Common use of Rischio relativo al livello dello Clause in Contracts

Rischio relativo al livello dello. Strike Il rendimento del Covered Warrant viene calcolato a partire dal valore del Sottostante a ciascuna Data di Esercizio rispetto ad un livello di valore predefinito in relazione a ciascun Periodo di Riferimento, denominato Strike. Il posizionamento dello Strike, pertanto, influenza il rendimento del Covered Warrant. Rischio connessi alla presenza di commissioni e/o oneri incorporati nel prezzo di emissione Il Prezzo di Emissione dei Covered Warrant potrebbe comprendere delle commissioni ed oneri impliciti, corrisposti dall’Emittente al/ai Soggetto/i Collocatore/i, e/o delle commissioni implicite di strutturazione a favore dell’Emittente. E’ possibile che tali costi, non partecipino alla determinazione del prezzo di mercato dei Covered Warrant in sede di negoziazione degli stessi. In assenza di un apprezzamento della componente derivativa implicita, il prezzo di vendita dei Covered Warrant in sede di negoziazione successiva all’emissione potrà quindi risultare inferiore al Prezzo di Emissione fin dal giorno successivo all’emissione stessa. Tuttavia gli investitori dovrebbero tener presente che l’intermediario scelto per la negoziazione/esercizio potrebbe applicare commissioni di esercizio e/o di negoziazione. Conseguentemente, in tutti i casi in cui l’Importo di Liquidazione risulti inferiore alle commissioni di esercizio e/o di negoziazione applicate dall’intermediario, l’esercizio dei Covered Warrant potrebbe risultare antieconomico per l’investitore. Si segnala, infine, che l’Emittente non applicherà alcuna commissione di esercizio relativamente all’esercizio automatico dei Covered Warrant. Rischio relativo all’assenza di interessi/dividendi I Covered Warrant non conferiscono al Portatore alcun diritto alla consegna di titoli o di altri valori sottostanti, ma esclusivamente il diritto a ricevere, al momento dell’esercizio dell’opzione, il pagamento dell’Importo di Liquidazione. Parimenti, i Covered Warrant non danno diritto a percepire interessi o dividendi e quindi non danno alcun rendimento corrente. Conseguentemente, eventuali perdite di valore dei Covered Warrant non possono essere compensate con altri profitti derivanti da tali strumenti finanziari. Xxxxxx conseguenti agli eventi di turbativa sul Sottostante Qualora l’Euribor non venga più calcolato a cura dell’European Banking Federation, ma da altro ente che abbia all’uopo sostituito l’European Banking Federation, l’Importo di Liquidazione sarà calcolato sulla base del Livello di Riferimento dell’Euribor come determinato e pubblicato da tale ente sostitutivo, ed ogni riferimento, contenuto nel Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive, relativo all’European Banking Federation, verrà riferito a tale ente sostitutivo. Qualora l’Euribor non sia più rilevato e pubblicato da alcuno, ovvero ove non sia possibile per qualsiasi motivo determinare l’Euribor ad un Giorno di Rilevazione con le modalità sopra indicate, l’Agente per il Calcolo determinerà il Livello di Riferimento dell’Euribor. Rischio di assenza di rating dei Covered Warrant L’Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per gli strumenti finanziari di cui al presente Prospetto di Base.