Common use of Commissione di incentivo Clause in Contracts

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo (o di performance) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun anno di vita del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) del rendimento del parametro di riferimento, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedente. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio dell’anno precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene applicata al minor ammontare tra: L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostanti.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione com- missione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo (o di performance) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun anno di vita del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) del rendimento del parametro di riferimento, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedente. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio dell’anno precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene applicata al minor ammontare tra: L’importo della commissione di performance viene prelevato prele- vato dal fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostanti.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo (o di performance) Exclusive Capitale Attivo Base 2, Capitale Attivo Standard 2 e Capitale Attivo Plus 2 15% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (overoverperformance), determinato come di seguito descritto. Profilo Base 2019, Profilo Standard 2019, Profilo Plus 2019, Azionario Flessibile 20% dell’eventuale extra-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun anno di vita rendimento del fondo interno(overperformance), nei casi in cui determinato come di seguito descritto. Con riferimento al generico anno solare l’overperfomance è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a l’incremento percentuale fatto registrare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valorizzazione nel mese del fondo dell’anno solare precedente e l’ultima data di Gennaio, per il valorizzazione del fondo dell’anno solare stesso dal valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High del fondo rispetto all’ High Water Mark (HWM) )* incrementato del rendimento del parametro di riferimento. Nel primo anno di commercializzazione del fondo, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla si considera la frazione d’anno compresa tra la prima data di lancio calcolo del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari e l’ultima a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun fine anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedentesolare. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Capitale Attivo Base 2 100% indice Barclays FTSE MTS Ex-Bank of Italy BOT in Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive annuo Capitale Attivo Standard 2 100% indice Barclays FTSE MTS Ex-Bank of Italy BOT in Euro T+ 0,75% annuo Capitale Attivo Plus 2 100% FTSE MTS Ex-Bill Bank of Italy BOT in Euro + 1,25% annuo Azionario Flessibile 3,50% Con riferimento al generico anno Exclusive Plus 100solare l’overperformance è la differenza tra l’incremento percentuale fatto registrare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valorizzazione del fondo dell’anno solare precedente e l’ultima data di valorizzazione del fondo dell’anno solare stesso dal valore quota del fondo e l’incremento fatto registrare dal “para- metro di riferimento” nello stesso periodo. Nel primo anno di commercializzazione del fondo, si considera la frazione d’anno compresa tra la prima data di calcolo del valore quota del fondo e l’ultima a fine anno solare. Nel caso in cui il rendimento del parametro di riferimento abbia segno negativo, per calcolare l’overperformance si considera che il parametro abbia registrato un incremento pari a zero. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo e coincide con il benchmark, come rappresentato nella seguente tabella: Fondo interno Parametro di riferimento Profilo Base 2019 15% indice Bloomberg Barclays Euro TTreasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR 35% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC 7% J.P. Morgan GBI US Index EH 3% J.P. Morgan GBI Japan Index EH 15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value Unhedged EU 5% ICE BofAML BB-Bill + 1,75B Global High Yield European Issuers Constrained Index 5% anno J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD 15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro Profilo Standard 2019 10% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR 25% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC 7% J.P. Morgan GBI US Index EH 3% J.P. Morgan GBI Japan Index EH 15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value Unhedged EU 5% ICE BofAML BB-B Global High Yield European Issuers Constrained Index 5% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD 30% MSCI All Country World Index Total Return in Euro Profilo Plus 2019 5% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR 8% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC 5% J.P. Morgan GBI US Index EH 2% J.P. Morgan GBI Japan Index EH 15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value Unhedged EU 5% ICE BofAML BB-B Global High Yield European Issuers Constrained Index 5% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD 55% MSCI All Country World Index Total Return in Euro Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato all’overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio valorizza- zione dell’anno solare precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra: tra il valore complessivo medio del patrimonio del fondo rilevato nel periodo intercorrente tra l’ultimo giorno di valorizzazione dell’anno solare precedente e la data di valorizzazione e il valore complessivo netto del patrimonio del fondo disponibile nel giorno di calcolo. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo mas- simo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantidel fondo interno.