Inbjudan att teckna aktier i Ledsjö Vind AB (publ)
Inbjudan att teckna aktier i Ledsjö Vind AB (publ)
Nyemissionserbjudande våren 2009
Innehåll
Inbjudan att teckna aktier 3
Villkor och anvisningar 4
Ledsjö Vinds mål och strategier 5
Bolagsaspekter 6
Affärsidé och organisation 7
Styrelse, VD 8
Revisorer 9
Händelser i bolagets utveckling 10
Utvald finansiell historik 11
Kommentarer till den finansiella historiken 12-13
Företagets kraftanläggningar 14
Vindkraftsmarknaden 15
Central information 16-17
Aktieägare 18
Aktiekapitalets utveckling 19
Information om de aktier som erbjuds 19
Riskfaktorer 20
Bolagsordning 21
Skatteaspekter i Sverige 22-23
Undantag från prospektskyldighet
Emissionen i detta memorandum är undantaget från prospektskyldighet enligt LHF (Lag om handel med finansiella instrument) 2 kapitel 4 § 5. Undantaget gäller för emissioner under 1 miljon euro. Det innebär att memorandumet inte har granskats och godkänts av Finansinspektionen.
Styrelsens försäkran
Memorandumet har upprättats av styrelsen för Ledsjö Vind AB (publ) med anledning av nyemission och upptagande av lån via vidhängande skuldebrev. Styrelsen för Ledsjö Vind AB (publ) är ansvarig för innehållet i memorandumet. Härmed försäkras att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i memorandumet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och ingenting är utlämnat, som skulle kunna påverka memorandumets innebörd.
Götene den 1 maj 2009
Ledsjö Vind AB (publ)
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx
Spridning av memorandumet
Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Amerikas Förenta Stater, Kanada eller något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärder enligt ovan eller strider mot regler i ett sådant land.
Inbjudan att teckna aktier
Vi insåg redan för trettio år sedan att vindkraft var framtidens energikälla. Många var nog skeptiska då vi 1991 startade Ledsjö Vind och köpte vårt första verk, Vitsippan i Grönhögen, på södra Öland. Därefter har vi köpt ytterligare en handfull olika verk runt om i Sverige. Ibland har vi gjort investeringarna ihop med partners, men om vi haft tillräckliga resurser har vi tagit hela investeringarna själva.
Det har ändå inte varit så att vi samlat vindkraftverk på hög, utan när det dykt upp affärsmässiga motiv till försäljning av något verk, så har vi genomfört försäljningar med god förtjänst. Nu pågår till exempel försäljning av verket i Ventosumparken utanför Falkenberg vilket ser ut att kunna göras med god förtjänst. Syftet med att sälja verken har varit att förädla vårt innehav av verk för att få större och effektivare verk i lägen med bra vind. Därigenom kan vi öka produktionen av el, nå bättre lönsamhet i företaget och ge våra aktieägare en högre avkastning på insatt kapital.
Under hela företagets historia har vi finansierat verksamheten genom att ge ut aktier till de som varit intresserade av att bli delägare i företaget. Kopplat till tecknandet av aktier har det även följt att ägarna lånat ut pengar till företaget i form av skuldebrev. Under de senaste åren har det varit en mycket bra affär för våra aktieägare då företaget har kunnat ge 8 % ränta på de utestående skuldebreven. Styrelsen har som mål att även i framtiden kunna ge motsvarande ränta på skuldebreven.
Orsaken till upplägget med att aktieägarna även skall låna ut pengar till företaget är att det finns skattemässiga fördelar. Ränta är nämligen avdragsgillt för företaget när den betalas, medan utdelning är beskattat eget kapital.
Ledsjö Vind står nu inför några mycket intressanta investeringsmöjligheter. Under 2008 och 2009 har styrelsen fattat beslut om att dels förvärva en 50 %-ig andel i ett vindkraftverk utanför Götene dels ett vind- kraftverk utanför Vara. Båda verken beräknas komma i produktion under 3:e respektive 4:e kvartalen 2009. Total investering uppgår till drygt 56 miljoner kronor.
För styrelsen är det roligt att kunna delta i utbyggnaden av vindkraft i företagets närområde, men framförallt ser vi det som mycket lönsamma investeringsobjekt, då vi bedömer att verken kommer att uppföras i lägen med goda vindförhållanden. Vi hoppas därför att alla tidigare aktieägare delar vår syn och är intresserade av att delta i den nyemission av aktier och därtill fogade skuldebrev som krävs för att finansiera verken.
I mån av att inte befintliga aktieägare har möjlighet att teckna sig för aktier hälsar vi även nya aktieägare välkomna i Ledsjö Vind.
Götene i maj 2009
Xxxxxxx Xxxxxxxx,
VD i Ledsjö Vind
Villkor och anvisningar
Emissionsvolym
Emissionens storlek uppgår till 10 232 700 kronor fördelade på 4 449 aktier, plus därpå kopplade skuldebrev uppgående till 6 228 600 kronor. Kvotvärdet/det nominella värdet är 250 kronor per aktie. Lägsta emissionsbelopp för att fullfölja emissionen är 5 000 000 kronor.
Teckningskurs
Priset är 2 300 kronor per aktie, plus ett till varje aktie kopplat skuldebrev uppgående till 1 400 kronor, vilket innebär en total likvid per tecknad aktie om 3 700 kronor. Courtage utgår ej.
Företrädesrätt
Emissionen är en företrädesemission till villkoren 1:2, dvs befintliga aktieägare ges rätt att teckna en ny aktie för två befintliga aktier. Avstämningsdag för rätt till deltagande i emissionen med företrädesrätt är den 15 maj.
Subsidiär teckningsrätt tillämpas, vilket innebär att skulle någon aktieägare avstå sin rätt att teckna aktie, inträder i första hand befintliga aktieägare som tecknare av dessa aktier.
I tredje hand ges rätten för nya investerare att teckna sig för aktier.
Teckningstid
Anmälan om teckning kan göras från och med den 3 juni till och med den 15 juni 2009. Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden.
Anmälan
Teckning skall ske på särskild tecknings- anmälan. Anmälningssedel medföljer detta memorandum. Ofullständiga eller felaktiga anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Det är endast tillåtet att lämna en teckningssedel per person. Vid flera inlämnade teckningssedlar gäller den senast inlämnade.
Anmälan, som är bindande, skall om inte annat framgår av teckningssedeln, sändas till:
Aktieinvest FK AB
Emissionsservice
113 89 STOCKHOLM
Teckning för nya aktieägare sker i poster om minst 5 aktier med vidhängande skuldebrev.
Tilldelning
Tilldelning sker i första hand utifrån befintligt innehav. Är det aktier som inte tecknas utifrån den företrädesrätt som gäller, har i första hand andra befintliga aktieägare rätt att erhålla aktier. Först i tredje hand har utomstående investerare rätt till tilldelning av aktier i emissionen. Tilldelning är inte beroende av när under anmälningstiden anmälningssedeln lämnas.
