AUSSENSTEUERGESETZ. Eine Hinzurechnungsbesteuerung gemäß der §§ 7 bis 14 Außen- steuergesetz („AStG“) setzt i. d. R. eine hinreichende Beteiligung an einer ausländischen Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse (nachfolgend „ausländische Gesellschaft“), passive Einkünfte der ausländischen Gesellschaft und deren niedrige Besteuerung voraus. Eine hinreichende Beteiligung an einer ausländischen Gesell- schaft setzt grundsätzlich voraus, dass der einzelne Anleger zusammen mit anderen in Deutschland unbeschränkt steuer- pflichtigen Personen mittelbar oder unmittelbar mit mehr als 50 % der Anteile oder Stimmrechte an der ausländischen Gesell- schaft beteiligt ist. Lediglich in dem Fall, dass die ausländische Gesellschaft Zwischeneinkünfte mit Kapitalanlagecharakter er- zielt, genügt es, wenn der einzelne Anleger allein zu mindestens 1 % unmittelbar oder mittelbar an der ausländischen Gesellschaft beteiligt ist. Da als Personengesellschaften ausgestaltete Zweck- gesellschaften und Zielfonds selbst von der Hinzurechnungs- besteuerung nicht erfasst sein werden, müssten diese Beteili- gungsquoten eines Anlegers auf Ebene der von den Zielfonds gehaltenen ausländischen Kapitalgesellschaften erreicht werden. Nach Erwartung der Verwaltungsgesellschaft sollte dies i. d. R. nicht der Fall sein. Aber auch wenn eine hinreichende Beteiligung an den jeweili- gen ausländischen Gesellschaften im Einzelfall vorliegen sollte, werden diese Gesellschaften häufig Einnahmen aus aktiven Tätigkeiten i. S. d. § 8 Abs. 1 AStG erzielen. Denn bei den Port- foliounternehmen eines Zielfonds handelt es sich regelmäßig um aktiv tätige Unternehmen. Sollten ausnahmsweise doch passive Einkünfte der ausländi- schen Gesellschaft i. S. d. AStG vorliegen, werden diese im Sitz- staat der ausländischen Gesellschaft häufig der Regelbesteue- rung unterliegen, sodass ihre Steuerbelastung regelmäßig min- destens 25 % erreichen sollte, was eine Niedrigbesteuerung aus- schließt. Einkünfte, die über die Beteiligung an einem Zielfonds erzielt werden, der nicht als Personengesellschaft oder damit vergleich- bare ausländische Rechtsform strukturiert ist und damit als Investmentfonds qualifiziert, sind nicht Gegenstand der Hinzu- rechnungsbesteuerung (§ 7 Abs. 7 AStG). Ist jedoch – entgegen den Erwartungen der Verwaltungsgesell- schaft – eine Hinzurechnungsbesteuerung durchzuführen, wer- den dem Anleger gemäß § 10 Abs. 1 AStG die betreffenden pas- siven Erträge nach Abzug der im Sitzstaat anfallenden Steuern entsprechen...
