リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用につき、本書記載の投 資ガイドラインを厳格に遵守します。また投資顧問会社のコンプライアンス部及び保管受託会社 は、アンダーライイング・ファンドが投資ガイドラインを遵守していることを監視・確認します。さらに、投資顧問会社は、特定の投資戦略について投資ガイドラインを補完する内部ガイドライ ンを有します。内部ガイドラインは特に、戦略及びポジションの分散、価格変動性を低くするこ と及びレバレッジが適度であるかの確認が要求されています。
リスク管理. ポートフォリオ構築
リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用について、投資目的・投資方針を厳格に遵守します。また、投資顧問会社のコンプライアンス部門および保管受託会社は、アンダーライイング・ファンドが投資目的および投資方針を遵守していることを監視・確認します。 各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アンダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関する規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準における信用リスク管理に適合していると考えています。 グラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。 なお、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドは2020年10月1日から運用を開始するため、該当事項はありません。
リスク管理. 公社の事業には、公社のリスク・ポジションを取締役会により承認された制限の範囲内に確実にとどめるために、十分なリスク管理構造が必要である。公社は、非常に保守的な原則をリスク管理に適用している。その目的は、全体的なリスク状況を公社の優れた信用格付を低下させないような低いレベルに保つことである。 リスク管理において使用される公社の一般的な原則、制限および測定方法は、取締役会により決定される。リスク管理の目的は、貸付け、資金調達、投資およびその他の事業運営に関連するリスクが、公社の低リスク・プロファイルに沿うことを確実にすることである。 投資部門は、カウンターパーティ・リミットの範囲内での投資に関して責任を負っている。財務部門は、市場リスクおよび財務リスクに関して、貸借対照表におけるリスク管理について責任を負っている。公社のミドル・オフィスおよび法務・コンプライアンス部門は、財務リスクおよびオペレーショナル・リスクに関する監視および報告業務の管理について責任を負っている。リスク状況および制限使用は、定期的に経営陣および取締役会に報告される。 公社は、さまざまなリスク分野に関する定期的なリスク分析を実施している。かかる分析の目的は、事業環境の変化によりもたらされる新たな課題およびリスクを認識し、分析結果に基づきリスクおよびその管理の優先順位をつけることである。 2013年度中、公社のリスク状況に重大な変更はなかった。リスクは設定された制限内にとどまっており、公社の査定によれば、リスク管理は設定された要件を満たしている。公社のリスク状況は、月次報告の一部として取締役会に定期的に報告され、また、リスク管理の責任者は、6ヶ月毎に取締役会に対し、さまざまなリスク分野に関連した公社のリスク状況に関するより広範な総括を報告する。
リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用について、投資目的・投資方針を厳格に遵守します。また、投資顧問会社のコンプライアンス部門および保管受託会社は、アンダーライイング・ファンドが投資目的および投資方針を遵守していることを監視・確認します。 各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アンダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関する規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準における 信用リスク管理に適合していると考えています。 7 サブファンドと他の代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較 （2017年8月～2022年7月）＊2 グラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。 クラスA（米ドル）受益証券 米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 230 220 210 200 190 180 56.11 58.92 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 38.86 11.12 2.13 6.88 14.30 8.77 10.95 -1.29 11.36 2.07 17.72 1.12 -11.68 -19.46 -13.53 -14.63 -25.00 -20.86 -19.28 170 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 -40 クラスA 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（円）受益証券 （米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 59.79 62.67 42.13 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 8.35 8.68 16.46 10.48 0.11 6.21 0.19 19.29 2.72 -3.80 -12.49 10.99 3.69 -4.31 -15.97 -12.42 -9.37 -19.40 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（豪ドル）受益証券 （円） 豪ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 60 50 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 23.40 7.46 33.50 15.00 32.65 19.10 26.06 8.90 0.05 3.32 20.13 2.14 -5.59 -10.74 -12.07 -18.11 -22.31 -18.60 -14.36 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（NZドル）受益証券 （豪ドル） （NZドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 60 50 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 40.17 30.95 7.89 32.15 15.38 24.95 9.39 17.92 0.25 3.59 18.82 2.43 -10.１５ -9.48 -2.82 -15.71 -18.16 -14.26 -11.54 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 （NZドル） クラスA（米ドル）受益証券 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 56.11 58.92 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 38.86 14.30 5.12 6.88 8.77 10.95 17.72 1.12 -19.46 -1.29 11.36 2.07 -13.53 -14.63 -25.00 -20.86 -19.28 60 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（円）受益証券 （米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 59.79 62.67 42.13 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 4.69 8.68 16.46 10.48 19.29 2.72 -12.63 -15.97 6.21 0.19 -3.80 10.99 3.69 -4.31 -12.42 -9.37 -19.40 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（豪ドル）受益証券 （円） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 120 110 100 90 80 70 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 23.40 7.46 33.50 15.00 32.65 19.10 26.06 8.90 0.05 3.32 20.13 2.14 -9.85 -12.07 -5.59 -18.11 -22.31 -18.60 -14.36 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 ...
