Common use of Interessi Clause in Contracts

Interessi. Le Obbligazioni RATE, le Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali, le Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of oggetto del presente Regolamento dei Titoli, sono strumenti di investimento del risparmio a medio-lungo termine con rimborso del 100% del Valore Nominale ed interessi variabili legati all'andamento del RATE e pagabili alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Variabili per le Cedole Variabili ed interessi aggiuntivi eventuali legati alle Opzioni e pagabili alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Aggiuntive per le Cedole Aggiuntive. Tali interessi sono legati al solo RATE, nel caso dei Titoli RATE, ed anche ad un Parametro o Paniere, nel caso di Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive. Xxx siano previste Xxxxxx Xxxxx saranno altresì corrisposti interessi a tasso fisso alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Fisse. Cap e Floor, ove applicabili, verranno calcolati secondo le modalità indicate nella Sezione "Caratteristiche comuni ai Titoli RATE ed ai Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive". Per RATE si intende uno tra i seguenti tassi: Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swaps, EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOT, il Tasso di Inflazione Europea, il Tasso di Inflazione Italiana, ovvero altri tassi di interesse variabili ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione, come individuati di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitive. Di seguito si illustrano le modalità di pagamento del tasso di interesse per le differenti tipologie di Titoli oggetto del presente Programma, ovvero: A) Obbligazioni RATE; B) Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive; a) Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla; b) Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali; c) Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of; (A) Obbligazioni RATE Le Obbligazioni RATE prevedono il pagamento di Cedole Variabili che saranno corrisposte alle Date di Pagamento delle Cedole Variabili come indicate nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Variabili saranno determinate applicando al Valore Nominale: 1) RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra un Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla/e Data/e di Rilevazione specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*RATE +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; RATE = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione; Data/e di Rilevazione = indica la/e Data/e di Rilevazione, specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 2) Differenziale RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2 (Differenziale RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla/e Data/e di Rilevazione R1 e alla/e Data/e di Rilevazione R2 specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*(R1-R2) +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1= indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2= il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2= indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 3) Best of RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) (Best of RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla Data di Rilevazione Rn specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*Max (R1;R2;…Rn) +/- Spread]; Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1 = indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2 = indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Rn = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione Rn; Data/e di Rilevazione Rn = indica la Data di Rilevazione Rn, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 4) Range Accrual il prodotto tra un Tasso, come di seguito definito, e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario durante il Periodo di Osservazione in cui il Tasso di Riferimento specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive è maggiore/uguale, o minore/uguale, ad una o più Barriera/e (la Barriera/e) 3 e (ii) il numero totale di giorni di calendario di cui si compone il Periodo di Osservazione. In formula: VN*Tasso*n/N Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso = indica un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread; RATE = il tasso RATE rilevato come indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive; X = indica la percentuale del Valore Nominale specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso di Riferimento = è il Tasso RATE o il Differenziale Tasso RATE, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive;

Interessi. Le Obbligazioni RATE, le Obbligazioni RATE con Opzioni opzioni plain vanilla (Obbligazioni RATE con opzioni Plain Vanilla), le Obbligazioni RATE con opzioni digitali (Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali), le Obbligazioni RATE con opzioni lookback (Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback), le Obbligazioni RATE con opzioni himalaya (Obbligazioni RATE con Opzioni Himalaya), le Obbligazioni RATE con opzioni rainbow (Obbligazioni RATE con Opzioni Rainbow), le Obbligazioni RATE con opzioni best oƒ (Obbligazioni RATE con Opzioni Best OfOƒ), le Obbligazioni RATE con opzioni napoleon (Obbligazioni RATE con Opzioni Napoleon), le Obbligazioni RATE con opzioni worst oƒ (le Obbligazioni RATE con Opzioni Worst of oƒ), le Obbligazioni con opzioni plain vanilla (Obbligazioni con Opzioni Plain Vanilla), le Obbligazioni con opzioni digitali (Obbligazioni con Opzioni Digitali), le Obbligazioni con opzioni lookback (Obbligazioni con Opzioni Lookback), le Obbligazioni con opzioni himalaya (Obbligazioni con Opzioni Himalaya), le Obbligazioni con