INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I
INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I
TECKNINGSPERIOD 16 - 30 SEPTEMBER 2019
Vissa definitioner
Viktig information
Upprättande och registrering av Prospektet
Med ”Bioservo” eller ”Bolaget” avses Bioservo Technologies AB (publ), 556650-7264. Med ”Prospektet” avses föreliggande EU-tillväxtprospekt. Med ”Företrädesemissionen” eller ”Erbjudandet” avses erbjudandet till Bolagets aktieägare att med företrädesrätt teckna nya aktier enligt villkoren i Prospektet. Med ”Xxxx Xxxxxx Bank” eller ”EPB” avses Xxxx Xxxxxx Bank AB (publ), 556031-2570. Med ”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB, 556112-8074. Hänvisning till ”SEK” avser svenska kronor, till ”EUR” avser euro och till ”USD” avser amerikanska dollar och med ”k” avses tusen och med ”M” avses miljoner.
Viktig information till investerare
Prospektet har upprättats i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129. Prospektet har godkänts av Finans- inspektionen i enlighet med förordning (EU) 2017/1129. Finansinspek- tionen har godkänt detta Prospekt enbart i så måtto att det uppfyller de krav på fullständighet, begriplighet och konsekvens som anges i förordning (EU) 2017/1129. Godkännandet av Prospektet bör inte betraktas som något stöd för den emittent som avses i detta Pro- spekt. Prospektet har upprättats som ett EU-tillväxtprospekt i enlig- het med artikel 15 i förordning (EU) 2017/1129. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att olika sakuppgifter i Prospektet är riktiga eller fullständiga.
Erbjudandet riktar sig inte, direkt eller indirekt, till personer vars del- tagande förutsätter att ytterligare prospekt upprättas eller registre- ras eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Prospektet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas till eller i något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder före- tas eller där detta skulle kunna strida mot lagar eller regleringar i det landet. Varken de teckningsrätter, betalda tecknade aktier (”BTA”) eller de nyemitterade aktier som omfattas av Erbjudandet enligt detta Pro- spekt har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act (”Securities Act”) från 1933 i dess nuvarande lydelse, eller någon motsvarande lag i någon delstat i USA. Erbjudandet omfattar inte heller personer som är bosatta i eller har registrerad adress i Aus- tralien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore eller Sydafrika eller i något annat land där Erbjudandet eller distribu- tion av Prospektet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller för- utsätter att ytterligare prospekt upprättas, registreras eller att någon annan åtgärd vidtas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Följaktli- gen får teckningsrätter, BTA eller nyemitterade aktier inte direkt eller indirekt, utbjudas, säljas vidare eller levereras i eller till länder där åtgärd enligt ovan krävs eller till aktieägare med hemvist enligt ovan.
En investering i värdepapper är förenad med vissa risker och inves- terare uppmanas att särskilt läsa avsnittet ”Riskfaktorer”. När inves- terare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Bolaget och Erbjudandet, inklusive föreliggande sakför- hållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella inves- terare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet. Investerare får endast förlita sig på informationen i detta Prospekt samt eventuella tillägg till detta Pro- spekt. Ingen person är behörig att lämna någon annan information eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Prospekt. Om så ändå skulle ske ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Bolaget eller av Xxxx Xxxxxx Bank och ingen av dessa ansvarar för sådan information eller sådana uttalanden.
vissa framtidsinriktade uttalanden
Marknadsinformation och
Detta Prospekt innehåller framtidsinriktade uttalanden som återspeg- lar Bolagets syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Framtidsinriktade uttalanden kan urskiljas genom att de inte uteslutande avser historiska eller aktuella sakförhållanden och genom att de kan innefatta ord som ”kan”, ”ska”, ”förväntas”, ”tros”, ”uppskattas”, ”planeras”, ”avses”, ”beräknas”, ”förutses”, ”har som mål- sättning att”, ”prognostiseras”, ”försöker”, ”skulle kunna” eller nega- tioner av sådana ord och andra variationer därav eller jämförbar ter- minologi. Framtidsinriktade uttalanden är till sin natur förenade med
såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom de är avhängiga framtida händelser och omständigheter. De framtids- inriktade uttalanden som återges i detta Prospekt gäller endast vid tidpunkten för Prospektets offentliggörande och Bolaget gör ingen utfästelse om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framtidsinriktade uttalanden i anledning av ny information, framtida händelser eller dylikt, utöver vad som följer av tillämpliga lagar och regler. Även om Xxxxxxx anser att de förväntningar som beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, finns det ingen garanti för att dessa framtidsinriktade uttalanden kommer att förverkligas eller visa sig vara korrekta. I avsnittet ”Riskfaktorer” finns en beskriv- ning, dock inte uttömmande, av faktorer som kan medföra att faktiskt resultat eller faktisk utveckling kan komma att skilja sig avsevärt från framtidsinriktade uttalanden i detta Prospekt.
Nasdaq First North Growth Market
Prospektet innehåller viss historisk marknadsinformation. I det fall information har hämtats från tredje part ansvarar Bolaget för att infor- mationen har återgivits korrekt. Även om Bolaget anser dessa källor vara tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktighe- ten eller fullständigheten av informationen inte kan garanteras. Såvitt Bolaget känner till, och kan förvissa sig om genom jämförelser med annan information som offentliggjorts av de parter varifrån informa- tionen hämtats, har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra informationen felaktig eller missvisande i förhål- lande till de ursprungliga källorna. Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt Bolaget känner till, väsentliga intressen i Bolaget.
Rådgivare
Nasdaq First North Growth Market är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaqkoncernen. Bolag på Nasdaq First North Growth Market är inte föremål för samma regler som ställs på bolag som är noterade på den reglerade huvudmark- naden. De är istället föremål för mindre omfattande regler och regle- ringar som är anpassade för mindre tillväxtbolag. En investering i ett bolag som handlas på Nasdaq First North Growth Market kan därför vara mer riskfylld än en investering i ett börsnoterat bolag. Samtliga bolag vars aktier handlas på Nasdaq First North Growth Market har en Certified Adviser som övervakar att regelverket efterlevs. Det är börsen (Nasdaq Stockholm AB) som godkänner ansökan om listning av aktierna.
Presentation av finansiell information
I samband med Erbjudandet är Xxxx Xxxxxx Bank finansiell rådgivare och Advokatfirman Glimstedt legal rådgivare till Bioservo och har biträtt Bolaget i upprättandet av Prospektet. Då samtliga uppgifter i Prospektet härrör från Bolaget, friskriver sig Xxxx Xxxxxx Bank och Advokatfirman Glimstedt från allt ansvar i förhållande till befintliga eller blivande aktieägare i Bioservo och avseende andra direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investerings- eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifter i Prospektet. Xxxx Xxxxxx Bank är även emissionsinstitut avseende Erbjudandet.
Viss finansiell och annan information som presenteras i Prospektet har avrundats för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följ- aktligen överensstämmer inte siffrorna i vissa kolumner exakt med angiven totalsumma. Detta är fallet då belopp anges i tusen-, miljon- eller miljardtal och förekommer särskilt i avsnitten ”Utvald historisk finansiell information”, ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen” samt i de årsredovisningar och delårsrapporter som införlivats genom hänvisning. Förutom när så uttryckligen anges har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor.
ha ett ekonomiskt värde
Notera att teckningsrätterna kan
För att inte teckningsrätternas värde ska gå förlorat måste innehava- ren antingen utnyttja de erhållna teckningsrätterna och teckna aktier senast den 30 september 2019, eller senast den 27 september 2019 sälja de erhållna teckningsrätterna som inte avses utnyttjas för teck- ning av aktier. Observera att aktieägare med förvaltarregistrerade innehav ska kontakta sin förvaltare för instruktioner om hur teckning och betalning ska ske.
Innehåll
Ansvariga personer, information från
tredje part och godkännande av behörig myndighet 9
Verksamhets- och marknadsöversikt 11
Närmare uppgifter om Erbjudandet 31
Historisk finansiell information 41
Legala frågor, ägarförhållanden och
Handlingar som införlivas genom hänvisning
Bolagets årsredovisningar för räkenskapsåren 2017 och 2018 samt delårsrapporten för perioden januari – juni 2019 med jämförelsesiffror för 2018 utgör en del av Prospektet och ska läsas som en del därav, där hänvis- ningar görs enligt följande:
• Årsredovisningen 2017: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning (sidorna 11–12), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 8), Koncernens kassaflödesanalys (sidan 13), för- valtningsberättelse (sidorna 3–7), noter (sidorna 14–18), redovisningsprinciper (sidorna 14–15) och revisionsberättelse (sidorna 20–21).
• Årsredovisningen 2018: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning (sidorna 11–12), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 8), Koncernens kassaflödesanalys (sidan 13), för- valtningsberättelse (sidorna 3–7), noter (sidorna 14–18), redovisningsprinciper (sidorna 14–15) och revisionsberättelse (sidorna 20–21).
• Delårsrapport för perioden januari – juni 2019: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning (sidan 11), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 11) och Koncernens kassaflö- desanalys (sidan 12).
Sammanfattningen består av informationskrav uppställda i ”Punkter”. Punkterna är numrerade i avsnitten 1–4 (1.1–4.3). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som krävs i en samman- fattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa Punkter inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för aktuella värdepapper och emittent, är det möjligt att ingen rele- vant information kan ges rörande Punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av Punkten tillsammans med angivelsen ”ej tillämplig”.
Avsnitt 1 - Inledning
1.1 | Värdepapperens namn och ISIN | Erbjudandet omfattar aktier i Bioservo Technologies AB (publ) och ISIN-kod SE0009779085. |
1.2 | Namn och kon- taktuppgifter för emittenten | Bolagets firma är Bioservo Technologies AB (publ), org. nr 556650-7264 och LEI-kod (identifikationsnummer för juridisk person) 549300MSKQXV7GBEOU89. Representanter för Bolaget går att nå på per telefon, 00-00 00 00, och per e-post, xxxx@xxxxxxxx.xxx samt på besöksadress, Xxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Kista. Bolagets hemsida är www. xxxxxxxx.xxx. |
1.3 | Namn och kon- taktuppgifter för behörig myndig- het som godkänt Prospektet | Prospektet har granskats och godkänts av Finansinspektionen som går att nå på per telefon, 00-000 000 00, och per e-post, xxxxxxxxxxxxxxxxxx@xx.xx, samt på besöksadress Xxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx. |
1.4 | Datum för godkännande | Prospektet godkändes den 12 september 2019. |
1.5 | Varning | Denna sammanfattning bör läsas som en introduktion till Prospektet. Alla beslut om att investera i de värdepapper som erbjuds bör grundas på att investeraren studerar hela Prospektet. Investerare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. När ett yrkande relaterat till information i ett EU-tillväxtprospekt görs i domstol kan den investerare som är kärande enligt nationell lagstiftning i medlemsstaterna bli tvungen att betala kostnaden för att översätta EU-tillväxtprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar omfattar enbart de personer som har presenterat sammanfattningen inklusive översättningar av denna, men enbart om sammanfatt- ningen är vilseledande, felaktig eller inkonsekvent jämfört med de andra delarna av EU-tillväxtprospektet eller om den tillsammans med andra delar av EU-tillväxtprospektet inte ger den nyckelinformation som investerare behöver vid beslut om huruvida de ska investera i de berörda värdepapperen. |
Avsnitt 2 - Nyckelinformation om emittenten
2.1 | Information om emittenten | Bioservo är ett svenskt publikt aktiebolag som grundades 20061 och vars verksamhet bedrivs enligt svensk rätt. Styrelsen har sitt säte i Stockholms kommun. Bioservos verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bola- get bedriver forskning, utveckling, tillverkning och försäljning av bärbar robotik för tillämpning inom industri och medicinsk teknik samt utför teknisk konsultverksamhet och därmed förenlig verksamhet. Bolagets verkställande direktör är Xxxxxx Xxxxxxxx. I nedan tabell framgår Bolagets kontrollerande aktieägare före Erbjudandet. Bolaget är inte direkt eller indirekt kontrollerad av enskild part. Aktieägare Xxxxx aktier Ägarandel (%) Tellacq AB 2 055 000 23,0 Xxxxxx Xxxxxxxx 948 080 10,6 Xxxxx Xxxx (privat och via bolag) 653 288 7,3 Övriga aktieägare (ca 1 550) 5 280 083 59,1 Totalt 8 936 451 100,0 |
1) Bolaget grundades 2006, då ett s k lagerbolag med org. nr 556650-7264 registrerat 2003 övertogs varvid namn och verksamhetsinriktning ändrades till nuvrande.
2.2 | Finansiell nyckel- information om emittenten | I detta avsnitt presenteras utvald historisk finansiell nyckelinformation för Bioservo avseende räkenskapsåren 2017 och 2018, samt perioden januari – juni 2019 inklusive jämförelsesiffror motsvarande period föregående räkenskapsår. 1 januari – 31 december 1 januari – 30 juni Intäkter och lönsamhet 2018 2017 2019 2018 (reviderad) (ej reviderad) Intäkter, kSEK 16 145 11 891 12 653 7 522 Rörelseresultat, kSEK -22 183 -18 379 -11 125 -10 523 Periodens resultat, kSEK -27 890 -19 307 -11 130 -10 527 31 december 30 juni Tillgångar och 2018 2017 2019 2018 kapitalstruktur (reviderad) (ej reviderad) Tillgångar 50 248 72 308 34 724 69 326 Eget kapital 40 145 67 764 29 015 57 236 1 januari – 31 december 1 januari – 30 juni Kassaflöden 2018 2017 2019 2018 (reviderad) (ej reviderad) Kassaflöde från den -16 926 -16 302 -15 242 -2 970 löpande verksamheten Kassaflöde från investe- -4 649 -6 123 -464 -2 314 ringsverksamheten Kassaflöde från finansie- 271 52 735 – – ringsverksamheten Periodens kassaflöde -21 304 30 310 -15 706 -5 245 1 januari – 31 december 1 januari – 30 juni Nyckeltal 2018 2017 2019 2018 (reviderad) (ej reviderad) Nettoomsättning, kSEK 6 707 4 672 5 243 2 996 Resultat efter finansiella -22 190 -19 307 -11 130 -10 527 poster, xXXX Xxxxxxxxxxxxxxxx, kSEK 50 248 72 308 34 724 69 326 Soliditet, % 79,9 93,7 83,6 82,6 Utdelning, SEK – – – – Medelantal anställda, st 26 22 28 27 |
2.3 | Huvudsakliga risker | Kommersialisering Bioservo bedriver för närvarande ett flertal utvecklingsprojekt i nära samarbete med globala aktörer inom bil-, flyg- och byggindustrin. Därtill, för att vidga marknaden inom hälso- och sjukvården, har en omfattande klinisk studie i Nederländerna påbörjats. Denna beräknas av Bolaget att slutföras under 2020. Bolagets kommersiella framtid är i stor uträckning avhängigt utfallet av dessa utvecklingsprojekt respektive studie. Negativa eller otillräckliga resultat kan medföra att motparterna väljer att inte ingå vidare kommersiella affärsförbindelser med Bolaget. Det förelig- ger vidare risk att motparterna även av andra anledningar väljer att inte implementera Bioservos Ironhand® i sin produktion eller att klassificering rehabilitering inte uppnås. Detta skulle försena eller i värsta fall förhindra ett lyckosamt genomförande av Bolagets liggande affärsplan. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel. Marknadsutveckling Marknaden Bioservo verkar inom är i ett mycket tidigt skede och det är svårt att avgöra vilka lösningar och affärs- modeller som kommer visa sig vara framgångsrika bland kunderna. Bioservos förmåga att anpassa och utveckla sitt produkt- och tjänsteutbud enligt kundernas önskemål i linje med eller överträffande den tekniska utvecklingen hos konkurrenterna är avgörande för att Bolaget inte ska mista konkurrenskraft, vilket skulle påverka Bolagets affärsmöjligheter negativt. Det finns vidare risk att en växande marknad för Bolagets produkter och tjänster kan leda till ökat konkurrenstryck då detta skulle kunna intressera större och kapitalstarka aktörer, vilket sannolikt kan skapa ytterligare krav på utvecklingsinvesteringar. En möjlig konsekvens av ökad konkurrens är dessutom prispress. En marknadsutveckling enligt ovan kan påverka Bolagets rörelsemarginaler negativt genom minskade intäkter och ökade kostnader och därigenom även försämra den finansiella ställningen. Bolaget bedömer att ris- kens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Bio- servo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel. Konjunktur Bioservos produkt Ironhand® är utvecklad för aktörer inom huvudsakligen bil-, flyg- och byggindustrin. Företag verksamma inom dessa branscher påverkas till stor grad av det allmänna ekonomiska läget och såväl investerings- viljan som -förmågan hos dessa bolag tenderar att följa konjunkturutvecklingen. Således kan Bolagets möjligheter till lyckosam marknadspenetration komma att, direkt och indirekt, påverkas av faktorer som inverkar på tilltron till ekonomin globalt och regionalt, t ex räntenivåer, valutakurser, energipriser, inflation, miljölagstiftning, politisk osä- kerhet, skatter, aktiemarknadens utveckling och arbetslöshet. En ogynnsam utveckling av sådana faktorer skulle kunna medföra en negativ inverkan på Bolagets möjligheter till försäljning till industriella kunder. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en medel negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resul- tat. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel. Valutarisk Bioservos primära målmarknader i närtid är USA och Europa vilket innebär att framtida intäkter främst kommer utgöras av USD och EUR. Under andra kvartalet 2019 fördelades nettoomsättningen på EUR, 80 procent, USD, 11 procent, samt SEK, 9 procent. Bolagets kostnader är huvudsakligen i SEK, vilket medför att Bolaget är exponerat för förändringar i valutakursen mellan USD och EUR gentemot SEK. Framtida fluktuationer i valutakurser utgör en risk för att värdet av Bioservos försäljning minskar med direkt effekt på Bolagets finansiella resultat. Det senaste året har EUR/SEK-kursen varierat mellan 10,16 SEK och 10,85 SEK. Det senaste året har USD/SEK-kursen varierat mellan 8,77 SEK och 9,89 SEK. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en medel negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel. |