Besked om tilldelning
När tilldelning fastställts skickas avräknings- nota till dem som erhållit tilldelning, vilket beräknas ske måndag den 22 juni 2009. De som ej erhållit tilldelning får inget meddelande.
Betalning
Full betalning för tilldelade aktier skall erläggas kontant senast fredagen den 3 juli 2009 (likviddagen) enligt instruktion på avräkningsnotan. Det innebär att likviden skall vara Aktieinvest tillhanda senast på likviddagen. Aktier som ej betalas i tid kan komma att överlåtas till annan. Ersättning kan krävas av de som ej betalt tecknade aktier.
Leverans av aktier
Ledsjö Vind är anslutet till Euroclear AB:s kontobaserade värdepapperssystem (fd VPC). När betalning erlagts och registrerats, skriver VPC ut en VP-avi som visar antalet aktier som registrerats på det VP-konto som angivits på anmälningssedeln. De aktier som betalats senast den 3 juli 2009, beräknas finnas tillgängliga på VP-kontona den 15 juli 2009.
Leverans av skuldebrev
Förteckning över innehavare av skuldebrev förs i av Ledsjö Vind särskild förteckning. Kopia av skuldebreven kommer att fysiskt sändas över till innehavaren under september 2009. Bolaget svarar för originalen enligt tidigare förfarande.
Ledsjö Vinds mål och strategi
Mål och vision
Ledsjö Vind har som mål att vara ett energibolag som långsiktigt investerar i förnyelsebar energi och då framförallt inom vindkraft. Företaget skall köpa in sig i intressanta projekt med enstaka verk eller i hela vindkraftsparker. Expansionen skall göras i den takten att en säker ekonomisk grund kan bibehålls, på samma sätt som företaget alltid verkat.
För Ledsjö Vind är det viktigt att verka framförallt i företagets hemmamiljö. I takt med att utbyggnadsplaner för vindkraft i Skaraborg ökar kan företaget koncentrera sin verksamhet till närområdet.
Det är viktigt att företaget behåller sin karaktär att vara ett intressant investeringsalternativ för privatpersoner som har möjlighet och vill investera mindre belopp i förnyelsebar energi. Av den anledningen verkar styrelsen för en lista aktie vid någon marknadsplats under 2010-2011.
Strategier för att uppnå målen
I syfte att nå ovan formulerade mål verkar företaget utifrån följande strategi:
• De investeringar företaget gör i nya vindkraftsverk skall endast göras i sådana verk som uppförs på platser där det är dokumenterat mycket goda vindlägen.
• Ledsjö Vind skall sträva efter att hellre köpa in sig stort i ett mindre antal vindkraftverk än att göra en hel massa små investeringar
• Företaget skall undersöka möjligheten att köpa in sig i andra företag som arbetar med vindkraft.
• I företagets strategi ingår inte bara att köpa vindkraftverk, utan om det öppnar sig möjlighet att med god förtjänst sälja olika verk, så skall företaget ta tillvara på dessa tillfällen.
• Till företagets expansionsplaner hör att finansieringen till stor del skall ske genom nyemissioner riktade till befintliga aktieägare, riktade mot av styrelsen föreslagen investerare eller öppna mot allmänheten. Emissionerna skall göras i
den omfattning så att inte företagets soliditet urholkas.
• Ledsjö Vind skall ha ett långsiktigt ägande i fokus, då det gäller investeringar för framtiden.
• För att möjliggöra för att mindre investerare skall uppfatta företagets aktie som ett spännande investeringsalternativ skall företaget vid lämplig tidpunkt genomföra en split av aktien, vilket gör att den kommer att handlas till en lägre aktiekurs.
• I samband med genomförandet av aktiespliten kommer även frågan om hur hanteringen av skuldebreven i framtiden kommer att hanteras, upp på dagordningen.
Kommande nyinvesteringar
Styrelsen har fattat beslut om att investera i ett vindkraftverk utanför Götene dels ett vindkraftverk utanför Vara. Bägge verken beräknas komma i produktion under 3:e respektive 4:e kvartalen 2009.
- Göteneporten
Göteneporten består av fyra Enercon E82-verk på 2 MW. Verken är 98 meter höga, och tornet är gjutet i betong. I dagsläget pågår pålning av marken inför gjutandet av fundamentet för verket.
Företagets andel är 50 % i ett av verken. Alla intäkter och kostnader delas lika mellan alla andelsägarna i verken.
Årsproduktionen beräknas till 5 miljoner kwh/- maskin och år.
- Skarstad, Vara
Även i Skarstad utanför Vara skall ett verk av samma fabrikat sättas upp. Här är det frågan om ett enskilt verk som till 100 % ägs av Ledsjö Vind.
På grund av det blåsiga läget beräknas verket producera drygt 5 miljoner kWh per år.
Bolagsaspekter
Ledsjö Vind AB (publ) är ett aktiebolag och bedriver verksamhet under denna associationsform, vilken regleras av aktiebolagslagen. Bolaget bildades i Sverige och registrerades 1991-11-07 med organisa- tionsnummer 556436-7281. Den ursprungliga firman var AB Grundstenen 61584, som 1991- 12-09 ändrades till nuvarande firma.
Bolaget ska driva elproduktion samt idka därmed förenlig verksamhet.
Bolaget är ett publikt aktiebolag och Euroclear (VPC)-anslutet, vilket innebär att det är Euroclear som för bolagets aktiebok. Bolagets säte är Västra Götalands län, Götene kommun.
Bolaget har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som bolaget är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få
betydande effekter på bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.
Styrelsen har med stöd av bemyndigande vid årsstämman den 2 april 2009 beslutat om en nyemission av högst 4 449 aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Nyemissionen är i linje med bolagets kapitalanskaffningsplan. Likviden skall främst användas till investeringar i nya vindkraftsprojekt.
Årsredovisningar och bolagsordning kan beställas i pappersform från bolaget eller hämtas från bolagets hemsida:
Ledsjö Vind AB
Box 81
533 21 GÖTENE
Tel 0000-00 00 00
Affärsidé och organisation
Ledsjö Vind AB har som affärsidé;
- att i ett långsiktigt perspektiv förvärva och förvalta ekonomiskt bärkraftiga anläggningar för förnyelsebar energi, främst vindkraft.
- att vara en stark lokal aktör och ett intressant alternativ även för de som vill göra mindre investeringar.
Verksamhet
Verksamheten består i att företaget är hel eller delägare i sex vindkraftverk och ett vattenkraftverk. Dessa är placerade från Öland i öster, Landskrona i söder, till Härjedalen i norr.
Antal anställda
Under 2008 har bolaget haft en person anställd under en del av året för att sköta vissa administrativa uppgifter i samband med VPC- registrering av aktieboken.
