Common use of Rischi connessi all’indebitamento Clause in Contracts

Rischi connessi all’indebitamento. L’Emittente reperisce le proprie risorse finanziarie tramite il tradizionale canale bancario o con strumenti tradizionali come finanziamenti a medio/lungo termine, mutui, contratti di leasing, affidamenti bancari a breve termine, linee di credito per anticipi di fatture, factoring. Sebbene alla data del Documento di Ammissione non si siano verificati eventi che abbiano determinato l’inadempimento da parte dell’Emittente delle obbligazioni assunte dallo stesso ai sensi di contratti di finanziamento, non è possibile escludere che in futuro tali eventi possano verificarsi. L’indebitamento finanziario esistente non richiede il rispetto di Parametri Finanziari. Resta inteso che non vi è garanzia che in futuro l’Emittente possa negoziare e ottenere i finanziamenti e linee operative necessari per lo sviluppo della propria attività con le modalità, i termini e le condizioni offerte finora dal sistema bancario per analoghe iniziative. Conseguentemente, gli eventuali aggravi in termini di condizioni economiche dei nuovi finanziamenti e linee operative rispetto a quelle attualmente applicabili e/o l’eventuale futura riduzione della capacità di credito nei confronti del sistema bancario potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria dell’Emittente e/o limitarne la capacità di crescita. L’Emittente presenta una posizione finanziaria netta alla data del 31 dicembre 2020 pari ad Euro -11.383.665,00 ed al 31 dicembre 2021 pari ad Euro -11.179.708,00. 31/12/2020 31/12/2021 Valore della Produzione € 3.395.185 € 6.777.018 Ebitda -€ 1.880.246 € 108.814 Ebit -€ 2.675.643 € 108.814 Risultato Ante Imposte -€ 2.746.902 € 98.238 Utile d’esercizio -€ 2.746.902 € 98.238 CCN € € -8.430.060 PFN € 11.179.708 € 11.179.708 PN -€ 15.698.151 -€ 15.601502 TOTALE ATTIVO € 12.535.006 € 12.945.643 Il bilancio al 31 dicembre 2021 evidenzia un utile di esercizio netto di Euro 98.238 e un patrimonio netto di Euro -15.599.908. Il patrimonio netto negativo è risultato di A tal proposito si evidenzia che alla Data di Emissione risultano essere state adempiute tutte le obbligazioni concordatarie di cui alla Procedura Concordataria, come da provvedimento del G.D. reso in data 15 novembre 2022 che ha altresì disposto l’archiviazione degli atti e la chiusura del conto corrente intestato alla Procedura Concordataria. In data 16 novembre il Tribunale di Milano ha emesso provvedimento esecuzione ed archiviazione del Concordato Preventivo 58/2020. In data 10 marzo 2022 sono state seguite le scritture di esdebitazione con la registrazione delle sopravvenienze attive per euro 19.651.979,61 derivanti dall’estinzione della debitoria.

Rischi connessi all’indebitamento. L’Emittente reperisce le proprie risorse finanziarie principalmente tramite il tradizionale canale bancario o e con strumenti tradizionali come strumentitradizionali quali finanziamenti a medio/lungo termine, mutui, contratti di leasingleasing finanziari, affidamenti bancari a breve termine, termine e linee di credito per anticipi e dai flussi derivanti dalla gestione operativa d’impresa. Di seguito si riporta la suddivisione, e la sua evoluzione rispetto al 2017 , dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2018 e al 30 giugno 2019: Indebitamento Finanziario Netto 31/12/2017 31/12/2018 30/06/2019 Obbligazioni 5.867 5.884 5.351 Debiti vs banche 34.976 34.610 42.534 Debiti vs. altri finanziatori 6.071 5.952 3.581 Disponibilità liquide 102 1.190 987 Altre attività a breve 4 4 4 Altri titoli 136 136 136 Il bilancio al 31.12.2018 evidenzia un utile di fattureesercizio di Euro 1.443 migliaia e un patrimonio netto di Euro 32.981 migliaia; la situazione semestrale al 30 giugno 2019 mostra un utile di periodo di Euro 1.552 migliaia, factoring. Sebbene alla data del Documento ed un patrimonio netto di Ammissione non si siano verificati eventi che abbiano determinato l’inadempimento da parte dell’Emittente delle obbligazioni assunte dallo stesso ai sensi di contratti di finanziamento, non è possibile escludere che in futuro tali eventi possano verificarsi. L’indebitamento finanziario esistente non richiede il rispetto di Parametri FinanziariEuro 34.533 migliaia. Resta inteso che non vi è garanzia che in futuro l’Emittente possa e/o altre società del Gruppo