opzioni rainbow (Obbligazioni con Opzioni Rainbow), le Obbligazioni con opzioni best oƒ (Obbligazioni con Opzioni Best Oƒ), le Obbligazioni con opzioni napoleon (Obbligazioni con Opzioni Napoleon), le Obbligazioni con opzioni worst oƒ (Obbligazioni con Opzioni Worst oƒ), oggetto del presente Regolamento dei TitoliProspetto di Base, sono strumenti di investimento del risparmio a medio-lungo termine con rimborso del 100% del Valore Nominale ed interessi Nominale. Le Obbligazioni RATE pagano all'investitore alla/e data/e di pagamento delle cedole variabili legati all'andamento del RATE e pagabili alla(la/e Data/e di Pagamento delle Cedole Variabili per Variabili) le Cedole Variabili ed interessi aggiuntivi eventuali legati in funzione della partecipazione all'andamento del RATE. Le Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive, oltre alle Opzioni Cedole Variabili eventuali, prevedono il pagamento all'investitore, alla/e pagabili alladata/e di pagamento delle cedole aggiuntive (la/e Data/e di Pagamento delle Cedole Aggiuntive), di Cedole Aggiuntive per le eventuali periodiche e/o a scadenza in funzione dell'andamento del Parametro singolo e/o del Paniere. Le Obbligazioni con Opzioni prevedono il pagamento all'investitore, alla/e data/e di pagamento delle cedole opzionali (la/e Data/e di Pagamento delle Cedole Aggiuntive. Tali interessi sono legati al solo RATE, nel caso dei Titoli RATE, ed anche ad Opzionali) di Cedole Opzionali eventuali periodiche e/o a scadenza in funzione dell'andamento di un Parametro singolo e/o di un Paniere, nel caso di Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive. Xxx Ove siano previste Xxxxxx Xxxxx saranno altresì corrisposti interessi a tasso fisso alla/e data/e di pagamento delle cedole fisse (la/e Data/e di Pagamento delle Cedole Fisse). Cap e Ove previsto nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni possono inoltre corrispondere agli investitori una cedola bonus eventuale (la Cedola Bonus eventuale).Il cap (Cap) ed il ƒloor (Floor), ove applicabili, verranno calcolati secondo le modalità indicate nella Sezione "Caratteristiche comuni ai Titoli RATE ed ai Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive". Per RATE si intende uno tra i seguenti tassi: Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swaps, EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOT, il Tasso di Inflazione Europea, il Tasso di Inflazione Italiana, ovvero altri tassi di interesse variabili ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione, come individuati di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitive. Di seguito si illustrano le modalità di pagamento del tasso di interesse per le differenti tipologie di Titoli oggetto del presente Programma, ovvero: A) alle Obbligazioni RATE; B) , alle Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive; a) Aggiuntive ed alle Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla; b) Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali; c) Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of; (A) Obbligazioni RATE Le Obbligazioni RATE prevedono il pagamento di Cedole Variabili che saranno corrisposte alle Date di Pagamento delle Cedole Variabili come indicate nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Variabili saranno determinate applicando al Valore Nominale: 1) RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra un Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla/e Data/e di Rilevazione specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*RATE +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; RATE = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione; Data/e di Rilevazione = indica la/e Data/e di Rilevazione, specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 2) Differenziale RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2 (Differenziale RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla/e Data/e di Rilevazione R1 e alla/e Data/e di Rilevazione R2 specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*(R1-R2) +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1= indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2= il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2= indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 3) Best of RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) (Best of RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla Data di Rilevazione Rn specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*Max (R1;R2;…Rn) +/- Spread]; Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1 = indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2 = indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Rn = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione Rn; Data/e di Rilevazione Rn = indica la Data di Rilevazione Rn, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 4) Range Accrual il prodotto tra un Tasso, come di seguito definito, e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario durante il Periodo di Osservazione in cui il Tasso di Riferimento specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive è maggiore/uguale, o minore/uguale, ad una o più Barriera/e (la Barriera/e) 3 e (ii) il numero totale di giorni di calendario Opzioni" di cui si compone il Periodo di Osservazione. In formula: VN*Tasso*n/N Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso = indica un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread; RATE = il tasso RATE rilevato come indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive; X = indica la percentuale del Valore Nominale specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso di Riferimento = è il Tasso RATE o il Differenziale Tasso RATE, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive;al presente Paragrafo.

