Bewertung von Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere. 3. Neuausübung des Ansatzwahlrechts gemäß Art. 28 Einführungsgesetz zum Handels- gesetzbuch (im Folgenden: EGHGB) Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt aufgebaut:
Bewertung von Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere. Die Sparkasse hat Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere im Portfolio, die sie sowohl der Liquiditätsreserve als auch dem Anlagevermögen zuordnet. Für Zwecke der Bewertung gemäß §§ 340e Abs. 1 Satz 2, 253 Abs. 1 und 4 HGB wird der beizulegende Zeitwert herangezogen. Dieser wird durch den an einem aktiven Markt fest- gestellten Preis des Finanzinstruments bestimmt. Bei einzelnen Wertpapieren war zum Bilanzstichtag kein aktiver Markt vorhanden, dem ein verlässlicher Börsen- oder Markt- preis hätte entnommen werden können. Die beizulegenden Werte wurden überwiegend von den vom Nachrichteninformationssystem Reuters berechneten theoretischen Kursen abgeleitet. Den Zeitwert einer tranchierten Verbriefung hat die Sparkasse mittels eines Barwertmodells (Discounted-Cashflow-Methode) unter Berücksichtigung von Faktoren ermittelt, die Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung berücksichtigen würden. Hierbei hat sie den Risikoaufschlag vom Markt für Credit Default Swaps entsprechend dem Rating der relevanten Verbriefungstranche abgeleitet. Für die Bewertung dieser Verbriefung ist die Bestimmung der künftigen Zahlungsströme erforderlich, die wiederum von den zu- grundeliegenden Vermögensgegenständen abhängig sind. Aufgrund der erforderlichen Parameterfestlegung, die auf Einschätzungen des Vorstands beruht, ist die Bewertung dieser Wertpapiere mit entsprechenden Unsicherheiten behaftet und bedarf insoweit ei- ner besonderen Befassung durch den Abschlussprüfer. Im Rahmen unserer Prüfung haben wir die Angemessenheit und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems insbesondere die Prozesse zur Bewertung der Wertpapiere durch Auf- bau- und Funktionsprüfungen beurteilt. Darüber hinaus haben wir risikoorientiert die Be- wertung ausgewählter Einzelfälle (modellbewertete Bestände) mit erhöhten Bewertungs- unsicherheiten nachvollzogen. Weitere Informationen und Erläuterungen sind in den Anhangangaben in den Abschnitten „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ und „Erläuterungen zur Jahresbilanz“ enthal- ten. Darüber hinaus verweisen wir auf die Darstellungen und Erläuterungen im Lagebe- richt (Abschnitte Adressenausfallrisiken und Marktpreisrisiken).