Styrelsens arbetsformer
Styrelsen väljs på ordinarie årsstämma för ett år i taget. Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx har suttit i syrelsen sedan verksamheten i Ledsjö Vind startade. Xxxxxxx Xxxxxxxx valdes även till företagets VD år 1998. Samma år valdes Xxxxxxx Xxxxxxxxx in som ordförande i styrelsen. År 2008 valdes Xxxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxxxxx Xxxxxxxx in i styrelsen.
Under senaste verksamhetsåret har styrelsen haft nio protokollförda sammanträden. Vid mötena behandlades bland annat budget, affärsplaner, bokslut, investeringar, personal- frågor samt avtal.
Uppförandekoden
Bolaget tillämpar inte Svensk Kod för Bolagsstyrning då bolaget inte har den storlek för att koden skall påkallas. Därav följer att bolaget inte har någon kommitté för att behandla revisions- och ersättningsfrågor. Handhavande av dessa frågor faller på styrelsen kollektivt.
Sedan ett antal år tillbaka finns en valberedning som utvärderar och föreslår årsstämman lämpliga styrelsekandidater, samt behandlar ersättningsfrågor till styrelsen.
Lön och ersättningar
Arvode till styrelse och lön till VD har under 2008 totalt utgått med 55 000 kronor.
För 2009 gäller ett styrelsearvode om totalt 50 000 kronor. Därutöver arvoderas VD och sekreterare, samt att det utgår en mindre ersättning för bevistade styrelsemöten.
Det finns inga förbindelser för bolaget att utge ersättning efter det att någon i styrelsen eller VD lämnar sin befattning.
Finansiella mål
Styrelsen har satt som mål att Ledsjö Vind skall kunna betala ut en ränta till innehavare av skuldebreven på 6-8 % per år.
Utdelningspolicy
Bolaget har inte under tidigare år lämnat någon utdelning till aktieägarna. Ersättning till aktieägarna har istället varit den ränta som är kopplad till skuldebreven.
Transaktioner med närstående
Några transaktioner med närstående förutom löner, ersättningar och övrigt som redovisas på denna sida föreligger inte.
Viktiga avtal
Avtal finns med Götene Elförening om att föreningen sköter vissa administrativa tjänster för företaget.
Potentiella intressekonflikter
Intressekonflikt kan i vissa fall uppstå för Xxxxxxx Xxxxxxxx, som har ett flertal engagemang i andra vindkraftsproducenter. Samtliga i styrelsen är medvetna om denna situation, varvid Xxxxxxxx inte deltar vid beredning eller beslut när det finns risk för jäv.
Ingen av styrelseledamöterna eller ledande befattningshavare i övrigt har några potentiella intressekonflikter med Ledsjö Vind där privata intressen kan stå i strid med bolagets.
Ingen av styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller revisorer i Ledsjö Vind har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner som är ovanliga till sin karaktär eller i sina avtalsvillkor med bolaget.
7
Styrelse och VD
Xxxxxxxx Xxxxxxx, född 1963, styrelseledamot
Lantmästare. Lantbrukare med inriktning på växtodling och tillverkning av bränslepellets. Arbetar också i eget vindbolag med befintligt och planerade vindkraftverk.
Aktieinnehav: 30 aktier
Xxxxxxx Xxxxxxxx, född 1944, VD och styrelseledamot
Xxxxxxx är veterinär, lantbrukare samt projekterar och bygger vindkraftverk i Agrivind AB med dotterbolag. Det första vindkraftverket byggdes på Erikstorp 1989 och är alltjämt i produktion. Xxxxxxx har varit ordförande i Svensk Vindkraftförening i många år. Ledsjö Vind AB startade han tillsammans med flera entusiaster 1991.
Aktieinnehav: 55 aktier.
Xxxxxx Xxxxxxxxx, född 1958, styrelseledamot
Annica har en bakgrund som lantbrukare. Hon tog lärarexamen1995 i Härnösand och arbetade som lärare i ett 15-tal år. I dag arbetar hon på en mindre importfirma. Annica är aktiv inom föreningslivet bl.a. som ordförande.
Aktieinnehav: 14 aktier
Xxxxxxx Xxxxxxxxx, född 1944, Styrelseordförande
Xxxxxxx arbetade åren 1986–2004 som ekonomi- och administrationsansvarig på Götene Elförening och Götene Energi. Under flera år var Xxxxxxx engagerad i ett antal projekt under ledning av branschorganisationen Svensk Energi eller den statliga Energimyndigheten.
Nuvarande engagemang är som styrelseordförande i det på Aktietorget noterade bolaget Swede Resources AB som deltar i projekt avseende utvinning av olja och gas i Texas och i Ungern.
Aktieinnehav: 60 aktier.
Xxxxx Xxxxxxxxx född 1948, styrelseledamot
Har varit heltidspolitiker under lång tid och bland annat innehaft ordförandeposter i Kommunfullmäktige, Kommunförbundet Skaraborg, Länsenergigruppen och EU:s energikontor Väst. Xxxxx var kommunalråd i Götene under åren 1982-1994.
Nuvarande engagemang är som avtalssekreterare inom Svenska kyrkan, samt ordförande i Hushållningssällskapet Skaraborg och Götene Elförening
Aktieinnehav: 100 aktier
Xxxxx Xxxxxxxx, född 1940, Styrelseledamot och sekreterare
Agronom. Sölve har i olika befattningar arbetat med forskning och utvecklingsfrågor inom lantbruksområdet vid Sveriges Lantbruksuniversitet. I egenskap av styrelseledamot och under en tid som VD för Agroväst AB, har Sölve medverkat till att skapa en utvecklingsplattform genom samverkan av universitet, näringsliv och samhälle för västra Sverige.
Nuvarande engagemang är till stor del ideella föreningar på lokal och regional nivå. Aktieinnehav: 86 aktier.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx, född 1957, styrelseledamot
Xxxxx kandidat med examen från Göteborgs universitet. Arbetar med familjejuridik vid Familjens jurist i Falköping. Sedan april 2006 även styrelseledamot i Sparbanksstiftelsen Skaraborg.
Aktieinnehav: 0 aktier.
Xxxxx, Xxxxx, Xxxxxxx, Xxxxxxxx, Xxxxxx, Xxxxxxx, Xxxxxxxx
Revisor
Xxxxxx Xxxxxxx
Auktoriserad Revisor
FöretagsRevision i Skara, Tel 0000-000 00
Medlemmar i Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR
Ingen av de i styrelsen ingående ledamöterna eller de ledande befattningshavarna under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål, drabbats av myndigheters sanktioner eller anklagelser, eller förbjudits av domstol att ingå som medlem av bolagets förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan, eller från att ha en övergripande funktion hos bolaget. Eventuella konkurser, likvidation eller konkursförvaltning framgår av sammanställningen. Inga styrelseledamöter eller personer som ingår i ledningen anses ha privata intressen som står i strid med bolagets intressen.
