研究业务 样本条款

研究业务. 2020 年，公司继续推进研究业务的全面战略转型。研究深度和服务水平进一步提升，在 2020《亚洲货币》评选中，荣获亚洲区域最佳研究团队第二名。公司境内外研究力量加速融合，中英文研究报告数量增长，海外市场影响力提升；研究服务实施云上升级，举办多场大中型线上线下结合的会议活动，客户服务质量与频次未受疫情影响； A 股及海外上市公司研究覆盖持续增加，机构客户数量再创新高。此外，研究综合服务与业务协同相结合，为政府决策和中信集团发展提供多类课题服务，提升了公司声誉。 2021 年，公司研究业务将以价值量为导向，做客户驱动型和业务驱动型的研究服务，持续提升公司声誉和价值。研究领域方面，除了继续增加海内外上市公司研究覆盖外，进一步强化产业研究、深度研究和上市公司经营战略研究。研究范围从二级市场拓展到产业趋势、产业整合、并购重组，以及未上市企业的战略咨询等。服务对象方面，除了继续全力服务公募基金、保险资管、私募基金、外资客户等二级市场重点机构客户外，还将加大对银行理财子公司等重要增量客户的服务力度。此外，深化落实一二级市场联动思路，从二级市场机构客户服务进一步拓展到一级市场的 PE 投资机构、各产业的未上市企业和政府引导基金等，挖掘客户价值。境内外协同方面，公司将打造全球视野、扎根本土研究品牌。境内外研究业务继续在管理、服务、考核等方面进行融合，利用境内外团队的差异化定位和覆盖，共同服务客户，形成互补。

研究业务. 2019 年，公司的三名分析师分别获得“证券时报”中国证券分析师“金翼奖”

研究业务. 研究部结合市场及客户需求，对研究团队进行了部分整合，其中新设立“前瞻研究”团队，并对房地产与建筑、计算机与通信等团队进行了资源整合，目前共有 30 个专业 研究团队，基本实现了研究领域的全覆盖。2016 年，研究部共外发研究报告 6,439 篇，为客户提供路演服务 9,317 次，组织调研及电话会议 2,387 场；此外，还组织了“流动性变局下的资产配置主题研讨会”、“孩童消费产业研讨会”、“人工智能产业研讨会”等 17 场大中型投资者论坛，累计服务客户逾 7,500 人次。 此外，研究业务继续积极推进与中信里昂证券合作的深度和广度，加强海外研究服务，加快研究业务的国际化进程，提高公司研究业务的海外品牌和影响力。2016 年，公司共向海外机构投资者提供各类英文报告 1,716 份，为全球机构投资者提供电话会议 82 次、路演 314 次、数据/课题 82 次，组织上市公司调研 17 次。

研究业务. 公司研究业务范围为宏观策略研究、企业发展战略研究、投资策略研究、行业及上市公司研究、固定收益研究、金融衍生品研究、创新产品研究、投资咨询服务。公司研究所是一支由博士与硕士组成的研究团队，研究员均具有深厚的专业知识功底和多年的研究服务经验。 公司研究业务围绕“强化投资服务、支持创新业务、兼顾传统业务”三大主线，主要定位于对内服务；重要职能是在以宏观策略、行业公司、金融工程等多层次证券市场系统深入研究基础，为公司自营、资管、公募、经纪业务、信用交易、投行、场外等业务部门提供研究服务，另有少量对外服务，暂未形成收入。