Interessi. Le Obbligazioni RATEI Titoli sono fruttiferi di interessi a partire dalla Data di Godimento (inclusa) sino alla Data di Scadenza (esclusa), fatte salve le Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali, le Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of oggetto del presente Regolamento ipotesi di rimborso anticipato previste nel successivo Articolo 9 (Rimborso anticipato a favore dei Portatori dei Titoli, sono strumenti di investimento del risparmio ) o nel successivo Articolo 10 (Rimborso anticipato a medio-lungo termine con rimborso del 100% del Valore Nominale ed interessi variabili legati all'andamento del RATE e pagabili alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Variabili per le Cedole Variabili ed interessi aggiuntivi eventuali legati alle Opzioni e pagabili alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Aggiuntive per le Cedole Aggiuntive. Tali interessi sono legati favore dell’Emittente) al solo RATE, nel caso dei Titoli RATE, ed anche ad un Parametro o Paniere, nel caso di Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive. Xxx siano previste Xxxxxx Xxxxx saranno altresì corrisposti interessi a tasso fisso allanominale annuo lordo pari al 4,6 % (quattrovirgolaseipercento) (il “Tasso di Interesse Iniziale”) calcolato sul valore nominale non ancora rimborsato dei Titoli. A seconda del valore del Covenant Finanziario PFN/e Data/e EBITDA riferito a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole Fisse. Cap e Floor, ove applicabili, verranno calcolati secondo le modalità indicate Verifica nella Sezione "Caratteristiche comuni ai Titoli RATE ed ai Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive". Per RATE si intende uno tra i seguenti tassi: Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swaps, EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOTDichiarazione sui Covenant, il Tasso di Inflazione EuropeaInteresse Iniziale potrà essere aumentato per un valore pari complessivamente allo 0,5% (il tasso di Interesse Iniziale quale aumentato ai sensi del presente Articolo 7, il “Tasso di Interesse Maggiorato”) sulla base di quanto sotto riportato: fermo restando che il Tasso di Inflazione Italiana, ovvero altri tassi di interesse variabili ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione, come individuati di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitive. Di seguito Interesse Iniziale si illustrano le modalità di pagamento del tasso di interesse per le differenti tipologie di Titoli oggetto del presente Programma, ovvero: A) Obbligazioni RATE; B) Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive; a) Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla; b) Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali; c) Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of; (A) Obbligazioni RATE Le Obbligazioni RATE prevedono il pagamento di Cedole Variabili che saranno corrisposte alle Date applica alla Prima Data di Pagamento delle Cedole Variabili come indicate nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Variabili saranno determinate applicando al Valore Nominale: 1) RATE il prodottoe, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spreadsuccessivamente, tra un Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato allaall’interno dei valori del Covenant Finanziario PFN/e Data/e di Rilevazione specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*RATE +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; RATE = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione; Data/e di Rilevazione = indica la/e Data/e di Rilevazione, specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 2) Differenziale RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2 (Differenziale RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla/e Data/e di Rilevazione R1 e alla/e Data/e di Rilevazione R2 specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*(R1-R2) +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1= indica la EBITDA attestati a ciascuna Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2= il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2= indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 3) Best of RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) (Best of RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati Calcolo nella Dichiarazione sui Covenant nel caso in cui gli stessi siano: ≤4,00x alla Data di Rilevazione Rn specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*Max (R1;R2;…Rn) +/- Spread]; Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = Verifica che cade il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato 31 dicembre 2016, ≤3,75x alla Data di Rilevazione R1; Data/Verifica che cade il 31 dicembre 2017 e di Rilevazione R1 = indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato ≤3,50x alla Data di Rilevazione R2; Data/Verifica che cade il 31 dicembre 2018 e di Rilevazione R2 = indica la ad ogni successiva Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Rn = Verifica. Resta inteso che il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato relativo Tasso di Interesse Maggiorato (ovvero il Tasso di Interesse Iniziale in caso di successiva applicazione dello stesso a seguito del ripristino del parametro finanziario ai livelli iniziali) sarà applicato a partire dal Periodo di Interessi che ha inizio dalla Data di Pagamento (inclusa) precedente alla Data di Rilevazione Rn; DataCalcolo in cui viene calcolato e verificato il Covenant Finanziario PFN/e di Rilevazione Rn = indica la EBITDA. Gli Interessi saranno corrisposti in via posticipata, su base trimestrale a ciascuna Data di Rilevazione RnPagamento, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 