Qualifizierter Rangrücktritt. Zur Vermeidung einer insolvenzrechtlichen Überschuldung des Darlehensnehmers im Sinne von § 19 Abs. 2 Insolvenzordnung sowie für den Fall der Durchführung eines Liquidationsverfahrens vereinbaren der Darlehensgeber und der Darlehensnehmer hiermit gemäß § 39 Abs. 2 Insolvenzordnung hinsichtlich sämtlicher gegenwärtiger und zukünftiger Ansprüche des Darlehensgebers aus diesem Vertrag – ein- schließlich Verzinsung und Ansprüchen infolge einer etwaigen Kündigung – („Nachrangforderungen“) einen Nachrang in der Weise, dass die Ansprüche erst nach sämtlichen in § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 Insol- venzordnung bezeichneten Ansprüchen und Forderungen aller bestehenden und zukünftigen Gläubiger des Darlehensnehmers (mit Ausnahme anderer Rücktrittsgläubiger und gleichrangiger Gläubiger) zu be- friedigen sind. Alle Teil-Darlehen sind untereinander gleichrangig. Die Nachrangforderungen des Darlehensgebers können nur aus künftigen Jahresüberschüssen, einem etwaigen Liquidationsüberschuss oder aus sonstigem freien Vermögen, das nach Befriedigung aller an- deren Gläubiger des Darlehensnehmers (mit Ausnahme anderer Rücktrittsgläubiger und gleichrangiger Gläubiger) verbleibt, beglichen werden. Der Darlehensgeber verpflichtet sich, seine Nachrangforderungen solange und soweit nicht geltend zu machen, wie die Befriedigung dieser Forderungen einen Grund für die Eröffnung des Insolvenzverfah- rens über das Vermögen des Darlehensnehmers herbeiführen würde, also zu einer Zahlungsunfähigkeit des Darlehensnehmers im Sinne von § 17 Insolvenzordnung oder einer Überschuldung des Darlehens- nehmers im Sinne von § 19 Insolvenzordnung (in ihrer im jeweiligen Zeitpunkt geltenden Fassung) füh- ren würde (qualifizierter Rangrücktritt).
Qualifizierter Rangrücktritt. 8.1 Die Geltendmachung sämtlicher Forderungen des Crowd-Investors aus und im Zusammenhang mit diesem Vertrag gegen das Unternehmen, insbesondere der Forderungen auf Rückzahlung des Darlehensbetrages und auf Zahlung von Zinsen, sind soweit und solange ausgeschlossen wie die Geltendmachung der Ansprü- che einen Insolvenzgrund beim Unternehmen herbeiführen würde.
8.2 Für den Fall der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen des Unternehmens oder der Liqui- dation des Unternehmens außerhalb eines Insolvenzverfahrens treten sämtliche Forderungen des Crowd- Investors aus und im Zusammenhang mit diesem Vertrag im Rang hinter die sonstigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zurück, für die kein entsprechender Rangrücktritt gilt. Damit dürfen die Forderungen des Crowd-Investors erst nach Beseitigung des Insolvenzgrundes oder – im Fall der Liquidation oder Insolvenz des Unternehmens – erst nach Befriedigung aller anderen Gläubiger des Unternehmens erfüllt werden, deren Forderungen nicht als entsprechend nachrangig zu qualifizieren sind.
8.3 Leistungen auf die im Rang zurückgetretenen Forderungen kann der Crowd-Investor nur aus einem etwai- gen künftigen Jahresüberschuss, Liquidationsüberschuss oder sonstigem freien Vermögen, das nach Befrie- digung aller anderen Gläubiger des Unternehmens (mit Ausnahme anderer Rangrücktrittsgläubiger) ver- bleibt, verlangen. Die Ansprüche sind im Fall der Insolvenz des Unternehmens erst nach vollständiger Be- friedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zu bedienen.
8.4 Die Ansprüche sämtlicher Nachrangdarlehensgeber sind gleichrangig.
Qualifizierter Rangrücktritt. 7.1 Die Geltendmachung sämtlicher Forderungen des Crowd-Investors aus und im Zusammen- hang mit diesem Nachrangdarlehensvertrag ge- gen den Darlehensnehmer, insbesondere der Forderungen auf Rückzahlung des Darlehens- betrages und auf Zahlung von Zinsen, sind so- weit und solange ausgeschlossen wie die Gel- tendmachung der Ansprüche einen Insolvenz- grund beim Darlehensnehmer herbeiführen würde.
