Common use of Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo Clause in Contracts

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “"Valore Complessivo Netto”"). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato impiegando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previstosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima all'ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne negoziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale EuropeaEuropea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi prez- zi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazionequota- zione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne nego- ziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciutericono- sciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi prez- zi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo che possa essere, in buona fede, ragionevolmente ragionevol- mente previsto; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione quota- zione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne negozia- zione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciutericono- sciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - ▪ gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause percause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato impiegando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne negoziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - precedente ▪ gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - perdite ▪ il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - Europea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione ▪ le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - nominale ▪ le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali retrocessioni di commissioni retrocesse dai gestori degli OICR o altri proventi ricevuti dalla Compagnia in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio del Fondo Interno, verranno attribuite attribuiti al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimentoAssicurativo. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - ▪ gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato im- piegando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile dispo- nibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili diretta- mente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne ne- goziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - precedente ▪ gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo co- sto di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - perdite ▪ il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo Assicurati- vo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - Europea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione ▪ le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - nominale ▪ le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali retrocessioni di commissioni retrocesse dai gestori degli OICR o altri proventi ricevuti dalla Compagnia in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio del Fondo Interno, verranno attribuite attribuiti al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimentoAssicurativo. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato impie- gando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previstosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile dispo- nibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili diretta- mente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne ne- goziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo co- sto di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale EuropeaEuropea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo Assicura- tivo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - ▪ gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato im- piegando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previstosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile dispo- nibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili diretta- mente o indirettamente sui mercati finanziari; - ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne ne- goziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - ▪ gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercatosiano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari; - ▪ gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo co- sto di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - ▪ il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo Assicurati- vo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale EuropeaEuropea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione; - ▪ le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - ▪ le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali retrocessioni di commissioni retrocesse dai gestori degli OICR o altri proventi ricevuti dalla Compagnia in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio del Fondo Interno, verranno attribuite attribuiti al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimentoAssicurativo. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione, secondo i criteri previsti dalla politica di valutazione degli strumenti finanziari adottata dalla Compagnia. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - ▪ gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause percause non imputabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo determinato impiegando input che possa essere, in buona fede, ragionevolmente previsto; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne negoziazione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - precedente ▪ gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza impiegando input che quella di mercato; - siano osservabili direttamente o indirettamente sui mercati finanziari ▪ gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - perdite ▪ il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - Europea o, in assenza di quotazione sulla stessa, da altra fonte individuata dalla suddetta politica di valutazione ▪ le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - nominale ▪ le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali retrocessioni di commissioni retrocesse dai gestori degli OICR o altri proventi ricevuti dalla Compagnia in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio del Fondo Interno, verranno attribuite attribuiti al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimentoAssicurativo. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 all’Art. 12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.

Criteri per la determinazione del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo. Il valore complessivo netto del Fondo Interno Assicurativo (patrimonio netto) consiste nel valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo al netto delle passività, ivi incluse le spese imputate al Fondo Interno Assicurativo medesimo ed evidenziate nel successivo Art.12 (il “Valore Complessivo Netto”). Al fine di stabilire il valore delle attività del Fondo Interno Assicurativo si utilizzeranno le quantità e gli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili al Giorno di Valorizzazione. I criteri adottati dalla Compagnia per la valorizzazione delle attività e delle passività sono i seguenti: - gli OICR sono valutati in base all’ultima valorizzazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non siano disponibili le valorizzazioni delle quote e azioni di OICR oggetto di investimento, per cause non imputabili im- putabili alla Compagnia, si farà riferimento al valore di presunto realizzo che possa essere, in buona fede, ragionevolmente ra- gionevolmente previsto; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati sono valutati in base all’ultima quotazione disponibile al Giorno di Valorizzazione. Nel caso in cui non sia disponibile una quotazione, vengono vengo- no valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi d’informazione oggettivamente conside- rati considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati, la cui quotazione non esprima un prezzo di negoziazio- ne negozia- zione attendibile a causa della ridotta frequenza degli scambi o dell’irrilevanza dei volumi trattati, sono valutati in base al valore di presunto realizzo determinato come al punto precedente; - gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base del valore di presunto realizzo determinato su un’ampia base di elementi oggettivamente considerati e concernenti sia la situazione dell’emittente e del suo Paese di residenza che quella di mercato; - gli strumenti finanziari derivati trattati “Over the Counter” (OTC) sono valutati al valore corrente (c.d. costo di sostituzione) secondo pratiche prevalenti sul mercato basate su metodologie di calcolo affermate e riconosciutericono- sciute, applicate su base continuativa, con costante aggiornamento dei dati che alimentano le procedure di calcolo. Le tecniche di valutazione adottate assicurano una corretta attribuzione degli effetti finanziari positivi e negativi du- rante durante l’intera durata dei contratti stipulati, indipendentemente dal momento in cui si manifestano profitti e perdite; - il valore delle attività denominate in valuta diversa da quella di riferimento del Fondo Interno Assicurativo viene determinato sulla base dell’ultimo tasso di cambio disponibile, così come rilevato dalla Banca Centrale Europea; - le eventuali disponibilità liquide sono valorizzate in base al loro valore nominale; - le altre attività e le passività sono iscritte al loro valore nominale. Gli eventuali crediti d’imposta maturati verranno attribuiti al Fondo Interno Assicurativo all’atto della loro esatta quantificazione e, dunque, in seguito alla trasmissione della dichiarazione dei redditi da parte della Compagnia relativa a ciascun periodo d’imposta. Le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR verranno attribuite al Fondo Interno Assicurativo con cadenza trimestrale, accreditando il corrispettivo maturato in ogni trimestre solare entro novanta giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Ai soli fini del calcolo settimanale delle commissioni di gestione indicate all’Art.12 lettera a), il Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo viene computato senza la detrazione dell’importo della commissione di gestione settimanale oggetto di calcolo.