定价合理性. 自 2017 年 12 月 15 日在全国中小企业股份转让系统挂牌以来，公司股票先后采取协议转让、集合竞价转让方式，截至审议本次股票发行的董事会决议日，公司不存在股票交易记录，即公司股票不存在活跃交易市场价格，无法从公开市场直接获取公司股票的公允价值；股份公司成立至第一届董事会第八次会议召开日，公司从未公开或非公开发行过股票，无股票发行价格可供参考。 公司目前的总股本为 600 万股，根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字（2018）第 ZD10016 号《审计报告》，公司 2017 年末每股净 资产为 1.15 元，每股收益为 0.09 元。 经查阅本次股票发行相关的董事会决议、股东大会决议、股份认购协议等文件，公司与发行对象在平等、自愿的基础上签订了股份认购协议，协商确定本次股票发行价格。 本次股票的发行价格为 1.20 元/股。该价格综合考虑了公司当前净利润水平、公司每股净资产、公司的成长性、对激励对象的激励作用等多种因素后确定，不存在显著低于公允价值的情形。 2018 年 10 月 29 日，公司第一届董事会第八次会议审议了通过了包括本次 股票发行价格在内的《绎达咨询（成都）股份有限公司 2018 年第一次股票发行方案》等议案。 2018 年 11 月 15 日，公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过了《绎达咨 询（成都）股份有限公司 2018 年第一次股票发行方案》等议案。 公司本次股票发行价格决策程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。根据公司相关董事会会议资料、股东大会会议资料，我公司认为绎达股份股 票发行价格的定价方法合理，价格决策程序合法，发行价格不存在显失公允之处， 不存在严重损害公司和股东利益的情况。
定价合理性. 本次上市公司股份收购，标的股份为 120,445,673 股，约占上市公司已发行 股本总额的 21.43%，标的股份每股价格为 6.23 元，转让价款为税前人民币 7.5亿元。 本次交易股份定价以《股份转让协议》签署日前 20 个交易日的平均价格上浮不超过 30%为前提，受让方在充分考虑上市公司自身价值、行业地位、行业前景以及未来发展战略的基础上，与上市公司大股东经友好协商，最终确定以上市公司 100%股权估值为 35 亿元人民币计算每股价格，该股份定价具有其合理性。
定价合理性. 1） 病理诊断行业技术门槛高、需求缺口大，徕卡市场份额领先 上海英飞为徕卡病理产品的浙江地区代理。病理诊断行业呈现出技术门槛高、需求缺口大的特点，且徕卡、DAKO 和罗氏产品市场份额领先。
2） 上海英飞静态 PE 低于 A 股同行业上市公司估值及并购估值，与收购武汉珈源一致 兰卫检验收购上海英飞的静态PE 为11.73 倍，与武汉珈源一致，具体如下： 整体估值（万元） 5,477.00 1,563.23 收购前一年净利润（万元）[注] 467.00 140.73 静态PE（倍） 11.73 11.11 注：上海英飞收购前一年净利润以用于估值的 2014 年和 2015 年平均数计算。 截至 2016 年 4 月 30 日，A 股同行业上市公司估值情况如下： 000000.XX 国药一致 33.34 33.26 000000.XX 海王生物 29.69 28.97
定价合理性. 1） 病理诊断行业技术门槛高、需求缺口大，DAKO 市场份额领先 武汉珈源是 DAKO 医疗器械及相关产品的湖北省代理。病理诊断行业呈现出技术门槛高、需求缺口大的特点，且徕卡、DAKO 和罗氏产品市场份额领先。
2） 武汉珈源静态 PE 低于 A 股同行业上市公司估值及并购估值，与上海英飞一致 000000.XX 国药一致 31.87 26.66 000000.XX 海王生物 35.14 47.43
定价合理性. 根据《上市公司国有股权监督管理办法》第三十三条规定“国有股东非公开协议转让上市公司股份存在下列特殊情形的，可按以下原则确定股份转让价格：…
定价合理性. 本次股票发行价格系在考虑市场参考价格的基础上，经与认购对象充分沟通最终协商确定。 本次股票发行价格在综合考虑以下因素后确定：
（1） 每股净资产及每股收益情况 根据立信出具的标准无保留意见的《审计报告》，截至2022年12月31日，公司总股本为100,000,000元，归属于挂牌公司股东的每股净资产为3.12元，2022年度基本每股收益为0.29元。本次股票发行价格为4.55元/股，不低于最近一期的每股净资产。
（2） 股票二级市场交易价格 自公司于全国股转系统挂牌以来，公司采用集合竞价转让方式，历史上在二级市场未发生过交易，因此不存在二级市场交易价格。
（3） 前次股票发行价格 本次股票发行系公司于全国股转系统挂牌以来的首次定向发行，因此不存在前次股票发行价格。
（4） 前次股票转让价格 在公司于全国股转系统挂牌前，公司股东于2022年3月9日进行过股权转让，转让价格为9.10元/股。转让价格系依据公司2021年度经营业绩及转让时预估的公 司未来发展情况，经友好协商确定。 公司2022年度净利润较2021年度减少，主要原因是受产品市场需求减少和上游基础化工原料及中间体涨价的综合影响所致。由于2022年度市场形势发生变动，影响公司短期经营和投资回报，且未来发展的不确定因素增加，因此公司估值水平及本次股票发行价格会受到一定影响，若以前次股权转让价格为基准，根据同期净利润降幅计算，股票定向发行参考价格约为3.54元/股。
（5） 报告期内权益分派情况 报告期内公司无权益分派情况，对于本次股票发行价格无影响。
（6） 同行业可比公司估值指标 1 831006.NQ 久易股份 2014/08/19 创新层 杀菌剂、除草剂原药和制剂