3.1 | Information om värdepapperen, rättigheter för- enade med vär- depapperen och utdelningspolicy | Erbjudandet omfattar stamaktier i Bioservo Technologies AB (publ) med ISIN-kod SE0009779085. Bolaget har endast ett aktieslag och samtliga utestående aktier är fullt inbetalda. Antalet aktier i Bioservo före Företrädesemis- sionen uppgår till 8 936 451, envar med ett kvotvärde om 0,20 SEK. Aktierna i Bioservo har utgivits i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) och de rättigheter som är förenade med aktier som är emitterade av Bolaget, inklusive de rättigheter som följer av bolagsordningen, kan endast ändras i enlighet med de förfaranden som anges i denna lag. Varje aktie berättigar till en (1) röst på bolagsstämma. Varje röstberättigad aktieägare får vid bolagsstämma rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier. Beslutar Bolaget att genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler har aktie- ägarna som huvudregel företrädesrätt till teckning i förhållande till det antal aktier de förut äger. Samtliga aktier medför lika rätt till andel i Bolagets vinst och till eventuellt överskott vid likvidation. Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman och utbetalas genom Euroclears försorg. Rätt till eventuell utdelning tillkommer den som på den av bolagsstämman fastställda avstämningsdagen för utdelning är registrerad som innehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. |
Bioservo är ett tillväxtbolag där genererade vinstmedel planeras avsättas till utveckling av verksamheten. Mot denna bakgrund beräknar inte Xxxxxxx lämna någon utdelning under de närmast följande åren men i framtiden när Bolagets resultat och finansiella ställning så medger, kan aktieutdelning bli aktuell. Bolagets har som långsiktigt mål att lämna aktieutdelning till aktieägarna. | ||
3.2 | Plats för handel | Aktierna i Bioservo handlas på Nasdaq First North Growth Market, vilken är en alternativ marknadsplats, klassifice- rad som tillväxtmarknad för små och medelstora företag samt multilateral handelsplattform, som regleras av ett särskilt regelverk och som inte har samma juridiska status som en reglerad marknad. De nyemitterade aktierna i Erbjudandet kommer att tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market i samband med att nyemissionen registreras av Bolagsverket. |
3.3 | Garantier som värdepapperen omfattas av | Ej tillämplig. |
Avsnitt 3 - Nyckelinformation om värdepapperen
3.4 | Huvudsak- liga risker för värdepapperen | Aktierelaterade risker Bioservo är noterat på Nasdaq First North Growth Market och presumtiva, men även befintliga, aktieägare bör beakta att det är förenat med hög risk att investera i värdepapper relaterade till Bolaget då aktiekursen kan fluktu- era stort. Under perioden september 2018 – augusti 2019 har Bioservos aktie handlats mellan 8,52 SEK och 25,60 SEK med en genomsnittlig kursrörelse om +/- 3,7 procent per handelsdag. Sådana fluktuationer är inte nödvändigt- vis hänförliga till enbart Bolagets prestation utan kan även härledas till den allmänna marknadsutvecklingen, mak- rofaktorer i samhället, rådande investeringsklimat, utbud och efterfrågan på aktier och andra orsaker med eller utan tydlig koppling till Bolaget. Det är därför inte möjligt att på förhand förutse framtida kursrörelser och det är möjligt att dessa faktorer genom enskild verkan eller samverkan negativt påverkar värdet av investerares innehav. I de fall en aktiv handel med god volym skulle saknas kan aktietransaktioner till önskad kurs vara svåra eller omöjliga att genomföra. Under samma tidsperiod som ovan uppgick den genomsnittliga handelsvolymen per handelsdag till ca 14 700 aktier. Bolaget bedömer att risken kan ha en hög negativ påverkan på en investerares kapital. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel. Teckningsåtagande och emissionsgarantier Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga ägare och därutöver emissionsgarantier från externa parter motsvarande sammanlagt 80,0 procent av Företrädesemissionen. Teckningsförbindelser och garantiåtagan- den är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang, vilket medför en risk att en eller flera av de som ingått avtal inte fullföljer sina åtaganden. Detta skulle, vid utebliven emissions- betalning, kunna inverka negativt på Bolagets genomförande av planerade åtgärder efter genomförd Företrädese- mission, vilket skulle kunna slå mot framtida intjäning, öka framtida kostnader eller på annat sätt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt. Bolagets aktiekurs kan av dessa orsaker komma att påverkas negativt. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finan- siella ställning och resultat samt hög negativ påverkan på en investerares kapital. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som låg. |
4.1 | Villkor och tidsplan för att investera i värdepapperet | Företrädesrätt till teckning De som på avstämningsdagen för Företrädesemissionen är registrerade i den av Euroclear, för Bioservos räk- ning, förda aktieboken äger företrädesrätt att teckna aktier i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen. Teckningskurs Teckningskursen är 12,0 SEK per aktie. Courtage utgår ej. Avstämningsdag Avstämningsdag hos Euroclear för fastställande av vem som är berättigad att erhålla teckningsrätter är den 12 september 2019. Sista dag för handel med Bioservos aktie med rätt att erhålla teckningsrätter är den 10 september 2019. Aktien handlas exklusive rätt att erhålla teckningsrätter från och med den 11 september 2019. Teckningsrätter För varje aktie i Bioservo som innehas på avstämningsdagen erhålls en (1) teckningsrätt. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av tre (3) nya aktier. Teckningstid Anmälan om teckning av aktier genom utnyttjande av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning under perioden 16 – 30 september 2019. Xxxxxx med teckningsrätter Handel med teckningsrätter sker på Nasdaq First North Growth Market under perioden 16 – 26 september 2019. Handel med BTA Handel med BTA kommer att ske på Nasdaq First North Growth Market från och med den 16 september 2019 fram till omvandling av BTA till stamaktier, vilket beräknas ske vecka 44, 2019. Teckning och betalning utan företrädesrätt Anmälan om teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter ska ske under samma period som anmälan om teck- ning av aktier med stöd av teckningsrätter. Tilldelningsordning vid teckning utan stöd av teckningsrätter För det fall att inte samtliga aktier tecknats med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för Företrädese- missionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter. I första hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till sådana tecknare som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och för det fall att till- delning till dessa inte kan ske fullt ut, ska tilldelning ske i förhållande till det antal teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier. I andra hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till andra som tecknat utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat. I tredje och sista hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till de som genom avtal ingått garantiåtagande i egenskap av emissionsgaranter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske i förhållande till det belopp som var och en garanterat för teckning. I den mån tilldelning vid överteckning eller till garanter inte kan ske pro rata enligt ovan ska tilldelning ske genom lottning. Utspädning Antalet aktier kommer, vid full anslutning i Erbjudandet, att öka från 8 936 451 till 14 298 321, vilket innebär en utspädningseffekt uppgående till högst 5 361 870 aktier, motsvarande 37,5 procent. Uppskattade kostnader Emissionskostnaderna beräknas uppgå till 5,6 MSEK och består huvudsakligen av kostnader för emissionsgarantier och ersättning till finansiell och legal rådgivare i anslutning till Företrädesemissionen. Kostnader som åläggs investerare Inga kostnader åläggs investerare som deltar i Erbjudandet. Vid handel med teckningsrätter och BTA utgår dock normalt courtage enligt tillämpliga villkor för värdepappershandel. |
Avsnitt 4 - Nyckelinformation om Erbjudandet av värdepapper till allmänheten
4.2 | Motiv till Erbju- dandet och användning av emissionslikvid | Framtidens industriella standarder och arbetssätt utvecklas just nu och det är av stor betydelse för Bioservo att Bolagets teknik och lösningar får ett genomslag i marknaden. För att möjliggöra detta behöver Bolaget investera i den kommersiella organisationen, säkerställa tillräcklig leveranskapacitet, kontinuerligt utveckla och optimera existerande produkter samtidigt som produktportföljen breddas. Företrädesemissionen genomförs primärt i syfte att stödja och accelerera Bolagets pågående kommersialisering av Ironhand®. Under 2021 räknar Bolaget därtill med en bred marknadslansering av Carbonhand® 2.0 efter genom- förd klinisk studie. Under perioden 2019-2021 planerar Bioservo allokera ca 30 MSEK i säljstödjande insatser under den globala lanseringsfasen, fördelat på ca 17 MSEK, avseende Ironhand®, och ca 13 MSEK, avseende Carbonhand®. Vidare ämnar Bioservo att finansiera utvecklingen av nya produktgenerationer och produktvertikaler samt för att effektivisera produktionen. För forskning och utveckling och säkerställandet av effektiv serieproduktion avsätts ca 9 MSEK under samma tidsspann som ovan. Resterande del av emissionslikviden avses användas för rörelsekapital. Nettolikviden från Erbjudandet uppgår till ca 58,7. Xxxx Xxxxxx Bank är finansiell rådgivare och Advokatfirman Glimstedt är legal rådgivare till Bolaget i samband med Erbjudandet. Xxxx Xxxxxx Bank erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Erbju- dandet och Advokatfirman Xxxxxxxxx erhåller löpande ersättning för utförda tjänster. Därutöver har Xxxx Xxxxxx Bank och Advokatfirman Glimstedt inga ekonomiska eller andra intressen i Erbjudandet. Det bedöms inte föreligga några intressekonflikter mellan parterna. |
1) Allied Market Research, Smart Exoskeleton Market: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2018 – 2025, februari 2019.
2) Market Research Engine, Exoskeleton Market: Global Forecast by 2018 – 2024, December 2018.
3) Global Market Insights, Exoskeleton Market Size: Competitive Landscape & Forecast, 2019 – 2026, December 2018.
Ansvariga personer, information från tredje part och godkännande av behörig myndighet
Ansvariga personer
Styrelsen för Bioservo är ansvarig för innehållet i Prospektet. Enligt styrelsens kännedom överens- stämmer den information som ges i Prospektet med sakförhållandena och att ingen uppgift som sannolikt skulle kunna påverka dessa har uteläm- nats. Nedan presenteras Bioservos nuvarande styrelsesammansättning.
Godkännande av
Namn Befattning
Xxxx xxx Xxxxx Styrelseledamot
Xxxxxx Xxxxxxxx Styrelseordförande
Källförteckning
Nedan följer en förteckning över de källor som uppgifterna i Prospektet baseras på.
• Allied Market Research, Smart Exoskeleton Market: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2018 – 2025, februari 2019
• Betriebspraxis & Arbeitsforchung, Aktuelle Trends and Herausforderungen in der ergo- nomischen Arbeitsgestaltung, November 2018
• Bureau of Labor Statistics, United States Department of Labor, 2015
• Bureau of Labor Statistics, United States
Xxxxx Xxxx Styrelseledamot
Department of Labor, 2017
Xxxxx Xxxxxxxxx Styrelseledamot
• Xxxxx Xxxxxxx, Best Practice & Research Cli- nical Rheumatology volume 29 issue 3, Eco- nomic impact of musculoskeletal disorders (MSDs) on work in Europe, 2015
Kunal Pandit Styrelseledamot
• Eurofound, “6th European Working Condi- tions Survey”, 2016
Xxxxxxx Xxxxxxxx Styrelseledamot
• European Trade Union Institute, Musculoske- letal disorders
• Europeiska arbetsmiljöbyrån, Annual Report
Finansinspektionen
Prospektet har godkänts av Finansinspektionen, som behörig myndighet enligt förordning (EU) 2017/1129. Finansinspektionen godkänner detta Prospekt enbart i så måtto att det uppfyller de krav på fullständighet, begriplighet och konse- kvens som anges i förordning (EU) 2017/1129. Detta godkännande bör inte betraktas som något stöd för den emittent som avses i detta Prospekt. Prospektet har upprättats som en del av ett EU-tillväxtprospekt i enlighet med artikel 15 i för- ordning (EU) 2017/1129.
2018, 2019
• Eurostat, Labour market and Labour force survey (LFS) statistics, 2019
• Global Market Insights, Exoskeleton Market
Size: Competitive Landscape & Forecast, 2019
– 2026, December 2018
• Grand View Research, Exoskeleton Market Size, February 2018
• Market Research Engine, Exoskeleton Market: Global Forecast by 2018 – 2024, December 2018
• Mordor Intelligence, Exoskeleton Market Size
& Share, 2019
Information från tredje part
Information i prospektet som hämtats från tredje part har återgivits korrekt och såvitt Bolaget känner till och kan utröna av information som offentliggjorts av tredje part har inga sakförhål- landen utelämnats som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller vilseledande.
• The Work Foundation, “Musculoskeletal Dis- orders, Workforce Health and Productivity in the United States”, juni 2015
akgrund
Bioservo är ett innovativt teknikbolag verksamt inom utveckling och tillverkning av exoskelett, vilket är ett samlingsnamn för kraftförstärkande, bärbar robotteknologi baserat på bionik och robotik och som används av personer med ned- satt muskelstyrka, med behov av extra kraft och uthållighet eller i förslitningsförebyggande syfte. Bioservos produkter bygger på Bolagets patente- rade SEMTM-teknologi (Soft Extra Muscle), vilken möjliggör framtagande av produkter som är lätta, intuitiva, flexibla och tillför kraft, d v s är aktiva lösningar. I jämförelse med alternativa passiva robotiklösningar som tillför kraft genom t ex fjäd- rar och ofta är tyngre och mer otympliga, kan Bio- servo som enda tillverkare1 erbjuda exoskelett som även har möjlighet att samla in och analy- sera data över olika arbetscykler och vilken kraft som används. Tack vare datainsamlingen kan objektiva ergonomiska riskanalyser baserade på etablerade vetenskapliga modeller påvisa risken för förslitningsskador.
Initialt utvecklade Bioservo en robothandske som ett assisterande hjälpmedel men ett stort intresse för Bolagets teknologi från den monta- geintensiva industrin medförde att den profes- sionella applikationen tillkom som ett prioriterat segment och den kraftfullare Ironhand® utveck- lades. Genom ett flertal utvecklingssamarbeten med stora globala aktörer inom bil-, flyg- och byggindustrin har Bioservo under flera år skapat unik insikt i och möjlighet att anpassa produkten efter verkliga arbetsförhållanden. Ironhand® för industrin är nu redo för en bredare kommersi- alisering efter omfattande tester av den finala versionen, samtidigt som en större klinisk studie för Bolagets handske avsedd för hälso- och sjuk- vårdsmarknaden, Carbonhand®, har påbörjats i Nederländerna. Ett positivt utfall öppnar för en efterföljande lansering inom det stora rehabilite- ringssegmentet. Vidare utvecklar Bioservo pro- dukten Ironarm® som adresserar förslitningsska- dor i armar och axlar vid långvarigt arbete ovan huvud.
Marknaden för exoskelett står inför en kraftig till- växt och bedöms omsätta flera miljarder dollar 20252, 3, 4. Framtidens industriella standarder och arbetssätt utvecklas just nu och det är av stor betydelse för Bioservo att Bolagets teknik och lösningar får ett genomslag i marknaden. För att möjliggöra detta behöver Bolaget investera i den kommersiella organisationen, säkerställa ökad leveranskapacitet, kontinuerligt utveckla och optimera existerande produkter samtidigt som produktportföljen breddas.
1) Enligt Bolagets kännedom.
2) Allied Market Research, Smart Exoskeleton Market: Global Opportu-
nity Analysis and Industry Forecast, 2018 – 2025, februari 2019.
3) Market Research Engine, Exoskeleton Market: Global Forecast by
2018 – 2024, December 2018.
4) Global Market Insights, Exoskeleton Market Size: Competitive Lands- cape & Forecast, 2019 – 2026, December 2018.
Företrädesemissionen genomförs primärt i syfte att stödja och accelerera Bolagets pågående kommersialisering av Ironhand®. Under 2021 räknar Bolaget därtill med en bred marknads- lansering av Carbonhand® 2.0 efter genomförd klinisk studie. Under perioden 2019-2021 plane- rar Bioservo allokera ca 30 MSEK i säljstödjande insatser under den globala lanseringsfasen, för- delat på ca 17 MSEK, avseende Ironhand®, och ca 13 MSEK, avseende Carbonhand®. Vidare ämnar Bioservo att finansiera utvecklingen av nya pro- duktgenerationer och produktvertikaler samt för att effektivisera produktionen. För forskning och utveckling och säkerställandet av effektiv serie- produktion avsätts ca 9 MSEK under samma tids- spann som ovan. Resterande del av emissionslik- viden avses användas för rörelsekapital.
Emissionsmotiv
Det är Bolagets bedömning att det befintliga rörelsekapitalet inte är tillräckligt för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna för att kunna genomföra de tilltänkta mark- nadssatsningarna. Bedömningen är att Bolagets nuvarande rörelsekapital kommer vara förbrukat mot slutet av fjärde kvartalet 2019. Nettolikviden från Erbjudandet uppgår till ca 58,7 MSEK efter emissionskostnader uppgående till 5,6 MSEK. Angivet i prioritetsordning fördelas emissionslik- viden följande:
• Rörelsekapital, 19,7 MSEK,
• Riktat säljstöd, 30 MSEK, och
IntresseLonfliLter
• Forskning och utveckling, 9 MSEK
Rådgivare
Xxxx Xxxxxx Bank är finansiell rådgivare och Advokatfirman Glimstedt är legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen. Xxxx Xxxxxx Bank erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Erbjudandet och Advokatfirman Glimstedt erhål- ler löpande ersättning för utförda tjänster. Där- utöver har Xxxx Xxxxxx Bank och Advokatfirman Glimstedt inga ekonomiska eller andra intressen i Erbjudandet. Det bedöms inte föreligga några intressekonflikter mellan parterna.
I samband med Erbjudandet är Xxxx Xxxxxx Bank finansiell rådgivare och Advokatfirman Glimstedt legal rådgivare till Bioservo och har biträtt Bolaget i upprättandet av Prospektet. Då samtliga uppgif- ter i Prospektet härrör från Bolaget, friskriver sig Xxxx Xxxxxx Bank och Advokatfirman Glimstedt från allt ansvar i förhållande till befintliga eller bli- vande aktieägare i Bioservo och avseende andra direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investerings- eller andra beslut som helt eller delvis grundas på informationen eller avsaknaden av information i Prospektet. Xxxx Xxxxxx Bank är även emissionsinstitut avseende Erbjudandet.
Verksamhets- och marknadsöversikt
Bioservo i korthet
Bioservo är ett innovativt teknikbolag, verksamt inom utveckling och tillverkning av s k exoskelett, som grundades 2006 genom ett samarbete mellan forskare på Kungliga Tekniska Högskolan och läkare på Karolinska Sjukhuset i Stockholm. Exoskelett är ett samlingsnamn för kraftförstärkande, bärbar robotteknologi baserad på bionik och robotik och som används av personer med nedsatt muskel- styrka, med behov av extra kraft och uthållighet eller i förslitningsförebyggande syfte. Bioservo anser sig ha en globalt framskjuten position inom kraftstärkande, bärbar robotteknologi som bygger på Bolagets patenterade SEMTM-teknologi, vilken möjliggör framtagandet av produkter som är lätta, flexibla och intuitiva med möjligheter att samla in data och erbjuda ergonomiska riskanalyser, i jäm- förelse med alternativa passiva robotiklösningar för förhöjd muskelstyrka som i regel är tunga och utan möjlighet för datainsamling och analys.
Affärsidé
xxxxxxxxxxxxxx arbeten eller andra ergonomiska utmaningar för överkroppen. Inom sjukvård och rehabilitering ska Bioservos produkter vara ett förstahandsval för patienter som behöver återfå greppstyrka för att kunna återgå i arbete, klara av dagliga aktiviteter eller för att kunna fortsätta vara aktiva på sin fritid.
