Valutarisico. Zoals eerder beschreven dient bij het beleggen in niet-euro genoteerde financiële instrumenten rekening te worden gehouden met het valutakoersrisico. Aangezien valutakoersen ten opzichte van elkaar fluctueren, bestaat er een valutakoersrisico als effecten in een vreemde valuta uitgedrukt zijn. De fundamentele elementen die valutakoersen van een land kunnen beïnvloeden zijn met name het inflatiepercentage van een land, het verschil in rentevoet in vergelijking met het buitenland, de beoordeling van de ontwikkeling van de conjunctuur, de politieke situatie en de veiligheid van de belegging. Bovendien kunnen gebeurtenissen op psychologisch gebied, zoals een politieke vertrouwenscrisis, de munt van een land verzwakken. Wanneer u bij de Depotbank beschikt over een rekening courantsaldo in Amerikaanse dollars dat niet is gedekt in - in dollars genoteerde - aandelen (hedging), en vice versa, dan loopt u over dit saldo een valutakoersrisico. Het aanhouden van liquiditeiten of het blootstellen aan andere valuta door beleggingsinstrumenten zoals valuta-swaps brengt risico’s met zich mee doordat continu koersverschillen optreden. Bij het blootstellen van risico’s aan andere valuta is dit afhankelijk van mondiale en lokale ontwikkelingen op financieel, politiek en kredietwaardigheid van het land van de uitgevende valuta valuta maar ook van de spreiding over de verschillende valuta.
Valutarisico. De aandelen TCM Global Frontier High Dividend Equity luiden in Euro. Daarin wordt hoofdzakelijk ook de liquiditeit aangehouden. De aandelen waarin wordt belegd noteren veelal in de verschillende lokale valuta zoals de Egyptische Pond, Vietnamese Dong, Nigeriaanse Naira, Keniaanse Shilling etc. Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van deze verschillende valuta’s ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.
Valutarisico. Bij sommige Fondsen wordt belegd in landen buiten de Eurozone. Hierdoor worden beleggingen aangehouden in andere valuta zoals de Amerikaanse Dollar of het Britse Pond. Het risico bestaat dat deze valuta minder waard worden ten opzichte van de Euro. Dit heeft gevolgen voor het fondsrendement. Door het gebruik van valutatermijncontracten kan het valutarisico effectief worden afgedekt. Dit is afhankelijk van het beleggingsbeleid van het Fonds.
Valutarisico. Wat betreft het valutarisico, kent de groep op dit ogenblik geen zulke blootstelling. ICT-risico’s De "COFINIMMO"-groep beschikt over een Disaster Recovery Plan dat voorziet in acties die moeten worden ondernomen in geval van ernstige incidenten. Zo bestaat er een infrastructuur in een datacentrum op afstand van het hoofdkantoor van de onderneming. De servers in het datacentrum bevatten zowel de software als de belangrijkste gegevens die de onderneming in staat moeten stellen haar activiteiten in een tijdelijk ondergeschikte modus voort te zetten.
Valutarisico. Wanneer een fonds rechtstreeks of middellijk vermogenswaarden aanhoudt die in deviezen luiden, dan bestaat er ook een valutarisico (voor zover deze posities in deviezen niet zijn afgedekt). Een eventuele waardevermindering van de vreemde valuta ten opzichte van de basisvaluta van het fonds heeft tot gevolg dat de waarde van de in die vreemde valuta luidende vermogenswaarden daalt. Aandelenklassen waarvan de valuta niet is uitgedrukt in de fondsvaluta kunnen overeenkomstig zijn onderworpen aan een afwijkend valutarisico. Dit valutarisico kan per geval worden afgedekt tegen de fondsvaluta. Aandelenklassen waarvan de valuta niet is uitgedrukt in de fondsvaluta zijn onderworpen aan een valutarisico dat kan worden afgedekt door gebruik te maken van financiële derivaten. De kosten, verplichtingen en/of voordelen die met deze afdekking gepaard gaan, vallen uitsluitend ten laste van de betreffende aandelenklasse. Door financiële derivaten voor slechts een aandelenklasse te gebruiken, kunnen ook tegenpartijrisico's en operationele risico's ontstaan voor de beleggers in andere aandelenklassen van het fonds. De afdekking wordt gebruikt om eventuele wisselkoersschommelingen tussen de fondsvaluta en de afgedekte aandelenklassenvaluta te verminderen. Via deze afdekkingsstrategie moet het valutarisico van de afgedekte aandelenklasse zo worden gelijkgesteld dat de ontwikkeling van de afgedekte aandelenklasse de ontwikkeling van een aandelenklasse in de fondsvaluta zo nauwkeurig mogelijk volgt. Dankzij het gebruik van deze afdekkingsstrategie kan de belegger van de betreffende aandelenklasse genieten van een aanzienlijke bescherming tegen het risico van waardeverminderingen van de aandelenklassenvaluta met betrekking tot de waarde van de fondsvaluta. Dit kan er evenwel ook toe leiden dat de beleggers van de afgedekte aandelenklasse niet kunnen profiteren van een waardestijging ten opzichte van de fondsvaluta. Bij uiterst sterke marktverschuivingen kan het tevens komen tot incongruenties tussen de valutapositie van het fonds en de valutapositie van de afgedekte aandelenklasse. In het geval van een nettostroom in de afgedekte aandelenklasse kan deze valuta-afdekking onder bepaalde omstandigheden pas later gebeuren resp. worden aangepast, zodat deze pas op een later tijdstip tot uiting komt in de netto intrinsieke waarde van de afgedekte aandelenklasse.
Valutarisico. De aandelen TCM Vietnam High Dividend Equity luiden in Euro. Daarin wordt ook de liquiditeit aangehouden. De aandelen waarin wordt belegd, noteren veelal in de lokale valuta, de Vietnamese Dong (VND). Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van deze valuta ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal in beginsel geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.
Valutarisico. De aandelen Intereffekt Active Leverage Brazil zijn genoteerd in Euro. Daarin wordt ook de liquiditeit aangehouden. De waarde van de financiële instrumenten waarin wordt belegd wordt bepaald door de verwachting van de toekomstige ontwikkeling van de daaronder liggende aandelen. Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van de Braziliaanse Real ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.
Valutarisico. De aandelen Intereffekt Active Leverage India zijn genoteerd in Euro. Daarin wordt ook de liquiditeit aangehouden. De waarde van de financiële instrumenten waarin wordt belegd wordt bepaald door de verwachting van de toekomstige ontwikkeling van de daaronder liggende aandelen. Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van de Indiase roepie ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.
Valutarisico. De aandelen Intereffekt Active Leverage China zijn genoteerd in Euro. Daarin wordt ook de liquiditeit aangehouden. De waarde van de financiële instrumenten waarin wordt belegd wordt bepaald door de verwachting van de toekomstige ontwikkeling van de daaronder liggende aandelen. Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van de Chinese RMB’s (Rinmimbi’s) ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.
Valutarisico. De aandelen Intereffekt Active Leverage Japan zijn genoteerd in Euro. Daarin wordt ook de liquiditeit aangehouden. De waarde van de financiële instrumenten waarin wordt belegd wordt bepaald door de verwachting van de toekomstige ontwikkeling van de daaronder liggende aandelen. Het daadwerkelijke valutarisico wordt gelopen op de waardeontwikkeling van de Japanse yen ten opzichte van de Euro. De Beheerder zal geen actief beleid voeren om het valutarisico van de portefeuille af te dekken.