与发行人相关的重大事项. （一）本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为177.05亿元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为12.81亿元（2019- 2021年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。
与发行人相关的重大事项. 1、本期债券债项评级为 AA+级，本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 2,596,909.47 万元（截至 2021 年 6 月末合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 61.40%（母公司口径资产负债率为 83.75%）。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 18,973.96 万 元（2018 年度、2019 年度和 2020 年度合并报表口径归属于母公司所有者的净润 平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。本期债券发行及上市安排参见发行公告。
与发行人相关的重大事项. （一）发行人本期债券评级为 AAA；发行人 2018 年度、2019 年度和 2020 年度及 2021 年 1-9 月实现的归属于母公司所有者的净利润分别为-23,317.22 万元、40,670.67 万元、52,873.32 万元及 74,979.82 万元；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 1,424,828.53 万元；本期债券上市前，发行人最近三个会 计年度实现的年均可分配利润为 23,408.92 万元（2018 年度、2019 年度和 2020年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计可覆盖本期债券一年利息；截至 2021 年 9 月末，发行人资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）为 72.91%（合并口径），发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及上市交易安排参见发行公告。
与发行人相关的重大事项. 1 、近三年及一期，公司经营活动产生的现金流入分别为901,342.51 万元、 1,056,828.76万元、1,480,282.00万元和998,067.70万元，经营活动产生的现金流出分别为999,989.71万元、1,406,456.78万元、1,677,743.74万元和1,077,099.36万元，经营活 动产生的现金流量净额分别为-98,647.20万元、-349,628.02万元、-197,461.74万元和- 79,031.66万元。公司房地产开发业务属于资金密集型业务，建设周期长，项目前期土地购置、建设投入与销售回款存在一定的时间错配，经营活动现金流量净额出现波动。如果未来宏观经济环境发生较大不利变化，将对公司应收账款的回收、房地产销售收款产生不利影响，公司经营活动产生的现金流量净额可能会存在一定波动。
与发行人相关的重大事项. 1、近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-12,045.41万元、-94,149.98 万元、-15,001.66 万元和 5,704.22 万元，近三年均为净流出。主要由于近年来发行人部分板块项目处于前期投资阶段，尚未形成收入，经营性现金流入较少。未来随着发行人经营规模的扩大，如果经营活动产生的现金流量净额持续为负，将会对发行人的经营活动和财务状况产生不利影响，造成发行人偿债能力下降。
与发行人相关的重大事项. （一）本期债券发行前，发行人最近一期末净资产为594.96亿元（截至2022年3月31日经审计的合并报表中所有者权益合计数），合并报表口径的资产负债率为65.89%。本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为15.52亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍。
与发行人相关的重大事项. （一）截至 2021 年末，发行人有息债务总额 5,723,199.60 万元，其中：短期 有息债务 2,524,218.73 万元，占比 44.10%；长期有息债务 3,198,980.87 万元，占比 55.90%。近年来，发行人为满足经营发展需要，有息债务规模有所增加，但发行人最近三年的资产负债率分别为 72.46%、71.23%和 73.31%，长期保持在行业较低水平。若未来发行人有息负债继续增加，可能会加大财务费用支出压力，对发行人的盈利能力和偿债能力产生一定影响。未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使发行人面临一定的资金压力。
与发行人相关的重大事项. 1、发行人的各项业务主要依托本部及各控股子公司开展，合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映发行人的经营成果和偿债能力。为完整反映发行人的实际情况和财务实力，在本募集说明书“第五节 发行人主要财务情况”中，主要以合并财务报表来进行财务分析。本募集说明书其他章节中若无特殊说明，则财务数据及财务指标均为合并口径。
与发行人相关的重大事项. （一）发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 87.54%、 85.22%、85.21%和 84.08%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。
与发行人相关的重大事项. 1、其他应收款回收风险 最近三年及一期末，发行人其他应收款账面价值分别为 1,167,302.72 万元 、 1,060,345.42 万元、1,358,176.51 万元和 2,002,960.31 万元，占资产总额的比重分 别为 15.24%、12.95%、15.02%和 20.81%，规模较大。截至 2021 年 9 月末，发 行人其他应收款主要包括应收江苏昆山开发区建设集团公司拆迁款和应收昆山 市财政局开发区分局代垫基础设施建设款、土地补偿款。一旦欠款单位生产经营 出现恶化或发行人回收欠款执行不力，可能影响发行人资金周转及经营业绩水平，从而影响本期债券本息的偿付。