가격변동 위험. 구 분 투자위험의 주요내용 - 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생 상품적 성격을 지니고 있으므로 기초자산의 가격이 투자자에게 불리 한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입 게 될 수 있으며, 대상이 되는 기초자산에 직접투자했을 때 얻을 수 있 는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습 니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환 의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 기초자산의 가격변동에 연동한 수익구조에 의한 위험 - 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않 게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으 로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지 거나, 기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등 의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한 본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정 에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경 우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습 니다(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변 동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에상세하게 기술되어 있습 니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하 게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. - 기초자산가격 수준에 따른 위험: 기준일자 대비 기초자산가격이 하 락할수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다. 정상적인 영업활동이 미치는 영향 산가격이 급격히 변동될 수 있으며, 그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기 초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동 이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 평가손실위험 - 본 증권과 같은 파생결합증권은 비록 원금보장형인 경우라고 하더라 도 만기 이전에 중도상환 요청이 있을 경우에 원금이 보장되지 않을 수 있으며,보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다.
가격변동 위험. 본 증권은 기초자산가격의 변동에 따라 상환금액이 결정되는 구조를 갖고 있습니다 만 상품의 수익구조가 매우 복잡하게 구성되어 있으므로 대상이 되는 기초자산에 직 접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻을 수 있는 수익률이 전 혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 상환조건 들을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 원금비보장형 상품의 경우, 기초자산의 지수나 가격이 영(0)으로 하락한다면, 투자자는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 발행자는 본 증권의 발행에도 불구하고 증권업을 영위하는 금융기관으로서 기초자산 , 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산구성종목과 관련된 장내 파생상품의 매 매, 장외파생상품거래 등의 헤지거래 등 증권회사의 통상적인 일체의 거래를 자유롭 게 영위할 수 있으며 이로 인해 기초자산의 가격 및 본 증권의 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 발행자의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산구성종목과 관련 된 장내파생상품의 매매거래를 할 수 있으며 이로 인해 기초자산의 가격 및 본 증권 의 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 발행자 및 발행자의 이해관계자들의 이 러한 거래활동으로 본 증권의 가치에 중대한 변동을 초래한다고 하여도 당해 발행자 와 이해관계자들은 그에 대한 일체의 책임을 부담하지 않습니다. 본 증권은 기초자산 가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하 거나 조기종결 사유가 발생하여 조기종결되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시 가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 또는 평가손실을 초래할 수 있습니다. 본 증권의 상환금액은 발행시 결정하는 상환조건에 따릅니다. 발행자는 본 증권의 상 환금액의 상환조건만을 제시할 뿐, 상환금액에 대한 어떠한 예측이나 보장을 하지는 않습니다. 이에 따라 기초자산가격의 단절, 변동 또는 예측하지 못한 시장상황이 발 생하는 경우, 실제로 지급되는 상환금액이 투자자의 기대치에 미치지 못할 수 있다는 것을 투자자는 유념하여야 합니다. 본 증권은 증권 발행 후 매월 수익지급평가일에 모든 기초자산의 평가지수가 최초기 준지수의 50% 이상일 경우 조기상환 여부에 관계없이 월수익률 1.01%(연 12.12%) 을 적용하여 수익지급일에 지급합니다. 수익지급은 자동조기상환이 발생하는 경우 지급이 종료됩니다. 본 증권의 만기는 3년이며, 자동조기상환조건에 따라 6, 12, 18, 24, 30개월 되는 시점에 자동조기상환이 발생할 수 있습니다. 즉, 모든 기초자산의 자동조기상환평지수가 각 최초기준지수의 100%(6개월째), 95%(12개월째), 90%(18 개월째), 90%(24개월째), 85%(30개월째) 이상일 경우, 액면금액과 연 12.12%의 수 익률을 적용한 월 수익지급액(월 수익지급조건 충족여부에 따라)을 액면금액 전체에 대하여 본 증권을 자동조기상환합니다. 자동조기상환이 발생하지 아니하고, 모든 기 초자산의 만기평가지수가 최초기준지수의 80% 미만이고, 최초기준지수평가일 익일 로부터 최종관찰일까지 기초자산의 지수가 어느 하나라도 각 최초기준지수의 50% 미만(일일종가기준)으로 하락한 적이 한 번이라도 있는 경우, 만기상환액은 만기평가 지수의 하락율이 큰 기초자산을 기준으로 100증권 × 1증권당 액면가액(1만원) × ( 만기평가지수/최초기준지수)으로 계산합니다. 이 때 투자금액의 손실이 발생할 수 있으며 최대손실액은 투자금액 전액으로 만기평가지수가 최초기준지수 대비 100% 하락하여 0으로 결정되는 경우 발생할 수 있습니다. 본 증권 신고서상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최대손실 등은 본 증권을 발 행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 만기일 이 전에 본 증권을 중도매수하거나 또는 만기일 이전에 본 증권을 매도하는 경우 중도매 매에 따른 투자수익률은 본 증권 신고서상에서 보여주는 투자수익과 전혀 관계가 없 습니다.
가격변동 위험. 구 분 투자위험의 주요내용 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생 기초자산의 가격변동에 연동한 수익구조에 의한 위험 상품적 성격을 지니고 있으므로 기초자산의 가격이 투자자에게 불리 한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입 게 될 수 있으며, 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있 습니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상 환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거 나, 기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한 본 증권의 발 행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에 는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다( 위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 '본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리 내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항'에 상세하게 기술되어 있습니다 ). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.
가격변동 위험. 32 - 평가손실위험 수 있으며, 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다. 구 분 투자위험의 주요내용 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임 에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역 시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급 격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다. 발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험 본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 본 증권과 관련하여 대우증권이 부담하게 되는 채무는 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다. 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이 2012.02.24일자로 제 출한 제43기 3분기 분기보고서의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다. 결제지연위험 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급 액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 '대우증권 홈페이지(xxx.xxxxx.xxx) > 온라인지점/뱅킹 > 대출 >BE STez Loan 안내' 에 게시되어 있는 예탁증권담보융자 연체이자율에 적용하는 최고 연체이자율을 연이율로 하여 산출된 연체이자를 투자자 에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 구 분 투자위험의 주요내용 조기종결 위험 상기 기초자산과 관련하여 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전 에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제 한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감 안하시기 바랍니다. 중도상환청구권 행사가 제한될 위험 본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조 건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요 인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재 된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으 로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여 야 합니다. 중도상환시 원금손실 위험 투자자 요청으로 본 증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서 의 공정가액( 기준가) 에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초 래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다. 즉, 원금보장형 상품이라 하더라도 원금손실이 발생할 수 있습니다. 중도상환가격 산정 관련 이해상충 위험 본 증권의 투자자가 중도상환을 요청하는 경우 중도상환가격의 평 가는 발행인이 하게 됩니다. 따라서 발행인의 지급액을 발행인이 계산하게 되는 이해상충리스크가 발생하게 되나, 발행인은 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.
가격변동 위험. 32 - - 33 -