研究业务. 研究所为公司研究业务的主要执行机构，为公司内外客户提供投资研究服务。公司研究所提出“创造价值、服务发展、促进业务、提升品牌”的发展要求，致力 于构建差异化的开放式研究团队。 研究所不断加强投研实力和专业服务水平建设，丰富研究领域和范畴。在团队建设方面，研究所已经形成宏观策略、战略金融、金融工程、FICC、TMT、装备制造、医药、基础消费、基础化工、新材料、建筑建材、电力设备与新能源、公用环保等研究团队。在产品体系方面，目前已推出的产品种类涉及财经评论、策略研究、行业研究、公司研究和创新研究等方向。在特色研究方面，研究所针对性地对区域内经济进行特色研究，形成了对省内经济运行、国企改革和创新转型等专题报告，并对省内多家上市公司进行投资研究；同时，研究所深入开展针对 TMT、电力设备和新材料等国家战略新兴产业的重点覆盖，对全国乃至全球范围内重大经济事件形成了专题研究体系，提高快速信息反应能力，紧跟市场和政策前沿，不断提升投研能力。 研究机构作为证券公司重要的业务组成部分，极大提高了公司综合性业务间的协同效应。专业高效的研究机构促进公司提高经纪业务财富管理能力，提升投资银行业务价值发现和服务优质实体企业能力，提升自营业务投资回报率，更有利于树立公司品牌形象、奠定市场地位和彰显专业能力。公司对研究机构的建设极为重视，近年来不断充实研究人才队伍，在优化对内服务质量的基础上提升对外服务的水平，增强公司的盈利能力。

研究业务. 2019 年，研究业务有力推进卖方研究的全面战略转型，大力开展产业和主题的深度研究，切实实施客观有效的考核激励机制，持续扩大 A 股和境外上市公司覆盖，通过全方位的服务覆盖公司的重点机构客户和财富客户，为公司赢得了良好的市场声誉，创造了显著的业务价值，市场影响力大幅提升。 面向公司的所有客户和所有业务，提供全视角的研究服务，不断深化产业研究体系，大幅提高研究覆盖率和客户覆盖率，持续加强对公司各业务线的研究服务支持。全面加 强全球视角下的产业链研究和龙头公司覆盖，实现全球重点机构客户的研究服务全覆盖。继续着力于不断提高在行业和国内外机构客户中的影响力，在海外相关研究评选中保持 中资券商前列，在 2019《亚洲货币》评选中，荣获亚洲区域最佳研究团队第二名。与 此同时，开始启动与中信里昂的一体化整合，加快业务与人员的融合，逐步实现境内外 研究和服务的一体化。 2020 年，研究业务将继续推进面向公司所有客户和所有业务的战略转型，不断深化产业和主题研究体系，大幅提高研究覆盖率和客户覆盖率，通过与公司各业务线的协作，共同服务客户并主动发现业务机遇，为公司创造更大价值。研究业务将深入推进全视角的研究和全方位的服务，打通一二级市场，深入开展产业和主题研究，继续强化对机构客户、财富客户、政府部门、监管机构、和中信集团的全面服务，进一步提升市场影响力。研究业务将全面加强对于待上市和已上市公司的覆盖，实现对 A 股百亿市值公司、高流动性公司、科创板和中概股的全覆盖。继续推进与中信里昂的研究业务融合，实现境内外研究业务、客户服务、团队建设的一体化。

研究业务. 公司研究所成立于2001年6月，目前研究员数量24人，研究所下设研究部（总量研究、行业研究）、销售部（华东、华南、华北）和运营支持部（行政综合、合规、风控、质控）三个二级部门，主要研究领域包括宏观经济、策略、固定收益、金融工程等总量研究和消费、科技、制造、金融等产业研究。 公司研究所自成立以来，屡次在深交所、上交所、搜狐、金融界、水晶球、证券业协会等评比中获奖。目前已构建了完整的宏观经济、产业及上市公司研究框架体系，覆盖了宏观策略、固定收益、金融工程及10余个行业研究。按照“对内服务为主，对外服务为辅”的发展思路，研究所在和公司其他各业务板块合作不断深化的同时也积极开展卖方服务，增强了公司外部品牌的影响力。另外，依托天津的地缘优势，研究所继续立 足本土，具备雄厚的区域研究实力。公司研究所一直保持踏实的研究态度和领先的研究视角，未来将不断夯实基础研究，拓展研究范围，紧跟行业前沿，扩大客户群体，不断在实践中创新服务机制，全方位打造具有渤海特色的研究咨询服务平台。