. Eventuelle tab på risiko- og omkost- ningsgrupperomkostningsgrupper, der ikke kan dækkes af kollektive bo- nuspotentialerkol- lektive bonuspotentialer, dækkes af egenkapitalenegenkapita- len. Tab, som på den måde dækkes af egenkapitalen, overføres til såkaldte udlægskonti, og kan efterføl- gende efter- følgende tilskrives egenkapitalen igen, når den en- kelte enkelte kontributionsgruppes kollektive bonuspotenti- ale bonuspo- tentiale giver mulighed for det. Den samlede fordeling af årets realiserede resul- tat, samt størrelsen af de akkumulerede udlægs- og skyggekonti fremgår af side 21. Der er to typer af konti med egenkapitalens tilgo- dehavender. Skyggekonti, som er opbygget før 1. januar 2016, og som skal indhentes/afskrives in- den 31. december 2020, samt udlægskonti, som er opstået efter 1. januar 2016.

Fordeling af resultat. ISP’s overskudspolitik Årets realiserede resultat er anmeldt til Finanstilsynetsummen af risiko-, omkostnings- og rentegruppernes realiserede resultater. Egenkapitalen opnår et afkast, der svarer til afka- stet på de udskilte aktiver. Det resterende afkast efter indhentning Risikogrupperne i afdeling LP og LPUA fremgår af skyggekonti til egenkapitalen fordeles til medlemmerne, herunder ved hensæt- telse til kollektive bonuspotentialer. Herefter hentes egenkapitalens risikoforrentning og indhentning af udlægskonti i kollektiv bonuspotentiale. I henhold til Finanstilsynets kontributionsbekendt- gørelse, skal pensionsordninger i garantibestande inddeles i grupper med ensartede karakteristika som fx tegningsrente. I pensionskassen er pensi- onsordningerne inddelt i fire rentegrupper, to risi- kogrupper og én fælles omkostningsgruppeafsnit 21.1.3. Det realiserede resultat for hver risikogruppe, der opgøres som resultatet efter risikobonus og disponeres heref- ter før betaling af egenkapitalens risikoforrentning, beregnes som de i perioden bogførte betalte 2. ordens risikopræmier fratrukket dels de i perioden bogførte skader hørende til pensionsordninger i gruppen inklusiv ændringer i tekniske reserver såsom erstatningshensættelser, herunder RBNS og IBNR, og dels den ændring i administrationshensættelsen, som ovennævnte risikoresultat giver anledning til (det vil sige 1 pct. af ovennævnte risikopræmier fratrukket de bogførte skader inklusiv ændringer i tekniske reserver). Resultatet af genforsikring for kontributionsgrupperne hver risikogruppe indregnes i risikoresultatet. Gruppens realiserede resultat før risikobonus fremkommer ved at korrigere resultatet efter risikobonus med den i perioden udloddede risikobonus. Afdeling LP og LPUA udgør hver sin omkostningsgruppe, jf. afsnit 21.1.3. Det realiserede resultat for sigomkostningsgruppen, der opgøres som resultatet efter omkostningsbonus og før betaling af egenkapitalens risikoforrentning, beregnes for pensionsordningerne hørende til i gruppen som: + de i perioden bogførte betalte 2. Inden ordens omkostningsdækkende fradrag, herunder gebyrer − de i perioden bogførte forsikringsmæssige administrationsomkostninger − den i perioden bogførte pensionsbonus − ændringen i administrationshensættelsen (på 1 pct. der er indeholdt i den retrospektive hensættelse), der ikke skyldes den tilskrevne forrentning eller risikoresultatet. Pensionsbonus fratrækkes ved beregning af omkostningsresultatet, da pensionsbonus betragtes som udbetaling af andel af administrationshensættelsen til fx dækning af gebyrer. Gruppens realiserede resultat før omkostningsbonus fremkommer ved at korrigere resultatet efter omkostningsbonus med den i perioden udloddede omkostningsbonus. Rentegrupperme i afdeling LP