Kamatlábkockázat. A Magyar Telekom a kamatlábak változása miatt is ki van téve a piaci kockázatoknak. Ennek oka, hogy a kamatlábak ingadozása befolyásolja a fix kamatozású instrumentumok valós értékét, továbbá a változó kamatozású instrumentumokon keresztül a cashflow-t. A nem derivatív fix kamatozású pénzügyi instrumentumok piaci kamatainak a változása csak akkor van hatással az eredményre, ha az instrumentumot valós értéken tartjuk nyilván. A fix kamatozású pénzügyi instrumentumok, melyek amortizált bekerülési értéken vannak nyilvántartva nincsenek kitéve kamat cashflow kockázatnak. A piaci kamatok változása azon származékos kamat ügyletek (kamat- és devizacsere ügyletek) esetén, melyek nem tartoznak az IFRS 9 által meghatározott fedezeti ügyletek körébe, az Egyéb pénzügyi költségek – nettó sort befolyásolják (Nettó nyereség / veszteség a pénzügyi instrumentumok valós értékre történő átértékeléséből). A piaci kamatok változása a nem derivatív, változó kamatozású pénzügyi instrumentumok kamat bevételeit/költségeit befolyásolja, amennyiben ezen kamatfizetéseket nem fedezzük kamatkockázat csökkentésére irányuló cashflow fedezéssel.
Kamatlábkockázat. Lásd a 35. sz. jegyzet Normál üzletmenet során a Csoport különböző pénzügyi tranzakciókban vesz részt, amelyek nem jelennek meg a mérlegben, és amelyeket mérlegen kívüli pénzügyi instrumentumoknak neveznek. Ezzel ellentétes megjegyzés hiányában a mérlegen kívüli pénzügyi instrumentumok elméleti tőkeösszege szerepel az alábbiakban: Hitelkeret igénybe nem vett része 792.042 999.639 Bankgarancia 260.175 224.616 Visszaigazolt akkreditívek 20.890 12.757 Le nem zárt peres ügyekből várható kötelezettségek (perérték) 6.798 6.558 Egyéb 61.035 53.772 Összesen 1.140.940 1.297.342
Kamatlábkockázat. A Magyar Telekom Nyrt. elsősorban a kamatlábváltozások által van kitéve a piaci kockázatoknak. Ennek oka, hogy a forint kamatlábak ingadozása befolyásolja a fix kamatozású eszközök valós értékét, továbbá a változó kamatozású eszközökön keresztül a cash flow-t. Mivel a hitelportfólió nagy része forintban denominált, a Társaság pénzügyi kötelezettségei szinte kizárólag a forint kamatlábváltozásoknak vannak kitéve. A kamatkockázat kontrollálásának érdekében fix és változó kamatozású hitelek kombinációja alkotja a forint portfóliót.
Kamatlábkockázat. A Magyar Telekom Nyrt. a kamatlábak változása miatt is ki van téve a piaci kockázatoknak. Ennek oka, hogy a kamatlábak ingadozása befolyásolja a fix kamatozású eszközök valós értékét, továbbá a változó kamatozású eszközökön keresztül a cashflow-t. A nem derivatív fix kamatozású pénzügyi instrumentumok piaci kamatainak a változása csak akkor van hatással az eredményre, ha az instrumentumot valós értéken tartjuk nyilván. A fix kamatozású pénzügyi instrumentumok, melyek amortizált bekerülési értéken vannak nyilvántartva nincsenek kitéve kamat cashflow kockázatnak. 2010. december 31-én a Magyar Telekom Nyrt. nem rendelkezett olyan jelentős befektetésekkel, amelyekre hatással lennének olyan kockázati változók, mint a tőzsdei árfolyamok vagy más mutatószámok.
Kamatlábkockázat. A Magyar Telekom elsősorban a kamatlábváltozások által van kitéve a piaci kockázatoknak. Ennek oka, hogy a forint kamatlábak ingadozása befolyásolja a fix kamatozású eszközök valós értékét, továbbá a változó kamatozású eszközökön keresztül a cashflow-t. Mivel a hitelportfolió nagy része forintban denominált, a Csoport pénzügyi kötelezettségei szinte kizárólag a forint kamatlábváltozásoknak vannak kitéve. A kamatkockázat kontrollálásának érdekében fix és változó kamatozású hitelek kombinációja alkotja a forint portfoliót. Az összes forint adósság állományához viszonyítva a fix kamatozású forint adósságállomány 54 százalékot tett ki 2008. december 31-én. 2007. december 31-én ez az arány 59 százalék volt. Továbbá néhány, a Deutsche Telekom-mal kötött hitelszerződés olyan kamatlábat tartalmaz, amely a DT nemzetközi hitelminősítő intézetek által történő leminősítése esetén változhat. Egy ilyen leminősítés hatása körülbelül 590 millió forint többlet kamatfizetést eredményezne éves szinten az előre meghatározott kamatokon felül, míg egy hasonló mértékű felminősítés 320 millió forinttal alacsonyabb kamatkiadást eredményez. A nem derivatív fix kamatozású pénzügyi eszközök piaci kamatainak a változása csak az eredményre van hatással, amennyiben az eszközt valós értéken tartjuk nyilván. Így a fix kamatozású pénzügyi eszközök, melyek amortizált bekerülési értéken vannak nyilvántartva nincsenek kitéve kamat cashflow kockázatnak. A piaci kamatok változása azon kamat derivatívák (kamat csereügyletek, deviza csereügyletek) esetén, melyek nem taroznak az IAS 39 által meghatározott fedezeti ügyletek körébe a pénzügyi bevételeket, vagy pénzügyi költségeket befolyásolják (nettó nyereség / veszteség a pénzügyi eszközök valós értékre történő átértékeléséből), így ezeket az eredményhez kapcsolódó érzékenység vizsgálatoknál vettük figyelembe. A piaci kamatok változása a nem derivatív, változó kamatozású pénzügyi eszközök kamat bevételeit/költségeit befolyásolja. Ezen kamatfizetéseket ugyanakkor nem fedezzük kamatkockázatok csökkentésére irányuló cashflow fedezéssel. 2008. december 31-én a Magyar Telekomnak 173 milliárd forint változó kamatozású hitelállománya volt, míg 2007-ben 150 milliárd. 5 százalékpontos kamatemelkedés (minden egyéb tényező változatlansága mellett) évi 8,7 milliárd forinttal emelné a csoport hitelportfoliójának1 kamatköltségét (2007-ben 7,5 milliárd HUF) Hasonló mértékű piaci kamat csökkenés hasonló mértékű kamatfizetés csökkenését okozná. A magyarországi műk...
Kamatlábkockázat. Lásd a 35. sz. jegyzet