possano negoziare e ottenere i finanziamenti e linee operative necessari per lo sviluppo della propria attività o per il rifinanziamento di quelli in scadenza, con le stesse modalità, i termini e le condizioni offerte finora dal sistema bancario per analoghe iniziative. Conseguentemente, gli eventuali aggravi in termini di condizioni economiche dei nuovi finanziamenti e linee operative rispetto a quelle attualmente applicabili e/o l’eventuale futura riduzione della capacità di credito nei confronti del sistema bancario potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria dell’Emittente e/o limitarne la capacità di crescita. L’Emittente presenta una posizione finanziaria netta fino alla data del 31 dicembre 2020 pari ad Euro -11.383.665,00 ed al 31 dicembre 2021 pari ad Euro -11.179.708,00Documento di Ammissione. 31/12/2020 31/12/2021 Valore della Produzione € 3.395.185 € 6.777.018 Ebitda -€ 1.880.246 € 108.814 Ebit -€ 2.675.643 € 108.814 Risultato Ante Imposte -€ 2.746.902 € 98.238 Utile d’esercizio -€ 2.746.902 € 98.238 CCN € € -8.430.060 PFN € 11.179.708 € 11.179.708 PN -€ 15.698.151 -€ 15.601502 TOTALE ATTIVO € 12.535.006 € 12.945.643 Il bilancio al 31 dicembre 2021 evidenzia un utile Risultano in essere contratti di esercizio netto finanziamento sottoscritti dall’Emittente che impongono il rispetto di Euro 98.238 e un patrimonio netto specifici parametri finanziari. Tali parametri risultano rispettati alla data del presente Documento di Euro -15.599.908. Il patrimonio netto negativo è risultato di A tal proposito si evidenzia che alla Data di Emissione risultano essere state adempiute tutte le obbligazioni concordatarie di cui alla Procedura Concordataria, come da provvedimento del G.D. reso in data 15 novembre 2022 che ha altresì disposto l’archiviazione degli atti e la chiusura del conto corrente intestato alla Procedura Concordataria. In data 16 novembre il Tribunale di Milano ha emesso provvedimento esecuzione ed archiviazione del Concordato Preventivo 58/2020. In data 10 marzo 2022 sono state seguite le scritture di esdebitazione con la registrazione delle sopravvenienze attive per euro 19.651.979,61 derivanti dall’estinzione della debitoriaAmmissione.

Rischi connessi all’indebitamento. L’Emittente reperisce le proprie risorse finanziarie sia tramite il tradizionale canale bancario o bancario, con strumenti tradizionali come ordinari quali finanziamenti a medio/lungo termine, mutui, contratti di leasing, affidamenti bancari a breve terminetermine che tramite canali complementari, con l’emissione di strumenti obbligazionari. Alla data del 31 dicembre 2016 l’indebitamento finanziario è di 195,9 milioni di euro rispetto ai 245,7 milioni di euro al 31 dicembre 2015, con un miglioramento di 49,8 milioni determinato dall’estinzione del mutuo ipotecario relativo all’immobile in Milano, via Montenapoleone, dall’ ammortamento come da contratto degli altri finanziamenti e dal non utilizzo delle aperture di credito. La posizione finanziaria netta al 31/12/2016 è negativa per 152,4 milioni di euro (232,6 milioni a fine 2015) e il miglioramento è l’effetto delle operazioni concluse nell’anno. L’indebitamento è per la maggior parte a medio-lungo termine e consente al Gruppo IPI di operare con una strategia di valorizzazione degli immobili nel tempo. L’indebitamento finanziario è prevalentemente a tasso variabile e su circa la metà dell’ammontare del debito, il rischio variazione tassi di interesse è coperto con contratti derivati. Il Loan to Value (debito finanziario/fair value degli immobili) del 62% a fine 2016 (61% al 2015). Alla data del 30 giugno 2017 l’Emittente registra un indebitamento finanziario di 182,2 milioni di euro a fronte di un valore contabile del patrimonio immobiliare di 254,1 milioni di euro e un loan to value (LTV) del 58%. Variazione 31/12/2015 31/12/2016 30/06/2017 30/06/2017 - (€/000) 31/12/2016 Cassa 65 56 52 4 Altre disponibilità liquide 11.770 42.213 20.333 21.880 Crediti finanziari correnti 1.302 1.304 0 1.304 Debiti vs Banche correnti -19.012 -7.865 -3.364 -4.501 Parte corrente dell'indebitamento non corrente -16.801 -18.758 -22.782 4.024 Altri debiti finanziari correnti -613 0 0 0 Indebitamento finanziario corrente -36.426 -26.623 -26.146 -477 Debiti vs Banche non correnti -189.088 -150.771 -138.299 -12.472 Altri debiti non correnti-20.199 -18.541 -17.786 -755 L’obiettivo del Gruppo è di conservare un equilibrio tra la certezza di disporre della necessaria provvista di risorse finanziarie e la flessibilità attraverso l’uso di scoperti, finanziamenti e leasing finanziari. Per ridurre il rischio di liquidità gli investimenti sono finanziati con mutui e finanziamenti a medio e lungo termine in sostituzione di quelli a breve termine o in scadenza, in modo che i redditi degli investimenti (nella fattispecie i canoni di locazione) vadano a coprire l’ammontare delle rate di ammortamento del debito. Con riferimento all’attività ordinaria, il Gruppo adotta una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie: • gestione centralizzata dei flussi di incasso e pagamento (sistemi di cash management); • mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile; • diversificazione degli strumenti di reperimento delle risorse finanziarie; • ottenimento di linee di credito per anticipi adeguate; • monitoraggio delle condizioni prospettiche di fattureliquidità, factoring. Sebbene alla data del Documento in relazione al processo di Ammissione non si siano verificati eventi che abbiano determinato l’inadempimento da parte dell’Emittente pianificazione aziendale; • trasformazione delle obbligazioni assunte dallo stesso ai sensi di contratti di finanziamento, non è possibile escludere che scadenze a breve in futuro tali eventi possano verificarsi. L’indebitamento finanziario esistente non richiede il rispetto di Parametri Finanziariscadenze a lungo termine. Resta comunque inteso che non vi è garanzia che in futuro l’Emittente possa negoziare e ottenere i finanziamenti e linee operative necessari per lo sviluppo della propria attività o per il rifinanziamento di quelli in scadenza, con le modalità, i termini e le condizioni offerte finora dal sistema bancario per analoghe iniziativeottenute dalla stessa fino alla data del presente Documento di Ammissione. Conseguentemente, gli eventuali aggravi in termini di condizioni economiche dei nuovi finanziamenti e linee operative rispetto a quelle attualmente applicabili e/o l’eventuale futura riduzione della capacità di ottenere credito nei confronti da parte del sistema bancario potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria dell’Emittente e/o limitarne la capacità di crescita. L’Emittente presenta una posizione finanziaria netta I contratti di finanziamento di cui la Società è parte, secondo quanto normalmente richiesto dagli istituti bancari, impongono il rispetto di specifici covenant di fare e di non fare tipici per contratti della specie. In caso di mancato rispetto di tali covenant gli istituti bancari hanno la facoltà di risolvere i contratti accelerando il relativo rimborso. Sebbene la Società alla data del 31 dicembre 2020 pari ad Euro -11.383.665,00 ed al 31 dicembre 2021 pari ad Euro -11.179.708,00. 31/12/2020 31/12/2021 Valore della Produzione € 3.395.185 € 6.777.018 Ebitda -€ 1.880.246 € 108.814 Ebit -€ 2.675.643 € 108.814 Risultato Ante Imposte -€ 2.746.902 € 98.238 Utile d’esercizio -€ 2.746.902 € 98.238 CCN € € -8.430.060 PFN € 11.179.708 € 11.179.708 PN -€ 15.698.151 -€ 15.601502 TOTALE ATTIVO € 12.535.006 € 12.945.643 Il bilancio al 31 dicembre 2021 evidenzia un utile Documento di esercizio netto Ammissione abbia correttamente adempiuto agli obblighi posti a proprio carico, non è possibile escludere che in futuro possa non essere in grado di Euro 98.238 far fronte agli impegni di rimborso ovvero non riesca a rispettare i covenant con conseguenti effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e un patrimonio netto di Euro -15.599.908. Il patrimonio netto negativo è risultato di A tal proposito si evidenzia che alla Data di Emissione risultano essere state adempiute tutte le obbligazioni concordatarie di cui alla Procedura Concordataria, come da provvedimento del G.D. reso in data 15 novembre 2022 che ha altresì disposto l’archiviazione degli atti e la chiusura del conto corrente intestato alla Procedura Concordataria. In data 16 novembre il Tribunale di Milano ha emesso provvedimento esecuzione ed archiviazione del Concordato Preventivo 58/2020. In data 10 marzo 2022 sono state seguite le scritture di esdebitazione con la registrazione delle sopravvenienze attive per euro 19.651.979,61 derivanti dall’estinzione della debitoriafinanziaria dell’Emittente.

