リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用につき、本書記載の投資ガイドラインを厳格に遵守します。また投資顧問会社のコンプライアンス部及び保管受託銀行は、アンダーライイング・ファンドが投資ガイドラインを遵守していることを監視・確認します。さらに、投資顧問会社は、特定の投資戦略について投資ガイドラインを補完する内部ガイドラインを有します。内部ガイドラインは特に、戦略及びポジションの分散、価格変動性を低くすること及びレバレッジが適度であるかの確認が要求されています。
リスク管理. ポートフォリオ構築
リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用について、投資目的・投資方針を厳格に遵守します。また、投資顧問会社のコンプライアンス部門および保管受託会社は、アンダーライイング・ファンドが投資目的および投資方針を遵守していることを監視・確認します。 各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アンダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関する規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準における 信用リスク管理に適合していると考えています。 7 グラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。 なお、ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド（クラスＡ（米ドル）受益証券及びクラスＡ（円） 受益証券）は2021年8月17日から運用を開始したため、該当事項はありません。
リスク管理. 公社の事業には、公社のリスク・ポジションを取締役会により承認された制限の範囲内に確実にとどめるために、十分なリスク管理構造が必要である。公社は、非常に保守的な原則をリスク管理に適用している。その目的は、全体的なリスク状況を公社の優れた信用格付を低下させないような低いレベルに保つことである。 リスク管理において使用される公社の一般的な原則、制限および測定方法は、取締役会により決定される。リスク管理の目的は、貸付け、資金調達、投資およびその他の事業運営に関連するリスクが、公社の低リスク・プロファイルに沿うことを確実にすることである。 投資部門は、カウンターパーティ・リミットの範囲内での投資に関して責任を負っている。財務部門は、市場リスクおよび財務リスクに関して、貸借対照表におけるリスク管理について責任を負っている。公社のミドル・オフィスおよび法務・コンプライアンス部門は、財務リスクおよびオペレーショナル・リスクに関する監視および報告業務の管理について責任を負っている。リスク状況および制限使用は、定期的に経営陣および取締役会に報告される。 公社は、さまざまなリスク分野に関する定期的なリスク分析を実施している。かかる分析の目的は、事業環境の変化によりもたらされる新たな課題およびリスクを認識し、分析結果に基づきリスクおよびその管理の優先順位をつけることである。 2013年度中、公社のリスク状況に重大な変更はなかった。リスクは設定された制限内にとどまっており、公社の査定によれば、リスク管理は設定された要件を満たしている。公社のリスク状況は、月次報告の一部として取締役会に定期的に報告され、また、リスク管理の責任者は、6ヶ月毎に取締役会に対し、さまざまなリスク分野に関連した公社のリスク状況に関するより広範な総括を報告する。
リスク管理. ＡＩＦＭが採用するリスク管理システム
リスク管理. 投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用について、投資目的・投資方針を厳格に遵守します。また、投資顧問会社のコンプライアンス部門および保管受託会社は、アンダーライイング・ファンドが投資目的および投資方針を遵守していることを監視・確認します。 各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アンダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関する規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準における 信用リスク管理に適合していると考えています。 7 サブファンドと他の代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較 （2017年8月～2022年7月）＊2 グラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。 クラスA（米ドル）受益証券 米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 230 220 210 200 190 180 56.11 58.92 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 38.86 11.12 2.13 6.88 14.30 8.77 10.95 -1.29 11.36 2.07 17.72 1.12 -11.68 -19.46 -13.53 -14.63 -25.00 -20.86 -19.28 170 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 -40 クラスA 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（円）受益証券 （米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 59.79 62.67 42.13 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 8.35 8.68 16.46 10.48 0.11 6.21 0.19 19.29 2.72 -3.80 -12.49 10.99 3.69 -4.31 -15.97 -12.42 -9.37 -19.40 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（豪ドル）受益証券 （円） 豪ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 60 50 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 23.40 7.46 33.50 15.00 32.65 19.10 26.06 8.90 0.05 3.32 20.13 2.14 -5.59 -10.74 -12.07 -18.11 -22.31 -18.60 -14.36 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（NZドル）受益証券 （豪ドル） （NZドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 60 50 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 40.17 30.95 7.89 32.15 15.38 24.95 9.39 17.92 0.25 3.59 18.82 2.43 -10.１５ -9.48 -2.82 -15.71 -18.16 -14.26 -11.54 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 （NZドル） クラスA（米ドル）受益証券 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 110 100 90 80 70 56.11 58.92 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 38.86 14.30 5.12 6.88 8.77 10.95 17.72 1.12 -19.46 -1.29 11.36 2.07 -13.53 -14.63 -25.00 -20.86 -19.28 60 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（円）受益証券 （米ドル） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 59.79 62.67 42.13 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 4.69 8.68 16.46 10.48 19.29 2.72 -12.63 -15.97 6.21 0.19 -3.80 10.99 3.69 -4.31 -12.42 -9.37 -19.40 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債-40 2017年8月 2022年7月 クラスA（豪ドル）受益証券 （円） 年間騰落率（右軸） 分配金再投資純資産価格（左軸） 120 110 100 90 80 70 2018年8月 2019年8月 2020年8月 2021年8月 クラスA 23.40 7.46 33.50 15.00 32.65 19.10 26.06 8.90 0.05 3.32 20.13 2.14 -9.85 -12.07 -5.59 -18.11 -22.31 -18.60 -14.36 ◆ 平均値 ■ 最大値 ■ 最小値 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 ...
リスク管理. 次の事項を実施し、各作業工程における目標の達成に対するリスクを最小限にすること。 • 技術的観点、財務的観点、進捗的観点、人員的観点等や、本調達と類似する案件で発生した問題等から、本調達の遂行に影響を与えるリスクを識別し、その発生要因、発生確率及び影響度等を整理すること。 • 上記で整理したリスクを顕在化させないための対応策（対応手順、体制等）を策定すること。特に、重要度の高いリスクについては、その発生に備え、緊急対応時の体制・計画を緊急対応時計画（業務実施計画書に含む）として具体化すること。
リスク管理 f 課題管理 g システム構成管理 h 変更管理
リスク管理. ① 技術的観点、進捗的観点、人員・地域的観点、また本調達と類似するシステム構築案件実施✰知見から、本プ➫ジェクト✰遂行に影響を与えるリスクを識別し、そ✰発生確率・要因・影響等を整理すること。また発生確率と影響度からリスク✰優先度を決定し、それに応じた対策を行うこと。
リスク管理. ⮚相場全体の上昇・下落の影響等を抑えるため、各種の制限を設けます。 ・買い・売り、各々のポートフォリオで 200～300 銘柄程度に分散します。 ・各々のポートフォリオの投資 金額等、各種のリスクについて、制限を設けます ≪組入銘柄数≫ 買いポートフォリオおよび売りポートフォリオへの組入れ銘柄数を、原則として各々200～ 300 銘柄程度※、個別銘柄の最大組入比率を外国ファンドの純資産総額に対し 4％程度とすることで、1 銘柄の価格変動がポートフォリオ全体に過大な影響を与えないよう、分散効果を高めた運用を行います。 ※ただし、外国ファンドの資産規模および資金の流出入の状況によっては、200 銘柄を下回る場合があります。