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo (o di performance) Exclusive Base 15iFlex ed Attivo Forte 20% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun overperformance), determinato come di seguito descritto. L’overperformance è così determinata: alla fine di ogni anno di vita solare, viene rilevato il valore quota del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando e confrontato con l’High Water Mark (HWM) )*, incrementato del rendimento del parametro di riferimento**, come sotto riportato registrato nel periodo tra l’ultima data di calcolo del va- lore quota del fondo dell’anno solare precedente e sottraendo l’unitàl’ultima data di calcolo del valore quota del fondo dell’anno solare stesso. Nel primo anno di commercializzazione del fondo, si considera la frazione d’anno compresa tra la prima data di cal- colo del valore quota del fondo e l’ultima a fine anno solare. Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizza- zione dell’anno solare precedente. * L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamentesuccessiva- mente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno solare prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedente. ** Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato rappresentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100Obbligazionario Flessibile 2,50% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25Attivo Forte 3,00% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della La commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio dell’anno precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene applicata al minor ammontare tra: tra il valore complessivo medio del patrimonio del fondo, rilevato nel periodo intercorrente tra l’ultimo giorno di calcolo del valore quota dell’anno solare precedente e la data di calcolo del valore quota, e il valore complessivo netto del patrimonio del fondo disponibile nel giorno di calcolo. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È E’ previsto inoltre un limite massimo mas- simo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantidel fondo interno.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano Prevista per i fondi per cui è prevista Fondi Azionario America a Cambio Coperto, Azionario Giappone a Cambio Coperto, Monetario Euro, Obbligazionario High Yield, Obbligazionario Euro. Con riferimento al generico anno la commissione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo performance è pari al 20% della differenza tra l’incremento percentuale (o di performanceoverperformance) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun anno di vita del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a fatto registrare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valorizzazione del Fondo nel mese di Gennaio, per agosto precedente e l’ultima data di valorizzazione del Fondo nel mese di agosto dal Valore Quota del Fondo e l’incremento fatto registrare dal “parametro di riferimento” nello stesso periodo. Nel caso in cui il valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) del rendimento del parametro di riferimento abbia segno negativo, per calcolare l’overperformance si considera che il parametro abbia registrato un incremento pari a zero. Il “parametro di riferimento, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM ” coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio benchmark di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedenteFondo. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondoFondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato rappresentativo dell’eventuale overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del valorizzazione nel mese di Gennaio dell’anno agosto precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra: tra il valore complessivo medio del patrimonio del Fondo rilevato nel periodo intercorrente tra l’ultimo giorno di valorizzazione del mese di agosto precedente e la data di valorizzazione corrente e il valore complessivo netto del patrimonio del Fondo alla data di valorizzazione corrente. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo Fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance overperformance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese Fondi Azionario America, Azionario Europa, Azionario Giappone, Azionario Pacifico ex Giappone, Azionario Paesi Emergenti, Obbligazionario Corporate Euro, Obbligazionario Dollaro, Obbligazionario Mercati Emergenti. Con riferimento al generico anno la commissione di custodia performance è pari al 20% della differenza tra l’incremento percentuale (overperformance) fatto registrare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valorizzazione del Fondo nel mese di dicembre precedente e l’ultima data di valorizzazione del Fondo nel mese di dicembre dal Valore Quota del Fondo e l’incremento fatto registrare dal “parametro di riferimento” nello stesso periodo. Nel caso in cui il rendimento del parametro di riferimento abbia segno negativo, per calcolare l’overperformance si considera che il parametro abbia registrato un incremento pari a zero. Il “parametro di riferimento” coincide con il benchmark di ciascun Fondo. Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del Fondo, accantonando un rateo rappresentativo dell’eventuale overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazione del mese di dicembre precedente. La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra il valore complessivo medio del patrimonio del Fondo rilevato nel periodo intercorrente tra l’ultimo giorno di valorizzazione del mese di dicembre precedente e la data di valorizzazione corrente e il valore complessivo netto del patrimonio del Fondo alla data di valorizzazione corrente. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal Fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo alla commissione di overperformance pari al 25% delle attività finanziarie sottostanticommissioni di gestione percepite dalla Compagnia.

