Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore Clausole campione

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. La situazione meno favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora il Parametro abbia registrato una performance negativa. In tal caso la Cedola Variabile sarà pari a 0% come si può osservare dalla seguente tabella. Performance del Parametro Valore Iniziale Valore a scadenza Performance SX5E Index 2800 2600 -7,14% Profilo Cedolare Data di pagamento Cedola Fissa (A) Cedola Variabile (B) Cedola Lorda (A+B) Cedola Netta 20-Apr-11 3,00% 0,00% 3,00% 2,625% 20-Apr-12 0,00% 0,00% 0,00% 0,000% 22-Apr-13 0,00% 0,00% 0,00% 0,000% 22-Apr-14 0,00% 0,00% 0,00% 0,000% 20-Apr-15 0,00% 0,00% 0,00% 0,000% Rendimento Annuale Lordo 0,607% Rendimento Annuale Netto 0,531% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 0,607% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 0,531%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per l’investitore si manifesta qualora: i) l’Obbligazione paga la Cedola Fissa alla scadenza del primo anno; ii) in ciascuna Data di Osservazione(n), il Valore di Riferimento di almeno uno dei Parametri(k) è inferiore al corrispondente Strike. In tale caso, in ciascuna Data di Osservazione(n) l’Evento Barriera non si verifica e, conseguentemente, l’importo di ciascuna Cedola Opzionale eventuale è pari a zero. In particolare: Data di Pagamento Cedola Fissa/Date di Pagamento Cedola Opzionale Cedola Fissa Cedola Opzionale Cedola totale Lorda Cedola Netta totale 1 marzo 2012 3,6% 3,6% 3,15% 1 marzo 2013 Zero Zero Zero 1 marzo 2014 Zero Zero Zero 1 marzo 2015 Zero Zero Zero 1 marzo 2016 Zero Zero Zero 1 marzo 2017 Zero Zero Zero Rendimento annuale lordo 0,609 % Rendimento annuale netto 0,532% Una situazione intermedia per l’investitore si manifesta qualora: i) l’Obbligazione paga la Cedola Fissa alla scadenza del primo anno; ii) alla prima, terza e quinta Data di Osservazione, il Valore di Riferimento di ciascuno dei Parametri(k) è superiore o uguale al corrispondente Strike. In tale caso, in tali Date di Osservazione, l’Evento Barriera si verifica e, conseguentemente, l’importo della prima, terza e quinta Cedola Opzionale è pari a 6% del Valore Nominale. iii) alla seconda e quarta Data di Osservazione, il Valore di Riferimento di almeno uno dei Parametri(k) è inferiore al corrispondente Strike. In tale caso, in tali Date di Osservazione l’Evento Barriera non si verifica e, conseguentmente, l’importo della seconda e quarta Cedola Opzionale è pari a zero. In particolare: Data di Pagamento Cedola Fissa/Date di Pagamento Cedola Opzionale Cedola Fissa Cedola Opzionale Cedola totale Lorda Cedola Netta totale 1 marzo 2012 3,6% 3,6% 3,15% 1 marzo 2013 6% 6% 5,25% 1 marzo 2014 Zero Zero Zero 1 marzo 2015 6% 6% 5,25% 1 marzo 2016 Zero Zero Zero 1 marzo 2017 6% 6% 5,25% Rendimento annuale lordo 3,601% Rendimento annuale netto 3,151% Una situazione favorevole per l’investitore si manifesta qualora: i) l’Obbligazione paga la Cedola Fissa alla scadenza del primo anno; ii) in ciascuna Data di Osservazione, il Valore di Riferimento di ciascuno dei Parametri(k) è superiore o uguale al corrispondente Strike. In tale caso, in ogni Data di Osservazione l’Evento Barriera si verifica e, conseguentemente, l’importo di ciascuna Cedola Opzionale è pari a 6% del Valore Nominale. In particolare: Data di Pagamento Cedola Fissa/Date di Pagamento Cedola Opzion...