Mål
Nedan följer Bioservos målbild inkluderat stra- tegiska milstolpar för att säkerställa att Xxxxxxx uppnår de finansiella målen. Bakom styrelsens revidering av målen ligger skiftet i primärt pro- duktfokus efter det stora intresset från Bolagets industriella utvecklingspartners.
• Samarbetsavtalen med General Motors, Airbus och Eiffage ska utmynna i direkta kom- mersiella affärsrelationer med fortlöpande försäljning fr o m 2020.
• Den medicinska studien för Carbonhand® i
Vision
Bioservos affärsidé är att utveckla och tillhanda- hålla intuitiva produkter och tjänster för att före- bygga belastningsskador, höja effektiviteten och människors styrka och uthållighet genom innova- tiv och intuitiv bärbar robotteknik.
Bioservos långsiktiga vision är att vara ett själv-
Nederländerna ska slutföras under 2020 för en lansering av Carbonhand® 2.0 efterföl- jande år.
• Färdigställa Proof of Concept för Ironarm® via samarbetspartnerna Eiffage och Airbus senast år 2020 för efterföljande lansering 2022.
• Nästa generations Ironhand® ska vara redo för marknadslansering 2021 och en produkt för
klart val av aktiva exoskelett för företag i arbe- tet med att minska risken för skador p g a
konsumentmarknaden ska vara tillgänglig 2022.
• Uppnå en omsättning överstigande 300 MSEK 2024.
11
anden om framtida investeringar
Pågående investeringar och åtag-
Den investeringsplan Bolagets styrelse och ledning fastslagit inbegriper lanserings-, demonstrations- och marknadsföringskostnader samt förstärkning av Bolagets marknadsföringsorganisation genom kontraktering av s k Key Account Managers (kun- dansvariga) för såväl Ironhand® som Carbonhand®. Fram t o m 2021 avser Bolaget avsätta ca 30 MSEK i detta syfte. Utvecklingskostnader för nästa genera- tions Ironhand® och Carbonhand® samt utvecklings- kostnader för Ironarm® beräknas uppgå till drygt 9 MSEK fram t o m 2021. Detta inkluderar kostnader för att starta effektiv serieproduktion av Bolagets produkter via samarbetspartners för extern pro- duktion. Dessa investeringar avses finansieras med befintlig kassa samt med likvid från Företrädese- missionen. Därtill tillkommer en återstående inves- teringskostnad för Bolaget uppgående till ca 0,6 MSEK för den pågående studien i Nederländerna avseende underlag för att påvisa rehabiliterande effekt som avses finansieras genom befintliga lik- vida medel. Resterande andel av återstående stu- diekostnad uppgår till ca 1,5 MSEK och finansieras via erhållna medel från Horizon 2020-programmet.
Strategi
Inga väsentliga investeringar har genomförts sedan den 30 juni 2019.
Sammanfattningsvis är Bioservos strategi för att uppnå Bolagets vision och mål följande:
Industriella tillämpningar
I den initiala kommersialiseringsfasen är det av vikt för Bolaget att bygga vidare på den kunskap som har skapats tillsammans med Bolagets utvecklingskun- der. Allt eftersom Ironhand® etableras kommer fokus att vidgas till nya geografiska marknader och vertikaler. Bioservo har etablerat ett distributörsnät- verk på de viktigaste europeiska marknaderna samt i USA och strategin är att stödja dessa distributörer för att accelerera försäljningen. Bioservo kommer att bibehålla direktförsäljningsansvar gentemot Bolagets befintliga utvecklingskunder. Utöver pro- duktförsäljning kommer strategiskt fokus att vara att växa service, som molntjänster samt remote access till installerade enheter för löpande diagnostik och uppgraderingar, allt för effektiviserad kundnytta.
Bioservos egen organisation ska optimeras för att ge understöd till distributörer, utöver att arbeta med direktförsäljning och support till Bolagets befintliga utvecklingskunder.
Av stor betydelse är att, i den inledande fas markna- den befinner sig i, etablera Bolagets teknik som en industriell standard i arbetet mot arbetsrelaterade förslitningsskador. De produkter och lösningar som tidigt etableras bedöms av Bolaget ha större möjlighet till kommersiell framgång. En utmaning som vidare föreligger är att övertyga företag i mon- tageintensiv industri att proaktiva åtgärder är en lönande investering. I detta syfte kan berörda före- tag först vilja genomföra omfattande tester, likt de Bioservo genomför och har genomfört.
Hälso- och sjukvård/rehabilitering
Inom hälsovårdssegmentet ligger strategiskt fokus i närtid på den pågående kliniska studien samt på utvecklingsarbete för att till 2021 fördig- ställa nästa generations Carbonhand® som ska vara snabbare, mer robust och mer användarvän- lig. Samtidigt arbetar Bolaget för att expandera distributörsnätverket där prioritet ligger på lokal- och regulatorisk kännedom och att säkra nya geo- grafiska marknader inom Europa, men även USA.
Den pågående kliniska studien syftar till att förse Bolaget med nödvändigt underlag för att säkra en klassificering som rehabiliterande produkt, vilket
SEMTM-teknologin
krävs för att Bioservo ska få marknadsföra Carbon- hand® med indikationen rehabiliterande hjälpme- del. Efterföljande upphandling av Carbonhand® sker främst inom ramen för de publika sjukvårds- och rehabiliteringssystemen finansierade via skatteme- del och styrt av strama specifikationer om upphand- ling och inköpsrutiner. En utmaning för Bolaget är att säkerställa kännedom avseende olika landspe- cifika upphandlingsförfaranden och vinna priori- tet framför konkurrenter inom ramen för gällande regelverk. För att möjliggöra framgångsrik kommer- sialisering och navigering av landsspecifika regulato- riska regelverk har Bioservo valt att samarbeta med specialiserade lokala distributörer fokuserade på rehabilitering och assisterande hjälpmedel
Hjärna
Integrerad processor
Beräknar den kraft som ska genereras.
Servo
Genererar den kraft som överförs till kroppen via konstgjorda senor.
• Efterliknar kroppens senor och muskler
• Adderar kraft på en intuitivt sätt
• Styrs av användarens naturliga rörelser
• Beprövad teknik för hand och arm som kan överföras till hela kroppen
Utveckling
Bioservos utvecklingsfokus är att ytterligare opti- mera Ironhand® och Carbonhand® samt använda SEM™-teknologin för att utveckla exoskelett till andra delar av kroppen. Ironarm®, i tidig utveck- lingsfas, tillför kraft till armar samt axlar och är Bolagets första applikation som vidgar använd- ningen till nya kroppsdelar. Initiala tester inom flyg- och konstruktionsindustrin visar positivt resultat. Ironarm® bedöms kunna marknadsin- troduceras under 2022.
Trycksensor
Placerad på handskens fingertoppar och verkar intuitivt när handen griper efter något.
• Justerbar hjälp- och stödnivå
• Energieffektivitet säkerställer lättviktsprodukter
- avsedda att bäras som kläder
SEM™-teknologin
• Människoliknande struktur - möjligt att bära med en hög grad av komfort
SEM™-teknologin (Soft Extra Muscle) är patente- rad och fungerar annorlunda än andra liknande lösningar genom att generera kraft enbart om och när användaren själv initierar en rörelse och kan därmed kontrolleras av användaren på ett natur- ligt och intuitivt sätt. SEM™-teknologin bygger på en funktionslösning av moderna material i kom- bination med avancerad sensorteknik och meka- tronik och produkternas uppbyggnad och struktur efterliknar och imiterar kroppens egna senor och muskler för att öka uthållighet och kraft i greppet samtidigt som muskelbelastningen minskar.
Produkter
Bioservos handskar registrerar användarens rörelse genom att handskens sensorer i finger- topparna känner av när ett objekt greppas. Ju hårdare grepp användaren initierar, desto mer kraft appliceras genom att den registrerade rörelseförändringen i handen aktiverar styren- hetens motorer i syfte att förstärka användarens avsedda rörelse på ett naturligt sätt. Känslighe- ten, den maximalt tillförda kraften och fördel- ningen av den tillförda kraften mellan handens olika fingrar är justerbar och kan anpassas efter individuella behov och användningsområden. Tekniken är beprövad för både hand och arm och kan appliceras på teknik för hela kroppen. Tek- nikens energieffektivitet säkerställer lättviktiga produkter avsedda att bäras kroppsnära med en hög grad av komfort.
Bioservo har för närvarande tre produkter inom två produktkategorier; Ironhand® och Carbon- hand® för ökad greppstyrka i händer samt Iro- narm®, som är under utveckling i samarbete med Airbus och Eiffage, för ergonomiskt stöd för armar och axlar vid långvarigt arbete i utma- nande vinklar eller över huvudet.
Ironhand®
Ironhand® är ett modulärt system som har vida- reutvecklats från Bolagets första produkt, Servo- handsken, men anpassats för att parera de höga påfrestningar som anställda inom industrin med systematisk risk för belastningsskador utsätts för. Ironhand® består av en handske och en kraf- tenhet som bärs i en smidig ryggsäck. Handsken verkar intuitivt och ger användaren upp till 80 N1 i extra greppstyrka utan fördröjning. Greppet kan enkelt konfigureras för att optimeras till olika arbetsstationer. Vidare är Ironhand® adaptiv, dvs anpassar sig efter hur den används och blir suc- cesivt smartare för bästa möjliga användarupple- velse. Utöver att tillföra kraft har Ironhand® även en inbyggd mjukvara som, baserad på etablerade
vetenskapliga riskmodeller, på ett enkelt och lätt- förståeligt sätt gör det möjligt att påvisa risken för förslitningsskador för att bidra till en hälsosam och hållbar arbetsmiljö.
De förslitningsskador som orsakas av påfres- tande arbetsuppgifter medför betydande kost- nader för arbetsgivarna inom industrin, vilket ger dem klara incitament att reducera förekom- sten av arbetsrelaterade belastningsskador. Ris- kerna utgörs främst av repetitivt och uttröttande arbete, vibrationer, tunga eller återkommande lyft samt arbetsmoment i utmanande vinklar.
Carbonhand®
Carbonhand® är även den en uppdaterad version av Servohandsken och är en greppförstärkande handske framtagen för att vara ett lätt och bärbart hjälpmedel, främst avsett för personer med ned- satt handfunktion. Exempel på Carbonhands® mål- grupp är personer med funktionsnedsättning eller reducerad muskelstyrka, eller individer som lider av ålderssvaghet. Carbonhands® intuitiva funktion ger ett stadigare grepp och en förbättrad fingerkontroll vilket kan förenkla och möjliggöra vardagssysslor för dessa individer medförande ett lägre vårdbe- hov och ökad individuell frihet.
Den tidigare versionen Servohandsken erhöll CE-märkning och certifiering som ett medicintek- niskt hjälpmedel 2010 och lanserades kommersiellt för hälso- och sjukvårdsmarknaden i Sverige 2013. Carbonhand® utvärderas för närvarande i en omfat- tande medicinsk studie i Nederländerna i syfte att kliniskt utvärdera effekten av Carbonhand® samt att påvisa rehabiliterande effekt. Studien omfattar mer än 60 individer och beräknas slutföras under 2020 med introduktion efterföljande år av nästa generations Carbonhand®, som blir snabbare, mer robust och mer användarvänlig. En klassificering som rehabiliterande hjälpmedel kommer att utöka den adresserbara marknaden för Carbonhand® genom att en bred lansering inom rehabiliterings- marknaden möjliggörs, givet ett positivt utfall.
Ironhand®, för att motverka förslitningsskador inom industrin. Carbonhand®, för muskelsvaga individer och vid nedsatt funktion
samt för rehabilitering.
1) N avser SI-enheten Newton. 1 N är definierad som den kraft som
krävs för att ge massan ett kilogram en acceleration av 1 m/s2.
Ironarm®
Bioservo utvecklar i samarbete med Airbus och Eiffage ett aktivt exoskelett för ergonomiskt stöd för armar och axlar vid arbete i utmanande vinklar. Systemet används för kompensation av gravitationen, d v s systemet ger den kraft som krävs för att kompensera för armarnas vikt, vilket tillåter användaren att obehindrat utföra arbete utan risk för förslitningsskador orsakat av långva- rigt och statiskt arbete med repetitiva inslag. Likt Ironhand® är Ironarm® ett kroppsnära och ett lätt system.
Skillnader i erbjudande
Ironarm® är ett aktivt exoskelett för ergonomiskt stöd för armar och axlar vid arbete i utmanande vinklar. För närvarande under utveckling.
Affärsområden
Bioservos produkter baseras på Bolagets paten- terade SEM™-teknologi. SEM™-teknologin möj- liggör framtagande av effektiva produkter som är lätta, flexibla och intuitiva genom att imitera kroppens egna senor. Vidare kan de bäras som kläder, jämfört med alternativa robotiklösningar som i regel är tunga och otympliga. Ytterligare en differentiering är möjligheter att samla in data genom Bioservos produkter och därmed möjlighe- ten att effektivisera arbetsprocesser och erbjuda ergonomiska riskanalyser.
Bioservo har sin grund i forskning och utveckling där Bolaget bedömer att de ligger i framkant sett i ett globalt perspektiv. Bioservo utvecklar pro- dukter i nära samverkan med akademisk spets- forskning samt erfarna utvecklingspartners inom olika marknadssegment, för att sedan genom partnerskap, samarbeten och distributörsnät- verk ta produkten till marknaden.
Bolaget adresserar primärt den industriella mark- naden samt hälso- och sjukvårdssegmentet. I för- längningen är en satsning på konsumentmarkna- den aktuell. Historiskt har Bioservo fokuserat på hälso- och sjukvårdsmarknaden genom Bolagets första produkt, Servohandsken och dess efterföl- jare Carbonhand®. Att det industriella segmentet numera också prioriteras beror på det stora intres- set från Bolagets industriella samarbetspartners.
Industrin
Efter ett successivt ökat intresse från den tillver- kande industrin har Bolagets primära fokus bred- dats till att även inkludera det industriella segmen- tet där ”time to market” är betydligt snabbare, mer kostnadseffektivt att bearbeta samt bedöms ha en stor marknadspotential. Industrin ser betydelsen av preventiva åtgärder för att minska arbetsrelaterade skador samt att öka produktivitet och effektivitet i manuella, och framför allt repetitiva, arbetsmoment och processer. Bioservo tecknade under sommaren 2016 ett globalt samarbets- och utvecklingsavtal med General Motors, vilket enligt Bolaget innebar ett initialt genombrott inom det industriella området. Vidare har samarbets- och utvecklingsavtal avse- ende leverans av prototyper för tester i industriell miljö tecknats med Airbus under hösten 2016 samt med Eiffage under sommaren 2017. Se vidare under ”Samarbeten” nedan för en närmare beskrivning över Bolagets industriella utvecklingssamarbeten.
Hälso- och sjukvård
Hälso- och sjukvårdssegmentet utgör en viktig del av Bolagets kommersiella satsning. Exoske- lett används inom segmentet för rehabilitering och som hjälpmedel eller stöd vid eller efter sjuk- dom, funktionsnedsättning eller skada. För när- varande är Carbonhand® klassificerad som assis- terande hjälpmedel men under 2020 kommer resultaten från en omfattande klinisk studie med syfte att påvisa Carbonhands® rehabiliterande effekt. Givet ett positivt utfall i studien medför detta att Carbonhand® blir tillgänglig även som rehabiliterande hjälpmedel, vilket kommer vidga marknaden för Carbonhand®.
Kännetecknande för hälso- och sjukvårdssegmen- tet är att det är en reglerad marknad och att beslut om inköp samt betalning av produkterna sker genom myndigheters eller försäkringsbolags för- sorg genom så kallad förskrivning. Ett undantag är rehabilitering där sjukhus och rehabiliteringskli- niker kan inhandla utrustning inom egen budget. Rationalen är att produkterna möjliggör mer frek- vent och intensiv rehabilitering där patienten inte behöver stöd av sjukvårdspersonal i samma omfattning, vilket i slutändan innebär lägre perso- nalbehov och därmed potentiellt lägre kostnader.
Konsument
Samarbeten
Bolagets bedömning är att inom konsumentmark- naden har exoskelett avsedda för att behandla så kallad ålderssvaghet störst marknadspotential även om fritidsaktiviteter – såsom golf, tennis och klättring – på sikt kan utgöra delsegment med bety- dande potential. Konsumentmarknaden kräver dock andra typer av distributionskanaler och pro- dukter med en mer konsumentanpassad prisbild.
Bioservo har ett flertal samarbetspartners såväl i Sverige som internationellt. Bland Bolagets sam- arbetspartners kan nämnas Roessingh Research and Development, Hocoma, Kungliga Tekniska Högskolan, Karolinska Sjukhuset samt globala industripartners. Bolaget närmar sig den industri- ella marknaden genom att söka samarbete i form av kundnära och kundfinansierad utveckling som möjliggör en snabb och kraftfull implementering.
General Motors/NASA
Bioservo tecknade 2016 ett globalt samarbets- och utvecklingsavtal med General Motors (”GM”), vilket innebar ett genombrott för Bolaget på den industriella sidan. Bioservo anser att Xxxxxxx i och med detta avtal etablerade sig i en gynn- sam position inom industriella tillämpningar av grepp- och kraftförstärkande robotbaserade och bärbara hjälpmedel.
Avtalet innebär i korthet licensiering av GM/NASA:s teknologi. GM/NASA gav därmed Bioservo i upp- drag att utveckla, tillverka och marknadsföra en industriell kraftförstärkande robotbaserad hand- ske och att på bästa sätt kombinera teknologi från GM/NASA med Bolagets egen teknologi. Avtalet är tecknat av GM Global Manufacturing Engine- ring och förhoppningen är att teknologin kommer att implementeras i GM:s fabriker globalt. Avta- let ger Bolaget teknologirättighet till all eventuell förädling av den från GM/NASA licensierade tek- nologin och innebär inga inskränkningar i att sälja den framtagna produkten till andra företag inom fordonsindustrin eller andra industrier. Bioservo förfogar exklusivt över egen teknologi och patent.
GM har tidigare samarbetat med NASA i framta- gandet av ”Robo glove” en robotbaserad kraftför- stärkande handske. GM/NASA beslutade under 2016 att göra sin teknologi och sina patent till- gängliga för licensiering till Bioservo i konkurrens med andra parter. Bioservo bedömdes vara den partner med bäst kompetens och erfarenhet för att vidareutveckla teknologin och kommersiali- sera den enligt GM:s behov.