Händelser i bolagets utveckling
Ledsjö Vind AB startade 1991 för att producera förnyelsebar energi i Sverige, med vindkraft i bra lägen. Sedan 1994 har bolaget även drivit ett mindre vattenkraftverk i Dalakvarn, Lundsbrunn.
Den 10 december startade Vitsippan i Grönhögen på södra Öland sin produktion. Investeringen uppgick till knappt 1,2 miljoner kronor. Verket har en installerad effekt av 225 kW är och är fortfarande i drift efter närmare
18 år. Årsproduktionen uppgår till ca 600 kWh.
Vindkraftverket Bromöllan ute på Brommö i Vänern startade sin produktion hösten 1995 och har en installerad effekt på 600 kW. Verket ägdes till 33% av bolaget och avyttrades vid årsskiftet 2004/2005.
Under hösten 1998 var det dags för ytterligare ett nytt vindkraftverk nämligen en av maskinerna i den sk Ventosumparken på 10 stycken vindkraftverk utanför Falkenberg. Installerad effekt på den maskinen är 660 kW. Årsproduktionen uppgår till ca 1 200 000 kWh.
Nästa maskin som bolaget förvärvade 50 % av i början av 2003 är placerad utanför Landskrona. Ansluten effekt på vindkraftverket är 1 500 kW. Bolagets andel av årsproduktionen uppgår till 2 000 000 kWh.
Redan samma år i augusti var det dags för ytterligare en investering i form av en 40 %-ig andel i vindkraftverket på Stora Lund utanför
Lundsbrunn. Det verket har en installerad effekt på 850 kW. Bolagets andel av årsproduktionen uppgår till ca 700 000 kWh.
2005 gjorde bolaget sin dittills största investering i form av en av maskinerna på Långå i Härjedalen. Det verket har en installe- rad effekt på 2 000 kW eller 2 MW. Verket ingår i en mindre park där ägarna av de olika verken samverkar och samordnar bl.a. service. Årsproduktionen uppgår till ca 4 000 000 kWh.
År 2007 beslutade bolaget att förvärva 50 % i ett av två Enercon vindkraftverk i Entorp strax utanför Skara. Intäkterna fördelas även här lika mellan de olika ägarna av verken. Den installerade effekten uppgår till 2 000 kW. Produktionen startade i början av 2008 och bolagets andel av årsproduktionen uppgår till drygt 2 000 000 kWh.
Under 2008 och 2009 har bolaget fattat beslut om att dels förvärva en 50 %-ig andel i ett vindkraftverk utanför Götene dels ett vindkraftverk utanför Vara. Båda verken beräknas komma i produktion under 3:e respektive 4:e kvartalen 2009. Total investering uppgår till drygt 56 miljoner kronor.
Bolaget har nyligen beslutat att avyttra vindkraftverket ingående i Ventosumparken utanför Falkenberg till ett pris av 5,5 miljoner kronor.
Utvald finansiell information
Resultaträkning
2008 | 2007 | 2006 | |
Rörelseintäkter, tkr | 7 512 | 4 981 | 4 917 |
Rörelsekostnader, tkr | -4 503 | -2 944 | -2 783 |
Rörelseresultat, tkr | 3 008 | 2 037 | 2 134 |
Finansnetto, tkr | -2 093 | -1 358 | -1 332 |
Resultat efter finansiella poster, tkr | 916 | 679 | 802 |
Årets resultat, tkr | 0 | 3 | 1 |
Balansräkning | 2008-12-31 | 2007-12-31 | 2006-12-31 |
Anläggningstillgångar, tkr | 46 730 | 45 934 | 34 464 |
Omsättningstillgångar, tkr | 2 084 | 1 353 | 2 110 |
Summa tillgångar | 48 814 | 47 287 | 36 574 |
Eget kapital, tkr | 8 926 | 8 926 | 8 923 |
Obeskattade reserver, tkr | 6 000 | 5 085 | 4 410 |
Långfristiga skulder, tkr | 30 581 | 30 916 | 20 704 |
Kortfristiga skulder, tkr | 3 307 | 2 360 | 2 537 |
Summa eget kapital och skulder | 48 814 | 47 287 | 36 574 |
Xxxxxxx säkerheter Företagsinteckningar, tkr | 7 800 | 7 800 | 7 800 |
Säkerhetsöverlåtelse, tkr | 13 500 | 13 500 | 0 |
Ansvarsförbindelser | Xxxx | Xxxx | Xxxx |
Xxxxxxxxxxxxxxxxx | 2008 | 2007 | 2006 |
Resultat efter finansnetto | 916 | 679 | 802 |
Avskrivningar | 2 704 | 2 029 | 2 029 |
Betald skatt | -0 | -1 | -1 |
Förvärv vindkraftverk | -3 500 | -13 500 | 0 |
Kortfristiga investeringar | 0 | 18 | -18 |
Förändring fordringar | -189 | 121 | -660 |
Förändring skulder | 612 | 10 036 | -3 441 |
Förändring likvida medel | 543 | -619 | -1 289 |
Nyckeltal | |||
2008 | 2007 | 2006 | |
Avkastning på totalt kapital, % (1) | 6,3 | 4,9 | 5,7 |
Soliditet, % (2) | 27 | 27 | 33 |
Likvida medel, tkr | 875 | 332 | 951 |
Kassalikviditet, % (3) | 63 % | 57 % | 83 % |
Balansomslutning | 48 814 | 47 287 | 36 574 |
Investeringar, tkr | 3 500 | 13 500 | 0 |
Utdelning, kr/aktie | 0 | 0 | 0 |
Ränta på inlånat kapital från aktieägare | 8 % | 8 % | 8 % |
Medelantal anställda | 1 | 0 | 0 |
(1) (Rörelseresultat + ränteintäkter) / Genomsnittlig balansomslutning
(2) Justerat eget kapital / Balansomslutning
(3) Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder
Kommentarer till den finansiella informationen
Intäkter
Omsättningen i företaget ökade 2007 med endast 1,3 %, under 2008 däremot ökade omsättningen med drygt 50 %. Orsaken till den stora omsättningstillväxten var framförallt starten av vindkraftverket i Entorp i början av 2008.
Kostnader
Rörelsekostnaderna ökade 2008 beroende på ökade avskrivningar med 675 tkr och att övriga kostnader ökade med 867 tkr.
Rörelseresultat
År 2007 sjönk rörelseresultatet med 4,5 % jämfört med 2006. Under 2008 ökade rörelseresultatet med 53 %, till stor del pga de ökade intäkterna.
Avkastning på eget och totalt kapital Avkastning på eget kapital har för de tre redovisade räkenskapsåren vari ytterst begränsat beroende på att styrelsen till aktieägarna betalt ut 8 % ränta på det kapital som lånats upp via skuldebrev av aktieägarna. Räntan belastar årets resultat som då har reducerats till i princip 0 kronor.
