Common use of Überwachung der investierten Gesellschaften Clause in Contracts

Überwachung der investierten Gesellschaften. Als aktiver Manager mit klarem Fokus auf die Einzeltitelselektion verfolgt die Raiffeisen KAG einen fundamentalen, wertorientierten Bottom-Up Ansatz, der sowohl eine finanzielle als auch eine nachhaltige Komponente enthält. Dieser Ansatz wird auch bei der Überwachung der investierten Unternehmen verfolgt. Innerhalb der finanziellen Komponente kann zwischen quantitativen und qualitativen Kriterien unterschieden werden. Die quantitative Ebene beinhaltet unter anderem folgende Kennzahlen: • Kurs-Gewinn-Verhältnis • Kurs-Buchwert-Verhältnis • Nettoverschuldung/Eigenkapital • Verhältnis Unternehmenswert/EBITDA • Eigenkapitalrendite • Gewinnrevisionen • Free Cashflow-Generierung • Nachhaltigkeit der Dividenden: FCF-Deckung der Dividende Auf qualitativer Ebene spielen folgende Kriterien eine wichtige Rolle: • Klare Unternehmensstrategie • Wettbewerbssituation und Marktdynamik • Transparentes Berichtswesen • Transparente Investmentstrategie • Fokus auf das Kerngeschäft • Optimierung der Kapitalstruktur • Track-Record des Managements • Corporate Governance Historie • Potenzielles Interesse strategischer Investoren • Potenzielle rechtliche und politische Risiken Im Zuge der nachhaltigen Komponente wird versucht, mögliche Risiken, vor allem bezogen auf die Dimensionen Umwelt, Gesellschaft und Corporate Governance (ESG – Environmental, Social, Governance) zu identifizieren. Dabei stehen die Vermeidung eines kontroversen Verhaltens des Unternehmens hinsichtlich genannter Dimensionen und die Stärkung des ESG-Managements im Unternehmen im Mittelpunkt. Wurde eine Kontroverse bereits aufgedeckt, stehen jene Maßnahmen des Unternehmens im Vordergrund, die eine Wiederholung solcher Kontroversen in Zukunft verhindern sollen. Fokus wird hierbei vor allem auf strukturelle Verbesserungen gelegt.

Überwachung der investierten Gesellschaften. Als aktiver Manager mit klarem Fokus auf die Einzeltitelselektion verfolgt die Raiffeisen KAG einen fundamentalen, wertorientierten Bottom-Up Ansatz, der sowohl eine finanzielle als auch eine nachhaltige Komponente enthält. Dieser Ansatz wird auch bei der Überwachung der investierten Unternehmen verfolgt. Innerhalb der finanziellen Komponente kann zwischen quantitativen und qualitativen Kriterien unterschieden werden. Die quantitative Ebene beinhaltet unter anderem folgende Kennzahlen: • Kurs-Gewinn-Verhältnis • Kurs-Buchwert-Verhältnis • Nettoverschuldung/Eigenkapital • Verhältnis Unternehmenswert/EBITDA • Eigenkapitalrendite • Gewinnrevisionen • Free Cashflow-Generierung • Nachhaltigkeit der Dividenden: FCF-Deckung der Dividende Auf qualitativer Ebene spielen folgende Kriterien eine wichtige Rolle: • Klare Unternehmensstrategie • Wettbewerbssituation und Marktdynamik • Transparentes Berichtswesen • Transparente Investmentstrategie • Fokus auf das Kerngeschäft • Optimierung der Kapitalstruktur • Track-Record des Managements • Corporate Governance Historie • Potenzielles Interesse strategischer Investoren • Potenzielle rechtliche und politische Risiken Im Zuge der nachhaltigen Komponente wird versucht, mögliche Risiken, vor allem bezogen auf die Dimensionen Umwelt, Gesellschaft und Corporate Governance (ESG – Environmental, Social, Governance) zu identifizieren. Dabei stehen die Vermeidung eines kontroversen Verhaltens des Unternehmens hinsichtlich genannter Dimensionen und die Stärkung des ESG-Managements im Unternehmen im Mittelpunkt. Wurde eine Kontroverse bereits aufgedeckt, stehen jene Maßnahmen des Unternehmens im Vordergrund, die eine Wiederholung solcher Kontroversen in Zukunft verhindern verhin- dern sollen. Fokus wird hierbei vor allem auf strukturelle Verbesserungen gelegt.

Überwachung der investierten Gesellschaften. Als aktiver Manager mit klarem Fokus auf die Einzeltitelselektion verfolgt die Raiffeisen KAG einen fundamentalen, wertorientierten Bottom-Up Ansatz, der sowohl eine finanzielle als auch eine nachhaltige Komponente enthält. Dieser Ansatz wird auch bei der Überwachung der investierten Unternehmen verfolgt. Innerhalb der finanziellen Komponente kann zwischen quantitativen und qualitativen Kriterien unterschieden werden. Die quantitative Ebene beinhaltet unter anderem folgende Kennzahlen: • Kurs-Gewinn-Verhältnis • Kurs-Buchwert-Verhältnis • Nettoverschuldung/Eigenkapital • Verhältnis Unternehmenswert/EBITDA • Eigenkapitalrendite • Gewinnrevisionen • Free Cashflow-Generierung • Nachhaltigkeit der Dividenden: FCF-Deckung der Dividende Auf qualitativer Ebene spielen folgende Kriterien eine wichtige Rolle: • Klare Unternehmensstrategie • Wettbewerbssituation und Marktdynamik • Transparentes Berichtswesen • Transparente Investmentstrategie • Fokus auf das Kerngeschäft • Optimierung der Kapitalstruktur • Track-Record des Managements • Corporate Governance Historie • Potenzielles Interesse strategischer Investoren • Potenzielle rechtliche und politische Risiken Im Zuge der nachhaltigen Komponente wird versucht, mögliche Risiken, vor allem bezogen auf die Dimensionen Umwelt, Gesellschaft und Corporate Coporate Governance (ESG – Environmental, Social, Governance) zu identifizieren. Dabei stehen die Vermeidung eines kontroversen Verhaltens des Unternehmens hinsichtlich genannter Dimensionen und die Stärkung des ESG-Managements im Unternehmen im Mittelpunkt. Wurde eine Kontroverse bereits aufgedeckt, stehen jene Maßnahmen des Unternehmens im Vordergrund, die eine Wiederholung solcher Kontroversen in Zukunft verhindern sollen. Fokus wird hierbei vor allem auf strukturelle Verbesserungen gelegt.