4) Range Accrual il prodotto a decorrere dalla Prima Data di Pagamento. Ciascun Titolo cesserà di maturare Interessi alla prima tra un Tasso, come di seguito definito, e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario durante il Periodo di Osservazione in cui il Tasso di Riferimento specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive è maggiore/uguale, o minore/uguale, ad una o più Barriera/e (la Barriera/e) 3 e (ii) il numero totale di giorni di calendario di cui si compone il Periodo di Osservazione. In formula: VN*Tasso*n/N Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso = indica un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread; RATE = il tasso RATE rilevato come indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive; X = indica la percentuale del Valore Nominale specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso di Riferimento = è il Tasso RATE o il Differenziale Tasso RATE, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive;le seguenti date:

Interessi. Le Obbligazioni RATEcon Opzioni - K 9 K K, le Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali, le Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of " –K& Hv KK KH 6 K – H. S Hz K H4 oggetto del presente Regolamento dei TitoliProspetto, sono strumenti di investimento del risparmio a medio-lungo termine con rimborso del 100% del Valore Nominale ed interessi variabili legati all'andamento del RATE alle Opzioni e pagabili alla/e Data/e alle Date di Pagamento delle Cedole Variabili per le Cedole Variabili ed interessi aggiuntivi eventuali legati alle Opzioni e pagabili alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Aggiuntive per le Cedole AggiuntiveVariabili. Tali interessi sono legati al solo RATE, nel caso dei Titoli RATE, ed anche ad all'andamento di un Parametro o di un Paniere, nel caso di Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive. Ove previsto nelle Condizioni Definitive xx Xxxxxx Variabile può essere calcolata come differenza tra il K dell'opzione utilizzata e la/e Cedola/e precedentemente pagate. Xxx siano xxxxx previste Xxxxxx Xxxxx saranno altresì corrisposti interessi a tasso fisso alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole FisseXxxxx. Cap MK e FloorG , ove applicabili, verranno calcolati secondo le modalità indicate nella Sezione "Caratteristiche comuni ai Titoli RATE ed ai Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive"- K 9 K K, Opzioni Digitali, Opzioni " –K& Hv KK KH6 K – H . Per RATE si intende uno tra i seguenti tassi: Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swaps, EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOT, il Tasso S Hz K H4 " di Inflazione Europea, il Tasso di Inflazione Italiana, ovvero altri tassi di interesse variabili ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione, come individuati di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitivecui al presente Paragrafo. Di seguito si illustrano le modalità di pagamento del tasso di interesse per le differenti tipologie di Titoli oggetto del presente Programma, ovvero: A) Obbligazioni RATEcon Opzioni - K 9 K K; B) Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive; a) Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla; b) Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali; cC) Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of; (A) Obbligazioni RATE Le Obbligazioni RATE prevedono il pagamento di Cedole Variabili che saranno corrisposte alle Date " –K& Hv K K KH6 K – H. S Hz K H4 . Ove previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive l'Emittente alla/e data/e di Pagamento delle Cedole Variabili può corrispondere ai portatori dei Titoli, delle Cedole Variabili eventuali periodiche e/o a scadenza xxxxxx all’andamento di un Parametro singolo o di un Paniere secondo uno dei metodi di calcolo di seguito indicati. Le pertinenti Condizioni Definitive possono prevedere la presenza di un ammontare percentuale sul Valore Nominale (Spread) da sommarsi o sottrarsi xx xxxxxx o xxxx performance del Parametro o del Paniere per la determinazione xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale, oppure al risultato finale dell'Opzione. Ove i Xxxxxx vengano quotati le Cedole Variabili saranno comunicate a Borsa Italiana S.p.A. nel rispetto delle tempistiche previste dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. DEFINIZIONI GENERALI Si riportano di seguito le definizioni che, ove previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive, sono applicabili alle Opzioni di seguito descritte. Parametro: indica il Parametro singolo o ciascuno degli sottostanti che compongono il Paniere. Paniere: indica il paniere xxxxxxxx da Parametri. Pesi: indica la ponderazione assegnata a ciascun Parametro all'interno del Paniere. Parametri di indicizzazione che possono essere usati per il calcolo xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale. Per il calcolo xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale si farà riferimento ad un singolo Parametro e/o ad un Paniere di volta in volta specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive xxxx'ambito delle categorie dei Parametri di cui al presente paragrafo. - Azioni negoziate in mercati regolamentati in Italia o in un altro Stato, che presentino requisiti di elevata liquidità (ciascuna un'Azione); - merci per le quali esista un mercato di riferimento caratterizzato dalla disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi delle attività negoziate (ciascuna una Commodity); - indici di prezzi al consumo, il xxx xxxxxx sia calcolato e pubblicato da uno Sponsor Ufficiale (ciascuno un Indice dei Prezzi al Consumo); - quote o azioni di OICR (ciascuno un Fondo), e