与发行人相关的重大事项. 本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 2,216.23 亿元；本期 债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 64.43 亿元 （2018-2020 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），本期债券的发行及上市安排见发行公告。
与发行人相关的重大事项.
（一） 本期债券发行前，发行人 2023 年 9 月末的净资产为 2,511,378.36 万元 （截至 2023 年 9 月末合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 67.11%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 76,769.45 万元 （2020-2022 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。
与发行人相关的重大事项.
（一） 截至2021年末，发行人资产总额达到4,643,705.09万元，2021年度发行人实现营业收入174,727.14万元，利润总额32,400.27万元。相对于资产规模，发行人盈利能力一般。
（二） 报告期内各期末，公司应收账款规模分别为581,572.24万元、692,882.14万元和761,684.07万元，占资产总额的比例分别为18.40%、16.85%和16.40%。发行人的主要业务板块之一是工程建设，其应收账款主要为工程项目的回款。由于施工行业的回款周期普遍较长，因此随着发行人近年来承接的工程量逐年增加，已结算的工程量也在不断增加，进而确认的应收账款也在相应增加。其中主要是应收南京江宁新济建设实业发展有限公司的款项，系工程建设业务形成。公司应收账款预计不能回收可能性较小，不过尚未回收的应收款项对公司整体资产的流动性有一定影响，从而在一定程度上对公司的资金周转和资金需求造成较大的压力。应收账款产生坏账损失的可能性较小，但未来一旦外部形势发生变化，造成发行人应收账款无法正常收回，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响，从而影响发行人的偿债能力。
（三） 截至2021年末，发行人对外担保余额为1,491,610.63万元，占总资产的 32.12%，占净资产的96.70%。对外担保规模较大且集中度较高。被担保对象经营情况正常，未发现逾期需履行担保责任的情况。但未来如被担保对象的经营状况发生变化，进而导致被担保企业到期无法偿还所借负债，公司将面临一定的代偿债务的风险。
（四） 报告期内各期末，公司存货分别为759,363.17万元、1,101,259.82万元 和1,260,465.98万元，分别占当期末总资产比例分别为24.02%、26.78%和27.14%， 占比较大的存货影响了发行人的资金周转率，增加了产生坏账和存货跌价的风险。
（五） 发行人作为南京滨江开发区最大的基础及配套设施建设、国有资产运营管理主体，承担着现阶段南京滨江开发区大部分开发建设任务，每年收到较大 金额的政府补贴。2019-2021 年，发行人分别收到政府补助资金 5.19 亿元、4.55亿元和 4.81 亿元，发行人净利润对政府补助的依赖性较强。但若政府对发行人的支持政策发生变化，减少或消除部分支持和优惠政策，会使得发行人的净利润下降，将对发行人的生产经营状况产生较大影响，对公司偿债能力产生一定的影响。
（六） 报告期内各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-8,340.19万元、-3,222.26 万元和-89,373.88 万元，报告期内，发行人投资活动现金流呈现净流出状态。2021 年净流出较大主要系发行人对南京牛首山文化旅游集团有限公司投资支付的现金 95,000 万元。投资活动现金流出对公司偿债能力产生一定影响。
（七） 报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-909,024.06万元、-697,589.87 万元和-286,710.84 万元。报告期内经营性现金净流出较大，主要系工程建设项目不断推进，使得购买商品、接受劳务支付的现金大量增加，及支付其他与经营活动有关的现金规模较大所致。主要系滨江开发区 2018 年至今， LG、中兴通讯、烽火通信等一批重点产业项目稳步推进，同时江宁区全力打造滨江开发区千亿级先进制造业新高地，促使开发区加大基础设施建设及厂房建设等投资力度，导致发行人购买商品、接受劳务支付的现金及支付其他与经营活动有关的现金大量增加。未来，随着在建项目陆续完工，发行人将逐步取得相关业务收入，经营活动产生的现金流量净额也将有所改善。
与发行人相关的重大事项. 截至 2022 年 6 月末，发行人有息债务总额 6,871,004 万元，其中：短 期有息债务 2,182,592 万元，占比 31.76%；长期有息债务 4,688,412 万元，占比 68.24%。近年来，发行人为满足经营发展需要，有息债务规模有所增加，但发行人最近三年及一期的资产负债率分别为 72.46%、71.23%、73.31%和 73.66%，长期保持在行业较低水平。若未来发行人有息负债继续增加，可能会加大财务费用支出压力，对发行人的盈利能力和偿债能力产生一定影响。未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使发行人面临一定的资金压力。
与发行人相关的重大事项. 1 、 近三年及一期，公司经营活动产生的现金流入分别为901,342.51 万元、 1,056,828.76万元、1,480,282.00万元和998,067.70万元，经营活动产生的现金流出分别为999,989.71万元、1,406,456.78万元、1,677,743.74万元和1,077,099.36万元，经营活 动产生的现金流量净额分别为-98,647.20万元、-349,628.02万元、-197,461.74万元和- 79,031.66万元。公司房地产开发业务属于资金密集型业务，建设周期长，项目前期土地购置、建设投入与销售回款存在一定的时间错配，经营活动现金流量净额出现波动。如果未来宏观经济环境发生较大不利变化，将对公司应收账款的回收、房地产销售收款产生不利影响，公司经营活动产生的现金流量净额可能会存在一定波动。
与发行人相关的重大事项.
1、 近年来公司的生产规模不断扩大，存货在流动资产中占比较大。近三年及一期末， 公司存货净额分别为 1,706,898.33 万元、1,649,536.57 万元、 1,860,643.89 万元和 1,873,983.75 万元，占流动资产的比例分别为 31.34%、29.77%、
与发行人相关的重大事项. 1、 受限资产规模较大的风险
2、 经营性净现金流波动的风险
3、 存货规模较大且增长较快的风险
与发行人相关的重大事项. 1、 本期债券上市前，截至 2022 年 3 月 31 日发行人未经审计的总资产为 1,543.86 亿元，净资产 499.86 亿元，合并报表资产负债率为 67.62%；截至 2021 年 12 月 31 日发 行人经审计的总资产为 1,517.46 亿元，净资产 480.54 亿元，合并报表资产负债率为
与发行人相关的重大事项. 发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。最近三年及一期末，发行人资产负债率分别为84.24%、84.32%、83.37%、 83.32%；最近三年，公司有息债务分别为1,275.56亿元、1,335.75亿元、1,323.01亿元。由于融资租赁行业特性，发行人主要通过银行贷款、公司债券、直接债务融资工具等渠道筹集资金支持业务规模扩大，导致有息债务也同步大幅增长，资产负债比率维持在相对高位。公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，资产负债率相对较高，未来可能面临一定的偿债压力。
与发行人相关的重大事项. 发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 87.54%、 85.22%、85.21%和 84.08%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。