Common use of Pensionsgeschäfte Clause in Contracts

Pensionsgeschäfte. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, für Rechnung des Fonds innerhalb der Veranlagungsgrenzen des Investmentfondsgesetzes Vermögensgegenstände mit der Verpflichtung des Verkäufers, diese Vermögens- gegenstände zu einem im Vorhinein bestimmten Zeitpunkt und zu einem im Vorhinein bestimmten Preis zu- rückzunehmen, für das Fondsvermögen zu kaufen. Das bedeutet, dass die Charakteristik des Wertpapiers sich von der Charakteristik des Pensionsgeschäfts unterscheidet. So kann z.B. die Verzinsung, Laufzeit, Kauf- und Verkaufskurs des Pensionsgeschäfts deutlich vom unterlegten Vermögensgegenstand abweichen. Die Strategie des Fonds sieht vor im Rahmen der gesetzlichen Möglichkeiten auch Wertpapierleihe-Trans- aktionen durchzuführen. Pensionsgeschäfte werden vom Fonds nicht durchgeführt. Pensionsgeschäfte kön- nen allerdings im Zuge von Wertpapierleihegeschäften – wenn der Entleiher Bargeld zur Sicherheit („hinter- legte Sichteinlagen“, „Cash-Collateral“ oder „Barsicherheiten“) hinterlegt kann dieses gemäß den gesetzli- chen Bestimmungen (§5 WPV idgF) wiederveranlagt werden; in diesem Fall wird das Pensionsgeschäft - „außerhalb“ des Fonds nur mit dem vom Entleiher zur Verfügung gestellten Cash-Collateral durchgeführt. In diesem Fall erhält der Fonds – mittels „umgekehrtem Pensionsgeschäft“ („reverse Repo“) anstelle der ur- sprünglich „hinterlegten Sichteinlagen“ ein oder mehrere Wertpapiere (Wertpapier-Basket) als Sicherheit.

Pensionsgeschäfte. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, für Rechnung des Fonds innerhalb der Veranlagungsgrenzen des Investmentfondsgesetzes Vermögensgegenstände mit der Verpflichtung des Verkäufers, diese Vermögens- gegenstände zu einem im Vorhinein bestimmten Zeitpunkt und zu einem im Vorhinein bestimmten Preis zu- rückzunehmen, für das Fondsvermögen zu kaufen. Das bedeutet, dass die Charakteristik des Wertpapiers sich von der Charakteristik des Pensionsgeschäfts unterscheidet. So kann z.B. die Verzinsung, Laufzeit, Kauf- und Verkaufskurs des Pensionsgeschäfts deutlich vom unterlegten Vermögensgegenstand abweichen. Die Strategie des Fonds sieht vor im Rahmen der gesetzlichen Möglichkeiten auch Wertpapierleihe-Trans- aktionen durchzuführen. Pensionsgeschäfte werden vom Fonds nicht durchgeführt. Pensionsgeschäfte kön- nen allerdings im Zuge von Wertpapierleihegeschäften durchgeführt werden – wenn der Entleiher Bargeld zur Sicherheit („hinter- legte hinterlegte Sichteinlagen“, „Cash-Collateral“ oder „Barsicherheiten“) hinterlegt hinterlegt, kann dieses gemäß den gesetzli- chen gesetzlichen Bestimmungen (§5 WPV idgF) wiederveranlagt werden; , wobei in diesem Fall wird das Pensionsgeschäft - „außerhalb“ des Fonds nur mit dem vom Entleiher zur Verfügung gestellten Cash-Collateral durchgeführtCollate- ral durchgeführt wird. In diesem Fall erhält der Fonds – mittels „umgekehrtem Pensionsgeschäft“ („reverse Repo“) anstelle der ur- sprünglich ursprünglich „hinterlegten Sichteinlagen“ ein oder mehrere Wertpapiere (Wertpapier-BasketBas- ket) als Sicherheit.