Commissione di incentivo. (o di performance) Profilo Base, Profilo Standard, Profilo Plus, Azionario Flessibile ed Obbligazionario Mercati Emergenti 20% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (overperformance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione com- missione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione Nel primo anno di incentivo (o commercializzazione del fondo, si con- sidera la frazione d’anno compresa tra la prima data di performance) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento calcolo del valore quota del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun e l’ultima a fine anno solare. Il parametro di vita riferimento ai fini del calcolo delle com- missioni di performance varia in funzione del fondo, come rappresentato nella seguente tabella: Con riferimento al generico anno solare l’overperforman- ce è la differenza tra l’incremento percentuale fatto regi- strare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valoriz- zazione del fondo interno, nei casi dell’anno solare precedente e l’ultima data di valorizzazione del fondo dell’anno solare stesso dal valore quota del fondo e l’incremento fatto registrare dal “parametro di riferimento” nello stesso periodo. Nel caso in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) del rendimento del parametro di riferimentoriferimento abbia segno negativo, come sotto riportato per calcolare l’overperformance si considera che il parametro abbia registrato un incremen- to pari a zero. Nel primo anno di commercializzazione del fondo, si con- sidera la frazione d’anno compresa tra la prima data di calcolo del valore quota del fondo e sottraendo l’unitàl’ultima a fine anno solare. * L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamentesuccessiva- mente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno solare prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedente. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni com- missioni di performance varia in funzione del fondofondo e coincide con il suo benchmark, come rap- presentato rappresentato nella seguente tabella: Exclusive Base Obbligazionario Mercati Emergenti 100% indice Barclays JP Morgan GBI EM Global Diversified Total Return in Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale settimana- le del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato all’overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio valorizzazione dell’anno solare precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra: tra il valore complessivo medio del patrimo- nio del fondo rilevato nel periodo intercorrente tra l’ulti- mo giorno di valorizzazione dell’anno solare precedente e la data di valorizzazione e il valore complessivo netto del patrimonio del fondo disponibile nel giorno di cal- colo. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È E’ previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla dal- la Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantidel fondo interno.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione com- missione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione di incentivo (o di incentivo(o performance) Exclusive Base 15Investi con Me - iFlex ed 20% dell’eventuale Investi con Me – Attivo extra-rendimento del Forte fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun overperformance), determinato come di seguito descritto. L’overperformance è così determinata: alla fine di ogni anno di vita solare, viene rilevato il valore quota del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando e confrontato con l’High Water Mark (HWM) )*, incrementato del rendimento del parametro di riferimentoriferimen- to**, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla registrato nel periodo tra l’ultima data di lancio calcolo del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno dell’anno solare precedente e l’ul- tima data di quotazione calcolo del mese di Gennaio di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedentedel fondo dell’anno solare stesso. Il parametro Nel primo anno di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione commercializzazione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25% si con- sidera la frazione d’anno compresa tra la prima data di calcolo del valore quota del fondo e l’ultima a fine anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno solare. Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato ef- fettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale settimana- le del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato all’overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio valorizzazione dell’anno solare precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra: am- montare tra il valore complessivo medio del patrimonio del fondo, rilevato nel periodo intercorrente tra l’ultimo giorno di calcolo del valore quota dell’anno solare pre- cedente e la data di calcolo del valore quota, e il valore complessivo netto del patrimonio del fondo disponibile nel giorno di calcolo. L’importo della commissione di performance viene prelevato prele- vato dal fondo annualmente. È E’ previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla CompagniaCom- pagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantidel fondo interno.

Commissione di incentivo. (o di performance) Nella tabella si riportano i fondi per cui è prevista la commissione com- missione di incentivo e il relativo importo: Fondo interno Commissione Nel primo anno di incentivo (o commercializzazione del fondo, si con- sidera la frazione d’anno compresa tra la prima data di performance) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento calcolo del valore quota del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun e l’ultima a fine anno di vita del fondo interno, nei casi in cui è prevista una commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaio, per il valore teorico della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) del rendimento del parametro di riferimento, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedentesolare. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni com- missioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato rappresentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100Investi con Me – Attivo Forte 3,00% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25Con riferimento al generico anno solare l’overperforman- ce è la differenza tra l’incremento percentuale fatto regi- strare nel periodo intercorrente tra l’ultima data di valoriz- zazione del fondo dell’anno solare precedente e l’ultima data di valorizzazione del fondo dell’anno solare stesso dal valore quota del fondo e l’incremento fatto registrare dal “parametro di riferimento” nello stesso periodo. Nel caso in cui il rendimento del parametro di riferimento abbia segno negativo, per calcolare l’overperformance si considera che il parametro abbia registrato un incremen- to pari a zero. Nel primo anno di commercializzazione del fondo, si con- sidera la frazione d’anno compresa tra la prima data di calcolo del valore quota del fondo e l’ultima a fine anno solare. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle com- missioni di performance varia in funzione del fondo e coincide con il suo benchmark, come rappresentato nella seguente tabella: Meno di un anno (*) 2,50% 1 anno Exclusive Standard 1002,00% indice Barclays Euro T-Bill + 1,252 anni 1,50% anno Exclusive Plus 1003 anni 1,00% indice Barclays Euro T-Bill + 1,754 anni 0,50% anno 5 anni o più 0,00% Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale settimana- le del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato all’overperformance maturata rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio valorizzazione dell’anno solare precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene La commissione di performance è applicata al minor ammontare tra: tra il valore complessivo medio del patrimo- nio del fondo rilevato nel periodo intercorrente tra l’ulti- mo giorno di valorizzazione dell’anno solare precedente e la data di valorizzazione e il valore complessivo netto del patrimonio del fondo disponibile nel giorno di cal- colo. L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È E’ previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla dal- la Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantidel fondo interno.

