Common use of Rahaston arvon laskeminen Clause in Contracts

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston varoista Rahastoa koskevat velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan voimassaolevaan mark- kina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon perusteella. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudet.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahastoyhtiö laskee Rahaston arvo lasketaan arvon kunakin Pankkipäivänä (Arvonlaskentapäivänä) vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahaston sijoituskohteet osuuksia markkinoidaan, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja pörssijohdannaissopimukset arvostetaan voimassaolevaan mark- kinajulkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. OTC-johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkinakorkoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät Joukkovelkakirjalainat arvostetaan markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuudet arvostetaan kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistärahaston viimeiseen saatavilla olevaan rahasto- osuuden arvoon. Talletukset arvostetaan huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon rahoitusvälineiden markkinahinnan perusteella. Jos Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen Suomen aikaa kello 18:00 yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xxperiaatteiden mukaan. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot on saatavissa Rahastoyhtiöstä ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetkaikista merkintäpaikoista viimeistään Arvonlaskentapäivää seuraavana Pankkipäivänä.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahastoyhtiö laskee Rahaston arvo lasketaan arvon kunakin Pankkipäivänä (Arvonlaskentapäivänä) vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahaston sijoituskohteet osuuksia markkinoidaan , käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja pörssijohdannaissopimukset arvostetaan voimassaolevaan mark- kinajulkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. OTC-johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkinakorkoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät Joukkovelkakirjalainat arvostetaan markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuudet arvostetaan kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistärahaston viimeiseen saatavilla olevaan rahasto- osuuden arvoon. Talletukset arvostetaan huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon rahoitusvälineiden markkinahinnan perusteella. Jos Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen Suomen aikaa kello 18:00 yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xxperiaatteiden mukaan. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot on saatavissa Rahastoyhtiöstä ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetkaikista merkintäpaikoista viimeistään Arvonlaskentapäivää seuraavana Pankkipäivänä.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan voimassaolevaan voimassa- olevaan markkina-arvoon. Xxxxxxxx-arvo määräy- tyy sen arvon mukaan, joka arvopapereilla ja joh- dannaissopimuksilla on kello 14.00 Suomen aikaa. Osakkeiden ja osakesidonnaisten arvopapereiden osalta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen edellä mainittua aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Kaupankäyntikurssin puuttuessa käytetään mark- kina-arvoonarvona viimeistä saatavilla olevaa kaupan- käyntikurssia, mikäli se on viimeisen osto- ja myyn- tinoteerauksen välissä. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäMikäli viimeinen saatavilla oleva kaupankäyntikurssi on ostonoteerausta al- haisempi tai myyntinoteerausta korkeampi, käyte- tään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähinnä viimeistä saatavilla olevaa kau- pankäyntikurssia. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivän virallisiin Euribor–noteerauksiin lisäämällä niihin liikkeeseenlaskijaryhmäkohtainen riskipreemio. Johdannaissopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen kello 14.00 Suomen aikaa teh- dyn viimeisen kaupan kurssia. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan kello 14.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoi- tusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen sääntöjen mukaista julkaistua rahasto-osuuden tai osuuden arvoa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-markkina- arvon perusteella. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen hal- lituksen päättämien objektiivisten kriteerien mukaisestimu- kaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin määrää- min tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi euromääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä julki- sissa hinnanseurantajärjestelmissä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien olevien ostonoteerauksien (spot-spot- kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudet.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet Rahastot arvostetaan voimassaolevaan julki- sesta hinnanseurantajärjestelmästä saataviin arvostuspäivän päätös- kursseihin. Rahastoon kuuluvat osakkeet, osakesidonnaiset instrumentit ja vaki- oidut johdannaissopimukset arvostetaan julkisesta hinnanseurantajär- jestelmästä saataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos kurssia ei ole, käytetään viimeisimmässä arvostuksessa käytettyä hintaa. Arvo- papereiden lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan kohde- etuutena olevien arvopaperien markkina-arvoon. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan niiden markkina-arvoon, joka on jul- kisen hinnanseurantajärjestelmän ilmoittama relevanttien markki- naosapuolten viimeinen ostonoteeraus tai ostonoteerauksista johdettu indikatiivinen yhdistelmähinta arvostusajankohtana. Mikäli joukkovel- kakirjalainalle ei ole saatavissa ostonoteerausta, arvostetaan joukko- velkakirjalaina arvopaperin juoksuaikaa vastaavaan viitelainaan tai – korkoon, johon lisätään ulkopuolisen palvelutarjoajan vahvistama riski- lisä. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivänä noteerattuun ra- hamarkkinavälineen jäljellä olevaa juoksuaikaa lähinnä vastaa-van ajanjakson euribor-korkoon tai muuhun vastaavaan yleisesti markki- noilla käytössä olevaan korkoon, johon lisätään arvopaperikohtainen riskilisä. Riskilisä voi olla myös negatiivinen. Korkoinstrumenttien mark- kina-arvoon lisätään niille kertynyt korko. Määräaikaistalletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuudet arvostetaan arvos- tusajankohtana viimeiseen saatavilla olevaan kyseisen sijoitusrahas- ton tai yhteissijoitusyrityksen osuuden arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäRahastoyhtiön hallin- noimien rahastojen osuudet arvostetaan kyseisenä pankkipäivänä las- kettavaan arvoon, jotka perustuvat päätöskursseihin, rahastosta riip- puen tässä pykälässä esitetyllä tavalla. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkinaRahaston valuuttamääräisten omistusten arvo muutetaan euroiksi ar- vostusajankohtana julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä saa-arvon perusteellataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- käypää markkina-arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, jolle ei ole saatavissa käypää markkina-arvoa, se arvostetaan sellainen sijoitus- kohde Rahastoyhtiön hallituksen päättämien määräämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetarvostus- periaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston rahaston varoista Rahastoa koskevat rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet Rahastoon kuuluvat osakkeet sekä osakesidonnaiset ar- vopaperit ja vakioidut johdannaissopimukset arvostetaan voimassaolevaan mark- kinaniiden markkina-arvoon, joka on julkisessa hinnanseu- rantajärjestelmässä vallitseva viimeinen päätöskurssi ko. markkinapaikan sulkeutumisaikana. Jollei arvostuspäivänä ole edellä mainittua kurssia, käytetään viimeisintä saatavil- la olevaa kaupankäyntikurssia, mikäli se on osto- ja myynti- noteerauksen välillä. Jos viimeinen kaupankäyntikurssi on myyntinoteerausta korkeampi tai ostonoteerausta alhai- sempi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mu- kaan kumpi on lähempänä viimeistä kaupankäyntikurssia. Vakioidut johdannaiset arvostetaan viimeksi mainitussa ta- pauksessa parhaaseen markkinoilta saatavaan informaa- tioon perustuen. Arvopapereiden lainaussopimukset arvostetaan koh- de-etuutena olevien arvopapereiden markkina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäOmistukset toisissa sijoitusrahastoissa tai yhteissijoitusyri- tyksissä arvostetaan xxxxxxxx-arvoonsa, joka on viimeisin julkistettu arvo Rahaston arvostuspäivänä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuudet arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken ar- vostuspäivälle laskettavaan rahasto-osuuden arvoon. Ra- haston sijoitukset pörssinoteerattuihin rahasto-osuuksiin (ETF) arvostetaan samoin kuin pörssinoteeratut arvopape- rit. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan markkinoiden sulke- misajan käypään markkina-arvon perusteellaarvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Jos Rahamarkkinavälineet arvostetaan markkinainformaa- tiolähteiden välityksellä julkaistujen ostonoteerausten mukaan tai ellei rahamarkkinavälineelle saada mark- kinainformaatiolähteiden kautta arvoa, arvostetaan ra- hamarkkinaväline käyttäen arvostuspäivän virallisia Eu- ribor-noteerauksia lisättynä Rahastoyhtiön hallituksen päättämillä liikkeeseenlaskijaryhmäkohtaisilla riskipree- mioilla. Talletuksiin pankeilta lisätään niille edellisen arvonlasken- tapäivän jälkeen kertynyt korko. Rahaston valuuttamääräis- ten omistusten arvo muutetaan euroiksi käyttäen Euroo- pan keskuspankin päivittäin vahvistamia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle vakioimattomalle johdannaiselle tai muulle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- edellä mainit- tua arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, jolle ei ole saatavissa käypää markki- na-arvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön sellainen sijoituskohde Rahastoyh- tiön hallituksen päättämien määräämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan voimassaolevaan mark- kinavoimassa- olevaan markkina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäXxxxxxxx-arvo määräy- tyy sen arvon mukaan, joka arvopapereilla on ar- vostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 7.00 Suomen aikaa. Johdannaissopimusten markkina- arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka niillä on arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa. Osak- keiden ja osakesidonnaisten arvopapereiden osal- ta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen arvostus- päivää seuraavana pankkipäivänä kello 7.00 Suo- men aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Kau- pankäyntikurssin puuttuessa käytetään markkina- arvona viimeistä saatavilla olevaa kaupankäynti- kurssia, mikäli se on viimeisen osto- ja myyntino- teerauksen välissä. Mikäli viimeinen saatavilla ole- va kaupankäyntikurssi on ostonoteerausta alhai- sempi tai myyntinoteerausta korkeampi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähinnä viimeistä saatavilla olevaa kau- pankäyntikurssia. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivän virallisiin Euribor–noteerauksiin lisäämällä niihin liikkeeseenlaskijaryhmäkohtainen riskipreemio. Johdannaisinssopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivänä ennen kello 14.00 Suomen aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivänä kel- lo 14.