Verwendung des Vermögens der Zielgesellschaft und künftige Verpflichtungen – Dividen- den. Die Bieterin hat weder die Absicht, Änderungen an der Verwendung der Vermögenswerte der Zielgesellschaft – vorbehaltlich der nachstehenden Dividendenausschüttung – vorzu- nehmen, noch die Zielgesellschaft zu veranlassen, außerhalb des gewöhnlichen Ge- schäftsbetriebs liegende Verpflichtungen oder Zusagen einzugehen oder zu machen. Die Bieterin beabsichtigt, dass die Zielgesellschaft auf der ordentlichen Hauptversamm- lung 2017 eine Dividende in der Höhe ausschüttet, die erforderlich ist, um den Kaufpreis für den Erwerb der Zum Verkauf Angemeldeten Clere-Aktien (sowie der Vorerwerbe und Transaktionsnebenkosten) infolge dieses Delisting-Erwerbsangebots vollständig zu refi- nanzieren (siehe auch Ziffern 5.4, 10.2 und 11.4 dieser Angebotsunterlage). Bei einer Annahmequote von 100% der ausstehenden Clere-Aktien würde dies zu einer Ausschüt- tung in Höhe von insgesamt rund EUR 66 Mio. führen. Dies entspricht etwa 88% des im handelsrechtlichen Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Bilanzge- winns der Zielgesellschaft. Die Zielgesellschaft hatte ihr gesamtes ehemaliges operatives Geschäft an die Stevana- to-Gruppe mit wirtschaftlicher Wirkung zum 30. Juni 2015 verkauft. Ein neues Ge- schäftsmodell befindet sich noch im Aufbau. Demgemäß erzielte die Zielgesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 ein Betriebsergebnis in Höhe von EUR –3,0 Mio. So- lange die Zielgesellschaft keine Periodenüberschüsse aus der künftigen operativen Ge- schäftstätigkeit nach der Neuausrichtung erwirtschaftet, beabsichtigt die Bieterin – über eine mögliche Dividende in 2017 hinaus – keine Dividendenausschüttungen der Zielge- sellschaft. Sofern nach der Neuausrichtung des Geschäftsbetriebs in Zukunft Perioden- überschüsse erzielt werden, beabsichtigt die Bieterin, diese zumindest überwiegend zu thesaurieren. Die finanziellen Auswirkungen des Angebots auf die Bieterin sind in Zif- fer 11 dieser Angebotsunterlage dargestellt.