Commissione di incentivo. 1. La commissione di incentivo è dovuta in caso di overperformance del Portafoglio, al netto delle commissioni di gestione, rispetto allo hurdle rate (o fissato al 3,5% annuale) ed è dovuta nella misura del 10% (dieci per cento) di performance) Nella tabella detta differenza applicata al patrimonio medio trimestrale, non applicable in caso di recesso prima della scadenza per giuta causa giusta. A tale commissione di incentivo si riportano i fondi per applicherà comunque un cap massimo dello 0,10% annuo. 2. La commissione di incentivo viene calcolata trimestralmente ma corrisposta esclusivamente alla scadenza del mandato, ovvero al termine dei primi 4 anni. La data di avvio del calcolo della commissione di incentivo corrisponde con la fine del periodo di grazia, stimabile in circa un mese dall’avvenuto conferimento delle risorse. Nel caso in cui è prevista la CNPR eserciti la proroga della scadenza del Contratto (ulteriori 3 anni), il calcolo della commissione di incentivo ripartirà a decorrere dalla data di avvio della proroga e sino alla scadenza della stessa. 3. il rendimento del Portafoglio viene calcolato con il meccanismo definito Time Weighted Rate of Return (TWRR), inteso come tasso di rendimento del portafoglio investito ponderato sulla base di un periodo temporale di riferimento ed espresso dalla media dei rendimenti realizzati in ciascun periodo neutralizzando l’effetto di fattori esterni (es. prelevamenti e conferimenti); 4. Il Gestore comunica alla CNPR la commissione di incentivo maturata, trasmettendo i dati analitici dell’importo determinato. La CNPR verifica il calcolo, ne conferma il conteggio e il relativo importo: Fondo interno Commissione provvede ad accantonare in un apposito fondo l’importo. Al termine della durata del mandato, ovvero al termine dei primi 4 anni e se la Performance della Gestione risulterà essere superiore al 14% al netto delle Commissioni di incentivo Gestione (o di performance(3.5%*4 anni = 14%), la CNPR provvederà a corrispondere, se dovuta e previa verifica e conferma dal parte del Direttore Esecutivo del Contratto (DEC) Exclusive Base 15% dell’eventuale extra-rendimento del fondo (over-performance) Exclusive Standard Exclusive Plus In ciascun anno di vita del fondo internoche autorizzerà l’aggiudicatario all’emissione della fattura, nei casi in cui è prevista una la commissione di incentivo, l’extra rendimento viene determinato dividendo il valore entro 30 giorni dalla ricezione della quota rilevato nell’ultima dat’a di valorizzazione nel mese di Gennaiostessa. Nel caso in cui la CNPR eserciti la proroga della scadenza del Contratto (ulteriori 3 anni), sarà seguito lo stesso iter così come dettagliato per il valore teorico periodo della quota ottenuto incrementando l’High Water Mark (HWM) naturale scadenza del rendimento del parametro di riferimento, come sotto riportato e sottraendo l’unità. L’HWM è definito come segue: alla data di lancio del prodotto l’HWM coincide con il valore quota iniziale del fondo pari a 10 euro; successivamente, l’HWM viene aggiornato in corrispondenza all’ultimo giorno di quotazione del mese di Gennaio di ciascun anno prendendo il più alto tra il valore quota registrato a tale data e l’HWM precedente. Il parametro di riferimento ai fini del calcolo delle commissioni di performance varia in funzione del fondo, come rap- presentato nella seguente tabella: Exclusive Base 100% indice Barclays Euro T-Bill + 0,25% anno Exclusive Standard 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,25% anno Exclusive Plus 100% indice Barclays Euro T-Bill + 1,75% anno Il calcolo della commissione annua di performance è effettuato in occasione di ogni valorizzazione settimanale del fondo, accantonando un rateo che fa riferimento all’extra-rendimento maturato rispetto all’ultima data di valorizzazio- ne del mese di Gennaio dell’anno precedente. L’aliquota percentuale ottenuta come sopra descritto viene applicata al minor ammontare tra: L’importo della commissione di performance viene prelevato dal fondo annualmente. È previsto inoltre un limite massimo alla commissione di over-performance pari al 25% delle commissioni di gestione percepite dalla Compagnia. Per tutti i fondi interni sono previste le spese di custodia delle attività finanziarie sottostantimandato.