Airbus
Bioservo tecknade under hösten 2016 ett avtal med Airbus avseende leverans av prototyper för tester i industriell miljö vid flygplanstillverkning i Airbus anläggningar i Toulouse och Hamburg. Airbus uttrycker prioritet att säkerställa den monterande personalens hälsa och ser Bioservos produkter som ett sätt att förebygga belastnings- skador i produktionsprocesser som i stora delar är manuella och svåra att automatisera. Airbus ser vid sidan av detta stora möjligheter till ökad effektivitet och högre kvalitet genom Bioservos teknik.
Eiffage
Bioservo tecknade i augusti 2017 ett forsknings- och utvecklingssamarbete med infrastrukturdivi- sionen hos Eiffage, ett av Europas ledande bygg- och infrastrukturföretag. Det långsiktiga målet med samarbetet var att utvärdera och anpassa Ironhand® för bygg- och anläggningsbranschen. I februari 2019, efter framgångsrikt samarbete kring Ironhand®, utvidgades samarbetet till att gemensamt också utveckla en bionisk arm, Iro- narm®. Målet med Ironarm® är att avsevärt minska risken för belastningsskador som kan orsakas av manuella och repetitiva arbetsuppgif- ter vid arbete i utmanade vinklar ovan kroppen. Under våren 2019 lanserade Bolaget och Eif- fage ett nytt koncept, där man tillsammans med LOXAM testar en uthyrningsmodell av Bioservos produkt för byggbranschen. LOXAM som är ett franskt bolag, verksamma inom uthyrning av maskiner och verktyg i Europa till byggindustrin, etablerade i ett flertal länder i Europa.
Horizon 2020/iHand
Bioservo driver iHand-projektet inom ramen för den europeiska satsningen Horizon 2020. Syftet med iHand-projektet är att industrialisera och demonstrera en plattform för mjuk robotik för hand- och greppfunktion som kan användas som ett förebyggande hjälpmedel eller rehabilitering. Tillsammans med forskningscentret Roessingh i Nederländerna bedrivs därför för närvarande en studie omfattande ett brett spektrum av patien- ter, t ex patienter med reumatism, patienter med partiell ryggmärgsskada, traumapatienter och patienter med kronisk smärta. Alla behöver dock personlig assistans och/eller hjälpmedel för att utföra dagliga aktiviteter. Syftet med studien är att undersöka den rehabiliterande effekten av handsken Carbonhand®.
Bioservos värdekedja
Bioservo har delat in marknaden i tre segment: Pro- fessionella, Hälso- och sjukvård samt i en förläng- ning även ett Konsumentsegment. Nedan beskrivs försäljnings- och marknadsföringsstrategi för hälso- och sjukvårdssegmentet samt det professionella segementet.
Hälso- och sjukvårdssegmentet
Hälso- och sjukvårdsmarknaden är delvis reg- lerad och styrd av subventioner från myndig- het och försäkringsbolag (eng. reimbursement), medan kliniker och sjukhus kan köpa direkt från leverantören, utan ersättning från myndighet eller försäkringsbolag, för att öka effektivitet och kunna erbjuda konkurrenskraftigare vård.
För att möjliggöra framgångsrik kommersialise- ring och navigering av landspecifika regulatoriska regelverk har Bioservo valt att inom hälso- och sjukvårdssegmentet samarbeta med specialise- rade lokala distributörer fokuserade på rehabi- litering och assisterande hjälpmedel. Inför intro- duktionen av nästa generations Carbonhand®, planerad till 2021, avser Bolaget bredda nätverket av distributörer för att inkludera fler marknader.
Rätt kompetens hos distributören är ofta en för- utsättning för att produkten ska få godkännande som förskrivningsbart hjälpmedel. Bolaget lägger stor vikt vid att var distributör besitter den kom- petens som krävs för att skapa marknadstillträde. Bolaget har distributörer i Norden, Storbritan- nien, Frankrike, Nederländerna och Belgien samt Italien. I Asien samarbetar Bolaget med SK-E Electronics Co. Ltd som är exklusiv distributör av
Carbonhand® i Japan. I Sverige arbetar Xxxxxxxx också med egen marknads- och säljpersonal som har direktkontakt med såväl Försäkringskassan och Arbetsförmedlingen som landsting, läkare och handläggare med förskrivningsrätt samt patienter.
SOURCING
(Sv. Anskaffning)
BIOSERVO
DISTRIBUTÖRER
KUNDER
•
Komponenter
och delar Produktion Montering Tester Logistik Service
•
•
•
Forskning
Utveckling O-serie produktion Big Data
Andra linjens support
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Marknadsföring
och försäljning Utbildning och träning
• Första linjens support
Professionella segmentet
Inom det professionella segmentet har företaget nyligen avslutat förhandlingar med distributörer för USA, Frankrike, Österrike, Tyskland, Spanien, Portugal, Polen och Nederländerna. De distribu- törer som nu ingått avtal har alla erfarenhet av att sälja andra exoskelett till företagets prioriterade vertikaler. I närtid har därför Bolaget starkt fokus på att marknadsföra Ironhand® och gemensamt med distributörerna etablera en framgångsrik försäljningskanal för framtiden. Med de företag Bioservo bedrivit utvecklingssamarbeten ämnar Bolaget att bibehålla rätten för direktförsäljning.
Avseende vidare marknadsbearbetning har Bio- servo de senaste åren initierat samarbeten med bl a amerikanska företagsintresseorganisationer som representerar exoskelett inom bil- och bygg- branschen. Bioservo har via sin position med glo- bala industripartners, breda patentportfölj, breda akademiska kontaktnät och distributörsnätverk skapat en marknadsposition som Bolaget anser sig kunna nyttja för effektiva marknadslanseringar under de närmaste åren. Bolaget ämnar stärka sin position och etablera fler kontakter inom globala intresseorganisationer för exoskelett inom de pri- oriterade vertikalerna genom att fortlöpande delta aktivt på såväl nationella som globala bransch- mässor och konferenser.
Bioservo arbetar dessutom löpande med att skapa internationellt intresse kring Bolagets produkter och med att identifiera specialiserade distributö- rer med goda kontakter för att kunna ta produkten vidare till ytterligare marknader och delsegment. Bolaget har genom rekrytering nyligen stärkt sin försäljningskompetens på prioriterade marknader och ämnar öka försäljningen genom att utveckla distributörsnätverket det närmaste året.
Återkommande försäljning, Ironhand® Ironhands® kraftbärande struktur, själva hand- sken, utgörs av en särskild innerhandske. Hand- sken är att betrakta som en förbrukningsvara och behöver bytas ut p g a förslitning efter ca 2-4 månader. Det är innerhandsken som bär tekni- ken, i form av trycksensorer och linor som agerar artificiella senor och som skyddas med en för arbetsmomentet anpassad skyddshandske som agerar skyddande barriär mot yttre miljö som exempelvis skärskydd, klämskydd, värmetålighet och friktionskänslighet. Detta innebär att intäkter genereras dels från försäljning av hårdvaruenhe- ten, dels från mer frekvent och återkommande utbytesförsäljning av innerhandskar. Bioservo erbjuder också serviceavtal till de kunder som är intresserade av utökad support, dataanalys och rapporter. Återkommande försäljning av inner- handskar och serviceavtal är en attraktiv affärs- modell med regelbundna intäkter över tid.
Intäktsmodellen framgår av nedan figur, som visar på skalbarhet och frekvent återkommande intäkter. En användare inom exempelvis en indu- stri använder ett komplett system, bestående av hårdvara/kraftenhet som bärs på höften eller ryggen bestående av elektronik och mjukvara, en innerhandske som överför kraften till handen samt en ytterhandske som skyddar från skärs- kador, kemikalier etc. Handskarna kopplas på kraftenheten med en koppling och finns i olika storlekar. Kraftenheten har lång livslängd medan handskarna är en förbrukningsvara som slits och behöver ersättas. Bioservo fokuserar på att erbjuda innerhandskar i olika storlekar men har ingen aktiv försäljning av ytterhandskar eftersom de är väldigt specifika för varje arbetssituation. För kunder som vill säkerställa snabbaste möjliga support och tillgång till dataanalys och rapporter erbjuder Bioservo serviceavtal som kunder kan abonnera på.
Bioservos intäkter kommer således från tre grundläggande komponenter:
1. Hårdvaruenheten, bestående av elektronik, mjukvara och kraftenhet
2. Den kraftbärande innerhandsken
3. Service- och underhållsavtal samt dataanalys
Beroende på tillämpning kommer en slutanvän- dare att nyttja dessa grundläggande komponen- ter med varierande volym med vilken priset för dessa kommer att variera.
skalbarhet (Ironhand®)
affärsmodellens
Elektronik och
mjukvara
1 enhet per användare, ersätts vartannat år
Serviceavtal Innerhandske Hårdvara
Abonnemang
Månadsbaserad betalningsmodell
begränsad livstid
4–6 innerhandskar
per enhet och år.
Ingen aktiv försäljning av ytterhandskar.
vara med
Förbruknings-
Omsättning
Sålda enheter
Exempel på
GeografisL översiLt
Bioservo är idag i ett inledande skede i kommer- sialiseringsprocessen. Inom det professionella segmentet är fokus initialt på de prioriterade ver- tikalerna inom bil-, flyg- och byggindustrin på de geografiskt viktiga marknaderna USA och Europa. Försäljning sker i såväl egen regi, till Bolagets utvecklingspartners, som via distributörer. Bio- servo har sedan den 1 juni 2019 tecknat distribu- törsavtal för USA, Frankrike, Österrike, Tyskland, Spanien, Portugal, Polen och Nederländerna.
Avseende Carbonhand® ska det internationella distributionsnätverket expanderas till nya geo- grafiska marknader inom Europa, men även till USA, som prioriterade marknader i den initiala fasen efter genomförd klinisk studie.
Kartan nedanför tydliggör på vilka marknader där Bioservos produkter Ironhand® och Carbon- hand® idag är tillgängliga, antingen via försäljning i egen regi eller via distributörer.
Ironhand® och Carbonhand®
Enbart Carbonhand®
Enbart Ironhand®
Om produktion och utveckling
I dagsläget sker produktionen huvudsakligen i Bioservos egen regi. Xxxxxxx samarbetar dock med underleverantörer för att sy handskarna, 3D-printing och delmontering av styrenheten. Slutmonteringen sker för närvarande företrädes- vis av Xxxxxxxx egen personal på huvudkontoret i Kista, men det finns en tydlig plan att flytta all tillverkning till underleverantörer senast under 2021 för att över tid nå skalbarhet i verksam- heten. Detta kommer i förlängningen tillåta Bola- get att fokusera allt arbete på kommersialisering, utveckling och kundsupport.
Bolaget arbetar aktivt med att etablera ytterligare partnerskap och samarbeten för tillverkning,
montering, distribution samt försäljning för att dels kunna accelerera kommersialiseringen av produkterna samt bygga upp en skalbar central plattform och dels för att göra produktionen mer effektiv och reducera produktkostnaderna.
Forskning och utveckling
Bioservo grundades av Xxxx xxx Xxxxx, neuro- kirurg vid Karolinska sjukhuset, Xxx Xxxxxxxx, professor i mekatronik vid Kungliga Tekniska Högskolan, och Xxxx Xxxxxxx, PhD mekatronikin- genjör. Xxxx xxx Xxxxx ville hjälpa patienter som var för svaga för att göra saker som kräver styrka, men ändå hade kvar viss rörlighet i arm och hand. Xxx Xxxxxxxx hade arbetat med robotar
och såg möjligheten att använda liknande robot- teknik och omvandla den till en bionisk hand- ske. Tillsammans med Xxxxx Xxxxxxx påbörjades framtagandet av en produkt. Även efter att Bola- get påbörjat den kommersiella fasen prioriteras forskningen högt. Bioservo har både drivit och deltagit i ett flertal internationella EU-projekt. Forskning och utveckling sker i regel tillsammans med olika utvecklingspartners som medicinska kliniker (Karolinska Sjukhuset med flera), uni- versitet (Kungliga Tekniska Högskolan, Imperial College of London och University of Twente m fl), industriföretag (General Motors, Airbus och Eif- fage) eller direkt med slutanvändare.
Bioservos grundläggande forskning och produk- tutveckling baseras främst på behovet av hjälp- medel i form av kraftförstärkande hjälpmedel efter sjukdomar som härrör från det centrala nervsystemet, skelettet och muskler. Med stöd i redan framtagna produkter och koncept fokuse- rar Bolaget även på forskning och utveckling inom främst primär prevention gällande repetitiva skador och belastningsskador i arbetet. Forsk- ningen är inriktad på de teknikområden som är applicerbara när det gäller skadeprevention och rehabilitering efter att skador redan åsamkats.
Exoskelett
Bioservos produkter är i grunden exoskelett baserade på robotteknologi med samverkan mellan servomotorer, mikrodatorer och sensorer
i syfte att tillföra kraft och uthållighet till personer i förebyggande syfte och att hjälpa personer med en skada eller nedsatt funktionsförmåga tillbaka till arbetsliv och hög livskvalitet.
Mekatronik
Inom mekatronik kombineras områdena meka- nik, elektronik och datateknik vilket skapar möjlig- heter att utveckla intelligenta och flexibla produk- ter med egenskaper och funktioner anpassade till den mänskliga anatomin som stödjer den fysiolo- giska funktionen av ett skadat område i kroppen eller i syfte att förebygga potentiell skada.
Neuronik
Neuronik består av mekaniska system som används för integration med det centrala och perifera nervsystemet. Detta är av betydande värde för Bolaget när det kommer till utveckling av nya intuitiva stödjande produkter, som t ex i utvecklingen av ”Brain Computer Interface”.
Prevention
Forskningen kan delas in i tre nivåer av förebyg- gande: primär, sekundär och tertiär. Primär pre- vention syftar till att förhindra uppkomsten av skada innan den inträffar, sekundär prevention innebär i ett tidigt skede försöka stoppa eller vända ett problem innan det blir symptomatisk och tertiär prevention fokuserar på att minska funktionshinder och återställa funktioner till per- soner som redan drabbats av skada.
Information om trender
Tillämpning av exoskelett inom den montagein- tensiva industrin är i ett inledande skede. Ett fåtal aktörer - exempelvis Toyota, Ford och BMW - har dock redan, enligt Bolagets kännedom, implemen- terat exoskelett i varierande, men ännu liten, grad för att utvärdera dess effekt. Intresset för exos- kelett bedöms som stort och växande och den totala marknaden beräknas mångdubblas under de kommande åren till följd av bland annat mer sofistikerade teknologiska lösningar och andra framsteg som främjar prestanda och ekonomisk produktion samt möjligheten för förbättrad reha- bilitering inom sjukvården och för företag att före- bygga förslitnings- och andra arbetsrelaterade belastningsskador . Även Bioservo märker av det ökande intresset och har tecknat flera samarbets- avtal med företag inom bil-, flyg- och byggbran- schen för gemensamma utvecklingsprojekt.
Inom industrin initieras just nu en digital trans- formering där fokus ligger på att digitalisera pro- duktionsprocesser, producera varor mer effek- tivt och samlingsbegrepp har skapats såsom Industri 4.0 och Smarta fabriker. I framtiden spås uppkoppling av enheter (IoT) och maskiner bli centrala begrepp och möjliggörare för att samla in och analysera data. Marknaden för uppkopp- lade enheter beräknas öka kraftigt i framtiden och behovet att kunna samla in, mäta och analy- sera data från maskiner och människor i fabriker bedöms som centralt. Bioservo har här en unik
position på marknaden1 genom sin teknologi som skapar en uppkopplad arbetare och möjlig- gör insamling och analys av data utifrån ett ergo- nomiskt användarperspektiv.
Den demografiska utvecklingen i västvärlden där en allt större andel av befolkningen utgörs av äldre, och att denna grupp även lever längre än tidigare, medför en rad utmaningar för samhäl- let. Bolagets bedömning är att denna utveckling kommer leda till att såväl den privata som offent- liga sektorn kommer att lägga allt större vikt vid användandet av exoskelett som förebyggande och stödjande hjälpmedel. Företag i montagein- tensiv industri i västvärlden kommer att se en minskande tillgång till arbetskraft och kan genom införandet av exoskelett förhindra att arbetskraf- ten slits ut i förtid, men även att äldre personal kan fortsätta arbeta. Genom Bolagets utvecklingspro- jekt med industriella parter ser Bioservo en ökad medvetenhet om kostnader hänförlig frånvaro relaterat till belastningsrelaterade arbetsskador som ytterligare en faktor som är pådrivande. Den offentliga sektorn kommer å sin sida se ökande incitament att säkerställa en effektivare sjukvård med fokus på självhjälpsrehabilitering då en äldre befolkning medför att andelen med högre vård- behov stiger. Exoskelett bedöms av Bolaget vara ett kostnadseffektivt sätt att påskynda återhämt- ning och förbättra rehabilitering vid sjukdomar, som exempelvis stroke, samt höja livskvalitén hos äldre som lider av ålderssvaghet.
1 Bioservo känner inte till någon annan tillverkare vars exoskelett kan samla in och analysera data.
Ovanstående branschrelaterade trender har resulterat i följande effekter avseende Bioservo rörande produktion, försäljning, lager och priser:
Produktion
Produktionen stegras under hösten för att svara mot den ökande efterfrågan. Rörande Bola- gets produktionskapacitet för innerhandskarna kommer den att uppgå till ca 200 handskar per månad i december 2019, upp från ca 100 hans- kar per månad i juli 2019. Rörande enheterna så kommer den externa part som delvis sköter montering att helt ta över monteringen under hösten och därav ökas kapaciteten för att möta ökad efterfrågan.
Försäljning
Bolaget har under sommaren slutit flertalet dist- ributionsavtal och industriförsäljningen av Iron- hand® förväntas därmed att öka mot slutet av 2019. Särskilt gäller detta den amerikanska, fran- ska och tyska marknaden.
Lager
Färdigvarulager kommer att öka i viss utsträck- ning för att möjliggöra kortare ledtider vid beställningar.
Priser
Prisnivåerna har varit stabila, men kan komma att justeras vid händelse av större volymför- ändringar som möjliggör skalfördelar i pro- duktionen. Tidpunkt för detta är beroende av försäljningstillväxten.
Utöver detta har Bioservo för närvarande ingen information om tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtag- anden eller händelser som skulle kunna komma att ha en väsentlig inverkan på Bolagets affärsut- sikter. Bioservo känner inte till några offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpolitiska eller andra politiska åtgärder som, direkt eller indirekt, väsentligt påverkat eller skulle kunna påverka Bolagets verksamhet.
Väsentliga förändringar i
låne- och finansieringsstruLtur
Nedan följer en summering över väsentliga för- ändringar av Bolagets låne- och finansierings- struktur sedan utgången av den senaste rappor- terade perioden, dvs sedan den 30 juni 2019.
Bolaget
Inga väsentliga förändringar av Bolagets låne- och finansieringsstruktur sedan utgången av den senaste rapporterade perioden, dvs sedan den 30 juni 2019, har genomförts. Däremot har Bolaget under juli månad erhållit 837 000 EUR i EU-bidrag för det tidigare kommunicerade iHand-projektet.