SICAV armonizzati autorizzati alla circolazione in Italia (ciascuna una SICAV); - tassi di interesse ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione (ciascuno un Tasso di Interesse); - valute, la cui xxxxxx xx xxxxxx sia rilevata con continuità dalle autorità o dagli organismi competenti e comunque convertibili (ciascuno un Xxxxx xx Xxxxxx); - contratti derivati relativi alle attività di cui al presente paragrafo per i quali esista un mercato liquido e caratterizzato dalla disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi dei contratti stessi (ciascuno un Derivato); - indici o panieri relativi alle attività di cui ai punti precedenti, nonché panieri di indici riferiti alle medesime attività, a condizione che xxxx xxxxxxx o indici xxxxx notori e caratterizzati da trasparenza nei metodi di calcolo e diffusione (ciascuno un Indice); - e/o ogni altro sottostante previsto dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., comprensivo di ogni successiva modifica. I sottostanti saranno rilevati in valore assoluto ovvero sulla base della variazione percentuale. Ove le Obbligazioni non fossero destinate alla quotazione presso i mercati regolamentati di Borsa Italiana S.p.A, l'Emittente può comunque scegliere come Parametro di Riferimento anche sottostanti, appartenenti alle categorie di cui sopra (e.g. azioni, & , indici di prezzi al consumo, fondi, SICAV, tassi di interesse, xxxxx xx xxxxxx, derivati, indici, e/o ogni altro sottostante previsto dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., comprensivo di ogni successiva modifica), che tuttavia non rispettano taluni dei requisiti sopra indicati o di volta in volta richiesti da Borsa Italiana S.p.A. ai fini dell'ammissione a quotazione. In particolare, si sottolinea che i Parametri potrebbero non rispettare, K K, i requisiti di elevata liquidità, disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi, notorietà e trasparenza nei metodi di calcolo e diffusione richiesti da Borsa Italiana S.p.A. In xxx xxxx l'Emittente si impegna ad indicare nelle pertinenti Condizioni Definitive quali tra le caratteristiche del sottostante di volta in volta prescelto non xxxxx conformi ai requisiti richiesti da Borsa Italiana S.p.A. ai xxxx xxxxx quotazione; fermo restando che l'Emittente provvederà a selezionare tali sottostanti nel rispetto della vigente normativa applicabile e della miglior prassi di riferimento, prediligendo sottostanti già utilizzati nei mercati dei capitali e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione. I Parametri saranno rilevati secondo le modalità previste nelle pertinenti Condizioni Definitive (le Modalità di Rilevazione del/dei Parametro/i) e saranno specificati xxxx'Allegato 1 delle pertinenti Condizioni Definitive, ove applicabile. (A) Titoli con Opzioni Plain Vanilla Tra le Opzioni - K 9 K K si distinguono le seguenti tre sottocategorie di Opzioni implicite: (1) Opzione Europea, (2) Opzione Asiatica, (3) Opzione M . (1) Opzione Europea Funzionamento dell’Opzione Europea: 1.a) In caso di singolo Parametro per Opzioni di tipo MK : ⎛ MG K − MI K ⎞ ⎜ ⎟ ⎝ MI K ⎠ 1.b) In caso di singolo Parametro per Opzioni di tipo - : ⎛ MI K − MG K ⎞ ⎜ ⎟ ⎝ MI K ⎠ 2.a) In caso di Paniere per Opzioni di tipo MK : ⎛ - G K − - I K ⎞ ⎜ ⎟ ⎝ - I K ⎠ 2.b) In caso di Paniere per Opzioni di tipo - : ⎛ - I K − - G K ⎞ ⎜ ⎟ ⎝ - I K ⎠ Dove C Iniziale = Valore di Riferimento del Parametro alla Data di Osservazione Iniziale. CFinale = Valore di Riferimento del Parametro alla Data di Osservazione Finale. PIniziale = Valore del Paniere calcolato utilizzando i Valori di Riferimento di ciascun Parametro alla Data di Osservazione Iniziale. PFinale = Valore del Paniere calcolato utilizzando i Valori di Riferimento di ciascun Parametro alla Data di Osservazione Finale. Inoltre, Valore di Riferimento: indica il valore del Parametro o del Paniere, rilevato secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. Data di Osservazione Iniziale: indica la data in xxx xxxx rilevato il Valore di Riferimento iniziale del Parametro o del Paniere. Data di Osservazione Finale: indica la data in xxx xxxx rilevato il Valore di Riferimento finale del Parametro o del Paniere. I termini di cui sopra sono specificati, ove applicabili, nelle pertinenti Condizioni Definitive xxx xxxxx altresì riportata la formula per il calcolo xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale. Si segnala inoltre che per la determinazione xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale può essere utilizzata la modalità S K & il cui sottostante è rappresentato dalla differenza tra la variazione percentuale di due Parametri, di due Panieri ovvero di un Parametro e un Paniere o viceversa. Le pertinenti Condizioni Definitive possono prevedere l'applicazione di un Xxxxxxx di Partecipazione (P). Esso è rappresentato da un valore percentuale, inferiore, pari o superiore al 100%, che può essere applicato ai seguenti livelli: i) xx xxxxxx o xxxx K & del Parametro o del Paniere e/o ii) al risultato finale dell'Opzione. (2) Opzione Asiatica Funzionamento dell’Opzione Asiatica: 1.a) In caso di singolo Parametro per Opzioni di tipo MK : MM − MI K ; MI K 1.b) In caso di singolo Parametro per Opzioni di tipo - : MI K − MM ; MI K 2.a) In caso di Paniere per Opzioni di tipo MK : - M − - I K ; - I K 2.b) In caso di Paniere per Opzioni di tipo - : - I K − - M ; - X X Xxxx CIniziale = valore di Riferimento del Parametro alla Data di Osservazione Iniziale. CMedio= media aritmetica dei Valori di Riferimento del Parametro alle Date di Osservazione Intermedie ed alla Data di Osservazione Finale. PIniziale= valore del Paniere calcolato utilizzando i Valori di Riferimento di ciascun Parametro alla Data di Osservazione