回购套利策略. 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结合起来，管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。
回购套利策略. 回购套利策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。息差策略实际上也就是杠杆放大策略，进行放大策略时，必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系，只有当债券收益率高于回购资金成本（即回购利率）时，息差策略才能取得正的收益。
回购套利策略. 集合计划管理人在发现债券市场明显投资机会的情况下，或债券市场存在套利机会时，通过回购等融资融券手段，应用适量的杠杆获取超额收益。 实施国债期货套期保值的目标是利用国债期货与现货资产组合收益率波动 相关性而持有相应比例的相同或相反方向头寸从而降低资产组合收益波动率，或 减少资产组合价值下跌风险。拟实施的国债期货套保策略主要包括久期中性策略、 DVOl 套保策略以及 Beta 比例套保。在具体操作方面可以选择单一目标价位套保 和多目标价位套保，及套利形式套保等。信用债由于有信用风险补偿存在，国债 期货只能对冲利率风险，组合仍会留有信用风险的敞口。 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上，结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定资产的配置，并定期对以上资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
回购套利策略. 集合计划管理人在发现债券市场明显投资机会的情况下，或债券市场存在套利机会时，通过回购等融资融券手段，应用适量的杠杆获取超额收益。