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora nella Data di Osservazione il Valore di riferimento di tutti i parametri del Paniere non sia maggiore alla rispettiva Barriera (pari al 95% del Valore Iniziale come definita al punto 21 (viii)). In tal caso, oltre alle cedole a tasso fisso del 2,00% per i primi quattro anni, nessuna Cedola Variabile sara’ corrisposta e l’Obbligazione rimborsera’ il capitale a scadenza come si puo’ osservare dalla seguente tabella.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora il tasso EURIBOR a 6 mesi diminuisca rispetto ai livelli attuali, come si può osservare dalla seguente tabella. 05-Nov-10 2,750% 2,406% 05-Mag-11 2,750% 2,406% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 1,309% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 1,143%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora in nessuna delle Date di Osservazione il tasso Euribor 12 mesi aumentato di uno Spread (pari allo 0,20%, come definito al punto 21 – I)RATE (v)) registri un valore superiore al Floor (pari al 2,00%, come definito al punto 21 (v)). In tal caso, le Cedole annuali pagate in corrispondenza di ciascuna delle Date di Osservazione saranno pari al 2,00% come si può osservare dalla seguente tabella. Date di pagamento Euribor 12 mesi Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxx 00 Novembre 2010 10 Novembre 2011 12 Novembre 2012 11 Novembre 2013 10 Novembre 2014 1,80% 1,50% 1,65% 1,74% 1,72% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% Rendimento Annuale Lordo 2,000% Rendimento Annuale Netto 1,750% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 2,000% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 1,750%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per l’investitore si manifesta qualora: i) l’Obbligazione paga la Cedola Fissa alla scadenza del primo anno;

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. La situazione meno favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora il Parametro abbia registrato una performance negativa. In tal caso la Cedola Variabile sarà pari a 0% come si può osservare dalla seguente tabella. Performance del Parametro Valore Iniziale Valore a scadenza Performance SX5E Index 2900 2600 -10,34% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 0,000% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 0,000%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora il tasso EURIBOR 6 mesi sia pari a zero. In tal caso, le Cedole Variabili sarebbero pari a 2,00% come si può osservare dalla seguente tabella. Data di pagamento 6m Euribor Cedola Fissa Cedola Variabile Cedola Netta 28-Nov-10 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-11 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-Nov-11 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-12 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-Nov-12 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-13 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-Nov-13 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-14 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-Nov-14 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-15 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-Nov-15 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% 28-May-16 0,00% 0,00% 2,00% 1,750% Rendimento Annuale Lordo 2,008% Rendimento Annuale Netto 1,756% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 2,008% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 1,756%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora in nessuna delle Date di Osservazione il Valore di Riferimentoj di tutti i Parametri del Panierej è maggiore della Barriera (pari al 100% del Valore Iniziale come definita al punto 21 (viii)). In tal caso, a scadenza verra’ corrisposta una Cedola Variabile pari allo 0,72% e l’Obbligazione rimborserà il capitale a scadenza come si può osservare dalla seguente tabella. Performance dei Parametri Panierej ENI SPA ENEL SPA SAIPEM Autocall Condition Valore Iniziale 17,2 4,3 21,66 Valore Anno 2 17,0 4,9 21,8 NO Valore Anno 3 19,0 4,1 21,5 NO Valore Anno 4 17,5 4,8 21,4 NO Valore Anno 5 15,8 4,6 21,9 NO Valore Anno 6 17,8 4,1 21,7 NO 30 Novembre 2011 0,00% 0,00% 0,000% 0% 30 Novembre 2012 0,00% 0,00% 0,000% 0% 29 Novembre 2013 0,00% 0,00% 0,000% 0% 28 Novembre 2014 0,00% 0,00% 0,000% 0% 30 Novembre 2015 0,00% 0,72% 0,630% 100% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 0,979% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 0,857%.

Scenario situazione non favorevole per il sottoscrittore. Una situazione non favorevole per il sottoscrittore si manifesta qualora il tasso EURIBOR 3 mesi sia pari a zero. In tal caso, le Cedole Variabili sarebbero pari allo Spread come si può osservare dalla seguente tabella. 30-Mar-13 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Giu-13 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Set-13 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Dic-13 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Mar-14 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Giu-14 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Set-14 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Dic-14 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Mar-15 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Giu-15 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Set-15 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Dic-15 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Mar-16 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Giu-16 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Set-16 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Dic-16 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Mar-17 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% 30-Giu-17 0,00% 0,00% 0,45% 0,394% Rendimento Annuale Lordo 0,905% Rendimento Annuale Netto 0,790% Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 0,905% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 0,790%.