Bioservo technologies AB (publ), organisations- nummer 556650-7264, är ett svenskt publikt aktiebolag, som grundades 20061. Bolaget reg- leras av, och verksamheten bedrivs i enlighet med, aktiebolagslagen (2005:551). Bolagets identifieringskod för juridiska personer (”LEI”) är 549300MSKQXV7GBEOU89. Bolaget har sitt säte i Stockholms kommun med adress Xxxxxxxxx- xxxxx 00, 000 00 Kista. Bolaget nås på www.
xxxxxxxx.xxx samt +46 (0)0-00 00 00 och info@ xxxxxxxx.xxx. Vänligen notera att informatio- nen på webbplatsen inte utgör en del av Pro- spektet och inte har granskats eller godkänts av Finansinspektionen.
Organisation
Bioservo hade per den 30 juni 2019 28 heltids- tjänster varav 10 är engagerade i forskning och utveckling. Xxxxxxx leds av verkställande direk- tören med stöd av ledningsgruppen som utöver VD består av ekonomichef, försäljnings- och marknadschef, utvecklingschef och produktions- chef. All personal är placerad vid huvudkontoret i Kista. Bolaget har inga dotterbolag.
1) Bolaget grundades 2006, då ett s k lagerbolag med org. nr 556650-7264 registrerat 2003 övertogs varvid namn och verksamhetsinriktning ändrades till nuvrande.
Marknadsöversikt
Marknaden
Nedan följer en översiktlig beskrivning över de marknader inom vilka Bioservo är verksamt.
Introduktion om Bioservos marknadspositionering
Bioservo är ett innovativt teknikbolag verksamt inom utveckling och tillverkning av så kallade exos- kelett. Exoskelett är ett samlingsnamn för kraftför- stärkande, bärbar robotteknologi baserat på bionik och robotik och som används av personer med nedsatt muskelstyrka, med behov av extra kraft och uthållighet eller i förslitningsförebyggande syfte. Bioservos produkter bygger på Bolagets patenterade SEMTM-teknologi (Soft Extra Muscle), vilken möjliggör framtagandet av produkter som är lätta, flexibla och intuitiva med möjlighet till data- insamling, dvs är aktiva lösningar i jämförelse med alternativa robotiklösningar som i regel är passiva lösningar som tillför kraft genom t ex fjädrar och ofta är tyngre och mer otympliga.
Bioservo delar in marknaden för exoskelett och kraftförstärkande robotikbaserad teknologi i tre marknadssegment: det professionella segmen-
tet, hälso- och sjukvårdssegmentet samt konsu-
Marknaden för exoskelett är under stark fram- växt i och med att allt mer användarvänliga och funktionella produkter introduceras på markna- den. Tillväxten bedöms uppgå till över 40 procent årligen under perioden 2018-2025 vilket innebär en ökning från omkring 125 MUSD till ca 1 900 MUSD1. Andra marknadsanalyser beräknar den totala marknadstillväxten till 2 500 MUSD till 20242 och upp till 3 500 MUSD 20263. Starka driv- krafter bakom marknadstillväxten för exoske- lett bedöms, utöver teknologiska framsteg som främjar prestanda och ekonomisk produktion, vara möjligheten att förebygga förslitnings- och andra arbetsrelaterade belastningsskador samt bidra till produktivitetsökning i industrin likväl som förbättrad rehabilitering inom vården i sam- band med sjukdom eller annan funktionsnedsätt- ning4. Ett viktigt inslag i utvecklingen av exoskelett är den del av marknaden som drivs på av app- likationer inom det militära systemet; rehabilite- ringen av skadade soldater samt förhöjd styrka och uthållighet hos de i aktiv tjänst.
mentsegmentet. Bolaget har inledningsvis valt att fokusera på kraftförstärkande handskar då handen och handleden är en komplicerad och skör kroppsdel med, enligt Bolagets bedömning, stor marknadspotential inom såväl industrin som inom sjukvård och rehabilitering. Bolaget inledde utveckling med fokus på sjukvård och rehabilite- ring med produkten Carbonhand® som är en lätt och smidig handske som förser användaren med extra kraft och uthållighet för ökade möjligheter till fysisk aktivitet och snabbare återhämtning av motorisk funktion. Fokus har sedan komplette- rats med industritillämpning genom en kraftful- lare handske, Ironhand®, för avlastning och skydd emot förslitningsskador vid repetitiva och krävande arbetsmoment. Bioservo bedriver även utveckling av ett exoskelett för avlastning av armarna och axlarna, Ironarm®, som tillför kraft motsvarande vikten av armarna för arbete i utmanande vinklar ovan kroppen.
MUSD
3 900
2 500
1 900
125
2018
2024 2025 2026
4 000
3 000
2 000
1 000
Marknadsutveckling
ÅR
Allied Market Research Market Research Engine Global Market Insights
1) Allied Market Research, Smart Exoskeleton Market: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2018 – 2025, februari 2019.
2) Market Research Engine, Exoskeleton Market: Global Forecast by 2018 – 2024, December 2018
3) Global Market Insights, Exoskeleton Market Size: Competitive Landscape & Forecast, 2019 – 2026, December 2018
4) Mordor Intelligence, Exoskeleton Market Size & Share, 2019, Market Research Engine, Exoskeleton Market: Global Forecast by 2018 – 2024, Decem- ber 2018, Grand View Research, Exoskeleton Market Size, February 2018, Allied Market Research, Smart Exoskeleton Market: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2018 – 2025, februari 2019
Professionella segmentet
Applikationer av exoskelett inom industrin används i preventivt syfte för att undvika arbets- skador samt för att öka produktivitet, effektivitet och precision i arbetet genom att tillföra hand- styrka och uthållighet. Bioservos primära fokus ligger företrädesvis inom bil-, flyg- och byggin- dustrin i Europa – inledningsvis Tyskland och Frankrike – och Nordamerika. Dessa industrier innehåller alltjämt relativt stor andel manuella arbetsmoment vilka i stor utsträckning är repe- titiva, greppintensiva, utsätter den anställde för påfrestande vibrationer eller kräver arbete i utmanande vinklar, vilket sammantaget resul- terar i förhöjda risker för förslitningsskador och därmed ökad sjukfrånvaro. Arbetsrelaterade belastningsskador är den enskilt vanligaste orsa- ken till förlorade arbetsdagar i USA.1 Kostna- derna för arbetsgivarna avseende sjukfrånvaro för arbetsrelaterade belastningsskador beräk- nas uppgå till över 100 kUSD årligen per 100 anställda. Vidare uppskattas direkta och indirekta kostnader under en treårsperiod, framräknat som vårdkostnader respektive förlorade lönein- komster, till 4,5 respektive 2,9 procent av BNP.2 Detta i kombination med en utmanande demo- grafisk utveckling i de västliga industrinationerna med en stigande andel äldre leder enligt Bolagets bedömning till ökade incitament för verksamma aktörer att förebygga förslitningsskador och däri- genom minska frånvaro samt möjliggöra förläng- ning av arbetslivet hos befintliga anställda.
Kostnad i procent relativt BNP
Vårdkostnad över en treårsperiod
USA
4,5
Inom Bolagets prioriterade marknader, Europa och USA, sysselsätter tillverkningsindustrin 34,73 (år 2017) respektive 12,35 (år 2016) miljo- ner arbetare och byggindustrin 14,53 (år 2017) respektive 6,71 (år 2016) miljoner arbetare.3 För närvarande har Bioservo ingått flera betydande samarbets- och utvecklingsavtal med stora, glo- bala aktörer inom dessa branscher varav General Motors, Airbus och Eiffage utgör centrala parter i Bolagets utvecklingsprogram. Dessa sysselsätter totalt ca 300 000 personer av vilka en stor andel är verksamma inom produktion med i huvudsak montering.
I en undersökning av arbetsförhållanden i EU, rapporterade 19 procent av europeiska industri- arbetare att de blivit utsatta för vibrationer från handverktyg eller maskiner under minst en fjär- dedel av arbetstiden, 32 procent att de burit eller flyttat tung last och 62 procent att deras arbets- uppgifter innebär repetitiva hand- eller armrö- relser.4 Arbetsrelaterade belastningsskador är den enskilt vanligaste orsaken till sjukfrånvaro inom EU, där 43 procent av arbetarna lider av smärta i axlar, nacke och muskler i kroppens övre lemmar5, vilket fått Europeiska arbetsmiljöbyrån att initiera en treårig (2018-2020) översiktspro- cess i syfte att öka förståelsen, identifiera orsa- ker och finna praktiska lösningar medförande att anställda kan fortsätta inom valda yrken.6 Den sammanlagda kostnaden för förlorad produktivi- tet i EU beräknas uppgå till upp till 2 procent av BNP.7
Förlorad produktivitet
EU
2,0
1) Bureau of Labor Statistics, United States Department of Labor, 2015
2) The Work Foundation, “Musculoskeletal Disorders, Workforce Health and Productivity in the United States”, juni 2015
3) Eurostat, Labour market and Labour force survey (LFS) statistics, 2019, Bureau of Labor Statistics, United States Department of Labor, 2017
4) Eurofound, “6th European Working Conditions Survey”, 2016
5) European Trade Union Institute, Musculoskeletal disorders
6) Europeiska arbetsmiljöbyrån, Annual Report 2018, 2019
7) Xxxxx Xxxxxxx, Best Practice & Research Clinical Rheumatology volume 29 issue 3, Economic impact of musculoskeletal disorders (MSDs) on work
in Europe, 2015
Hälso- och sjukvårdssegmentet
Hälso- och sjukvårdssegmentet utgör en viktig del av Bolagets kommersiella satsning. Exoske- lett används inom segmentet rehabilitering och som hjälpmedel eller stöd vid eller efter sjuk- dom, funktionsnedsättning eller skada. Exempel på sjukdomstillstånd med efterföljande funk- tionsnedsättning där exoskelett kan användas är stroke, traumatiska hjärnskador, skador i nacke och rygg, neurologiska sjukdomar som MS, ALS och Duchenne, muskelsjukdomar, skador i arm och hand, reumatiska sjukdomar eller medfödda handikapp.
Med rehabilitering avses ofta så kallad ”Robotic Rehabilitation” där kraftförstärkande hjälpmedel hjälper en patient att utföra ett rörelsemoment och därigenom assisterar kroppen att på eget ini- tiativ utföra dessa rörelser. Med hjälpmedel och stöd menas att patienten eller individen hjälps genom att kraft och uthållighet tillförs i sådan utsträckning att patienten kan utföra dagliga sysslor eller snabbare återgå till arbetet. Detta höjer livskvaliteten för individen samtidigt som belastningen på sjukvården minskas då vård- och omsorgsbehovet reduceras.
Kännetecknande för hälso- och sjukvårds- segmentet är att det är en reglerad marknad och att beslut om inköp samt betalning av olika produkter sker genom myndigheters eller för- säkringsbolags försorg genom så kallad förskriv- ning. Ett undantag är rehabilitering där sjukhus och rehabiliteringskliniker kan inhandla utrust- ning inom egen budget. Rationalen är att pro- dukterna möjliggör mer frekvent och intensiv rehabilitering där patienten inte behöver stöd av sjukvårdspersonal i samma omfattning, vilket får till effekt mindre personalbehov och därmed lägre kostnader. Även behovet av hemhjälp eller annan assistans kan reduceras eller raderas.
Generellt för marknaden är att produkter skall ha godkännande som medicintekniska produkter av läkemedelsverket, FDA eller motsvarande myn- dighet. Omfattande och väl underbyggda kliniska studier är nödvändiga, speciellt för att kunna verka inom området rehabilitering. Marknaden är enligt Bolaget komplex och relativt trögrörlig med varierande typer av regelverk för godkän- nande och förskrivningsrätt i olika länder och höga krav på kliniska studier.
Konsumentsegmentet
Bolagets bedömning är att inom konsument- marknaden har exoskelett avsedda för att behandla så kallad ålderssvaghet störst mark- nadspotential även om fritidsaktiviteter, såsom golf, tennis och klättring, på sikt kan utgöra del- segment med betydande potential. Ålderssvag- het visar sig bland annat genom muskelsvaghet i handen hänförlig till ålderdom. Grepp- och kraft- förstärkande hjälpmedel kan medföra att indi- viden kan klara sig längre på egen hand innan hemhjälp eller annan assistans blir nödvändig. Konsumentmarknaden kräver dock andra typer av distributionskanaler och produkter med en mer konsumentanpassad prisbild.
26
Nedan beskrivs Bioservos affärs- och verksamhetsrisker, branschrisker, legala och regulatoriska risker, risker relaterade till Bioservos aktie samt risker relaterade till Företrädesemissionen med bedömning av sannolikheten för riskens förekomst samt omfattningen av dess negativa påverkan på Bolaget med skalan låg, medelhög och hög.
Risker hänförliga Bolaget
Konjunktur
®
Bioservos produkt Ironhand är utvecklad för aktö-
Risker relaterade till Bioservos verksamhet och industri
Kommersialisering
Bioservo bedriver för närvarande ett flertal utvecklingsprojekt i nära samarbete med globala aktörer inom bil-, flyg- och byggindustrin. Därtill, för att vidga marknaden inom hälso- och sjuk- vården, har en omfattande klinisk studie i Neder- länderna påbörjats. Denna beräknas av Bolaget att slutföras under 2020. Bolagets kommersiella framtid är i stor uträckning avhängigt utfallet av dessa utvecklingsprojekt respektive studie. Nega- tiva eller otillräckliga resultat kan medföra att mot- parterna väljer att inte ingå vidare kommersiella affärsförbindelser med Bolaget. Det föreligger vidare risk att motparterna även av andra anled- ningar väljer att inte implementera Bioservos Iron- hand® i sin produktion eller att klassificering reha- bilitering inte uppnås. Detta skulle försena eller i värsta fall förhindra ett lyckosamt genomförande av Bolagets liggande affärsplan. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets försäljning och därmed Bolagets resultat. Bioservo bedömer sannolikhe- ten för riskens inträffande som medel.
Marknadsutveckling
Marknaden Bioservo verkar inom är i ett mycket tidigt skede och det är svårt att avgöra vilka lös- ningar och affärsmodeller som kommer visa sig vara framgångsrika bland kunderna. Bioservos förmåga att anpassa och utveckla sitt produkt- och tjänsteutbud enligt kundernas önskemål i linje med eller överträffande den tekniska utveck- lingen hos konkurrenterna är avgörande för att Bolaget inte ska mista konkurrenskraft, vilket skulle påverka Bolagets affärsmöjligheter nega- tivt. Det finns vidare risk att en växande mark- nad för Bolagets produkter och tjänster kan leda till ökat konkurrenstryck då detta skulle kunna intressera större och kapitalstarka aktörer, vilket sannolikt kan skapa ytterligare krav på utveck- lingsinvesteringar. En möjlig konsekvens av ökad konkurrens är dessutom prispress. En mark- nadsutveckling enligt ovan kan påverka Bolagets rörelsemarginaler negativt genom minskade intäkter och ökade kostnader och därigenom även försämra den finansiella ställningen. Bola- get bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på dessa faktorer. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel.
rer inom huvudsakligen bil-, flyg- och byggindu- strin. Företag verksamma inom dessa branscher påverkas till stor grad av det allmänna ekonomiska läget och såväl investeringsviljan som -förmågan hos dessa bolag tenderar att följa konjunkturut- vecklingen. Således kan Bolagets möjligheter till lyckosam marknadspenetration komma att, direkt och indirekt, påverkas av faktorer som inverkar på tilltron till ekonomin globalt och regionalt, t ex rän- tenivåer, valutakurser, energipriser, inflation, miljö- lagstiftning, politisk osäkerhet, skatter, aktiemark- nadens utveckling och arbetslöshet. En ogynnsam utveckling av sådana faktorer skulle kunna med- föra en negativ inverkan på Bolagets möjligheter till försäljning till industriella kunder. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle, till följd av minskad försäljning, ha en medel negativ påverkan på Bola- get resultat. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel.
Beroende av kvalificerad personal
Bioservos organisation är liten sett till antalet anställda och den kompetens, erfarenhet och engagemang som finns hos nuvarande personal spelar en avgörande roll för Bolagets framtida utveckling. Om flera nyckelpersoner, med tek- nisk kunskap inom robotik, elektronik, systemut- veckling/mjukvara samt maskin- eller textilteknik, skulle välja att lämna Bolaget eller om Bolaget inte skulle lyckas attrahera kvalificerad perso- nal riskerar detta få negativ inverkan på Bolaget. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en medel negativ påverkan på Bolagets verksam- het och fortsatta utveckling. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som låg.
Risker relaterade till Bioservos
finansiella situation
Valutarisk
Bioservos primära målmarknader i närtid är USA och Europa vilket innebär att framtida intäkter främst kommer utgöras av USD och EUR. Under andra kvartalet 2019 fördelades nettoomsätt- ningen på EUR, 80 procent, USD, 11 procent, samt SEK, 9 procent. Bolagets kostnader är huvudsak- ligen i SEK, vilket medför att Bolaget är exponerat för förändringar i valutakursen mellan USD och EUR gentemot SEK. Framtida fluktuationer i valu- takurser utgör en risk för att värdet av Bioservos försäljning minskar med direkt effekt på Bolagets finansiella resultat. Det senaste året har EUR/ SEK-kursen varierat mellan 10,16 SEK och 10,85
SEK. Det senaste året har USD/SEK-kursen varie- rat mellan 8,77 SEK och 9,89 SEK. Bolaget bedö- mer att riskens inträffande skulle ha en medel negativ påverkan på Bolagets resultat. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel.
Legala och regulatoriska risker
Tillstånd från myndigheter mm
För att Bioservo ska kunna marknadsföra och sälja sina produkter inom vissa marknadssegment krävs i förekommande fall att Xxxxxxx följer gällande lag- stiftning avseende medicintekniska produkter. T ex för att Carbonhand® ska kunna marknadsföras som ett rehabiliterande hjälpmedel måste Bolaget påvisa dokumenterad rehabilterande effekt genom relevant studie, eller om anmält organ som är utsett att certifiera Bolaget inte godkänner Bolagets kvalitetsledningssystem innebär detta begräns- ningar i hur Bioservo kan marknadsföra produk- ten inom sjukvården. Bolaget riskerar samtidigt att kortsiktigt få ökade kostnader för kompletterande studier eller certifieringar och riskerar att få mins- kade intäkter till följd av försenad lansering inom indikationsområdet rehabilitering. En annan risk är att övergångstiden för förordningen om medicin- tekniska produkter (MDR), som går ut i maj 2020, innebär en generell brist på tillgång av anmälda organ för företag i behov av certifiering, vilket kan försena lansering inom segmentet rehabilitering. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksamhet och möjligheter till försäljning inom hälso- och sjukvårdssegmentet. Bioservo bedömer sanno- likheten för riskens inträffande som låg.