Iniziale. PMedio= media aritmetica dei valori del Paniere calcolati utilizzando i Valori di Riferimento di ciascun Parametro alle Date di Osservazione Intermedie ed alla Data di Osservazione Finale. Inoltre, Valore di Riferimento: indica il valore del Parametro o del Paniere, rilevato secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. Data/e di Osservazione Iniziale: indica la data o le date in xxx xxxx rilevato il Valore di Riferimento iniziale del Parametro o del Paniere. Date di Osservazione Intermedie: indicano le date in xxx xxxx rilevato il Valore di Riferimento intermedio del Parametro o del Paniere. Data/e di Osservazione Finale: indica la data o le date in xxx xxxx rilevato il Valore di Riferimento finale del Parametro o del Paniere. I termini di cui sopra sono specificati, ove applicabili, nelle pertinenti Condizioni Definitive xxx xxxxx altresì riportata la formula per il calcolo xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale. Si segnala inoltre che per la determinazione xxxxx Xxxxxx Variabile eventuale può essere utilizzata la modalità S K & il cui sottostante è rappresentato dalla differenza tra la variazione percentuale di due Parametri, di due Panieri ovvero di un Parametro e un Paniere o viceversa. Le pertinenti Condizioni Definitive possono prevedere l'applicazione di un Xxxxxxx di Partecipazione (P). Esso è rappresentato da un valore percentuale, inferiore, pari o superiore al 100%, che può essere applicato ai seguenti livelli: i) xx xxxxxx o xxxx K & del Parametro o del Paniere e/o ii) al risultato finale dell'Opzione. (3) Opzione Cliquet Funzionamento dell’Opzione M r L'Opzione M prevede una serie consecutiva di Opzioni K K 4 in corrispondenza di ciascun Sottoperiodo(n), come indicato nelle Condizioni Definitive. Ciascun Sottoperiodo(n) ha una Data di Osservazione Iniziale(n) e una Data di Osservazione Finale(n), che può coincidere o meno con la Data di Osservazione Iniziale(n) del Sottoperiodo(n) successivo, a seconda di quanto previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Variabili saranno determinate applicando al Valore Nominale: 1) RATE il prodottoIl primo 5 viene determinato alla Data di Osservazione Iniziale, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra un Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla/e Data/e di Rilevazione specificata/e come indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*RATE +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore Lo 5 di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; RATE = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione; Data/e di Rilevazione = indica la/e Data/e di Rilevazione, specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 2ciascuno dei Sottoperiodi(n) Differenziale RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2 (Differenziale RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla/e Data/e di Rilevazione R1 e alla/e Data/e di Rilevazione R2 specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*(R1-R2) +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1= indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2= il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2= indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 3) Best of RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) (Best of RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla Data di Rilevazione Rn specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*Max (R1;R2;…Rn) +/- Spread]; Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e successivi è rilevato alla Data di Rilevazione R1Osservazione Iniziale(n) di tale Sottoperiodo(n). L'Opzione M può essere calcolata come segue: 1) xxxxx delle K & positive e/o negative o espresse in valore assoluto del Parametro o del Paniere calcolate con riferimento a ciascun Sottoperiodo(n); Data/e di Rilevazione R1 = indica la Data di Rilevazione R1ovvero 2) media delle K & positive, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2 = indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Rn = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione Rn; Data/e di Rilevazione Rn = indica la Data di Rilevazione Rn, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un negative o espresse in valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 4) Range Accrual il prodotto tra un Tasso, come di seguito definito, e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario durante il Periodo di Osservazione in cui il Tasso di Riferimento specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive è maggiore/uguale, assoluto del Parametro o minore/uguale, ad una o più Barriera/e (la Barriera/e) 3 e (ii) il numero totale di giorni di calendario di cui si compone il Periodo di Osservazione. In formula: VN*Tasso*n/N Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso = indica un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread; RATE = il tasso RATE rilevato come indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive; X = indica la percentuale del Valore Nominale specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso di Riferimento = è il Tasso RATE o il Differenziale Tasso RATE, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive;Paniere calcolate con riferimento a ciascun