Rischi connessi all’indebitamento. L’Emittente reperisce le proprie risorse finanziarie tramite principalmente attraverso il tradizionale canale bancario o tradizionale, con strumenti tradizionali come finanziamenti a medio/medio / lungo termine, mutui, contratti di leasing, termine ed affidamenti bancari a breve termine, linee a fronte di credito flussi derivanti dalla gestione operativa dell’impresa. L’Emittente, in base ai dati risultanti dal bilancio approvato per l’esercizio chiuso il 31 dicembre 2019 (bilancio civilisto Impresa Percassi S.p.A.), ha un indebitamento finanziario netto a tale data pari ad Euro 27.858.024 e così suddiviso: Debiti verso banche per utilizzi fidi di cassa Euro 0 Debiti verso banche per utilizzi anticipi commerciali (anticipo fatture e anticipi contratti) Euro 17.018.074 Debiti verso banche per finanziamenti chirografari Euro 4.218.275 (di fatturecu Euro 1.485.245 con scadenza oltre l’esercizio) Debiti verso banche per finanziamenti ipotecari Euro 3.261.912 (di cui Euro 3.089.987 con scadenza oltre l’esercizio) Disponibilità liquide Euro 3.812.219 Al 31 dicembre 2020, factoringl’indebitamento finanziario netto è pari ad Euro 39.273.523 ed è così suddiviso: Debiti verso banche per utilizzi fidi di cassa 0 Debiti verso banche per utilizzi anticipi commerciali (anticipo fatture e anticipi contratti) 23.235.803 Debiti verso banche per finanziamenti chirografari 22.125.170 Debiti verso banche per finanziamenti ipotecari 6.519.830 Disponibilità liquide (12.607.280) L’indebitamento derivante dai contratti di leasing è nullo. Sebbene alla data del Documento di Ammissione non si siano verificati eventi che abbiano determinato l’inadempimento da parte dell’Emittente delle obbligazioni assunte dallo stesso ai sensi di In relazione agli affidamenti relativi a contratti di finanziamento, non è possibile escludere si segnala che in futuro nessuno di tali eventi possano verificarsi. L’indebitamento finanziario esistente non richiede il rispetto contratti prevede clausole di Parametri Finanziaricross default, covenant finanziari e obblighi di preventiva autorizzazione per modifiche organizzative (e.g. riguardanti lo statuto sociale). Resta inteso che non vi è garanzia che in futuro l’Emittente possa negoziare e ottenere i finanziamenti e linee operative necessari per lo sviluppo della propria attività con le modalità, i termini e le condizioni offerte finora dal sistema bancario per analoghe iniziative. Conseguentemente, gli eventuali aggravi in termini di condizioni economiche dei nuovi finanziamenti e linee operative rispetto a quelle attualmente applicabili e/o l’eventuale futura riduzione della capacità di credito nei confronti del sistema bancario potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria dell’Emittente e/o limitarne la capacità di crescita. L’Emittente presenta una posizione finanziaria netta alla Alla data del 31 dicembre 2019 l’impegno per indebitamento finanziario risultante dalla situazione patrimoniale civilistica dell’Emittente è pari ad Euro 27.858.024. L’indebitamento finanziario esistente è quasi integralmente a tasso variabile. Alla data del 31 dicembre 2020 l’impegno per indebitamento finanziario risultante dalla situazione patrimoniale consolidata dell’Emittente è pari ad Euro -11.383.665,00 51.880.803. L’eventuale futura crescita dei tassi di interesse potrebbe avere conseguenze negative sulla situazione economica e finanziaria dell’Emittente. Non si segnalano posizioni di dipendenza economica nei confronti di singoli clienti poiché l’Emittente ha un portafoglio clienti molto diversificato sia a livello di distribuzione geografica che settoriale, per cui i singoli clienti non assorbono percentuali significative del fatturato. La tipologia di clienti con cui opera l’Emittente è per lo più riferibile a fondi di investimento immobiliari, compagnie di assicurazioni, large corporate ed al 31 dicembre 2021 pari ad Euro -11.179.708,00altri, i quali garantiscono tempi di pagamento relativamente rapidi e sicuri. 