7.2 Für den Fall der Eröffnung des Insolvenzver- fahrens über das Vermögen des Darlehensneh- mers oder der Liquidation des Darlehensneh- mers außerhalb eines Insolvenzverfahrens tre- ten sämtliche Forderungen des Crowd-Inves- tors aus und im Zusammenhang mit diesem Nachrangdarlehensvertrag im Rang hinter die sonstigen Verbindlichkeiten des Darlehensneh- mers zurück, für die kein entsprechender Rang- rücktritt gilt. Damit dürfen die Forderungen des Crowd-Investors erst nach Beseitigung des In- solvenzgrundes oder – im Fall der Liquidation oder Insolvenz des Darlehensnehmers – erst nach Befriedigung aller anderen Gläubiger des Darlehensnehmers erfüllt werden, deren Forde- rungen nicht als entsprechend nachrangig zu qualifizieren sind.
7.3 Leistungen auf die im Rang zurückgetretenen Ansprüche kann der Crowd-Investor nur aus ei- nem etwaigen künftigen Jahresüberschuss, Li- quidationsüberschuss oder sonstigem freien Vermögen, das nach Befriedigung aller anderen Gläubiger des Darlehensnehmers (mit Aus- nahme anderer Gläubiger für die ein entspre- chender Rangrücktritt gilt) verbleibt, verlan- gen. Die Ansprüche sind im Fall der Insolvenz des Darlehensnehmers erst nach vollständiger Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubi- ger zu bedienen.
7.4 Die Ansprüche des Treuhänders aus der nach Ziffer 10.3 zu bestellenden Nachrangsicherheit unterliegen ebenfalls einem qualifizierten Rangrücktritt entsprechend den vorstehenden Absätzen 7.1 bis 7.3.
7.5 Die Rechte und Ansprüche sämtlicher Gläubi- ger, für die ein den Anforderungen dieser Ziffer 7 entsprechender Rangrücktritt gilt, sind gleichrangig.
Qualifizierter Rangrücktritt. Qualified Subordination Clause Die Genussrechtsinhaber treten mit ihren Ansprüchen aus den tokenisierten Genussrechten entsprechend § 39 Abs. 2 der Insolvenzordnung (InsO) dergestalt im Rang hinter die Forderungen aller bestehenden und künftigen Gläubiger der Emittentin zurück, dass sie erst nach Befriedigung sämtlicher Gesellschaftsgläubiger und, soweit ein Liquidationsüberschuss oder ein die sonstigen Verbindlichkeiten übersteigendes Vermögen der Gesellschaft hierfür zur Verfügung steht, nur zugleich mit, im Rang jedoch vor den Einlagerückgewähransprüchen der Gesellschafter der Emittentin Erfüllung dieser Ansprüche verlangen können. Die Geltendmachung von Ansprüchen aus den tokenisierten Genussrechten ist zudem solange und soweit ausgeschlossen, wie die Befriedigung der Ansprüche einen Grund zur Eröffnung eines According to sec. 39 subsection 2 of the German Insolvency Code (InsO), the participation right bearer`s claims deriving from the tokenized participation rights rank behind the claims of all of the existing and future creditors of the issuer to the extent that all the creditors of the issuer’s company receive prior refunding and, to the extent that the issuer’s companies funds exceed all other liabilities or a liquidity surplus remains for this purpose, that the participation rights bearers may only assert their claims simultaneously with but in the rank ahead of the shareholders claims for repayment of their contributions. The assertion of claims deriving from the tokenized participation rights is as long and as far excluded as the satisfaction of these claims may result in a reason to open insolvency proceedings.
