Sostenibilità finanziaria dell’Offerta Clausole campione

Sostenibilità finanziaria dell’Offerta. L’Offerta prevede l’Esborso Massimo di complessivi Euro 4,96 miliardi (si veda la Sezione E, Paragrafo E.1 del Documento d’Offerta). Sotto il profilo sostanziale, fermo restando quanto sopra precisato in merito al numero di azioni oggetto dell’Offerta ai sensi di legge, l’esborso massimo atteso da Unipol si riduce ad un importo non superiore a Euro 4,53 miliardi, considerando non apportate all’Offerta le quote di partecipazioni in BNL di DB e di CSFB (pari rispettivamente al 4,88% e allo 0,31% del capitale sociale ordinario fully diluted), oggetto di contratti di opzione call a favore di Unipol (per maggiori dettagli, si veda la Premessa). Inoltre, ritenendo che la partecipazio- ne detenuta in BNL da Banca popolare dell’Xxxxxx Xxxxxxx soc. coop. (pari a circa il 3,87% del capitale sociale ordinario di BNL fully diluted) possa essere considerata stabile anche nella futura compagine azionaria di BNL, non se ne prevede l’adesione all’Offerta. In tal caso, l’esborso massimo effettivo atteso da Unipol si ridurrebbe ulteriormente a complessivi Euro 4,2 miliardi. Si precisa, inoltre, che in caso di adesione all’Offerta da parte della totalità degli aventi diritto, Unipol non eserciterà alcuno dei diritti ad acquistare le azioni ordinarie BNL previsti dagli Accordi Parasociali e dagli Accordi Deutsche Bank. A fronte di tali impegni, saranno disponibili i fondi rivenienti dall’Aumento di Capitale e dall’emissione di prestiti subordinati e/o altre fonti di finanziamento a lunga scadenza, nonché i mezzi propri liberi e liberabili meglio descritti alla Sezione G, Paragrafo G.2.2 del Documento d’Offerta. A tale riguardo, si segnala che alla data di pubblicazione del Documento d’Offerta: (i) con riferimento all’Aumento di Capitale, non è stato sottoscritto il relativo Contratto di Garanzia; (ii) l’emissione dei prestiti subordinati potrà avvenire decorsi 60 giorni dalla relativa comunicazione all’ISVAP, comunicazione effettuata in data 12 agosto 2005; e (iii) per quanto attiene ai mezzi propri liberabili per Euro 800 milioni circa principalmente attraverso dismissioni di partecipazioni di minoranza a titolo definitivo in relazione alle quali non sono state definite le modalità e i tempi. Nell’eventualità in cui i proventi dell’Aumento di Capitale o delle altre fonti di finanziamento di cui sopra non risultassero, per qualsia- si motivo, liberi e nella disponibilità di Unipol al Giorno di Pagamento, Unipol potrà utilizzare i fondi rivenienti dal Contratto di Finanziament...