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa vii- meisintä kyseisen sijoitusrahaston tai yhteissijoi- tusyrityksen sääntöjen mukaista julkaistua rahas- to-osuuden tai osuuden arvoa. Rahaston sijoitus- kohteina olevien Rahastoyhtiön hallinnoimien ra- hastojen osalta markkina-arvolla tarkoitetaan kui- tenkin arvostuspäivänä kello 18.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusra- haston sääntöjen mukaista julkaistua rahasto- osuuden arvoa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-markkina- arvon perusteella. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen hal- lituksen päättämien objektiivisten kriteerien mukaisestimu- kaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin määrää- min tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi euromääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä julki- sissa hinnanseurantajärjestelmissä arvostuspäi- vänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien olevien ostonotee- rauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudet.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo (Net Asset Value, ”NAV”) lasketaan ja julkistetaan jokaisena Pankkipäivänä (jäljempänä ”Arvostuspäivä”). Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahaston sijoituskohteet, ml. johdannaiset, joilla käydään kauppaa arvopaperipörssissä, arvostetaan voimassaolevaan mark- kinaniiden markkina- arvoon, joka on Arvostuspäivänä kyseisen markkinapaikan klo 14.00 (Suomen aikaa) saatavilla oleva viimeisin kurssi, ellei jäljempänä toisin mainita. OTC-johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuudet arvostetaan Arvostuspäivänä klo 14.00 (Suomen aikaa) viimeisimpään saatavilla olevaan osuuden arvoon. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkina-arvoon tai markkinoiden Arvostuspäivänä klo 14.00 (Suomen aikaa) saatavilla olevaan käypään markkina- arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä kyseisenä aikana saatavilla oleva osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan markkinoiden Arvostuspäivänä klo 14.00 (Suomen aikaa) saatavilla olevaan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäRahaston talletukset ja muut saamiset sekä velat arvostetaan huomioiden niiden pääoma sekä Arvostuspäivään mennessä kertynyt korko. Lainaus- Rahaston valuuttamääräisten varojen ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon perusteellavelkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen julkisen hinnanseurantajärjestelmän Arvostuspäivänä klo 14.00 (Suomen aikaa) saatavilla olevia valuuttanoteerauksia. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo (Net Asset Value, ”NAV”) lasketaan ja julkistetaan jokaisena Pankkipäivänä (jäljempänä ”Arvostuspäivä”). Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahaston sijoituskohteet, joilla käydään kauppaa arvopaperipörssissä, arvostetaan voimassaolevaan mark- kinaniiden markkina-arvoon, joka on Arvostuspäivänä kyseisen markkinapaikan saatavilla oleva viimeisin kurssi, ellei jäljempänä toisin mainita. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Rahamarkkinavälineet arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkina-arvon perusteellaarvoon tai markkinoiden Arvostuspäivänä saatavilla olevaan viimeiseen käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä kyseisenä aikana saatavilla oleva osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahaston talletukset ja muut saamiset sekä velat arvostetaan huomioiden niiden pääoma sekä Arvostuspäivään mennessä kertynyt korko. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen julkisen hinnanseurantajärjestelmän Arvostuspäivänä saatavilla olevia viimeisiä valuuttanoteerauksia. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun 15. päivälle, tai jos se ei ole Pankkipäivä, sitä seuraavalle Pankkipäivälle (jäljempänä ”Arvostuspäivä”) vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat kiinteistöt ja muut kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit arvostetaan voimassaolevaan mark- kinakäypään arvoon neljännesvuosittain Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistöarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönarviointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan myös niitä ostettaessa, myytäessä, maksettaessa rahastomerkintä apporttiomaisuudella tai luovutettaessa Rahaston sijoituskohteita vastikkeena lunastuksesta. Rahastoon kuuluvien metsäkohteiden käypä arvo määritetään ensisijaisesti ulkopuolisen riippumattoman asiantuntijan toimesta diskontattuihin kassavirtoihin perustuvaan tuottoarvoon. Mikäli käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää tuottoarvomenetelmällä, voidaan metsäkohteen käypänä arvona käyttää sen kauppahintaa korkeintaan yhden vuoden ajan kauppapäivästä. Kauppahintaan arvostetun metsäkohteen arvo tulee viimeistään yhden vuoden kuluttua kauppapäivästä määrittää tuottoarvoon. Lisäksi voidaan huomioida myös metsäkiinteistön muita kuin metsätaloudellisia arvoja, mikäli näillä on olennainen merkitys kyseessä olevan metsäkiinteistön arvostukseen. Metsäkiinteistöt, joista on maksettu ainoastaan käsiraha, arvostetaan käsirahan määrään. Rahamarkkinavälineet arvostetaan Arvostuspäivänä jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkina-arvoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on Arvostuspäivänä julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Joukkovelkakirjalainat arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken Arvostuspäivän markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvon perusteellaarvoon, joka pääsääntöisesti on Arvostuspäivänä julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Jos Sijoitusrahasto-osuudet arvostetaan kunkin rahaston Arvostuspäivänä viimeiseen saatavilla olevaan rahasto- osuuden arvoon. Suomalaisten noteeraamattomien metsäalalla toimivien yhteisöjen osakkeet tai osuudet tai muut vastaavat arvopaperit arvostetaan Arvostuspäivän viimeiseen niistä saatavilla olevaan arvoon. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja noteeratut johdannaiset arvostetaan Arvostuspäivänä julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. OTC -johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Talletukset ja metsäyhtiöiden asiakkailleen tai jäsenilleen tarjoamat puukauppatilit arvostetaan Arvostuspäivänä huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Rahaston ottamat luotot arvostetaan samojen periaatteiden mukaan. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen pääsääntöisesti Arvostuspäivän viimeisimpiä yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan hankinta-arvoonsa, mikäli kohteen hankinnasta on alle vuosi. Muussa tapauksessa kohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet Rahastot arvostetaan voimassaolevaan julki- sesta hinnanseurantajärjestelmästä saataviin arvostuspäivän päätös- kursseihin. Rahastoon kuuluvat osakkeet, osakesidonnaiset instrumentit ja vaki- oidut johdannaissopimukset arvostetaan julkisesta hinnanseurantajär- jestelmästä saataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos kurssia ei ole, käytetään viimeisimmässä arvostuksessa käytettyä hintaa. Arvo- papereiden lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan kohde- etuutena olevien arvopaperien markkina-arvoon. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan niiden markkina-arvoon, joka on jul- kisen hinnanseurantajärjestelmän ilmoittama relevanttien markkina- osapuolten viimeinen ostonoteeraus tai ostonoteerauksista johdettu in- dikatiivinen yhdistelmähinta arvostusajankohtana. Mikäli joukkovelka- kirjalainalle ei ole saatavissa ostonoteerausta, arvostetaan joukkovel- kakirjalaina arvopaperin juoksuaikaa vastaavaan viitelainaan tai – kor- koon, johon lisätään ulkopuolisen palvelutarjoajan vahvistama riskilisä. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivänä noteerattuun ra- hamarkkinavälineen jäljellä olevaa juoksuaikaa lähinnä vastaa-van ajanjakson euribor-korkoon tai muuhun vastaavaan yleisesti markki- noilla käytössä olevaan korkoon, johon lisätään arvopaperikohtainen riskilisä. Riskilisä voi olla myös negatiivinen. Korkoinstrumenttien mark- kina-arvoon lisätään niille kertynyt korko. Määräaikaistalletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuudet arvostetaan arvos- tusajankohtana viimeiseen saatavilla olevaan kyseisen sijoitusrahas- ton tai yhteissijoitusyrityksen osuuden arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäRahastoyhtiön hallin- noimien rahastojen osuudet arvostetaan kyseisenä pankkipäivänä las- kettavaan arvoon, jotka perustuvat päätöskursseihin, rahastosta riip- puen tässä pykälässä esitetyllä tavalla. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkinaRahaston valuuttamääräisten omistusten arvo muutetaan euroiksi ar- vostusajankohtana julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä saa-arvon perusteellataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- käypää markkina-arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, jolle ei ole saatavissa käypää markkina-arvoa, se arvostetaan sellainen sijoitus- kohde Rahastoyhtiön hallituksen päättämien määräämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetarvostus- periaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan voimassaolevaan mark- kinavoimassa- olevaan markkina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäXxxxxxxx-arvo määräy- tyy sen arvon mukaan, joka arvopapereilla on ar- vostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 7.00 Suomen aikaa. Johdannaissopimusten markkina- arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka niillä on arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa. Osak- keiden ja osakesidonnaisten arvopapereiden osal- ta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen arvostus- päivää seuraavana pankkipäivänä kello 7.00 Suo- men aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Kau- pankäyntikurssin puuttuessa käytetään markkina- arvona viimeistä saatavilla olevaa kaupankäynti- kurssia, mikäli se on viimeisen osto- ja myyntino- teerauksen välissä. Mikäli viimeinen saatavilla ole- va kaupankäyntikurssi on ostonoteerausta alhai- sempi tai myyntinoteerausta korkeampi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähinnä viimeistä saatavilla olevaa kau- pankäyntikurssia. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivän virallisiin Euribor–noteerauksiin lisäämällä niihin liikkeeseenlaskijaryhmäkohtainen riskipreemio. Johdannaissopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivänä ennen kello 14.00 Suomen aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivänä kel- lo 14.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa vii- meisintä kyseisen sijoitusrahaston tai yhteissijoi- tusyrityksen sääntöjen mukaista julkaistua rahas- to-osuuden tai osuuden arvoa. Rahaston sijoitus- kohteina olevien Rahastoyhtiön hallinnoimien ra- hastojen osalta markkina-arvolla tarkoitetaan kui- tenkin arvostuspäivänä kello 18.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusra- haston sääntöjen mukaista julkaistua rahasto- osuuden arvoa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-markkina- arvon perusteella. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen hal- lituksen päättämien objektiivisten kriteerien mukaisestimu- kaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin määrää- min tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi euromääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä julki- sissa hinnanseurantajärjestelmissä arvostuspäi- vänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien olevien ostonotee- rauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudet.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun viimeiselle kalenteripäivälle, tai jos se ei ole Pankkipäivä, sitä edeltävälle Pankkipäivälle ("Arvostuspäivä") tai muulle Rahastoyhtiön hallituksen päättämälle päivälle. Rahaston arvo (Net Asset Value, ”NAV”) lasketaan ja julkistetaan Arvostuspäivän tietojen perusteella. Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä va- luuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa lasket- taessa. Kiinteistöt sekä muut kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit arvostetaan voimassaolevaan käypään ar- voon vuosineljänneksittäin Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönar- viointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan myös niitä ostettaessa, myytäessä tai aina, kun rahastomerkintä tai -lunastus maksetaan tällaisella omaisuudella. Rahasto voi kuitenkin erityisestä syystä ar- vostaa kiinteistöt muuhun kuin kiinteistönarvioitsijan määrittelemään käypään arvoon. Tällöin rahasto perustelee menettelynsä toimintakertomuksessa tai tilinpäätöksen liitetiedoissa. Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä Rahaston kiinteistöjen hankinnasta aiheutuneet kulut kuten varainsiirtovero ja ulkopuolisten asiantuntijoiden palkkiot voidaan jaksottaa arvonlaskennassa ja poistaa Rahaston arvosta tasai- sesti enintään viiden vuoden kuluessa tai aiemmin, jos kiinteistöstä on tarkoitus luopua ennen kuin viisi vuotta on kulunut sen hankinnasta tai Rahastoyhtiö muuten katsoo tapauskohtaisesti tarkoituksenmukaiseksi, osuudenomis- tajien etu huomioiden. Tarkempi kuvaus kiinteistöjen arvostamisesta ja arviointiajankohdista on esitetty kulloinkin voimassa olevassa ra- hastoesitteessä. Rahaston sijoituskohteet, ml. johdannaiset, joilla käydään kauppaa arvopaperipörssissä, arvostetaan niiden mark- kina-arvoon, joka on kyseisen markkinapaikan Arvostuspäivän päätöskurssi (close), ellei jäljempänä toisin mainita. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäOTC-johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Lainaus- Sijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja takaisinostosopimukset yhteissijoitusyritysten osuudet arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken Arvostuspäivänä viimei- simpään saatavilla olevaan osuuden arvoon. Rahamarkkinavälineet arvostetaan Arvostuspäivänä jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkina-arvon perusteellaarvoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsään- töisesti on Arvostuspäivänä julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan Arvostuspäivän markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on Arvostuspäivänä julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahaston talletukset ja muut saamiset sekä velat arvostetaan huomioiden niiden pääoma sekä Arvostuspäivään mennessä kertynyt korko. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen julkisen hinnanseurantajärjes- telmän Arvostuspäivän viimeisimpiä valuuttanoteerauksia. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- markkina-arvoa, se sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien halli- tuksen vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan kunakin pankkipäivänä. Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Rahaston varoista Rahaston velat. Ra- haston varoista Rahastoa koskevat velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan niiden voimassaolevaan mark- kinamarkkina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäXxxxxxxx-arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka arvopapereilla ja rahamarkkinavälineillä on arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 05.00 Suomen aikaa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Arvopape- reiden lainaussopimukset arvostetaan sopimusten kohteena kohde-etuutena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken ar- vopapereiden markkina-arvon perusteellaarvoon. Jollei arvostuspäivältä ole edellä mainittua kurssia, käytetään vii- meisintä saatavilla olevaa kaupankäyntikurssia, mikäli se on osto- ja myyntinoteerauksen välillä. Jos sijoituskohteelle viimeinen kaupankäyntikurssi on myyntinoteerausta korkeampi tai ostonoteerausta alhaisempi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähempänä viimeistä kaupankäyntikurssia. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä klo 05.00 Suomen aikaa voimassa olevalla viralli- sella Euribor-noteerauksella lisättynä Rahastoyhtiön hallituksen päättämillä liikkeeseenlaskijaryhmäkohtaisilla riskipreemioilla. Johdannaissopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan en- nen arvostuspäivää seuraavan pankkipäivän klo 05.00 Suomen aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä klo 05.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusra- haston tai yhteissijoitusyrityksen sääntöjen mukaisesti julkaistua rahasto-osuuden tai osuuden arvoa. Jos sijoituskohteille ei ole saatavissa luotettavaa markkina- käypää markkina-arvoa, se ne arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien arvostusperiaatteiden mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille Tilisaataviin pankeilta lisätään niille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoinpäätöksen mukaisesti. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot omistusten arvo muutetaan eu- romääräisiksi roiksi, pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 14.00 05.