Xxxxxx relaterade till aktien och Företrädesemissionen
Risker relaterade till aktiens egenskaper
Aktierelaterade risker
Bioservo är noterat på Nasdaq First North Growth Market och presumtiva, men även befint- liga, aktieägare bör beakta att det är förenat med hög risk att investera i värdepapper relaterade till Bolaget då aktiekursen kan fluktuera stort. Under perioden september 2018 – augusti 2019 har Bio- servos aktie handlats mellan 8,52 SEK och 25,60 SEK med en genomsnittlig kursrörelse om +/- 3,7 procent per handelsdag. Sådana fluktuationer är inte nödvändigtvis hänförliga till enbart Bolagets prestation utan kan även härledas till den all- männa marknadsutvecklingen, makrofaktorer i samhället, rådande investeringsklimat, utbud och
efterfrågan på aktier och andra orsaker med eller utan tydlig koppling till Bolaget. Det är därför inte möjligt att på förhand förutse framtida kursrörel- ser och det är möjligt att dessa faktorer genom enskild verkan eller samverkan negativt påverkar värdet av investerares innehav. I de fall en aktiv handel med god volym skulle saknas kan aktie- transaktioner till önskad kurs vara svåra eller omöjliga att genomföra. Under samma tidspe- riod som ovan uppgick den genomsnittliga han- delsvolymen per handelsdag till ca 14 700 aktier. Bolaget bedömer att risken kan ha en hög nega- tiv påverkan på en investerares kapital. Bioservo bedömer sannolikheten för riskens inträffande som medel.
Teckningsåtagande och emissionsgarantier Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga ägare och därutöver emissionsgaran- tier från externa parter motsvarande samman- lagt 80,0 procent av Företrädesemissionen. Teck- ningsförbindelser och garantiåtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang, vilket medför en risk att en eller flera av de som ingått avtal inte fullföljer sina åtaganden. Detta skulle, vid utebliven emissionsbetalning, kunna inverka negativt på Bolagets genomförande av plane- rade åtgärder efter genomförd Företrädesemis- sion, vilket skulle kunna slå mot framtida intjä- ning, öka framtida kostnader eller på annat sätt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finan- siella ställning negativt. Bolagets aktiekurs kan av dessa orsaker komma att påverkas negativt. Bolaget bedömer att riskens inträffande skulle ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksam- het, finansiella ställning och resultat samt hög negativ påverkan på en investerares kapital. Bio- servo bedömer sannolikheten för riskens inträf- fande som låg.
de värdepapper som erbjuds
Allmän information om
Aktierna i Bioservo har emitterats i enlighet med aktiebolagslag (2005:551). Rättigheter som är för- enade med aktier emitterade av Bolaget, inklu- sive de rättigheter som följer av Bolagets bolags- ordning, kan endast justeras i enlighet med förfaranden som anges i nämnda lag. Aktierna i Bolaget är denominerade i SEK och av samma klass. Aktiens ISIN-kod är SE0009779085 och kortnamn BIOS.
Bolaget är anslutet till Euroclears kontobaserade värdepapperssystem, varför inga fysiska aktie- brev utfärdas. Samtliga till aktien knutna rättig- heter tillkommer den som är registrerad i den av Euroclear förda aktieboken. Samtliga aktier är emitterade och fullt inbetalda. Varje aktie berät- tigar till en (1) röst på Bolagets bolagsstämma. Varje röstberättigad aktieägare får vid bolags- stämma rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier. Aktieägare har normalt före- trädesrätt till teckning av nya aktier, teckningsop- tioner och konvertibla skuldebrev i enlighet med aktiebolagslagen, såvida inte bolagsstämman eller styrelsen med stöd av bolagsstämmans bemyndigande beslutar om avvikelse från aktieä- garnas företrädesrätt.
Varje aktie ger lika rätt till andel av Bolagets till- gångar och vinst. Vid en eventuell likvidation av Xxxxxxx har aktieägare rätt till andel av överskott i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar. Inga begränsningar föreligger avseende aktiernas överlåtbarhet.
Central värdepappersförvaring
Erbjudandet omfattar 5 361 870 stycken nyemit- terade aktier i Bolaget. Vid full anslutning i Företrädesemissionen ökar antalet aktier från 8 936 451 aktier till 14 298 321 aktier.
Bemyndigande
Bioservo är anslutet till Euroclears kontobaserade värdepapperssystem enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finan- siella instrument. Av denna anledning utfärdas inga fysiska aktiebrev, eftersom kontoföringen och registrering av aktierna skrev av Euroclear i det elektroniska avstämningsregistret. Aktieä- gare som är införda i aktieboken och antecknade i avstämningsregistret är berättigade till samt- liga aktierelaterade rättigheter. Euroclear går att nås på adress Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx.
Vid årsstämman 2019 beslutades att bemyndiga styrelsen att för tiden intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av högst 1 000 000 aktier. Emission skall kunna ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas före- trädesrätt samt mot kontant betalning, betalning
genom apport, genom kvittning eller i övrigt med villkor enligt 2 kap. 5 § andra stycket 1–3 och 5 aktiebolagslagen. Syftet med bemyndigandet är att Bolaget skall kunna emittera aktier för att möjliggöra betalning av köpeskilling vid förvärv av företag eller rörelse samt kunna göra rik- tade emissioner i syfte att införskaffa kapital till Bolaget.
Beslut om Företrädesemissionen
Utdelning
Styrelsen i Bioservo beslutade den 23 augusti 2019, vilket godkändes vid extra bolagsstämma den 10 september 2019, att genomföra Före- trädesemissionen. Avstämningsdag för rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 12 september 2019. Teckning sker under perioden 16 – 30 september 2019.
Vinstutdelning beslutas av bolagsstämman och utbetalning ombesörjs av Euroclear. Utdelning får endast ske med ett sådant belopp att det efter utdelningen finns full täckning för Bolagets bundna egna kapital och endast om utdelningen framstår som försvarlig med hänsyn till (i) de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet samt
(ii) Bolagets och Koncernens konsolideringsbe- hov, likviditet och ställning i övrigt (den så kallade försiktighetsregeln). Som huvudregel får aktie- ägarna inte besluta om utdelning av ett större belopp än styrelsen föreslagit eller godkänt.
Rätt till utdelning tillkommer den som på den av bolagsstämman fastställda avstämningsdagen för utdelningen är registrerad som innehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås för mottagande av utdel- ning kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget och begränsas endast genom allmänna regler för preskription. Vid preskription tillfaller hela belop- pet Bolaget. Bolaget tillämpar inte några res- triktioner eller särskilda förfaranden vad avser kontant utdelning till aktieägare bosatta utanför Sverige. Med undantag för eventuella begräns- ningar som följer av bank- och clearingsystem sker utbetalning på samma sätt som för aktieä- gare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normalt svensk kupongskatt, se ”Vissa skat- tefrågor i Sverige”.
Rätt till utdelning
Skattelagstiftning
De nyemitterade aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdel- ning som inträffar närmast efter det att aktierna har förts in i Bolagets aktiebok.
Skattelagstiftningen i respektive investerares medlemsstat och Bolagets registreringsland kan komma att inverka på inkomsterna från värdepapperen.
och tvångsinlösen
Offentliga uppLöpserbjudanden
I lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbju- danden på aktiemarknaden (LUA) finns grund- läggandebestämmelser om offentliga uppköp- serbjudanden (takeovers) avseende aktier i bolag vilkas aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. I lagen finns också bestämmelser om budplikt och försvarsåtgär- der. Vidare ska, enligt lagen (2007:528) om vär- depappersmarknaden (VPML), en börs ha regler om offentliga uppköpserbjudanden som avser aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad som börsen driver. Börserna Nasdaq Stockholm AB och Nordic Growth Market NGM AB har idag sådana regler. Kollegiet för svensk bolagsstyrning, som ska verka för god sed på den svenska aktiemarknaden, rekommenderar att i allt väsentligt motsvarande regler tillämpas med avseende på bolag vilkas aktier handlas på han- delsplattformarna Nasdaq First North Growth Market, Nordic MTF och Spotlight.
Tillämpligt regelverk för Bioservo är Takeover-reg- ler för vissa handelsplattformar utgivna av Kolle- giet för svensk bolagsstyrning. Ett uppköpserbju- dande kan gälla samtliga eller en del av aktierna, antingen vara frivilligt genom ett offentligt upp- köpserbjudande eller obligatoriskt genom bud- plikt vilket sker då en enskild aktieägare, ensam eller tillsammans med närstående, når motsva- rande 30 procent av rösterna eller mer.
Ett offentligt uppköpserbjudande kan ske kon- tant eller genom ett aktieerbjudande där nya aktier erbjuds i det uppköpande bolaget, ibland en kombination av de båda. Erbjudandet kan vara villkorat eller ovillkorat. Alla aktieägare kan acceptera erbjudandet eller tacka nej, även om det senare kan komma att ske tvångsinlösen om budgivaren uppnår 90 procent av rösterna och påkallar detta.
Tvångsinlösen innebär att minoritetsägare tvingas sälja aktier, trots att aktieägaren inte accepterat erbjudandet. Detta kan ske när budgivaren eller aktieägare har mer än 90 procent av rösterna i det uppköpta bolaget. Tvångsinlösen kan även påkallas av minoritetsägare då en aktieägare har mer än 90 procent av rösterna. Denna process är en del i minoritetsskyddet vilket syftar till att skapa en rättvis behandling av alla aktieägare, stora som små där aktieägare som tvingas göra sig av med sina aktier, ska få en skälig ersättning.
Bolagets aktier är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Det har inte förekommit några offentliga uppköpserbjudanden beträf- fande Bolagets aktier under innevarande eller föregående räkenskapsår.
Närmare uppgifter om Erbjudandet
Erbjudandet
Företrädesemissionen omfattar högst 5 361 870 nya aktier som emitteras innebärande att Bola- get tillförs cirka 64,3 MSEK före emissionskostna- der genom Företrädesemissionen.
Teckningskurs
Aktierna emitteras till en teckningskurs om 12,0 SEK per aktie. Courtage utgår ej.
Avstämningsdag
Avstämningsdag hos Euroclear för fastställande av vilka som äger rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen är den 12 september 2019. Aktierna i Bioservo handlas inklusive rätt att erhålla teckningsrätter till och med den 10 september 2019. Aktierna handlas exklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissio- nen från och med den 11 september 2019.
Utspädning
Aktieägare som väljer att inte delta i Företräde- semissionen kommer, vid full anslutning i Erbju- dandet, att få sin ägarandel utspädd med högst 5 361 870 aktier, motsvarande 37,5 procent, men har möjlighet att helt eller delvis kompensera sig ekonomiskt för utspädningseffekter genom att sälja sina teckningsrätter.
Kostnader som åläggs investerare
Inga kostnader åläggs investerare som deltar i Erbjudandet. Vid handel med teckningsrätter och BTA utgår dock normalt courtage enligt tillämp- liga villkor för värdepappershandel.
teckningsrätter
Företrädesrätt och
De som på avstämningsdagen den 12 septem- ber 2019 är registrerade i den av Euroclear, för Bioservos räkning, förda aktieboken erhåller teckningsrätter i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen. Innehavare av teckningsrätter äger företrädesrätt att teckna aktier i förhållande till det antal teckningsrätter som innehas och utnyttjas. Härutöver erbjuds aktieägare och andra investerare att utan före- trädesrätt anmäla intresse om teckning av nya aktier.
Teckningsrätter
Rätten att teckna aktier utövas med stöd av teck- ningsrätter. För varje aktie i Bioservo som inne- has på avstämningsdagen erhålls en (1) teck- ningsrätt. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av tre (3) nya aktier.
Handel med teckningsrätter
Teckningsperiod
Xxxxxx med teckningsrätter sker på Nasdaq First North Growth Market under perioden 16 – 26 september 2019. Bank eller annan för- valtare handlägger förmedling av köp eller för- säljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller sälja teckningsrätter ska därför vända sig till sin bank eller annan förvaltare. Vid sådan handel utgår normalt courtage.
Anmälan om teckning av aktier genom utnytt- jande av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning under perioden 16 – 30 sep- tember 2019. Observera att teckningsrätter som inte utnyttjas blir ogiltiga efter teckningstidens utgång och förlorar därmed sitt värde. Outnytt- jade teckningsrätter kommer att avregistreras från respektive aktieägares VP-konto utan avise- ring från Euroclear. För att förhindra förlust av värdet på teckningsrätterna måste de antingen utnyttjas för teckning av aktier senast den 30 sep- tember 2019 eller säljas senast den 26 septem- ber 2019. Styrelsen för Bolaget äger rätt att för- länga den tid under vilken anmälan om teckning och betalning kan ske. En eventuell förlängning av teckningstiden offentliggörs genom press- meddelande senast den 30 september 2019.
Teckning och betalning
med stöd av teckningsrätter
Direktregistrerade aktieägare
De aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räk- ning förda aktiebok erhåller förtryckt emissions- redovisning med bifogad inbetalningsavi från Euroclear. Av den förtryckta emissionsredovis- ningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteck- ning över panthavare med flera erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat. Någon separat VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto kommer inte att skickas ut.
Anmälan om teckning av aktier med stöd av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning. Teckning och betalning ska ske i enlig- het med något av nedanstående alternativ:
1. Förtryckt inbetalningsavi från Euroclear
I det fall samtliga, på avstämningsdagen erhållna, teckningsrätter utnyttjas för teckning av aktier ska den förtryckta inbetalningsavin från Euroc- lear användas som underlag för anmälan om teckning genom betalning. Den särskilda anmäl- ningssedeln ska därmed inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetal- ningsavin förtryckta texten. Anmälan är bindande
2. Särskild anmälningssedel
I det fall teckningsrätter förvärvas eller avytt- ras eller om aktieägaren av andra skäl avser att utnyttja ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta inbetalningsa- vin från Euroclear ska särskild anmälningssedel användas. Anmälan om teckning genom betal- ning ska ske i enlighet med de instruktioner som anges på den särskilda anmälningssedeln. Den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear ska därmed inte användas. Särskild anmälningssedel kan beställas från Xxxx Xxxxxx Bank via telefon, e-post eller laddas ned från hemsidan. Särskild anmälningssedel ska vara Xxxx Xxxxxx Bank till- handa senast kl 17.00 den 30 september 2019. Endast en anmälningssedel per person eller firma kommer att beaktas. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den först inkomna att beaktas. Ofullständig eller fel- aktigt ifylld särskild anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bindande. Xxxxxx särskild anmälningssedel skickas eller lämnas till:
Xxxx Xxxxxx Bank Emissionsavdelningen/Bioservo Box 7405
103 91 Stockholm
Besöksadress: Xxxxxxxxxxxxxx 00
Telefon: 00-000 00 00
E-post: xxxxxxxx@xxxxxx.xx Webbplats: xxx.xxxxxx.xx
Förvaltarregistrerade aktieägare med depå hos bank eller annan förvaltare
De aktieägare som på avstämningsdagen är för- valtarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissionsredovisning från Euroc- lear. Teckning och betalning ska avseende förval- tarregistrerade aktieägare ske i enlighet med anvis- ningar från respektive bank eller annan förvaltare.
stöd av teckningsrätter
Teckning av aktier utan
Anmälan om teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter ska ske under samma period som anmälan om teckning av aktier med stöd av teckningsrätter, det vill säga under perioden 16 – 30 september 2019.
Tilldelningsprinciper
För det fall att inte samtliga aktier tecknats med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter. Tilldelning utan företrä- desrätt ska ske:
I första hand ska tilldelning av aktier som teck- nats utan stöd av teckningsrätter ske till sådana tecknare som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieä- gare på avstämningsdagen eller inte, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut, ska tilldelning ske i förhållande till det antal teck- ningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
I andra hand ska tilldelning av aktier som teck- nats utan stöd av teckningsrätter ske till andra som tecknat utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
I tredje och sista hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till de som genom avtal ingått garantiåtagande i egenskap av emissionsgaranter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske i förhållande till det belopp som var och en garanterat för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
Direktregistrerade aktieägare
Direktregistrerade aktieägares intresseanmälan att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter ska göras på anmälningssedel ”Anmälningssedel för teckning av aktier utan stöd av företrädesrätt” som ifylls, undertecknas och därefter skickas eller lämnas till Xxxx Xxxxxx Bank med adress enligt ovan. Anmälningssedel kan beställas från Xxxx Xxxxxx Bank via telefon, e-post eller laddas ned från hemsidan. Anmälningssedeln ska vara Xxxx Xxxxxx Bank tillhanda senast kl 17.00 den
30 september 2019. Endast en anmälningsse- del per person eller firma kommer att beaktas. För det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den först inkomna att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmä- lan är bindande. Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av avräkningsnota vilken ska betalas i enlighet med anvisningarna på denna. Meddelande utgår endast till dem som erhållit tilldelning.
Förvaltarregistrerade aktieägare med depå hos bank eller annan förvaltare
Utländska aktieägare
Förvaltarregistrerade aktieägares intresseanmä- lan att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter ska göras i enlighet med anvisningar från respek- tive bank eller annan förvaltare.
Aktieägare som är bosatta utanför Sverige och som önskar delta i Företrädesemissionen ska sända den förtryckta inbetalningsavin, i det fall samtliga erhållna teckningsrätter utnyttjas, eller Särskild anmälningssedel, om ett annat antal teckningsrätter utnyttjas, tillsammans med betal- ning till adress enligt ovan. Betalning ska erläggas till Xxxx Xxxxxx Banks bankkonto i SEB med föl- jande kontouppgifter:
Bank: SEB (Skandinaviska Enskilda Banken AB) IBAN-nummer: XX00 0000 0000 0000 0000 0000 SWIFT: XXXXXXXX
Betald tecknad aktie (BTA)
Observera att till följd av restriktioner i värde- papperslagstiftningen riktar sig Företrädese- missionen inte till personer som är bosatta eller har registrerad adress i USA, Australien, Japan, Nya Zeeland, Singapore, Sydafrika, Hongkong, Kanada eller andra länder där deltagande för- utsätter ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Aktieägare med registrerad adress i något av dessa länder uppmanas att kontakta Xxxx Xxxxxx Bank för att erhålla likvid från försäljning av erhållna teckningsrätter, efter avdrag för försälj- ningskostnader, som dessa innehavare annars hade varit berättigade till. Utbetalning av sådan försäljningslikvid kommer inte att ske om netto- beloppet understiger 200 SEK.
Teckning genom betalning registreras hos Euroc- lear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär upp till tre bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) har skett på tecknarens VP-konto. Aktieägare som har sitt innehav förvaltarregistrerat via depå hos bank eller annan förvaltare får information från respektive förvaltare.
