가격변동 위험. 구 분 투자위험의 주요내용 본 증권은 기초지수의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격 을 지니고 있으므로, 본 증권의손익구조, 권리내용, 위험요인등에 대한 증권신고서 의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 해당 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자 위험이 발생할 수 있습니다. 특히 본 증권의 경우원금비보장형이므로 기초지수의 가 격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으니유 의하시기 바랍니다. 가격변동 위험 본 증권은 만일 기초지수의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안 기초지수의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행 시의 기초지수와 동일한 것으로 보기 어려워지거나,기초지수 또는 기초지수 구성종 목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조 정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선 관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환을 할 수 있습니다. (위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기상환 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "II. 증권의 주요 권리내용 - 6. 권리내용의 변경 및 결제 불이행 에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다.) 기초지수에 이러한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 본 증권은 만기 혹은 중도상환평가일에 기초지수가 보합 또는 상승하였다 하더라도 제반 비용 및 수수료로 인하여 손실을 입으실 수 있습니다. 본 증권의 상환금액은 발행시 결정하는 산정기준에 따릅니다. 발행사는 본 증권의 상환금액의 산정기준만을 제시할 뿐, 지급액에 대한 어떠한 예측이나 보장을 하지는 않습니다. 다음과 같은 경우에 본 증권의 가격이 일시적 또는 상당기간 할인 또는 할증될 수 있 습니다. - 추가발행이 제한되거나 재개될 경우 - 발행회사의 신용상태에 변동사항이 발생할 경우 - 유동성공급 호가의 스프레드가 확대되거나 유동성 공급이 제한될 경우 - 가격제한폭에 의해 상승 또는 하락이 제한될 경우 - 기초지수의 거래시장과 한국거래소와의 시차가 존재할 경우 괴리율 위험 특히, 유동성공급자가 보유한 물량을 전량 매도하여 유동성 공급이 원활하지 않은 경우, 본 증권의 시장가격이 상당기간동안 지표가치에 비해 과도하게 높은 가격으로 형성 될 가능성이 있습니다. 이러한 시장상황에서 본 증권을 매수한 투자자는 이미 과도하게 높아진 가격에 증권을 매수하였으므로 향후 기초지수가 상승하더라도 상 응하는 수익을 얻지 못하게 될 위험이 있습니다. 또한, 본 증권의 경우 이론가격 평가가격 산출기관과 유동성공급자 간에 평가가격 산출에 이용되는 정성적 요소(변동성 등)에 대한 판단의 차이로 인해 장중 실시간지 표가치(IIV)와 유동성공급자 호가간 괴리가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 지표가치 미산출 위험 발행회사 이외의 제 3자의 귀책 사유로 인하여 기초지수의 산출 또는 송출에 오류가 발생하거나 일시적으로 중단되어 실시간 지표가치가 제공되지 않거나 제공이 지연 될 수 있습니다. 이해상충에 따른 위험 발행회사는 본 증권에 대해 유동성공급을 수행하는 과정에서 기초지수, 기초지수 구 성 자산, 기초지수 또는 기초지수 구성 자산과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매 , 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한 헤지거래로 인하여 기초지수의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과 본 증권의 가치에 영향을 미칠 수도 있습니다. 발행회사는 당해 증권의 발행에도 불구하고 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 기초지수, 기초지수 구성자산 또는 기초지수 또는 기초지수 구성 자산과 관련된 선 물, 옵션 등의 파생상품의 매매, 장외파생상품거래 등의 헤지거래 등 증권회사의 통 발행인의 상적인 일체의 거래를 자유롭게 영위할 수 있으며 이로 인해 기초자산의 가격 및 본 정상적인 증권의 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 발행사의 특수관계인 등 이해 영업활동이 관계자들 역시 정상적인 영업의 일환으로서 기초지수, 기초지수 구성자산, 기초지수 미치는 또는 기초지수 구성자산과 관련된 선물, 옵션 등의 파생상품의 매매거래를 할 수 있
가격변동 위험. 본 증권은 기초자산가격의 변동에 따라 상환금액이 결정되는 구조를 갖고 있습니다 만 상품의 수익구조가 매우 복잡하게 구성되어 있으므로 대상이 되는 기초자산에 직 접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻을 수 있는 수익률이 전 혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 상환조건 들을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 특히, 원금비보장형 상품의 경우, 기초자산의 지수나 가격이 영(0)으로 하락한다면, 투자자는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 발행자는 본 증권의 발행에도 불구하고 증권업을 영위하는 금융기관으로서 기초자산 , 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산구성종목과 관련된 장내 파생상품의 매 매, 장외파생상품거래 등의 헤지거래 등 증권회사의 통상적인 일체의 거래를 자유롭 게 영위할 수 있으며 이로 인해 기초자산의 가격 및 본 증권의 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 발행자의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산구성종목과 관련 된 장내파생상품의 매매거래를 할 수 있으며 이로 인해 기초자산의 가격 및 본 증권 의 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 발행자 및 발행자의 이해관계자들의 이 러한 거래활동으로 본 증권의 가치에 중대한 변동을 초래한다고 하여도 당해 발행자 와 이해관계자들은 그에 대한 일체의 책임을 부담하지 않습니다. 본 증권은 기초자산 가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하 거나 조기종결 사유가 발생하여 조기종결되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시 가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 또는 평가손실을 초래할 수 있습니다. 본 증권의 상환금액은 발행시 결정하는 상환조건에 따릅니다. 