31/12/2020 31/12/2021 I tempi medi di incasso delle commesse derivanti dalla prestazione dei servizi offerti si attesta intorno ai 60 – 90 giorni, in linea con la migliore prassi del settore di riferimento. L’Emittente monitora costantemente i tempi di pagamento delle singole commesse così da intervenire tempestivamente in caso di variazioni significative dei medesimi. Di seguito si evidenzia l’incidenza percentuale del Valore della Produzione € 3.395.185 € 6.777.018 Ebitda -€ 1.880.246 € 108.814 Ebit -€ 2.675.643 € 108.814 Risultato Ante Imposte -€ 2.746.902 € 98.238 Utile d’esercizio -€ 2.746.902 € 98.238 CCN € € -8.430.060 PFN € 11.179.708 € 11.179.708 PN -€ 15.698.151 -€ 15.601502 TOTALE ATTIVO € 12.535.006 € 12.945.643 Il bilancio produzione realizzato sui primi 10 committenti dell’Emittente rispetto al 31 dicembre 2021 evidenzia valore della produzione complessivo dell’esercizio 2020: CLIENTE % Incidenza sul fatturato 2020 CHORUS LIFE S.P.A. 26% ABITARE IN MAGGIOLINA S.R.L. 12% GENERALI REAL ESTATE S.P.A. 8% SAVILSS 8% XXXXXXX S.P.A. 8% XXXXXXXXX X. XXXXXXX DI BOLOGNA S.P.A. 6% ROMACO S.R.L. 5% BROSETA DUE S.R.L. 5% MILANOFIORI SVILUPPO SRL 5% Nel corso del normale svolgimento della propria ordinaria attività, l’Emittente si obbliga, nei contratti di appalto, a garantire la buona esecuzione della propria attività, sia essa svolta direttamente sia essa subappaltata a fornitori terzi, e in caso di non corretta esecuzione da parte dei subappaltatori e/o fornitori terzi, tale circostanza potrebbe causare obblighi di ripristino a regola d’arte o il pagamento di penali e/o risarcimenti. Al fine di mitigare tale rischio, l’Emittente monitora sistematicamente la produzione in cantiere attraverso idonee procedure di controllo – recepite altresì dal sistema qualità – e gestisce con severe valutazioni l’assegnazione delle sub forniture e/o sub appalti e predispone sempre “elenchi di sostituzione” in caso di default degli assegnatari. In ogni caso, l’Emittente persegue una politica di diversificazione delle proprie fonti di approvvigionamento al fine di evitare ogni forma di dipendenza dai fornitori e dai sub-appaltatori. I tempi medi di pagamento delle fonti di approvvigionamento si attestano a 90 – 120 giorni, in linea con la migliore prassi del settore di riferimento. Lo sviluppo dell’Emittente fino ad oggi è stato determinato in misura significativa da alcune figure chiave, tra cui in particolare l’Avv. Xxxxxxxxx Xxxxxxxx, che ricopre la carica di Presidente del Consiglio di Amministrazione, e l’Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx, Consigliere Delegato che, a giudizio dell’Emittente, hanno contribuito in maniera determinante allo sviluppo di Impresa Percassi e sono tuttora rilevanti per il successo della Società stessa. In ragione di quanto precede, sebbene sotto il profilo operativo e dirigenziale l’Emittente si sia dotato di una struttura capace di assicurare la continuità nella gestione dell’attività, il legame tra i sopra citati soggetti e la Società resta un utile fattore critico di esercizio netto successo Impresa Percassi e non si può quindi escludere che, qualora uno di Euro 98.238 essi cessasse di ricoprire il ruolo fino ad ora svolto, ciò possa avere un potenziale effetto negativo sull’attività e sulle prospettive di crescita dell’Emittente, nonché sulla sua situazione economica, patrimoniale e finanziaria. Anche per mitigare tale rischio l’Emittente ha già avviato un patrimonio netto processo di Euro -15.599.908. Il patrimonio netto negativo è risultato rafforzamento dell’organizzazione interna e di A tal proposito si evidenzia che alla Data di Emissione risultano essere state adempiute tutte le obbligazioni concordatarie di cui alla Procedura Concordataria, come da provvedimento del G.D. reso in data 15 novembre 2022 consolidamento dei processi operativi che ha altresì disposto l’archiviazione degli atti già comportato l’ingresso di figure manageriali di comprovata esperienza che ricopriranno ruoli di responsabilità e la chiusura del conto corrente intestato alla Procedura Concordataria. In data 16 novembre il Tribunale di Milano ha emesso provvedimento esecuzione ed archiviazione del Concordato Preventivo 58/2020. In data 10 marzo 2022 sono state seguite le scritture di esdebitazione con la registrazione coordinamento delle sopravvenienze attive per euro 19.651.979,61 derivanti dall’estinzione della debitoriafunzioni tecniche e corporate.