og LPUA fremgår af afsnit 21.1.3. Renteresultatet for hver rentegruppe dækkes består af summen af renteresultaterne for de underliggende kontorentegrupper. Kontorentegrupperne fremgår også af afsnit 21.1.3. Renteresultatet for hver af disse kontorentegrupper (se afsnit 21.1.3) opgøres som: + Pensionsteknisk resultat + overført investeringsafkast + pensionsafkastskat + tilskrivning af bonus + ændring i kollektivt bonuspotentiale + ændring i bonuspotentiale på fripoliceydelser, som er foretaget jf. afsnit 25.2.10. − risikoresultatet (efter bonus) − omkostningsresultatet (efter bonus) Det realiserede renteresultat for kontorentegrupperne, dog ikke medregnet ændringer i kollektivt bonuspotentiale eller ændringer i bonuspotentiale på fripoliceydelser, som er foretaget jf. afsnit 25.2.10., kontribueres månedligt inden for hver kontorentegruppe. Efter kontributionen kan det realiserede renteresultat for hver kontorentegruppe, jf. ovenstående, og dermed også det samlede realiserede renteresultat opgøres. Det samlede realiserede resultat fremgår af en note til regnskabet. Det samlede afkast for afdeling LP og LPUA består af afkastet for • Renteafdækningsaktiverne (Renteafd(. )), hvis formål er at afdække renterisikoen. Kontorentegrupper med samme grundlagsrente deler renteafdækningsaktiver • Afdækningsaktiverne (Afd(.)), hvis formål er mere generelt at nedbringe investeringsrisikoen, og som deles enten på gruppeniveau (dvs. alle kontorentegrupper i LP), på grundlagsrenteniveau (dvs. alle kontorentegrupper med samme grundlagsrente) eller er tilknyttet en enkelt kontorentegruppe. Betegnelsen afdækningsaktiver er her en bred betegnelse, som kan omfatte ikke alene egentlige aktieafdækninger, men også investeringer i fx obligationer • Investeringsaktiverne Kontorentegrupper med samme grundlagsrente kan indgå i et eventuelt ne- gativt realiseret resultat først afdækningsfællesskab, en såkaldt udjævningsgruppe. Afdeling LP har 3 udjævningsgrupper og afdeling LPUA har 2 udjævningsgrupper, jf. afsnit 21.1.3. Som fordelingsnøgle bruges i det følgende betegnelsen markedsværdi primo måneden. Herved forstås for kontorentegruppe 𝑖 (MV(𝑖)) markedsværdien inklusive kollektivt bonuspotentiale (KB(𝑖)) (med andel af gruppens kollektive bonuspotentialebonuspotentialer fra de relevante omkostnings- og risikogrupper) fratrukket markedsværdien af en eventuel renteafdækning (RenteAfd(𝑖)) og/eller afdækning (Afd(𝑖)), dernæst af gruppens individuelle bonuspotentiale og fortjenstmargen og til sidst af egenkapitalen. Eventuelle tab på risiko- og omkost- ningsgrupperfor egenkapitalens vedkommende er det markedsværdien primo måneden reduceret for den andel, der ikke kan dækkes er placeret i investerings og/eller afdækningsaktiver. En kontorentegruppes andel af kollektive bo- nuspotentialer, dækkes af egenkapitalenbonuspotentialer fra en omkostnings- gruppe henholdsvis risikogruppe beregnes forholdsmæssigt ud fra de retrospektive hensættelser for kontorentegrupperne i risiko- og omkostningsgrupperne. Tab, Afkastet fra det kollektive bonuspotentiale hørende til risiko- og omkostningsgrupperne indgår således som på den måde dækkes af egenkapitalen, overføres til såkaldte udlægskonti, og kan efterføl- gende tilskrives egenkapitalen igen, når den en- kelte kontributionsgruppes kollektive bonuspotenti- ale giver mulighed for det. Den samlede fordeling af årets realiserede resul- tat, samt størrelsen en del af de akkumulerede udlægs- relevante kontorentegruppers afkast, hvor afkastet er fordelt i forhold til størrelsen på de retrospektive hensættelser for kontorentegrupperne i risiko- og skyggekonti fremgår omkostningsgrupperne. 