발행자는 본 증권의 상 환금액의 상환조건만을 제시할 뿐, 상환금액에 대한 어떠한 예측이나 보장을 하지는 않습니다. 이에 따라 기초자산가격의 단절, 변동 또는 예측하지 못한 시장상황이 발 생하는 경우, 실제로 지급되는 상환금액이 투자자의 기대치에 미치지 못할 수 있다는 것을 투자자는 유념하여야 합니다. 본 증권은 3년 만기이나 자동조기상환조건에 따라 6, 12, 18, 24, 30개월 되는 시점 에 자동조기상환이 발생할 수 있습니다. 즉, 모든 기초자산의 자동조기상환평가가격 이 각 최초기준가격의 90%(6개월째), 90%(12개월째), 85%(18개월째), 85%(24개월 째), 80%(30개월째) 이상일 경우, 액면금액과 연16.50%의 수익률을 적용하여 액면 금액 전체에 대하여 본 증권을 자동조기상환합니다. 자동조기상환이 발생하지 아니 하고, 모든 기초자산의 만기평가가격이 어느 하나라도 각 최초기준가격의 80% 미만 이고, 최초기준가격평가일 익일로부터 최종관찰일까지 모든 기초자산의 가격이 어느 하나라도 각 최초기준가격의 35% 미만(일일종가기준)으로 하락한 적이 한 번이라도 있는 경우, 만기상환액은 만기평가가격의 하락율이 큰 기초자산을 기준으로 100증 권 × 1증권당 액면가액(1만원) × (만기평가가격/최초기준가격)으로 계산합니다. 이 때 투자금액의 손실이 발생할 수 있으며 최대손실액은 투자금액 전액으로 만기평가 가격이 최초기준가격 대비 100% 하락하여 0으로 결정되는 경우 발생할 수 있습니다 . 본 증권 신고서상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최대손실 등은 본 증권을 발 행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 만기일 이 전에 본 증권을 중도매수하거나 또는 만기일 이전에 본 증권을 매도하는 경우 중도매 매에 따른 투자수익률은 본 증권 신고서상에서 보여주는 투자수익과 전혀 관계가 없 습니다.
가격변동 위험. 구 분 투자위험의 주요내용 기초자산의 가격변동에 연동한 수익구조에 의한 위험 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생 상품적 성격을 지니고 있으므로 기초자산의 가격이 투자자에게 불리 한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입 게 될 수 있으며, 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있 습니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상 환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다. 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거 나, 기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한 본 증권의 발 행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에 는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다( 위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 '본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리 내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항'에 상세하게 기술되어 있습니다 ). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.
가격변동 위험. 32 - - 33 -
가격변동 위험. 32 - 평가손실위험 수 있으며, 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다. 구 분 투자위험의 주요내용 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임 에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역 시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급 격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다. 발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험 본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 본 증권과 관련하여 대우증권이 부담하게 되는 채무는 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다. 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이 2012.02.24일자로 제 출한 제43기 3분기 분기보고서의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다. 결제지연위험 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급 액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 '대우증권 홈페이지(xxx.xxxxx.xxx) > 온라인지점/뱅킹 > 대출 >BE STez Loan 안내' 에 게시되어 있는 예탁증권담보융자 연체이자율에 적용하는 최고 연체이자율을 연이율로 하여 산출된 연체이자를 투자자 에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 구 분 투자위험의 주요내용 조기종결 위험 상기 기초자산과 관련하여 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전 에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제 한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감 안하시기 바랍니다. 중도상환청구권 행사가 제한될 위험 본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조 건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요 인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재 된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으 로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여 야 합니다. 중도상환시 원금손실 위험 투자자 요청으로 본 증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서 의 공정가액( 기준가) 에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초 래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다. 즉, 원금보장형 상품이라 하더라도 원금손실이 발생할 수 있습니다. 중도상환가격 산정 관련 이해상충 위험 본 증권의 투자자가 중도상환을 요청하는 경우 중도상환가격의 평 가는 발행인이 하게 됩니다. 따라서 발행인의 지급액을 발행인이 계산하게 되는 이해상충리스크가 발생하게 되나, 발행인은 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.