Handel med BTA
Handel med BTA kommer att ske på Nasdaq First North Growth Market från och med den 16 sep- tember 2019 fram till dess att Bolagsverket har registrerat nyemissionen. Denna registrering beräknas ske omkring vecka 43, 2019.
BTA kommer att ersättas av aktier så snart Före- trädesemissionen har registrerats av Bolagsver- ket. Efter denna registrering kommer BTA att bokas ut från respektive VP-konto och ersättas av aktier utan särskild avisering. Sådan ombok- ning beräknas ske vecka 44, 2019. De nyemitte- rade aktierna kommer att tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market i samband med ombokningen.
Leverans av aktier
Rätt till utdelning
Likviditetsgaranti
De nyemitterade aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdel- ning som inträffar närmast efter det att aktierna har förts in i Bolagets aktiebok.
Lago Kapital Ltd är likviditetsgarant för Bioservo aktie i syfte att förbättra likviditeten och minska skillnaden mellan köp- och säljkurs för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market. Enligt villkoren i avtalet åtar sig Lago Kapital Ltd att verka för att kontinuerligt ställa handelspos- ter på vardera köp- och säljsida i orderboken. Detta i enlighet med Nasdaq First North Growth Market regelverk kring likviditetsgaranti, vilket innebär att likviditetsgaranten kvoterar köp- res- pektive säljvolym motsvarande 15 000 SEK med en skillnad om maximalt 4 procent mellan köp- och säljkurs.
till investerare
Viktig information
Styrelsen för Bioservo äger inte rätt att avbryta, återkalla eller tillfälligt dra in erbjudandet att teckna aktier i Bolaget i enlighet med villkoren i Prospektet. En teckning av nya aktier är oåterkal- lelig och tecknaren kan inte upphäva eller modi- fiera en teckning av nya aktier. En ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan beaktande. Om likviden för teck- nade aktier inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teck- ning komma att lämnas utan beaktande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas. Om flera anmälningssedlar av samma kategori inges kommer endast den anmälningssedel som först kommit Xxxx Xxxxxx Bank tillhanda att beaktas. För sent inkommen inbetalning på belopp som understiger 100 SEK återbetalas endast på begäran. Registrering av Företrädesemission hos Bolagsverket beräknas ske vecka 43, 2019.
Företrädesemissionens utfall
Offentliggörande av
Utfallet i Företrädesemissionen kommer att offentliggöras genom pressmeddelande, vilket beräknas ske omkring den 3 oktober 2019.
emissionsgarantier
Teckningsåtaganden och
I samband med Erbjudandet har Bioservo erhål- lit tecknings- och garantiåtaganden motsvarande 80 procent av Företrädesemissionen. Ingångna tecknings- och garantiåtaganden är emellertid inte säkerställda genom bankgaranti, spärrme- del, pantsättning eller liknande arrangemang.
Teckningsåtagandena uppgår till 24,9 MSEK, motsvarande ca 38,7 procent av Företrädesemis- sionen och har erhållits från parterna i tabellen nedan. Dessa har även åtagit sig att inte minska sina respektive innehav från och med det datum då åtagandet undertecknats fram till dess att Företrädesemissionen slutförts. Ingen ersättning utgår för ingångna teckningsåtaganden.
Namn | Teckningsförbindelse, SEK | % | Emissionsgaranti, SEK | % | Summa, SEK | % |
Tellacq AB | 14 796 000 | 23,0 | – | – | 14 796 000 | 23,0 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 6 826 176 | 10,6 | – | – | 6 826 176 | 10,6 |
Xxxxx Xxxx | 2 400 012 | 3,7 | – | – | 2 400 012 | 3,7 |
Xxxx xxx Xxxxx | 520 740 | 0,8 | – | – | 520 740 | 0,8 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 381 600 | 0,6 | – | – | 381 600 | 0,6 |
Färna Invest AB1 | – | – | 7 200 000 | 11,2 | 7 200 000 | 11,2 |
Formue Nord 2 | – | – | 4 200 000 | 6,5 | 4 200 000 | 6,5 |
Fore C Investment | – | – | 1 200 000 | 1,9 | 1 200 000 | 1,9 |
Xxxxxxx Xxxxxxx | – | – | 1 200 000 | 1,9 | 1 200 000 | 1,9 |
Xxxx Xxxx | – | – | 1 000 008 | 1,6 | 1 000 008 | 1,6 |
Xxxx Xxxxxx Bank | – | – | 11 749 416 | 18,3 | 11 749 416 | 18,3 |
Totalt | 24 924 528 | 38,7 | 26 549 424 | 41,3 | 51 473 952 | 80,0 |
Erhållna emissionsgarantier uppgår till 26,5 MSEK, motsvarande ca 41,3 procent av Företrä- desemissionen. Bioservo ska för dessa garanti- åtaganden erlägga ersättning om sju (7,0) pro- cent av garanterat belopp, motsvarande totalt 1,9 MSEK. Garantiåtaganden har ingåtts under augusti 2019. Garantikonsortiet har samord- nats av Bolagets finansiella rådgivare Xxxx Xxxxxx Bank som kan nås på Xxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx.
Markedsneutral AS Holding AB3
1) Skänkvägen 14, 739 31 Skinnskatteberg
2) Nytorv. 11, 9000 Aalborg
3) Stora Xxxxxx 000, 000 00 Askim
Styrelse
Enligt Bioservo bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst sex styrelseledamöter. Bolagets styrelse består för närvarande av sex styrelseledamöter utan suppleanter. Styrelseledamöterna är valda för tiden intill nästa årsstämma.
Namn | Befattning | Ledamot sedan | Oberoende | Aktier | Teckningsoptioner |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Styrelseordförande | 2016 | Nej* | 948 080 | 1 600 |
Xxxx xxx Xxxxx | Styrelseledamot | 2014 | Nej** | 72 326 | 3 200 |
Kunal Pandit | Styrelseledamot | 2018 | Nej* | – | – |
Xxxxx Xxxxxxxxx | Styrelseledamot | 2016 | Nej* | – | 1 600 |
Xxxxx Xxxx | Xxxxxxxxxxxxxxx | 2017 | Ja | 2 500 | – |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | Styrelseledamot | 2019 | Ja | 6 762 | – |
* Ej oberoende Bolagets större aktieägare.
** Ej oberoende Bolaget.
Xxxxxx Xxxxxxxx
Styrelseordförande sedan 2016
Har tidigare erfarenhet bland annat som ekono- midirektör inom Phadiakoncernen, Observerkon- cernen, Trelleborgkoncernen, Iggesund Paper- board Aktiebolag, Modokoncernen och Holmen Paper Aktiebolag samt ekonomichef och control- ler inom Ericssonkoncernen.
Född: 1958
Utbildning:
Fil.kand. i företagsekonomi, Uppsala universitet.
Övriga pågående uppdrag:
Styrelseordförande i Tellacq AB. Styrelseledamot i Nordic Biosite AB och MedCap AB (publ).
Innehav:
948 080 aktier samt 1 600 teckningsoptioner.
Xxxxx Xxxxxxxxx
Styrelseledamot sedan 2016.
Har tidigare erfarenhet som CFO i Nycomed samt konsult och medlem av Audit Committee of Acino.
Född: 1956
Utbildning:
Civilekonom, Lunds universitet.
Övriga pågående uppdrag:
Styrelseordförande i ConceptoMed AS. Xxxxxxxx- ledamot i HEAR IT AS samt Tellacq AB.
Innehav:
1 600 teckningsoptioner.
Xxxx xxx Xxxxx
Styrelseledamot sedan 2014.
Har tidigare erfarenhet bland annat som speci- alist- och överläkare samt Klinikchef vid Neuro- kirurgiska kliniken, Karolinska Universitetssjuk- huset. Divisionschef och Chefsöverläkare vid Neuroklinikerna, Karolinska Universitetssjukhu- set. President vid Världshälsoorganisationens center för samarbete för förebyggande av neu- rotrauma vid Karolinska Institutet. Ordförande vid socialstyrelsens kommitté för kvalitetsindi- katorer efter ryggmärgsskada. Chef för Centret för Teknologi och Hälsa vid Kungliga Tekniska Högskolan och Karolinska Institutet. Chef och ini- tiativtagare till enheten för neuronik vid Kungliga Tekniska Högskolan.
Född: 1946
Utbildning:
Professor emeritus, Kungliga Tekniska Hög- skolan. Gästprofessor och Docent, Karolinska institutet.
Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i Cenesty AB.
Innehav:
72 326 aktier samt 3 200 teckningsoptioner.
Kunal Pandit
Styrelseledamot sedan 2018.
Har tidigare erfarenhet bland annat som sjuk- vårdsinriktad private equity-investerare med erfarenhet av att investera i små och medelstora företag i Europa och Nordamerika. Har tidigare arbetat vid Avista Capita Partners, DLJ Merchant Banking Partners och Lehman Brothers.
Född: 1979
Utbildning:
Bachelor of Arts/Master of Arts i Economics, Cambridge University samt Master of Business Adminstration i Finance, Wharton School vid Uni- versity of Pennsylvania.
Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i Nordic BioSite.
Innehav: –
Xxxxx Xxxx
Styrelseledamot sedan 2017.
Har tidigare erfarenhet från ledande befattningar i både multinationella företag och nystartade företag, till exempel som verkställande direk- tör för Peepoople, chef för affärsutveckling och marknadsföring vid Capio samt affärsutvecklings- och produktområdeschef vid Tetra Pak. Arbetar främst med innovativa nystartade företag och till- växtföretag, bland annat som affärscoach (Busi- ness Coach) vid Sting (Stockholm Innovation & Growth AB).
Född: 1968
Utbildning:
Master of Science i Industrial Engineering and Management, Chalmers Tekniska Högskola.
Övriga pågående uppdrag:
Styrelseledamot och verkställande direktör för Ruiz Development AB. Verkställande direktör för Storula AB. Styrelseledamot i QuizRR AB samt Afyasili Fruits Ltd. Styrelsesuppleant i Ruiz Invest AB.
Innehav:
2 500 aktier.
Xxxxxxx Xxxxxxxx
Styrelseledamot sedan 2019.
Har tidigare erfarenhet från ledande befattningar och som rådgivare inom life science i Sverige och internationellt.
Född: 1972
Utbildning:
Master of Science i Economics, Handelshögskolan i Stockholm samt Copenhagen Business School.
Övriga pågående uppdrag:
Verkställande direktör och koncernchef för Orexo AB. Styrelseledamot i Pharmacall Aktiebolag. Sty- relseledamot och verkställande direktör för Bio- lipox AB.
Innehav:
6 762 aktier.
Ledande befattningshavare
Namn | Befattning | Anställningsår | Aktier | Teckningsoptioner |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Verkställande direktör | 2018 | 53 000 | 192 855 |
Xxxxx Xxxxxxxxxx | Ekonomichef | 2019 | 2 000 | – |
Xxxxxxx Xxxxxx | Försäljnings- och | 2015 | 7 500 | 28 000 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxx | Produktionschef | 2015 | 7 500 | 28 000 |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | Utvecklingschef | 2017 | 500 | 18 000 |
Nedanstående tabell listar namn, position, anställningsår och aktieinnehav för Bioservos ledande befattningshavare.
marknadsföringschef
Xxxxxx Xxxxxxxx
Verkställande direktör
Har tidigare erfarenhet bland annat som verk- ställande direktör vid Kibion AB samt DiaSiron AB med fokus på kommersialisering av tekniska plattformar inom medicinsk teknik.
Född: 1970
Utbildning:
Ekonomiutbildning från Örebro Universitet samt från Freie Universität Berlin, med en Master of Business Administration i General Management från Handelshögskolan i Stockholm.
Övriga pågående uppdrag: –
Innehav:
53 000 aktier samt 192 855 teckningsoptioner.
Xxxxx Xxxxxxxxxx
Ekonomichef.
Har tidigare erfarenhet som affärskonsult vid McKinsey och medgrundare av konsultbyrån Zitha Consulting AB.
Född: 1972
Utbildning:
Bachelor of Arts i ekonomi från Hamilton College och en Master of Business Administration från University of Michigan, Xxx Xxxxx, USA.
Övriga pågående uppdrag:
Styrelseordförande i Wacht & Troy AB och Zitha
Consulting AB.
Innehav: 2 000
Xxxxxxx Xxxxxx
Försäljning- och marknadsföringschef
Har tidigare erfarenhet bland annat som export- försäljningschef vid Human Care AB, regions- äljchef vid ETAC AB, storkundsansvarig vid Basset Telecom Solutions AB och affärsutvecklare vid Telia Electronic Commerce AB.
Född: 1971
Utbildning:
Magisterexamen i industriell systemekonomi,
Linnéuniversitetet.
Övriga pågående uppdrag:
Styrelseledamot i Jämtin International Consulting AB.
Innehav:
7 500 aktier samt 28 000 teckningsoptioner.
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxx
Produktionschef
Har tidigare erfarenhet bland annat som senior designer vid Mindray Medical Sweden AB, labora- toriechef och produktionsledare vid Comlase NT AB, tekniskt ansvarig för fiberlaboratoriefaciliti- ter vid Acreo AB och processingenjör vid Spectra Precision AB.
Född: 1967
Utbildning:
Schweizisk CFC (certificat fédéral de capacité), teknisk fysik (EPSIC Lausanne).
Övriga pågående uppdrag: –
Innehav:
7 500 aktier samt 28 000 teckningsoptioner.
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Utvecklingschef
Tidigare erfarenhet bland annat som konsult vid Synective Labs AB samt kvalitetschef, projektle- dare och utvecklare av programmerbar hårdvara vid Setred AB.
Född: 1983
Utbildning: Civilingenjör i teknisk fysik och elek-
tronik, Linköpings universitet.
Övriga pågående uppdrag: –
Innehav:
500 aktier och 18 000 teckningsoptioner.
relse och ledande befattningshavare
Övriga upplysningar avseende sty-
Det förekommer inga familjeband mellan styrelseledamöterna och/eller de ledande befattningshavarna.
Inga styrelseledamöter eller ledande befattnings- havare har under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål. Vidare har inga styrel- seledamöter eller ledande befattningshavare, under de senaste fem åren, blivit officiellt bundna eller fått påföljder utfärdade mot sig av någon reglerings- eller tillsynsmyndighet för ett brott. Under denna tid har inga styrelseledamöter eller ledande befattningshavare förbjudits av domstol att vara medlem i en emittents förvaltnings-, led- nings- eller tillsynsorgan eller att utöva ledande eller övergripande funktioner hos en emittent.
Inga styrelseledamöter eller ledande befattnings- havare har privata intressen som står i strid med Xxxxxxxx intressen. Dock har ett flertal styrelse- ledamöter, och ledande befattningshavare, eko- nomiska intressen på grund av deras samt deras närståendes ägande i Bolaget direkt eller indirekt via Tellacq.
Samtliga styrelseledamöter och personer i led- ningen kan nås via Bolagets adress, Xxxxxxxxx- xxxxx 00, 000 00 Kista.
ledande befattningshavare
Ersättning till styrelse och
Arvoden och andra ersättningar till styrelseleda- möter beslutas av årsstämman. Vid årsstämman 2019 beslutades arvode om totalt 600 kSEK ska utgå till styrelsen att fördelas med 200 kSEK till styrelsens ordförande och 80 kSEK vardera till styrelsens övriga ledamöter. För räkenskapsåret 2018 har 600 kSEK utgått i arvode till styrelsen.
Ersättning till ledande befattningshavare utgörs av grundlön, pensionsförmåner och övrig ersättning.
I tabellen ovan presenteras en översikt över ersättningen till styrelsen och ledande befatt- ningshavare för räkenskapsåret 2018. Samtliga belopp anges i SEK.
Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare, 2018
Namn | Befattning | Lön/arvode Övriga | förmåner Pension | Summa |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Styrelseordförande | 200 000 | – – | 200 000 |
Xxxxx Xxxx | Styrelseledamot | 80 000 | – – | 80 000 |
Xxxxxx Xxxxxx | Styrelseledamot | 64 000 | – – | 64 000 |
Xxxx xxx Xxxxx | Styrelseledamot | 80 000 | – – | 80 000 |
Xxxxx Xxxxxxxxx | Styrelseledamot | 80 000 | – – | 80 000 |
Xxxxx Xxxx | Xxxxxxxxxxxxxxx | 80 000 | – – | 80 000 |
Kunal Pandit | Styrelseledamot | 16 000 | – – | 16 000 |
Xxxx Xxxxxxxx | VD | 1 223 854 | – 188 584 | 1 412 438 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | VD | 571 959 | – 99 990 | 671 949 |
Övriga ledande befattningshavare, 6 |
st. | 2 558 072 |
– 253 924 | 2 811 996 |
Totalt | 4 953 885 | – 542 498 | 5 496 383 |
Historisk finansiell information
Informationen för räkenskapsåren 2017 och 2018 är hämtad från Bolagets reviderade årsredo- visningar medan informationen för perioden januari – juni 2019 med jämförelsesiffror för samma period 2018 är hämtad från Bolagets delårsrapport för perioden januari – juni 2019, vilka har upp- rättats i enlighet i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och kon- cernredovisning (K3). Delårsrapporten har inte granskats av Bolagets revisor. Förutom Bioservos reviderade årsredovisningar för räkenskapsåret 2017 och 2018 har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor. De delar av den finansiella informationen som inte har införlivats genom hänvisning är antingen inte relevanta för en investerare eller återfinns på annan plats i Prospektet.
Nedanstående räkenskaper bör läsas tillsammans med Bioservos reviderade årsredovisningar för räkenskapsåren 2017 och 2018 samt delårsrapporten för perioden januari – juni 2019, vilka är inför- livade i Prospektet genom hänvisning, inklusive tillhörande noter och revisionsberättelser. Hänvis- ning till dessa rapporter görs enligt följande:
• Årsredovisningen 2017: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning (sidorna 11–12), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 8), Koncernens kassaflödesanalys (sidan 13), förvaltningsberättelse (sidorna 3–7), noter (sidorna 14–18), redovisningsprinciper (sidorna 14–15) och revisionsberättelse (sidorna 20–21).
• Årsredovisningen 2018: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning (sidorna 11–12), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 8), Koncernens kassaflödesanalys (sidan 13), förvaltningsberättelse (sidorna 3–7), noter (sidorna 14–18), redovisningsprinciper (sidorna 14–15) och revisionsberättelse (sidorna 20–21).
• Delårsrapport för perioden januari – juni 2019: Koncernens resultaträkning (sidan 10), Koncernens balansräkning
(sidan 11), Koncernens förändring i eget kapital (sidan 11) och Koncernens kassaflödesanalys (sidan 12).