21.1.1.1. FORDELING AF AFKASTET MELLEM UDJÆVNINGSGRUPPERNE Udjævningsgruppe 𝑈𝑗 fra afdeling 𝐴 får følgende andel af side 21afkastet af investeringsaktiverne (Afkast(InvAkt)), idet egenkapitalen udgør sin egen udjævningsgruppe: Afkast(𝑈 ,InvAkt) = ∑𝑖𝜖𝑈𝑗 MV(𝑖) − Afd(𝑖) − RenteAfd(𝑖) Afkast(InvAkt) 𝑗 ∑𝑖𝜖𝐴 MV(𝑖) − Afd(𝑖) − RenteAfd(𝑖) Der gælder at foreningsmængden af alle udjævningsgrupper dækker hele afdelingen, ⋃ 𝑈𝑗 = 𝐴 𝑈𝑗 𝜖𝐴 samt at fællesmængden mellem to vilkårlige udjævningsgrupper 𝑈𝑗 og 𝑈𝑗′ hvor 𝑗 ≠ 𝑗′ er tom 𝑈𝑗 ∩ 𝑈𝑗′ = ∅ Renteafdækningsaktiverne er fordelt på udjævningsgrupperne ud fra grundlagsrenten. Der Afkastet for renteafdækningsaktiverne hørende til en given grundlagsrente tilfalder derfor udjævningsgruppen med samme grundlagsrente. Tilbage er to typer at fordele afkastet fra afdækningsaktiverne. Hvis hele LP/LPUA er fælles om en afdækning, bruges samme nøgle som ovenfor til at fordele afkastet. Hvis en afdækning hører til én bestemt udjævningsgruppe, går hele afkastet af konti denne afdækning til udjævningsgruppen. Hvis en kontorentegruppe er alene om en afdækning, går afkastet til kontorentegruppen. 21.1.1.2. FORDELING AF AFKASTET INDEN FOR UDJÆVNINGSGRUPPERNE Hvis der ikke er tilknyttet renteafdækningsaktiver til en udjævningsgruppe, bliver afkastet for udjævningsgruppen fordelt mellem kontorentegrupperne ud fra deres markedsværdier primo måneden inklusive kollektivt bonuspotentiale (med egenkapitalens tilgo- dehavenderandel af kollektive bonuspotentialer fra de relevante omkostnings- og risikogrupper). Skyggekonti, som For kontorentegruppe 𝑖 i udjævningsgruppe 𝑈𝑗 er opbygget før 1. januar 2016, og som skal indhentes/afskrives in- den 31. december 2020, samt udlægskonti, som er opstået efter 1. januar 2016.afkastet derved: Afkast(𝑖) = MV(𝑖) ∑𝑖𝜖𝑈𝑗 MV(𝑖)

Fordeling af resultat. ISP’s overskudspolitik er anmeldt til Finanstilsynet. , Egenkapitalen opnår et afkast, der svarer til afka- stet på de udskilte aktiver. Det resterende afkast efter indhentning af skyggekonti til egenkapitalen fordeles til medlemmerne, herunder ved hensæt- telse til kollektive bonuspotentialer. Herefter hentes egenkapitalens risikoforrentning og indhentning af udlægskonti i kollektiv bonuspotentiale. I henhold til Finanstilsynets kontributionsbekendt- gørelse, skal pensionsordninger i garantibestande inddeles i grupper med ensartede karakteristika som fx tegningsrente. I pensionskassen er pensi- onsordningerne inddelt i fire rentegrupper, to risi- kogrupper og én fælles omkostningsgruppe. Det realiserede resultat opgøres og disponeres heref- ter for kontributionsgrupperne hver for sig. Inden for hver rentegruppe dækkes et eventuelt ne- gativt realiseret resultat først af gruppens kollektive bonuspotentiale, dernæst af gruppens individuelle bonuspotentiale og fortjenstmargen og til sidst af egenkapitalen. Eventuelle tab på risiko- og omkost- ningsgrupper, der ikke kan dækkes af kollektive bo- nuspotentialer, dækkes af egenkapitalen. Tab, som på den måde dækkes af egenkapitalen, overføres til såkaldte udlægskonti, og kan efterføl- gende tilskrives egenkapitalen igen, når den en- kelte kontributionsgruppes kollektive bonuspotenti- ale giver mulighed for det. Den samlede fordeling af årets realiserede resul- tat, samt størrelsen af de akkumulerede udlægs- og skyggekonti fremgår af side 2119. Der er nu to typer af konti med egenkapitalens tilgo- dehavendertil- godehavender. Skyggekonti, som er opbygget før 1. januar 2016, 2016 og som skal indhentes/afskrives in- den 31. december 2020, samt udlægskonti, som er opstået efter 1. januar 2016.