Investeringar
Företaget har under det senaste räkenskapsåret gjort investeringar i uppförande av nya vindkraftverk. 2007 investerades 13 500 tkr i framförallt vindkraftverk. För 2008 var motsvarande investeringar på 3 500 tkr.
Anläggningstillgångar
Ledsjö Vind äger helt eller i kompanjonskap sex vindkraftverk och ett vatten-kraftverk. Dessa är bokförda till ett värde om 46 720 tkr. Dessutom finns en finansiell anläggnings- tillgång uppgående till 10 tkr.
Omsättningstillgångar
Bolagets omsättningstillgångar uppgår till vid utgången av räkenskapsåret 2008 till 2 084 tkr, varav den största delen, 875 tkr, utgörs av likvida medel. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter uppgår till 665 tkr och kundfordringarna till 540 tkr.
Eget kapital
Vid utgången av räkenskapsåret 2008 uppvisade bolaget ett eget kapital om 8 913 tkr. Det egna kapitalet var exakt det samma året dessförinnan.
Skulder
Företagets långfristiga skulder uppgick på bokslutsdagen 2008-12-31 till 30 581 tkr, av vilka 12 449 tkr utgjorde lån från aktieägare. Övriga långfristiga skulder var ett reverslån som uppgick till 18 132 tkr vid samma tidpunkt
Vid utgången av 2006 var motsvarande siffror 12 384 tkr i skuld till aktieägarna och reverslånet uppgick till 8 320 tkr. Under 2007 ökade reverslånet med 10 147 tkr, vilket var en följd av förvärvet av vindkraftverket i Entorp.
Kassaflöde
Under 2006 och 2007 hade företaget ett negativt kassaflöde om -1289 tkr respektive -619 tkr. Under år 2008 lyckades företaget vända det negativa kassaflödet till ett positivt kassaflöde om 543 tkr. Det positiva kassaflödet har framförallt sin bäring av ett starkt internt genererat flöde samt ökande kortfristiga övriga skulder.
Bolagets kassa var vid utgången av räkenskapsåret, den 31 december 2008, 875 tkr.
Medelantal anställda
Företaget har ingen person anställd på heltid. Under 2008 har en person avlönats under
kortare period för att utföra vissa administrativa uppgifter.
Förändring av företagets finansiella ställning efter räkenskapsårets utgång
Företagets finansiella ställning har inte nämnvärt förändrats under de månader som gått sedan föregående räkenskapsår avslutades.
Handlingar införlivade genom hänvisning Xxxx memorandumet har införlivats genom hänvisning till att de finns tillgängliga på företagets hemsida följande dokument: de tre senaste årsredovisningarna jämte revisions- berättelser. Dessa finns att hämta på xxx.xxxxxxxxxx.xx
Företagets kraftanläggningar
Vitsippan
Vitsippan är ett 225 Vestas vindkraftverk med en årlig produktion av 475 000 - 650 000 kWh. Verket är beläget i Grönhögen på södra Öland.
Dalakvarn
I Lundsbrunn finns företagets enda vatten- kraftverk. Dalakvarn är idag en liten fin anläggning med två turbiner på 15 respektive 30 kW. Årsproduktionen är 100 000 – 150 000 kWh.
Ventosumparken
Ledsjö Vind äger ett av de tio vindkraftverk som är uppförda i Ventosumparken, vid E6.an utanför Falkenberg. Verket är en Vestas på 660 kW som har en årlig produktion om 1 – 1,3 miljoner kWh.
Annevind
Annevind i Annelöv, 15 km öster om Landskrona, är en Enercon på 1800 kW uppförd år 2003, varav Ledsjö Vind äger halva verket. Produktionen uppgår till 1,7 – 1,9 miljoner kWh årligen.
Entorp
St. Lund
I Annelund äger företaget 40 procent av St. Lunds vindkraftverk. Verket är ett Vestas 850 kW som ger bolaget 550 000 – 650 000 kWh.
Långåvålen
I Härjedalen äger Ledsjö Vind ett Enercon 2000kW verk som är beläget på Långåvålen, 1,5 mil väster om Hede. Verket är ett i en park på 5 verk och uppfördes 2005. Investeringen för ett verk var 24,5 miljoner kronor.
Årsproduktionen uppgår till 4 miljoner kWh.
Entorp
Entorps vindkraftspark ligger i Ardala strax väster om Skara. Inte långt från E20. Parken består av två verk, varav Ledsjö Vind äger hälften av ett verk. Verket är en Enercon E82 2MW. Ägarandelen är 50 procent av ett verk. Verket uppfördes 2007. Av produktionen är Ledsjöns andel 2 miljoner kWh per år.
Vindkraftsmarknaden
Vindkraftsmarknaden har formligen exploderat under de senaste fem åren, vilket gör att konkurrensen ökat om mark i goda vindlägen. Det finns numera aktörer i olika segment, från de riktigt små som endast har något enstaka verk, till de stora så som Vattenfall, Fortum och E.on som satsar på mycket stora vindkraftsparker och i vissa fall även på havsbaserade parker.
Efterfrågan och utbudet på förnybar energi har under de senaste åren ökat kraftigt, mycket beroende på de höga priserna på energi och det medvetande om miljökonsekvenserna som börjar sprida sig hos allmänheten.
Den globala användningen av energi förväntas öka även i framtiden, och då framförallt efterfrågan på elektricitet. För att stimulera användningen av förnyelsebar energi har en rad styrsystem och incitamentsprogram införts.
I den energi- och klimatstrategi som EU- kommissionen presenterade i mars 2007 fastslogs att 20 % av energianvändningen 2020 ska utgöras av förnybara energikällor, jämfört med ca 8,5 % 2007. Utsläppen av växthusgaser ska vidare minska med 20 % till 20020 jämfört med 1990 års nivå.
Enligt det sk ”Förnybarhetsdirektivet” föreslogs att Sverige skall uppnå 49 % användning av förnybar energi i förhållande till den totala energiåtgången. Det innebär en ökning med ca 9 %-enheter jämfört med 2005 års nivå.
Europa är den kontinent som har mest vindkraft i världen. Uppskattningsvis finns 60
% av all installerad vindkraftskapacitet i Europa. De största länderna vid utgången av 2007 var Tyskland (22,2) Spanien (15,1) och Danmark (3,1). Sveriges installerade uppgick vid samma tillfälle uppgick till 0,8 GW.
Vindkraft utgör ca 20 % av Danmarks el- produktion. Motsvarande siffror för Spanien och Tyskland är 8 respektive 7 %.
Vindkraft i Sverige
I Sverige fanns det i början av år 2008 enligt Energimyndigheten 1 003 vindkraftverk med en sammanlagd effekt på 831 MW. Jämfört med året innan innebar det en ökning av kapaciteten med 43 procent. En stor del av ökningen berodde på Vattenfalls havsbaserde projekt Lillegrund.