Resultaträkning januari – juni januari – december
(kSEK) 2019 2018 2018 2017
Rörelsens intäkter och aktiverade utvecklingsavgifter
(ej reviderat) (reviderat)
Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter | 5 243 – 7 410 | 2 996 1 294 3 232 | 6 707 2 815 6 622 | 4 672 4 763 2 456 |
Summa | 12 653 | 7 522 | 16 145 | 11 891 |
Rörelsens kostnader | ||||
Råvaror och förnödenheter | -2 754 | -1 673 | -3 601 | -2 746 |
Övriga externa kostnader | -8 122 | -5 477 | -11 425 | -9 244 |
Personalkostnader | -11 039 | -9 396 | -19 856 | -16 173 |
Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar | -1 863 | -1 499 | -3 287 | -2 107 |
Summa | -23 778 | -18 045 | -38 170 | -30 270 |
Rörelseresultat | -11 125 | -10 523 | -22 183 | -18 379 |
Resultat från finansiella poster | ||||
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter* | – | – | – | – |
Räntekostnader och liknande resultatposter | -5 | -4 | -7 | -927 |
Resultat efter finansiella poster | -11 130 | -10 527 | -22 190 | -19 307 |
Skatt på periodens resultat | – | – | -5 700 | – |
PERIODENS RESULTAT | -11 130 | -10 527 | -27 890 | -19 307 |
* Återfinns ej i delårsrapport för perioden januari – juni 2019.
Balansräkning 30 juni 31 december
(kSEK) 2019 2018 2018 2017
TILLGÅNGAR (ej reviderat) (reviderat)
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten* Patent, varumärken samt liknande rättigheter* | – – | – – | 13 952 1 442 | 12 928 1 525 |
Materiella anläggningstillgångar Inventarier* | 14 039 | 15 148 | 15 394 | 14 453 |
– | – | 621 | 200 | |
549 | 178 | 621 | 200 | |
Finansiella anläggningstillgångar | ||||
Uppskjuten skattefordran* | – | – | – | 5 700 |
Andra finansiella anläggningstillgångar** | – | – | – | – |
40 | 5 700 | – | 5 700 | |
Summa anläggningstillgångar | 14 628 | 21 026 | 16 015 | 20 353 |
Omsättningstillgångar | ||||
Varulager mm | ||||
Varulager** | 3 147 | 2 041 | – | – |
Råvaror och förnödenheter* | – | – | 2 515 | 1 151 |
3 147 | 2 041 | 2 515 | 1 151 | |
Kortfristiga fordringar | ||||
Kundfordringar | 3 230 | 1 571 | 2 902 | 2 062 |
Kortfristiga fordringar** | 3 864 | 3 107 | – | – |
Xxxxxx xxxxxxxxxx* | – | – | 861 | 864 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter* | – | – | 2 393 | 1 013 |
7 094 | 4 678 | 6 157 | 3 940 | |
Xxxxxxx xxxxx** | 9 855 | 41 581 | – | – |
Kassa och bank* | – | – | 25 561 | 46 865 |
Summa omsättningstillgångar | 20 096 | 48 300 | 34 233 | 51 956 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
* Återfinns ej i delårsrapport för perioden januari – juni 2019.
** Återfinns ej i Årsredovisningarna för räkenskapsåren 2017 respektive 2018.
Balansräkning 30 juni 31 december
(kSEK) 2019 2018 2018 2017
EGET KAPITAL OCH SKULDER (ej reviderat) (reviderat)
Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital* Fond för utvecklingsutgifter* | – – | – – | 1 787 8 951 | 1 787 7 419 |
– | – | 10 739 | 9 207 | |
Fritt eget kapital | ||||
Överkursfond* | – | – | 120 882 | 120 882 |
Balanserad vinst eller förlust* | – | – | -63 586 | -43 019 |
Periodens resultat* | – | – | -27 890 | -19 307 |
– | – | 29 407 | 58 557 | |
Summa eget kapital | 29 015 | 57 236 | 40 145 | 67 764 |
Långfristiga skulder | ||||
Xxxxxx xxxxxxx* | – | – | – | – |
Summa långfristiga skulder* | – | – | – | – |
Kortfristiga skulder | ||||
Förskott från kunder* | – | – | 5 | 5 |
Leverantörsskulder | 2 791 | 1 297 | 2 223 | 1 911 |
Kortfristiga skulder** | 2 918 | 10 793 | – | – |
Xxxxxx xxxxxxx* | – | – | 690 | 903 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter* | – | – | 7 186 | 1 726 |
Summa kortfristiga skulder* | – | – | 10 103 | 4 545 |
Summa skulder** | 5 709 | 12 090 | – | – |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
* Återfinns ej i delårsrapport för perioden januari – juni 2019.
** Återfinns ej i Årsredovisningarna för räkenskapsåren 2017 respektive 2018.
Kassaflödesanalys januari – juni januari – december
(kSEK) 2019 2018 2018 2017
Den löpande verksamheten (ej reviderat) (reviderat)
Rörelseresultat | -11 125 | -10 381 | -22 183 | -18 379 |
Avskrivningar | 1 863 | 1 499 | 3 287 | 2 107 |
Erlagd ränta | -5 | -4 | -7 | -927 |
Betald skatt | – | – | – | -34 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet | -9 267 | -8 886 | -18 903 | -17 233 |
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||||
Förändring av varulager | -632 | -890 | -1 364 | -512 |
Förändring av rörelsefordringar | -936 | -739 | -2 217 | 598 |
Förändring av rörelseskulder | -4 407 | 7 545 | 5 558 | 845 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -15 242 | -2 970 | -16 926 | -16 302 |
Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar | – -424 -40 | – -2 314 – | -504 -4 145 – | -217 -5 907 – |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -464 | -2 314 | -4 649 | -6 123 |
Finansieringsverksamheten | ||||
Amortering av skuld | – | – | – | -4 100 |
Upptagna lån | – | – | – | – |
Nyemission | – | – | – | 64 251 |
Emissionskostnader | – | – | – | -7 430 |
Erhållna optionspremier | – | – | 271 | 13 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 | 271 | 52 735 |
Summa periodens kassaflöde | -15 706 | -5 245 | -21 304 | 30 310 |
Likvida medel vid periodens början | 25 561 | 46 865 | 46 865 | 16 555 |
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 9 855 | 41 581 | 25 561 | 46 865 |
Nyckeltal
En del av de nyckeltal som presenteras nedan är inte definierade enligt Bioservos tillämpade redovis- ningsregler för finansiell rapportering. Bioservo bedömer att nyckeltalen ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Nyckeltalen, såsom Bioservo har definierat dessa, bör inte jämföras med andra bolags nyckeltal som har samma benämning då definitionerna kan skilja sig åt. Nyckeltalen i nedan tabell har inte reviderats.
januari – juni januari – december
Nyckeltal 2019 2018 2018 2017
Nettoomsättning, kSEK
Resultat efter finansiella poster, kSEK
Balansomslutning, kSEK Soliditet, %
Utdelning, SEK
Medelantal anställda, st
(ej reviderat)
5 243 2 996
-11 130
34 724
83,6
–
28
-10 527
69 326
82,6
–
27
(reviderat)
6 707 4 672
-22 190 -19 307
50 248 72 308
79,9 93,7
– –
26 22
Definitioner av alternativa nycLeltal
Soliditet (%)
Justerat eget kapital i procent av balansomslut- ning. Bolaget anser att nyckeltalet är relevant för en investerare då det visar hur stor andel av tillgångarna som finansierats via eget kapital och därmed tydliggör Bolagets finansiella styrka.
Avstämningstabell nyckeltal
Justerat eget kapital, kSEK
Eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt.
Balansomslutning, kSEK
Motsvarar summan av Bolagets egna kapital och skulder eller tillgångar.
januari – juni januari – december
Soliditet, % | 2019 | 2018 | 2018 | 2017 |
+ Justerat eget kapital, kSEK | 29 015 | 57 236 | 40 145 | 67 764 |
/ Balansomslutning, kSEK | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
= Soliditet, % | 83,6 | 82,6 | 79,9 | 93,7 |
januari – juni januari – december | ||||
Justerat eget kapital, kSEK | 2019 | 2018 | 2018 | 2017 |
+ Eget kapital, kSEK | 29 015 | 57 236 | 40 145 | 67 764 |
+ Obeskattade reserver, kSEK | – | – | – | – |
- Uppskjuten skatt, kSEK | – | – | – | – |
= Justerat eget kapital, kSEK | 29 015 | 57 236 | 40 145 | 67 764 |
januari – juni januari – december | ||||
Balansomslutning, kSEK | 2019 | 2018 | 2018 | 2017 |
= Tillgångar, kSEK | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
= Eget kapital och skulder, kSEK | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
= Balansomslutning, kSEK | 34 724 | 69 326 | 50 248 | 72 308 |
i finansiell ställning
Betydande förändringar
Nedan följer en beskrivning över de betydande förändringar i Bolagets finansiella ställning som inträffat sedan utgången av den senaste finan- siella perioden, dvs sedan den 30 juni 2019.
Under juli månad har Bioservo erhållit EU-bidrag för iHand-projektet till ett belopp av 837 000 EUR vilket har stärkt bolagets likviditet.
Eventualförpliktelser
Utöver ovan har det inte skett någon väsentlig förändring av Bolagets finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan den 30 juni 2019.
Utdelningspolicy
Det existerar inga eventualförpliktelser i form av garantier, ekonomiska åtaganden och eventu- ella förpliktelser som inte tagits upp i Bolagets balansräkning.
Bioservo är ett tillväxtbolag där genererade vinst- medel planeras avsättas till utveckling av verk- samheten. Mot denna bakgrund beräknar inte Xxxxxxx lämna någon utdelning under de närmast följande åren men i framtiden när Xxxxxxxx resul- tat och finansiella ställning så medger, kan aktie- utdelning bli aktuell. Bolagets har som långsiktigt mål att lämna aktieutdelning till aktieägarna.
Ägarförhållanden
Legala frågor, ägarförhållanden och kompletterande information
Antalet aktieägare i Bioservo uppgick till ca 1 550 per den 30 juni 2019. Av nedanstående tabell framgår Bolagets ägarförhållanden i Bolaget per den 30 juni 2019 med därefter kända förändringar. Aktierna i Bolaget är av samma aktieslag berättigar till en (1) röst på Bolagets bolagsstämma.
Ägare | Xxxxx aktier | Kapital och röster (%) |
Tellacq AB | 2 055 000 | 23,0 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 948 080 | 10,6 |
Xxxxx Xxxx | 653 288 | 7,3 |
Övriga aktieägare (ca 1 550) |
5 280 083 | 59,1 |
Totalt | 8 936 451 | 100,0 |
incitamentsprogram
Aktiebaserade
Per 2019-06-30 finns 446 230 utestående teck- ningsoptioner. Sammanlagt berättigar teck- ningsoptionerna till teckning av totalt 688 310 aktier. Teckningsoptionerna är utgivna dels inom ramen för ett optionsprogram för nyckelperso- ner och anställda i bolaget. Teckningsoptionerna är föremål för sedvanliga omräkningsvillkor i samband med emissioner mm.
Serie 2016-2023
Omfattade 60 520 utställda optioner som ger rätt att teckna 302 600 aktier. Teckningskursen är, före Erbjudandets genomförande, mellan 23,30 SEK och 43,20 SEK per aktie beroende på när under teckningsperioden teckningen sker. Teck- ningsoptionerna kan utnyttjas 25 januari 2017 till 31 december 2023.
Serie 2018-2023
Konvertibler
Omfattar 385 710 utställda optioner som ger rätt att teckna 385 710 aktier. Teckningskursen är, före Erbjudandets genomförande, 30 SEK per aktie och optionerna kan utnyttjas från första kvartalet 2023 till 15 december 2023.
Aktieägaravtal med mera
Per dagen för Prospektet har Xxxxxxx inte utgivit några konvertibler.
Såvitt Bolagets styrelse känner till finns inga aktie- ägaravtal mellan Bolagets aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Bolagets styrelse känner inte heller till några avtal eller motsvarande överenskommelser som kan leda till att kontrollen över Bolaget förändras.
Enligt Bolagets bolagsordning ska aktiekapitalet
Aktier och aktiekapital
vara lägst 1 200 000 SEK och högst 4 800 000 SEK
fördelat på lägst 6 000 000 och högst 24 000 000 aktier. Aktiekapitalet i Bolaget uppgick per den 30 juni 2019 till 1 787 290,20 SEK fördelat på totalt
8 936 451 aktier, vilket även överensstämmer med antalet aktier vid början av räkenskapsåret. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,20 SEK. Akti- erna i Bolaget är av samma aktieslag, stamaktie och är utfärdade i enlighet med svensk rätt och är denominerade i SEK. Aktierna är fullt betalda och fritt överlåtbara.
Förestående Företrädesemission kommer, vid full anslutning, att medföra att aktiekapitalet i Bola- get ökar från 1 787 290,20 SEK till 2 978 817,00 SEK och att antalet aktier ökar från 8 936 451 aktier till 14 298 321 aktier genom nyemission av
högst 5 361 870 aktier. För befintliga aktieägare som inte deltar i nyemissionen innebär detta en utspädning om 37,5 procent vid fullteckning av Företrädesemissionen.
Väsentliga avtal och kontrakt
Distributionsavtal
Bioservo har ingått ett antal distributionsav- tal med distributörer avseende distribution av Ironhand® samt Carbonhand® i ett flertal länder. Enligt distributionsavtalen ges distributören antingen en exklusiv eller en icke-exklusiv rätt att som återförsäljare distribuera Ironhand® samt Carbonhand®. Flertalet av ingångna distribu- tionsavtal innehåller klausuler med innebörd att avtalen kan sägas upp av distributören vid ägar- förändringar i Bolaget.
Bolaget är inte beroende av något enskilt dist- ributionsavtal, men sammantagna är de av väsentlig betydelse för Bolagets verksamhet.
Distributionsavtalen gäller för en initial period och förlängs automatiskt på bestämd tid efter att löptiden gått ut om avtalen inte sägs upp innan i avtalet angiven uppsägningstid.
Licensavtal
Licensavtal med GM Global Technology Operations LLC
Bolaget har ingått ett licensavtal med GM Global
Technology Operations LLC (”GM GTO”) avseende patenterad teknologi och anslutande immateri- ella rättigheter avseende en industriell kraftför- stärkande robotbaserad handske. Underliggande teknologi som licenseras till Bolaget enligt avtalet avser totalt 14 patent i USA, Tyskland och Japan. Avtalet löper på fem år fram till den 1 juni 2021, varefter licensavtalet förlängs automatiskt i fem- årsperioder såvida inte avtalet sägs upp av någon av parterna innan avtalstidens utgång med iakt- tagande av avtalsenlig uppsägningstid och de särskilda villkor som gäller för uppsägning. Den automatiska förlängningen i femårsperioder, upphör när minst 20 år har passerat och samt- liga patent har gått ut. Bolaget åtar sig genom avtalet att, med början från år 2019, betala roy- alty om fyra procent, dock minst 5 000 USD per år, av bruttoförsäljningsintäkterna från Bolagets produkter som innehåller, eller tillverkas med hjälp av, teknologi som omfattas av den avtalade licensen och som försäljs till extern part. Bolaget erhåller exklusiv äganderätt till de förbättringar, modifieringar, derivat, och varianter av den licen- serade teknologin som Bolaget utvecklar. Enligt avtalet erhåller GM GTO utan kostnad en evig licens till alla förbättringar, modifieringar, deri- vat, och varianter av den licenserade teknologin som Bolaget utvecklar, genererar eller kommer att kontrollera under avtalstiden. Den licens GM GTO erhåller gäller inom GM GTO:s koncern.
I anslutning till licensavtalet ovan har Bolaget ingått ett köpeavtal med General Motors LLC varigenom Bolaget åtar sig att utveckla och leverera proto- typer avseende vidareutveckling av ”RoboGlove” med användande av Bolagets teknologi.
Övriga väsentliga avtal Forsknings- och utvecklingssamarbete med Eiffage Infrastructures
Bolaget har den 24 augusti 2017 tecknat ett
forsknings- och utvecklingssamarbete med Eif- fage Infrastructres (”Eiffage”) avseende utveck- ling av Ironhand® anpassad till Eiffages aktiviteter och arbete samt för konstruktion och offentliga arbeten i allmänhet. Avtalet gäller från och med avtalets undertecknande och i tre år framåt. Den 7 februari 2019 ingick Bolaget ytterligare ett avtal med Eiffage avseende utveckling av en bionisk arm, Ironarm®. Avtalet gäller från och med avta- lets undertecknande och i tre år framåt.
Utöver vad som redogörs för i detta avsnitt är Bolaget inte beroende av något enskilt avtal av större betydelse för Bolagets verksamhet eller lönsamhet.
skiljeförfaranden
Rättsliga förfaranden och
Intressen och intresseLonfliLter
Bolaget varken är eller har varit part till några rättsliga förfaranden under innehavande eller föregående räkenskapsår som har haft eller skulle kunna ha en väsentlig negativ effekt på Bolagets resultat eller finansiella ställning.
Bioservos styrelseordförande Xxxxxx Xxxxxxxx är även styrelseordförande i Bioservos störste aktieägare Tellacq AB. Även Bolagets styrelse- ledamöter Xxxxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxxx är styrelseledamöter i Tellacq AB.
I övrigt föreligger det inte några intressekon- flikter mellan de skyldigheter som styrelseleda- möterna eller den verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare har gentemot Bolaget och deras privata intressen och/eller andra uppdrag.
Transaktioner med närstående parter Låneavtal med Tellacq AB
Bolaget ingick den 15 februari 2017 ett låneavtal om 15 000 000 SEK med Tellacq AB. Tellacq AB tecknade 495 000 aktier i Bolaget motsvarande ett värde om 11 880 000 SEK i en nyemission. Aktierna betalades under andra kvartalet 2017 genom kvittning av fordran mot Bolaget mot- svarande 11 880 000 SEK. Vad gäller återstående belopp har Bioservo återbetalat det kontant i två delbetalningar om 3 100 000 SEK under tredje
kvartalet 2017 och om 1 000 000 SEK under fjärde kvartalet 2017. I nuläget har Bolaget inga lån.
Kopior av följande handlingar kan under hela Prospektets giltighetstid granskas på Bolagets kontor på Xxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Kista under Prospektets giltighetstid under ordinarie kontorstid.
• Bioservos bolagsordning.
• Bioservos stiftelseurkund
• Bolagets årsredovisningar för räken- skapsåren 2017 och 2018 (inklusive revisionsberättelser).
• Bolagets delårsrapport för perioden januari
– juni 2019 med jämförelsesiffror för mot- svarande period 2018.
• Prospektet.
Handlingarna ovan finns även tillgängliga i elek- tronisk form på Bolagets webbplats www.bio- xxxxx.xxx. Vänligen notera att informationen på webbplatsen inte utgör en del av Prospek- tet och inte har granskats eller godkänts av Finansinspektionen