Interessi. (A) Obbligazioni a Tasso Fisso Le Obbligazioni RATE, le Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali, le Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of oggetto del presente Regolamento dei Titoli, sono strumenti di investimento del risparmio a medio-lungo termine con rimborso del 100% del maturano interessi sul relativo Valore Nominale ed interessi variabili legati all'andamento del RATE e pagabili alla/e Data/e in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, pari al tasso di interesse pagabile in via posticipata (ciascuna una Cedola) a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole Variabili per le Cedole Variabili ed interessi aggiuntivi eventuali legati alle Opzioni e pagabili alla/e Data/e degli Interessi specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento delle Cedole Aggiuntive per le Cedole Aggiuntivedegli Interessi) ai tassi annuale, semestrali o trimestrali, o, in ogni caso, secondo quanto indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive, fino alla Data di Scadenza, salvo il rimborso anticipato, ove previsto. Tali interessi sono legati al solo RATEFatto salvo ove diversamente previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive od il verificarsi di un'ipotesi di rimborso anticipato, nel caso dei Titoli RATE, ed anche ad un Parametro o Paniere, nel caso a ciascuna Data di Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive. Xxx siano previste Xxxxxx Xxxxx Pagamento degli Interessi saranno altresì corrisposti interessi a tasso fisso alla/e Data/e di Pagamento delle Cedole Fisse. Cap e Floor, ove applicabili, verranno calcolati secondo le modalità indicate nella Sezione "Caratteristiche comuni ai Titoli RATE ed ai Titoli RATE con Opzioni Aggiuntive". Per RATE si intende uno tra i seguenti tassi: Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swaps, EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOT, il Tasso di Inflazione Europea, il Tasso di Inflazione Italiana, ovvero altri tassi di interesse variabili ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusionepari all'Importo della Cedola, come individuati di volta in volta specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Di seguito si illustrano le modalità Ciascuna Obbligazione cessa di pagamento essere fruttifera dalla data del rimborso, fatta eccezione per il caso in cui, previa presentazione delle dovute evidenze, il rimborso del capitale sia illegittimamente rifiutato. Le Cedole saranno calcolate moltiplicando il rilevante tasso di interesse per il Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e moltiplicando tale ammontare per la Base di Calcolo (Day Count Fraction) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ove sia previsto il rimborso a rate periodiche (amortizing) durante, e non oltre, la vita delle Obbligazioni, le differenti tipologie Cedole verranno calcolate moltiplicando il tasso di Titoli oggetto del presente Programma, ovvero: A) Obbligazioni RATE; interesse per il Valore Nominale residuo alla Data di Pagamento degli Interessi immediatamente precedente. (B) Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive; aStep Up Le Obbligazioni maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, pari ai relativi tassi di interesse prefissati crescenti pagabili in via posticipata (ciascuna una Cedola) a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, o, in ogni caso, secondo quanto indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive, fino alla Data di Scadenza, salvo il rimborso anticipato, ove previsto. Fatto salvo ove diversamente previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive od il verificarsi di un'ipotesi di rimborso anticipato, a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all'Importo della Cedola, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ciascuna Obbligazione cessa di essere fruttifera dalla data del rimborso, fatta eccezione per il caso in cui, previa presentazione delle dovute evidenze, il rimborso del capitale sia illegittimamente rifiutato. Le Cedole saranno calcolate moltiplicando il rilevante tasso di interesse per il Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e moltiplicando tale ammontare per la Base di Calcolo (Day Count Fraction) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ove sia previsto il rimborso a rate periodiche (amortizing) durante, e non oltre, la vita delle Obbligazioni, le Cedole verranno calcolate moltiplicando il tasso di interesse per il Valore Nominale residuo alla Data di Pagamento degli Interessi immediatamente precedente. (C) Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla; bStep Down Le Obbligazioni maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, pari ai relativi tassi di interesse prefissati decrescenti pagabili in via posticipata (ciascuna una Cedola) a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, o, in ogni caso, secondo quanto indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive, fino alla Data di Scadenza, salvo il rimborso anticipato, ove previsto. Fatto salvo ove diversamente previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive od il verificarsi di un'ipotesi di rimborso anticipato, a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all'Importo della Cedola come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ciascuna Obbligazione cessa di essere fruttifera dalla data del rimborso, fatta eccezione per il caso in cui, previa presentazione delle dovute evidenze, il rimborso del capitale sia illegittimamente rifiutato. Le Cedole saranno calcolate moltiplicando il rilevante tasso di interesse per il Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e moltiplicando tale ammontare per la Base di Calcolo (Day Count Fraction) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ove sia previsto il rimborso a rate periodiche (amortizing) durante, e non oltre, la vita delle Obbligazioni, le Cedole verranno calcolate moltiplicando il tasso di interesse per il Valore Nominale residuo alla Data di Pagamento degli Interessi immediatamente precedente. (D) Obbligazioni RATE con Opzioni Digitali; cStep Up – Step Down Le Obbligazioni maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, pari ai relativi tassi di interesse prefissati prima crescenti e poi decrescenti o viceversa pagabili in via posticipata (ciascuna una Cedola) a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, o, in ogni caso, secondo quanto indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive, fino alla Data di Scadenza, salvo il rimborso anticipato, ove previsto. Fatto salvo ove diversamente previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive od il verificarsi di un'ipotesi di rimborso anticipato, a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all'Importo della Cedola, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ciascuna Obbligazione cessa di essere fruttifera dalla data del rimborso, fatta eccezione per il caso in cui, previa presentazione delle dovute evidenze, il rimborso del capitale sia illegittimamente rifiutato. Le Cedole saranno calcolate moltiplicando il rilevante tasso di interesse per il Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e moltiplicando tale ammontare per la Base di Calcolo (Day Count Fraction) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ove sia previsto il rimborso a rate periodiche (amortizing) durante, e non oltre, la vita delle Obbligazioni, le Cedole verranno calcolate moltiplicando il tasso di interesse per il Valore Nominale residuo alla Data di Pagamento degli Interessi immediatamente precedente. (E) Obbligazioni RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of; (A) Zero Coupon La Data di Emissione e la Data di Scadenza relative a ciascuna serie di Obbligazioni RATE Le Obbligazioni RATE prevedono il pagamento di Cedole Variabili che Zero Coupon offerta e/o quotata ai sensi del Programma saranno corrisposte alle Date di Pagamento delle Cedole Variabili come indicate nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Variabili saranno determinate applicando al Valore Nominale: 1) RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito Obbligazioni Zero Coupon non prevedono la corresponsione periodica di uno Spread, tra un Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla/e Data/e di Rilevazione specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitiveinteressi. In formula: VN*[P*RATE +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; RATE = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione; Data/e di Rilevazione = indica la/e Data/e di Rilevazione, specificata/e nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 2) Differenziale RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, La differenza tra il Fattore Prezzo di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2 Xxxxxxxx (Differenziale RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla/e Data/e di Rilevazione R1 e alla/e Data/e di Rilevazione R2 specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*(R1-R2) +/- Spread] Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1= indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2= il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive come rilevato alla/e Data/e di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2= indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 3) Best of RATE il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) (Best of RATE) specificati nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevati alla Data di Rilevazione Rn specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive. In formula: VN*[P*Max (R1;R2;…Rn) +/- Spread]; Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; P = Fattore di Partecipazione specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; R1 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R1; Data/e di Rilevazione R1 = indica la Data di Rilevazione R1, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; R2 = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione R2; Data/e di Rilevazione R2 = indica la Data di Rilevazione R2, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Rn = il tasso RATE specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive e rilevato alla Data di Rilevazione Rn; Data/e di Rilevazione Rn = indica la Data di Rilevazione Rn, specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Spread = indica un valore percentuale prefissato, specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; oppure *** 4) Range Accrual il prodotto tra un Tasso, come di seguito definito, e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario durante il Periodo di Osservazione in cui il Tasso di Riferimento specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive è maggiore/uguale, o minore/uguale, ad una o più Barriera/e (la Barriera/e) 3 e (ii) il numero totale di giorni di calendario di cui si compone il Periodo di Osservazione. In formula: VN*Tasso*n/N Ove VN = Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso = indica un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread; RATE = il tasso RATE rilevato come indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive; X = indica la percentuale ) e il Prezzo di Emissione rappresenta gli interessi, calcolati al tasso di interesse lordo annuo fisso implicito in tale differenza, e pagabili in via posticipata alla Data di Scadenza. Ciascuna Obbligazione Zero Coupon cessa di essere fruttifera alla data prevista per il rimborso, fatta eccezione per il caso in cui, previa presentazione delle dovute evidenze, il rimborso del Valore Nominale specificata nelle pertinenti Condizioni Definitive; Tasso capitale sia illegittimamente rifiutato. In tal caso, continuerà a maturare interessi di Riferimento = è il Tasso RATE o il Differenziale Tasso RATE, come specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive;mora. Articolo 8 –