Qualifizierter Rangrücktritt. 9.1 Um einen Insolvenzeröffnungsgrund im Sinne von § 16 der Insolvenzordnung (InsO), mithin eine Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO), eine drohende Zahlungsunfähigkeit (§ 18 InsO) oder eine Überschuldung der DARLEHENSNEHMERIN (§ 19 InsO) zu vermeiden, tritt der DARLEHENSGEBER nach Maßgabe der nachfolgenden Regelungen gemäß §§ 19 Abs. 2 S. 2, 39 Abs. 2 InsO in einer Insolvenz oder Auflösung der DARLEHENSNEHMERIN mit sämtlichen Forderungen aus oder im Zusammenhang mit dem NACHRANGDARLEHENSVERTRAG, insbesondere mit seinen Ansprüchen auf Tilgung, Verzinsung und auch Kosten im Rang hinter sämtliche Forderungen von gegenwärtigen und von zukünftigen anderen Gläubigern der DARLEHENSNEHMERIN (mit Ausnahme von anderen Rangrücktrittsgläubigern und gleichrangigen Gläubigern) in den Rang hinter die Forderungen im Sinne des § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 InsO zurück (nachfolgend „NACHRANGFORDERUNG“ genannt).
9.2 Der DARLEHENSGEBER verpflichtet sich, die NACHRANGFORDERUNGEN soweit und solange nicht gegenüber der DARLEHENSNEHMERIN geltend zu machen, wie a. die teilweise oder vollständige Erfüllung der NACHRANGFORDERUNGEN einen Grund im Sinne der §§ 16 ff. InsO für die Eröffnung des Insolvenzverfahrens bei der DARLEHENSNEHMERIN herbeiführen würde, also zu einer Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO), drohenden Zahlungsunfähigkeit (§ 18 InsO) oder Überschuldung (§ 19 InsO) der DARLEHENSNEHMERIN führen würde;
Qualifizierter Rangrücktritt. 6.1 Die Verwertung der nicht akzessorischen Nach- rangsicherheiten durch den Treuhänder im eigenen Namen, jedoch für Rechnung der Crowd-Investo- ren unterliegt einem qualifizierten Rangrücktritt wie in den Nachrangsicherheiten gemäß Anlage A ausgeführt. Der Crowd-Investor ist mit diesem qualifizierten Rangrücktritt in Bezug auf die Nach- rangsicherheiten ausdrücklich einverstanden.
6.2 Der Treuhänder ist nicht mit der Prüfung beauf- tragt, ob die gemäß dem qualifizierten Rangrück- tritt bestehenden rechtlichen Voraussetzungen für die Durchführung einer Verwertung vorliegen, insbesondere ob eine Verwertung eine Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung) des Darlehensnehmers herbeiführen würde bzw. ob eine solche Insolvenz bereits vorliegt. Sofern der Treuhänder auf eine Klärung dieser Fragen an- gewiesen ist, ist der Treuhänder berechtigt, eine entsprechende Weisung gemäß vorstehender Zif- fer 5.1 einzuholen und die Verwertung einschließ- lich bereits eingeleiteter Maßnahmen zur Verwer- tung vorübergehend zu unterbrechen.
Qualifizierter Rangrücktritt. Der Darlehensgeber erklärt hiermit, frei von Zwang und bei vollem Bewusstsein, ausdrücklich und unwiderruflich die uneingeschränkte Nachrangigkeit aller seiner Forderungen gegenüber dem Darlehensnehmer aus dem gegenständlichen Darlehensvertrag, dies ungeachtet allfälli- ger entgegenstehender Vertragsbestimmungen (Rangrücktrittserklärung). Die Vertragspar- teien vereinbaren hiermit ausdrücklich, einvernehmlich und einseitig unwiderruflich, die Nach- rangigkeit des gegebenen Darlehens, sodass der Darlehensgeber die Rückzahlung des Dar- lehens und die Zahlung von Zinsen solange und soweit nicht fordern kann, wie sie beim Dar- lehensnehmer einen Grund für die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens herbeiführen würde, sowie dass alle Forderungen des Darlehensgebers aus dem gegenständlichen Darlehensver- trag daher erst nach Beseitigung eines allfälligen negativen Eigenkapitals des Darlehensneh- mers oder – im Falle der Insolvenz oder Liquidation des Darlehensnehmers – erst nach voll- ständiger Befriedigung aller anderen (nicht nachrangigen) Gläubiger begehrt werden können. Die Vertragsparteien vereinbaren hiermit ausdrücklich, einvernehmlich und einseitig unwider- ruflich, dass im Zweifelsfall der gegenständlichen Vertragsbestimmung uneingeschränkter Vorrang vor allfälligen entgegenstehenden anderen Bestimmungen dieses Darlehensvertra- ges zukommen soll.