Ausgleich von Performancegebühren. Wenn Anteilinhaber Anteile in den Klassen gezeichnet haben, in denen Performancegebühren anfallen und die mit „(Perf)“ gekennzeichnet sind, hat die Verwaltungsgesellschaft Anrecht auf Erhalt einer Performancegebühr, die für jeden Anteilinhaber einzeln anhand einer Ausgleichsmethode zur Berechnung der Performancegebühr berechnet wird. Diese Berechnungsmethode gewährleistet, dass: (i) jegliche zur Zahlung an die Verwaltungsgesellschaft fällige Performancegebühr nur für diejenigen Beteiligungen anfällt, die eine relative Wertsteigerung (gemessen an der „kumulativen relativen Wertentwicklung“, bei der es sich um die kumulative Rendite je Anteil abzüglich der gegebenenfalls bestehenden kumulativen Rendite der maßgeblichen Benchmark oder der Hurdle Rate („Index“) während desselben Zeitraums handelt) erzielt haben; (ii) alle Anteilinhaber für ihr eingesetztes Kapital dasselbe Risiko am Teilfonds tragen; und (iii) alle Anteile der betreffenden Klasse denselben Nettoinventarwert je Anteil haben. An jedem Feststellungstag, an dem eine Performancegebühr anfällt, wird die kumulative relative Performance je Anteil auf null zurückgesetzt, indem der Index auf den Nettoinventarwert je Anteil an diesem Feststellungstag gesetzt wird. Eine Performancegebühr ist für einen Berechnungszeitraum nur dann zu zahlen, wenn die kumulative relative Performance am Ende des Feststellungstages, der das Ende eines solchen Berechnungszeitraumes darstellt, positiv ist. Wenn keine Performancegebühr für einen Berechnungszeitraum gezahlt wird, wird die Bestimmung der kumulativen relativen Performance fortgesetzt und erst zurückgesetzt, wenn an einem Feststellungstag eine positive kumulative relative Performance verzeichnet wird.