Under 2007 producerades 1,4 TWh elenergi från de svenska vindkraftverken, vilket motsvarade cirka 1 procent av all elförbrukning i landet. Motsvarande siffror för 2008 var närmare 2,0 TWh under 2008.
Riksdagen har antagit ett mål om att det skall produceras 10 TWh vindkraftsel år 2015. Sverige med sina stora ytor, lång kust och relativt liten befolkning har goda möjligheter till kraftig utbyggnad av elkraften och att därmed bidra till en elproduktion baserad på förnybar energi.
Elenergimyndigheten har i rapporten ”Nytt planeringsmål för vindkraft” år 2020 föreslagit regeringen att ett lämpligt planeringsmål kan vara 30 TWh årlig produktion av vindkraftsel år 2020.
Av dessa 30 TWh bedöms 20 TWh komma från landbaserad och 10 TWh från havsbaserad vindkraft.
För att uppfylla dessa mål gör Energi- myndigheten bedömningen att det skulle krävas 3 000 – 6 000 nya vindkraftverk beroende på effekten.
För att nå de högt ställda målen måste till- ståndsprocessen förenklas och snabbas på. Förslag om hur det kan gå till har bl a lämnats av Miljöprocessutredningen under hösten 2008. Det kommer dessutom att krävas att elcertifikatsystemet utökas för att det skall vara ekonomiskt möjligt att genomföra de ökade investeringarna.
Central information
Ledsjö Vind är ett företag som startade sin nuvarande verksamhet under 1991 i syfte att att producera förnyelsebar energi i Sverige. Ledsjö Vinds huvudsakliga verksamhet är framför allt att äga och förvalta vindkraftverk, men i vissa fall även andra typer av kraftstationer.
Bakgrund och motiv till nyemission Styrelsen för Ledsjö Vind har valt att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Emissionen vänder sig i första hand till företagets nuvarande aktieägare, men om dessa inte tecknar sig för emissionen fullt ut, erbjuds även andra privata och institutionella investerare att delta i emissionen.
Företagets finansiella ställning 2009-03-31
Summa kortfristiga skulder • mot borgen | 666 800 | 2 971 724 |
• mot säkerhet | 824 000 | |
• blancokredit | 1 480 924 | |
Summa långfristiga skulder • mot borgen, (Företagsinteckning) | 6 449 400 | 30 208 200 |
• mot säkerhet | 11 310 000 | |
• blancokredit | 12 448 800 | |
Eget kapital | 9 164 380 | |
Aktiekapital | 2 224 500 | |
Reservfond | 500 | |
Överkursfond | 6 687 900 | |
Andra reserver | 251 480 |
Nettoskuldsättning 2009-03-31 | ||
Summa likvida medel | 1 777 863 | |
Kortfristiga fordringar | 512 335 | |
Kortfristig del av långfristiga skulder | -1 490 800 | |
Andra kortfristiga skulder Summa Kortfristiga skulder | -1 480 924 | -2 971 724 |
Netto kortfristig skuldsättning | -681 526 | |
Reverslån | -17 759 400 | |
Lån från aktieägare Långfristig skuldsättning | -12 448 800 | -30 208 200 |
Nettoskuldsättning | -30 889 726 |
Rörelsekapitalförklaring
Ledsjö Vind har inte tillräckligt rörelsekapital för att, under den kommande tolvmånaders- perioden, fullgöra bolagets betalnings- förpliktelser varefter de förfaller till betalning.
Nyemission
Företagets styrelse har utifrån bemyndigandet på årsstämman den 2 april 2009 beslutat om att genomföra en nyemission. Syftet med emissionen är att få resurser för att genomföra förvärvet av en 50 procentig andel av ett vind- kraftverk utanför Götene, dels ett verk utanför Vara. Total investering uppgår till drygt 56 miljoner kronor.
Nyemissionsbeloppet beräknas tillföra bolaget
10 232 700 kronor före emissionskostnader,
10 232 500 kronor efter emissionskostnader på 200 000 kronor, om emissionen tecknas fullt ut.
I samband med nyemissionen emitteras lika stort antal skuldebrev som aktier, där varje person som tecknar sig för en aktie även är tvungen att teckna ett skuldebrev. De emitterade skuldebrev kan högst inbringa ytterligare 6 228 600 kronor till företaget.
Framtida kapitalbehov
Styrelsen för Ledsjö Vind gör bedömningen att med emissionen på 10 232 700 kronor, jämte
skuldebreven som inbringar 6 228 000 kronor, vilket ger ett kapitaltillskottet om totalt 16 460 700 kronor är tillräcklig för att stärka företagets finansiella situation så att köpen av verk i Götene och Skara kan fullföljas utan att äventyra företagets soliditet och likviditet.
Skulle nuvarande emission inte bli fulltecknad kommer företaget ändå att genomföra förvärven av de två verken i Götene och Vara, men med en högre skuldsättningsgrad. Företagets fortsatta möjligheter till ytterligare förvärv av nya vindkraftverk skulle med all sannolikhet begränsas, utan ytterligare kapitaltillskott från ägarna.
Aktieägare | |||
Före emission | |||
Aktieägare | Xxxxx aktier | Xxxxx röster | Xxxxx röster |
Götene Elförening AB | 1 478 | 1 478 | 16,6 % |
KRESAM Xxxx Xxxxx AB | 674 | 674 | 7,6 % |
Dala Krossmaskiner AB | 330 | 330 | 3,7 % |
Götene Församling | 300 | 300 | 3,4 % |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | 200 | 200 | 2,2 % |
Xx Xxxxxxx | 168 | 168 | 1,9 % |
Övriga aktieägare (ca 350 stycken) | 5 748 | 5 748 | 64,6 % |
Totalt | 8 898 | 8 898 | 100,0 % |
Alla aktier i bolaget har samma röstvärde och är kontant betalda.
Efter emission | ||
Aktieägare Xxxxx aktier | Xxxxx röster Xxxxx röster | |
Götene Elförening AB 1 478 | 1 478 11,1 % | |
KRESAM Xxxx Xxxxx AB 674 | 674 5,0 % | |
Dala Krossmaskiner AB 330 | 330 2,5 % | |
Götene Församling 300 | 300 2,2 % | |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx 200 | 200 1,5 % | |
Xx Xxxxxxx 168 | 168 1,3 % | |
Övriga aktieägare (ca 350 stycken) 5 748 | 5 748 43,1 % | |
Föreliggande nyemission 4 449 | 4 449 33,3 % | |
Totalt 13 347 | 13 347 100,0 % | |
Det finns inga förbindelser från befintliga aktieägare | eller andra garanter för genomförandet | av |
emissionen. Huvudägarna i bolaget har för avsikt att under överskådlig framtid vara kvar som huvudägare och aktivt bidra till uppbyggnad av bolaget.