リスク管理. 受託者は次に掲げるような業務上のリスク（以下「リスク」という。）を想定し、リスクの発生を抑制するための対策を講じなければならない。また、仮にリスクが顕在化し、具体的な危機が発生した場合の対処方法を事前に定めなければならない。 ・書類の誤発送や電子メールの誤配信等による個人情報の漏えい ・書類の不適切管理による紛失 ・機器の操作誤り等による電子データの棄損や処理誤り ・その他、上記に類似する業務上のリスク。
リスク管理. リスク、スケジュール、品質、セキュリティに影響を及ぼし得る未発生の課題をリスクとして洗い出し、適切に管理することを目的として、以下の通り、リスク管理を実施すること。 ・ 発注者とリスクの状況を共有するために、「設計・開発実施計画書」の一部として、リスクの抽出、定量的/定性的分析、対応策の検討、対応及び承認といった一連のリスク管理プロセスを定義し、発注者の承認を受けること。 ・ リスク管理にあたり、発生日、発生工程、リスク内容、影響度、派生確率、対応方針（回避/低減/移転/保有）、対応状況、対応結果、担当者、対応期限等をリスク管理表にまとめ、一元的に管理すること。 ・ リスク管理の過程でリスクが顕在化したことが明らかになった場合は課題管理表に移管して管理すること。
リスク管理. 指定管理者は、施設及び物品の破損や盗難等については、いかなる場合であっても応急措置を講じるなど、公園利用者の安全確保に努めること。 指定管理者は、運営管理及び維持管理にあたり、公園施設並びに附帯設備及び備品等の貸付物品を損壊又は破損したときは、府が指定する日までに、原状回復するか損害の相当額を賠償することとする。ただし、やむを得ないときは、府の承認により原状回復や撤去等を不要とする。 府及び指定管理者以外の者が原因者であり、原因者を特定出来る場合は、指定管理者が、原因者に原状復旧を求めるものとする。原因者が判明しない場合や、判明したとしても費用負担を求めることが困難な場合は、公園の適正管理の観点から、指定管理者が原状復旧を行うこととし、原状復旧は、指定管理者が府に提出する事 業実施計画書（補修•修繕計画書）において示す補修•修繕費の範囲内とする。指定期間中の指定管理者と府との責任分担（リスク分担）については、次の「リ スク分担表」によるものとする。 【リスク分担表】○印が、リスク負担者 段階 種類 内容 負担者 指定 管理者 府 共通 法令•条例等の変更 管理業務に影響のある法令•条例等の変更（税制改正はこの限りではない。また、他の項目に 記載されているものを除く） ○ 金利 金利の変動 ○ 資金調達 必要な資金確保 ○ 利用者、周辺地域 及び住民への対応 公園利用者及び地域住民などからの苦情等対応 地域との協調 ○ 安全性の確保 管理業務における安全性の確保及び周辺環境の 保全（応急措置を含む） ○ 第三者賠償 維持補修･運営において第三者に損害を与えた 場合 ○ 事業の中止•延期 府の責任による遅延•中止 ○ 事業者の責任による遅延•中止 ○ 事業者の事業放棄•破綻 ○ 応募 段階 応募コスト 応募コストの負担 ○ 資金調達 必要な資金の確保 ○
リスク管理. 本シリーズ・トラストの投資運用会社チームは、特定のリスク管理システムおよび専門家の支援により、すべてのポートフォリオのポジションおよび定量的なリスク指標について定期的に報告を受ける。 本シリーズ・トラストの資本は、受益証券の受益者に帰属する純資産である。 本シリーズ・トラストは、受益者の裁量により毎日の募集および買戻が行われるため、受益証券の受益者に帰属する純資産の金額は毎日大幅に変動しうるものである。資本管理における本シリーズ・トラストの目標は、受益者にリターンを提供し、その他の関係者に報酬を提供するため、および強固な資本ベースを維持することにより本シリーズ・トラストの投資活動の発展を支援するため、本シリーズ・トラストが継続企業として存続する能力を保護することである。資本構成を維持または修正するため、本シリーズ・トラストのポリシーは以下を実行する： ・ 流動資産との比較における、毎日の募集および買戻の水準を監視し、本シリーズ・トラストが受益証券の受益者に支払う分配額を調整する。
リスク管理. ⮚相場全体の上昇・下落の影響等を抑えるため、各種の制限を設けます。 ・買い・売り、各々のポートフォリオで 200～300 銘柄程度に分散します。 ・各々のポートフォリオの投資 金額等、各種のリスクについて、制限を設けます ≪組入銘柄数≫ 買いポートフォリオおよび売りポートフォリオへの組入れ銘柄数を、原則として各々200～ 300 銘柄程度※、個別銘柄の最大組入比率を外国ファンドの純資産総額に対し 4％程度とすることで、1 銘柄の価格変動がポートフォリオ全体に過大な影響を与えないよう、分散効果を高めた運用を行います。 ※ただし、外国ファンドの資産規模および資金の流出入の状況によっては、200 銘柄を下回る場合があります。