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänäaikaa, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetjulkisen hinnanseurantajärjestelmän il- moittamien kansainvälisten valuuttapankkien viimeisten valuutta- noteerausten keskihintoihin.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet Rahastot arvostetaan voimassaolevaan julki- sesta hinnanseurantajärjestelmästä saataviin arvostuspäivän päätös- kursseihin. Rahastoon kuuluvat osakkeet, osakesidonnaiset instrumentit ja vaki- oidut johdannaissopimukset arvostetaan julkisesta hinnanseurantajär- jestelmästä saataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos kurssia ei ole, käytetään viimeisimmässä arvostuksessa käytettyä hintaa. Arvo- papereiden lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan kohde- etuutena olevien arvopaperien markkina-arvoon. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan niiden markkina-arvoon, joka on jul- kisen hinnanseurantajärjestelmän ilmoittama relevanttien markkina- osapuolten viimeinen ostonoteeraus tai ostonoteerauksista johdettu in- dikatiivinen yhdistelmähinta arvostusajankohtana. Mikäli joukkovelka- kirjalainalle ei ole saatavissa ostonoteerausta, arvostetaan joukkovel- kakirjalaina arvopaperin juoksuaikaa vastaavaan viitelainaan tai – kor- koon, johon lisätään ulkopuolisen palvelutarjoajan vahvistama riskilisä. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivänä noteerattuun rahamarkkinavälineen jäljellä olevaa juoksuaikaa lähinnä vastaavan ajanjakson euribor-korkoon tai muuhun vastaavaan yleisesti markki- noilla käytössä olevaan korkoon, johon lisätään arvopaperikohtainen riskilisä. Riskilisä voi olla myös negatiivinen. Korkoinstrumenttien mark- kina-arvoon lisätään niille kertynyt korko. Määräaikaistalletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuudet arvostetaan arvos- tusajankohtana viimeiseen saatavilla olevaan kyseisen sijoitusrahas- ton tai yhteissijoitusyrityksen osuuden arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäRahastoyhtiön hallin- noimien rahastojen osuudet arvostetaan kyseisenä pankkipäivänä las- kettavaan arvoon, jotka perustuvat päätöskursseihin, rahastosta riip- puen tässä pykälässä esitetyllä tavalla. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon perusteellaRahaston valuuttamääräisten omistusten arvo muutetaan euroiksi ar- vostusajankohtana julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä saataviin arvostuspäivän päätöskursseihin. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- käypää markkina-arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, jolle ei ole saatavissa käypää markkina-arvoa, se arvostetaan sellainen sijoitus- kohde Rahastoyhtiön hallituksen päättämien määräämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetarvostus- periaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat kiinteistöt ja muut kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit arvostetaan voimassaolevaan mark- kinakäypään arvoon puolivuosittain Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistöarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönarviointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan myös niitä ostettaessa, myytäessä, maksettaessa rahastomerkintä apporttiomaisuudella tai luovutettaessa Rahaston sijoituskohteita vastikkeena lunastuksesta. Mikäli Rahasto hankkii omistukseensa useisiin eri asuntoihin oikeuttavia asunto-osakeyhtiön tai -osakeyhtiöiden osakkeita samalla kertaa, voidaan arvostuksen osalta menetellä kahdella eri tavalla. Mikäli osakkeet on hankittu Rahastolle pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi ja ne on tarkoituksena myydä yksittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yksittäisten asuntojen käypiin arvoihin. Mikäli asunnot on hankittu yhtenä kokonaisuutena eikä niitä ole hankittu pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi eikä luovutettavaksi yksittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yhtenä asuntojen käypiin arvoihin perustuvana kokonaisuutena, jolloin arvostukseen saattaa sisältyä kohteeseen kuuluvien asuntojen määrästä johtuvaa paljousalennusta. Jos asunnot on hankittu osana suurempaa kokonaisuutta ja arvostettu paljousalennus huomioiden, on niiden arvostuksessa mahdollista siirtyä käyttämään 12 kuukauden kuluttua kohteen hankinnasta yksittäisten asuntojen arvostukseen perustuvaa arvoa, joka vastaa asuntojen todennäköistä realisointiarvoa ja joka ei pidä sisällään mitään paljousalennusta. Edellytyksenä on tällöin se, että nämä asunnot on tarkoitettu Rahaston pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi ja ne aiotaan myydä yksittäisinä asuntoina. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja vakioidut johdannaissopimukset arvostetaan julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. Vakioimattomat johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkinakorkoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Joukkovelkakirjalainat arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvon perusteellaarvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Jos Sijoitusrahasto-osuudet arvostetaan kunkin rahaston viimeiseen saatavilla olevaan rahasto-osuuden arvoon. Suomalaisten yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuudet tai osakkeet arvostetaan viimeiseen niistä saatavilla olevaan arvoon. Talletukset arvostetaan huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Rahaston ottamat luotot arvostetaan samojen periaatteiden mukaan. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen Suomen aikaa kello 18.00 yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisestiperiaatteiden mukaan. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastolle voidaan Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavointoimesta valita arvostustoimikunta, joka voi perustelluista syistä osuudenomistajien yhdenvertaisuus huomioiden poiketa tässä pykälässä ja rahaston objektiivissa periaatteissa mainituista arvostusohjeista. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot Toimikunnan päätökset tulee laatia kirjallisina ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetsäilyttää asianmukaisesti.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan kunakin pankkipäivänä. Rahaston arvo laske- taan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan il- moitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan niiden voimassaolevaan mark- kina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistäXxxxxxxx-arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka arvopa- pereilla ja rahamarkkinavälineillä on arvostuspäivää seuraavana pank- kipäivänä kello 05.00 Suomen aikaa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Arvopapereiden lainaussopimuk- set arvostetaan sopimusten kohteena kohde-etuutena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken arvopapereidenn markkina-arvon perusteellaar- voon. Jollei arvostuspäivältä ole edellä mainittua kurssia, käytetään viimei- sintä saatavilla olevaa kaupankäyntikurssia, mikäli se on osto- ja myyn- tinoteerauksen välillä. Jos sijoituskohteelle viimeinen kaupankäyntikurssi on myyntino- teerausta korkeampi tai ostonoteerausta alhaisempi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähempänä viimeistä kaupankäyntikurssia. Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivää seuraavana pankki- päivänä klo 05.00 Suomen aikaa voimassa olevalla virallisella Euribor- noteerauksella lisättynä Rahastoyhtiön hallituksen päättämillä liikkee- seenlaskijaryhmäkohtaisilla riskipreemioilla. Johdannaissopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen ar- vostuspäivää seuraavan pankkipäivän klo 05.00 Suomen aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tar- koitetaan arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä klo 05.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusrahaston tai yhteis- sijoitusyrityksen sääntöjen mukaisesti julkaistua rahasto-osuuden tai osuuden arvoa. Jos sijoituskohteille ei ole saatavissa luotettavaa markkina- käypää markkina-arvoa, se arvostetaan ne arvos- tetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien arvostus- periaatteiden mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille Tilisaataviin pankeilta lisätään niille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoinhalli- tuksen päätöksen mukaisesti. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot omistusten arvo muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä euroiksi, pää- sääntöisesti arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 14.00 05.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänäaikaa, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetjulkisen hinnanseurantajärjestelmän ilmoittamien kan- sainvälisten valuuttapankkien viimeisten valuuttanoteerausten keskihin- toihin.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston rahaston varoista Rahastoa koskevat rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet Rahastoon kuuluvat osakkeet sekä osakesidonnaiset arvopaperit ja vakioidut johdannaissopimukset arvostetaan voimassaolevaan mark- kinaniiden markkina-arvoon, joka on julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitseva viimeinen päätöskurssi ko. markkinapaikan sulkeutumisaikana. Jollei arvostuspäivänä ole edellä mainittua kurssia, käytetään viimeisintä saa- tavilla olevaa kaupankäyntikurssia, mikäli se on osto- ja myyntinoteerauksen välillä. Jos viimeinen kaupankäynti- kurssi on myyntinoteerausta korkeampi tai ostonoteerausta alhaisempi, käytetään joko osto- tai myyntinoteera- usta sen mukaan kumpi on lähempänä viimeistä kaupankäyntikurssia. Vakioidut johdannaiset arvostetaan viimeksi mainitussa tapauksessa parhaaseen markkinoilta saatavaan informaatioon perustuen. Arvopapereiden lainaussopimukset arvostetaan kohde-etuutena olevien arvopapereiden markkina-arvoon. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Omistukset toisissa sijoitusrahastoissa tai yhteissijoitusyrityksissä arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon perusteellaarvoonsa, joka on vii- meisin julkistettu arvo Rahaston arvostuspäivänä. Jos Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuudet ar- vostetaan arvostuspäivälle laskettavaan rahastoosuuden arvoon. Rahaston sijoitukset pörssinoteerattuihin ra- hastoosuuksiin (ETF) arvostetaan samoin kuin pörssinoteeratut arvopaperit. Joukkovelkakirjalainat arvostetaan markkinoiden sulkemisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestel- mästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahamarkkinavälineet arvostetaan markkinainformaatiolähteiden välityksellä julkaistujen ostonoteerausten mu- kaan tai ellei rahamarkkinavälineelle saada markkinainformaatiolähteiden kautta arvoa, arvostetaan rahamarkki- naväline käyttäen arvostuspäivän virallisia Euribor-noteerauksia lisättynä Rahastoyhtiön hallituksen päättämillä liikkeeseenlaskijaryhmäkohtaisilla riskipreemioilla. Talletuksiin pankeilta lisätään niille edellisen arvonlaskentapäivän jälkeen kertynyt korko. Rahaston valuuttamää- räisten omistusten arvo muutetaan euroiksi käyttäen Euroopan keskuspankin päivittäin vahvistamia valuutta- kursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle vakioimattomalle johdannaiselle tai muulle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- edellä mainittua arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, jolle ei ole saatavissa käypää markkina-arvoa, se arvostetaan sellainen sijoituskohde Rahastoyhtiön hallituksen päättämien määräämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat kiinteistöt ja muut kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit arvostetaan voimassaolevaan mark- kinakäypään arvoon vuosineljänneksittäin Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistöarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönarviointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan myös niitä ostettaessa, myytäessä, maksettaessa rahastomerkintä apporttiomaisuudella tai luovutettaessa Rahaston sijoituskohteita vastikkeena lunastuksesta. Mikäli Rahasto hankkii omistukseensa useisiin eri asuntoihin oikeuttavia asunto-osakeyhtiön tai -osakeyhtiöiden osakkeita samalla kertaa, voidaan arvostuksen osalta menetellä kahdella eri tavalla. Mikäli osakkeet on hankittu Rahastolle pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi ja ne on tarkoituksena myydä yksittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yksittäisten asuntojen käypiin arvoihin. Mikäli asunnot on hankittu yhtenä kokonaisuutena eikä niitä ole hankittu pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi eikä luovutettavaksi yksittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yhtenä asuntojen käypiin arvoihin perustuvana kokonaisuutena, jolloin arvostukseen saattaa sisältyä kohteeseen kuuluvien asuntojen määrästä johtuvaa paljousalennusta. Jos asunnot on hankittu osana suurempaa kokonaisuutta ja arvostettu paljousalennus huomioiden, on niiden arvostuksessa mahdollista siirtyä käyttämään 12 kuukauden kuluttua kohteen hankinnasta yksittäisten asuntojen arvostukseen perustuvaa arvoa, joka vastaa asuntojen todennäköistä realisointiarvoa ja joka ei pidä sisällään mitään paljousalennusta. Edellytyksenä on tällöin se, että nämä asunnot on tarkoitettu Rahaston pitkäaikaisiksi sijoituskohteiksi ja ne aiotaan myydä yksittäisinä asuntoina. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja vakioidut johdannaissopimukset arvostetaan julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. Vakioimattomat johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkinakorkoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Joukkovelkakirjalainat arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvon perusteellaarvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Jos Sijoitusrahasto-osuudet arvostetaan kunkin rahaston viimeiseen saatavilla olevaan rahasto-osuuden arvoon. Suomalaisten yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuudet tai osakkeet arvostetaan viimeiseen niistä saatavilla olevaan arvoon. Talletukset arvostetaan huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Rahaston ottamat luotot arvostetaan samojen periaatteiden mukaan. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen Suomen aikaa kello 18.00 yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.

Rahaston arvon laskeminen. Kunkin Rahaston arvo lasketaan vähentämällä kyseisen Ra- haston Rahaston varoista Rahastoa koskevat Rahaston velat. Rahaston arvo ilmoi- tetaan ilmoitetaan Suomessa euroina. Muissa maissa, joissa Rahastolla on markkinointilupa, käytetään rahastoesitteessä esitettyjä valuuttoja. Näitä valuuttamääräisiä arvoja laskettaessa käytetään samoja valuuttakursseja kuin Rahaston sijoituskohteet varallisuuden arvoa laskettaessa. Rahastoon kuuluvat osakkeet ja vakioidut johdannaissopimukset arvostetaan voimassaolevaan mark- kinajulkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. Vakioimattomat johdannaissopimukset arvostetaan yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja hyväksikäyttäen. Rahamarkkinavälineet arvostetaan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavaan arvopaperikohtaisella riskilisällä korjattuun markkinakorkoon tai markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Rahastojen sijoituskohteiden arvostusajankoh- dat ilmenevät kunkin Xxxxxxxx rahastokohtaisista sään- nöistä. Lainaus- ja takaisinostosopimukset Joukkovelkakirjalainat arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkinoiden sulkeutumisajan käypään markkina-arvon perusteellaarvoon, joka pääsääntöisesti on julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta luotettavasta lähteestä saatu osto- ja myyntinoteerausten keskiarvo tai päätöskurssi. Jos Sijoitusrahasto-osuudet arvostetaan kunkin rahaston viimeiseen saatavilla olevaan rahasto-osuuden arvoon. Talletukset arvostetaan huomioiden niiden pääoma ja pääomalle jaksotettu korko. Rahaston valuuttamääräisten varojen ja velkojen arvo muutetaan euroiksi käyttäen Suomen aikaa kello 18:00 yleisesti saatavilla olevia julkistettavia valuuttakursseja. Xxx Xxxxxxxx käyttämälle sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina- arvoaedellä mainittua luotettavana pidettävää ja käypää arvoa tai kyse on jostain muusta kuin edellä mainitusta sijoituskohteesta, se kyseinen sijoituskohde arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien vahvistamien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määräämin tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan eu- romääräisiksi pääsääntöisesti julkisissa hinnanseurantajär- jestelmissä arvostuspäivänä kello 14.00 Suomen aikaa ole- vien ostonoteerauksien (spot-kurssi) perusteella. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvot kunakin sellai- sena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa kaikista merkintäpaikoista, Rahastoyhtiöstä sekä osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Rahasto-osuuden arvo lasketaan rahasto-osuussarjoittain ja- kamalla kuhunkin rahasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Ra- haston nettoarvosta kyseisen rahasto-osuussarjan rahasto- osuuksien lukumäärällä. Laskennassa otetaan huomioon ra- hasto-osuussarjakohtaiset hallinnointipalkkiot ja eri osuusla- jeille maksettavat tuotto-osuudetperiaatteiden mukaan.