Aktiekapitalets utveckling
Händelse | Ökning antal aktier | Totalt antal aktier | Ökning av aktiekapital | Totalt aktiekapital | Kvot- värde |
1991 Bolagets bildande | 200 | 200 | 200 000 | 200 000 | 1 000 |
1993 Split | 600 | 800 | 0 | 200 000 | 250 |
1993 Nyemission | 300 | 1 100 | 75 000 | 275 000 | 250 |
1995 Nyemission | 607 | 1 707 | 151 750 | 426 750 | 250 |
1998 Nyemission | 548 | 2 255 | 137 000 | 563 750 | 250 |
2002 Nyemission | 1 046 | 3 000 | 000 000 | 825 250 | 250 |
2005 Nyemission | 5 597 | 8 898 | 1 399 250 | 2 224 500 | 250 |
2009 Föreliggande nyemission | 4 449 | 13 347 | 1 112 250 | 3 336 750 | 250 |
Samtliga aktier förutom den föreliggande nyemissionen, är fullt betalda, med kontanta medel. Det finns inga optioner eller konvertibla skuldebrev utfärdade i bolaget vid tiden för innevarande emission.
Information om de aktier som erbjuds
Aktiekapitalet i Ledsjö Vind uppgår före nyemissionen till 2 224 500 kronor, fördelat på
8 898 aktier. Enligt den nuvarande bolags- ordningen kan aktieantalet i bolaget uppgå till maximalt 35 200 aktier.
Samtliga aktier har lika rätt till utdelning och del i bolagets vinst och andel i tillgångar vid en likvidation, samt berättigar till en röst. Aktieägare i bolaget har företrädelserätt vid emission, i proportion och slag, till befintligt innehav. Aktierna är upprättade enligt svensk rätt och denominerade i svenska kronor.
Aktiebok
Företagets aktiebok kontoförs av Euroclear AB, Box 7822, 103 97 STOCKHOLM, (fd
VPC), som registrerar aktierna på den person som innehar aktierna.
Utdelning
Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med räkenskapsåret 2009. Eventuell utdelning beslutas av och betalas ut efter ordinarie årsstämma. Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av Euroclear AB. Avdrag för preliminär skatt ombesörjs normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltar- registrerade aktier, av förvaltaren. Rätt till eventuell tilldelning tillfaller den som vid fastställd avstämningsdag har rätt till deltagande i bolagsstämman, dvs var registrerad som ägare i den av Euroclear förda aktieboken. Aktieägare har rätt till andel i överskott vid en eventuell likvidation i förhållande till det antal aktier som innehavaren äger.
I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet mot bolaget och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet bolaget.
Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt (se s 22, Skatteaspekter i Sverige).
Utspädningseffekter
Samtliga aktier som erbjuds i erbjudandet ingår i den nyemission som bolaget genomför. Det sker därmed ingen försäljning av befintliga aktier. För befintliga aktieägare som inte tecknar sig i föreliggande emission uppstår en utspädningseffekt om totalt 4 449 ny- emitterade aktier, vilket motsvarar ytterligare cirka 50 % aktier i Ledsjö Vind om emissionen fulltecknas.
Övrig information om aktierna
Bolagets aktier kan fritt överlåtas på annan part. Aktierna är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bolagets aktie har ej heller varit föremål för offentligt uppköpserbjudande under det innevarande eller föregående räkenskapsåret. För att ändra aktieägarnas rätt i bolaget krävs ett bolagsstämmobeslut med kvalificerad majoritet.
Värdering av aktierna
Värderingen som ligger till grund för emissionskursen i erbjudandet bygger på den genomsnittliga betalkursen vid de aktietransaktioner som gjorts i företagets aktier under det senaste året. Vid fulltecknad emission ger värderingen ett marknadsvärde av bolaget uppgående till 30 698 100 kronor.
Emissionsgaranter
Det föreligger inga garantier för genom- förandet av pågående nyemission.
Riskfaktorer
En investering i Ledsjö Vind utgör en affärsmöjlighet, men innebär också risker. Dessa kan p.g.a. omvärldsfaktorer och bolagets affärsinriktning vara svåra att kvantifiera. Hela det investerade kapitalet kan förloras. I företag med ringa eller begränsad historik kan risken ses som extra stor. För att bedöma företaget är det viktigt att beakta de personer som skall driva verksamheten, deras bakgrund, samt riskprofilen i den verksamhet som skall bedrivas. Den som överväger att teckna sig för köp av aktier och skuldebrev i Ledsjö Vind bör inhämta råd från kvalificerad rådgivare. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som har betydelse för bedömningen av företaget och dess aktie. Riskfaktorerna är inte framställda i prioriteringsordning och gör inte anspråk på att vara heltäckande.
Bolagsrisker
Begränsade resurser
Ledsjö Vind är ett litet företag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. För genomförandet av strategin är det av vikt, att resurserna disponeras på ett för bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att bolagets resurser inte räcker till och därmed drabbas av finansiellt och operativt relaterade problem.
Beroende av nyckelpersoner och medarbetare
Ledsjö Vind baserar sin framgång på ett fåtal personers kunskap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget är även i framtiden beroende av att kunna finna kvalificerade medarbetare. Bolaget arbetar hårt med att minska beroendet genom en god dokumentation av rutiner och arbetsmetoder.
Intjäningsförmåga och kapitalbehov
Det kan inte uteslutas att det tar längre tid och att planerade investeringar blir mer kapitalkrävande än beräknat vilket kan innebära att Ledsjö Vind i framtiden kan komma att söka nytt externt kapital. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor.
Elprisrisk
Det går inte att med säkerhet fastslå den framtida prisutvecklingen för el. Företagets intäkter är till stora delar beroende av ett stabilt och gärna stigande elpris. Ett långvarigt prisfall på el skulle drabba företagets intäkter och lönsamhet hårt.
Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka bolagets marknadsvärde negativt.
Ränterisk
Företagets affärsidé bygger på relativt stora investeringar i anläggningstillgångar med en lång livslängd. Dessa anläggningar finansieras till en stor del med lånat kapital, vilket gör att företaget lönsamhet på sikt påverkas markant av förändrade räntenivåer.
Risk med vind
En avgörande faktor för att nå lönsamhet i företagets verksamhet är att det blåser. Trots omfattande vindmätningar innan uppförande av nya vindkraftverk, finns det en risk att vindförhållandena förändras över tiden, vilket då även påverkar lönsamheten i projekten.
Marknadsrisker
Aktiens likviditet
Ledsjö Vind’s aktie är idag inte föremål för någon officiell handel. En mycket begränsad handel sker via den förmedling av intressenter som bolaget förmedlar Det finns ingen garanti för att aktier förvärvade genom nyemissionen kan säljas till för innehavaren acceptabla nivåer vid varje given tidpunkt.
Värdering av aktier
Aktier kan generellt gå upp och ner i värde av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar.
Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktorer. En aktie i Xxxxxx Vind påverkas på samma sätt som alla andra aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.
Bolagsordning
§ 1 Firma
Bolagets firma är Ledsjö Vind AB (publ).
§ 2 Styrelsens säte
Styrelsen har sitt säte i Götene kommun, Västra Götalands län.
§ 3 Verksamhet
Bolaget skall driva elproduktion samt idka därmed förenlig verksamhet.
§ 4 Aktiekapital och antal utgivna aktier
Aktiekapitalet utgör lägst 2 200 000 kronor
och högst 8 800 000 fördelat på lägst 8 800 och
högst 35 200 aktier.
§ 5 Styrelse
Styrelsen skall bestå av 4-10 ledamöter.
§ 6 Revisorer
För granskning av bolagets årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses lägst en och högst två revisorer med högst två suppleanter. Dessa väljs på årsstämma vart fjärde år intill det årsstämma för fjärde året hållits.
§ 7 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår.
§ 8 Kallelse
Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt i Dagens Industri eller annan rikstäckande tidning.
Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall ske tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.
§ 9 Ärenden på stämman
På årsstämman skall följande ärenden förekomma till behandling:
1) val av ordförande vid stämman
2) upprättande och godkännande av röstlängd
3) godkännande av dagordning
4) val av en eller två justeringsmän
5) prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
6) framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning och koncernbalansräkning
7) beslut om
a) fastställande av resultaträkning och balansräkning samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning och koncernbalansräkning
b) dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör
8) fastställande av arvoden till styrelsen och revisorer
9) fastställande av antalet styrelseledamöter
10) val av styrelseledamöter samt i förekommande fall revisorer och revisorssuppleant
11) annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.
§ 10 Rösträtt
Vid bolagstämma får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av honom ägda och företrädda aktier.
§ 11 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Denna bolagordning är antagen av årsstämman i Ledsjö Vind AB den 10 april 2008
Skatteaspekter i Sverige
Inledning
Följande sammanfattning av skatte- konsekvenser för investerare, som är eller blir aktieägare i Ledsjö Vind AB genom denna nyemission, är baserad på aktuell lagstiftning och är endast avsedd som allmän information.
Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes egen situation. Särskilda skattekonsekvenser, som ej finns beskrivna i det följande, kan bli aktuella för vissa kategorier av skattskyldiga, inklusive personer ej bosatta i Sverige. Framställningen omfattar bland annat inte de fall där aktie innehas som omsättningstillgång eller innehas av handelsbolag.
Utdelning
Mottagen utdelning är i sin helhet skattepliktig för fysiska personer och dödsbon. Beskattning sker i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är för närvarande 30 procent.
För juridiska personers innehav av så kallade kapitalplaceringsaktier gäller att hela utdelningen utgör skattepliktig inkomst av näringsverksamhet. Skattesatsen är för närvarande 26,3 procent.
För svenska aktiebolag och ekonomiska föreningar föreligger skattefri utdelning på så kallade näringsbetingade aktier. Noterade andelar anses näringsbetingade under förutsättning att andelsinnehavet motsvarar minst 10 procent av rösterna eller att innehavet betingas av rörelsen. Skattefrihet för utdelning på noterade aktier förutsätter att aktierna inte avyttras inom ett år från det att aktierna blev näringsbetingade för innehavaren. Kravet på innehavstid måste inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället.
Försäljning av aktier
Genomsnittsmetoden – Vid avyttring av aktier i Ledsjö Vind AB skall genomsnittsmetoden användas oavsett om säljaren är en fysisk eller en juridisk person. Enligt denna metod skall anskaffningsvärdet för en aktie utgöras av den genomsnittliga anskaffningskostnaden för aktier av samma slag och sort beräknat på grundval av faktiska anskaffningskostnader och hänsyn taget till inträffade förändringar
(såsom split eller fondemission) avseende innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan ifråga om marknadsnoterade aktier den s.k. schablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningspriset efter avdrag.
Privatpersoner – Vid försäljning av aktier beskattas fysiska personer och dödsbon för kapitalvinsten i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är för närvarande 30 procent. Kapitalförlust på aktier är samma år avdragsgill mot vinst på andra aktier eller mot andra marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter). Till den del förlusten inte är fullt ut avdragsgill enligt ovan är den avdragsgill med 70 procent mot andra kapitalinkomster. Om det uppkommer ett underskott i inkomstslaget kapital, medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt med 30 procent för underskott som uppgår till högst 100 000 kronor och med
21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.
Juridiska personer – Juridiska personer utom dödsbon beskattas för kapitalvinster i inkomstslaget näringsverksamhet för närvarande till skattesatsen 26,3 procent. Vinsten beräknas dock enligt vanliga regler.
Kapitalförluster på aktier, som innehas som kapitalplacering, får endast kvittas mot kapitalvinster på aktier och aktierelaterade instrument. Om vissa villkor är uppfyllda kan förlust även kvittas mot kapitalvinster på aktier och aktierelaterade instrument som uppkommit i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. En inte utnyttjad förlust får utnyttjas mot kapitalvinst på aktier eller aktierelaterade instrument utan begränsning framåt i tiden.
För näringsbetingat innehav av noterade aktier gäller för närvarande att ingen avdragsrätt föreligger för förluster samtidigt som vinster ej är skattepliktiga under förutsättning att aktierna inte avyttras inom ett år från det att
andelarna blivit näringsbetingade hos innehavaren.
Fåmansaktiebolag – För fåmansaktiebolag gäller särskilda regler. Dessa berör dock endast sådana aktieägare eller närstående denne, som är verksamma i bolaget i betydande omfattning. Beskrivningen av prospektet avser endast fall där ägaren är passiv, och dessa särskilda regler behandlas därför inte närmare här.
Kupongskatt
För aktieägare bosatta i utlandet, som erhåller utdelning från Sverige, innehålls normalt kupongskatt. Skattesatsen är för närvarande 30 procent, som i allmänhet reduceras genom tillämpligt dubbelbeskattningsavtal. För utländskt bolag som innehaft näringsbetingad aktie i minst ett år kan dock utdelningen vara skattefri om skattefrihet hade förelegat om det utländska bolaget hade varit ett svenskt
företag. I Sverige är det normalt Euroclear, som svarar för att kupongskatt innehålls. I de fall aktier är förvaltarregistrerade, svarar förvaltaren för kupongskatteavdraget.
Ränta
Utbetald ränta på skuldebrevet beskattas med
30 procent, under inkomstslaget kapital. Kontrolluppgift om utbetald ränta lämnas av bolaget till skattemyndigheten, men den skattskyldige ombesörjer själv betalning av skatten.
Ledsjö Vind AB Tel 0000-00 00 00
Box 81
533 21 GÖTENE Hemsida: xxx.xxxxxxxxxx.xx