Common use of Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota Clause in Contracts

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotapassività. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo (31/03/2017) è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota del Fondo riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotapassività. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo (06/05/2020) è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota del Fondo riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotapassività. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo (18/04/2019) è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota del Fondo riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base è separato dal patrimonio della seguente valutazione Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio di ciascuna classe del Fondo per il relativo numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle attività al netto delle passività. La metodologia di calcolo del valore della quota è tale da determinare per tutte le classi la medesima performance al lordo delle commissioni di gestione. Il Fondo è denominato in Euro. Il valore unitario della quota di ciascuna classe del Fondo viene pubblicato giornalmente su “Il Sole 24 Ore” e sul sito internet della Società all’indirizzo xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in esso presentibase all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota e, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa se questi valori o negoziati mobiliari sono trattati su altro diversi mercati, in base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di riferimento ovalorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, in difetto, sulla base dell’ultimo si considera il probabile valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base realizzo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettivamente disponibili al valore nominale fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio di un quinto del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore a seguito di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o a seguito di decisioni prese dagli degli organi di Borsa vengano borsa, la Società si riserva di sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i valori espressi in una valuta diversa da quella di espressione del Fondo sono convertiti all’ultimo corso di cambio conosciuto; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, partire dalla data in cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società monetizza il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.credito;

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote quote, per ciascuna classe di quota, sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno Fondo, distinto per ogni classe di quota, è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotadella classe. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo (18/04/2019) è fissato in 10 euroeuro per ciascuna classe di quota. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto di competenza della classe per il numero delle quote presenti nella classe alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo è separato dal patrimonio della Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio del Fondo per il numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle atti- vità al netto delle passività. Il Fondo è denominato in Euro. Il valore delle quote viene calcolato quotidianamente sulla pubblicato giornalmente su “Il Sole 24 Ore”. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in base all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della seguente valutazione delle attività quota e, se questi valori mobiliari sono trattati su diversi mercati, in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo dell’ul- timo valore pubblicato presso reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, si considera il probabile valore di realiz- zo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettiva- mente disponibili al fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più di un quinto del patrimonio del Fondo a seguito di cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o de- cisioni degli organi di borsa, la Borsa valori Società si riserva di riferimento o, sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a par- tire dalla data in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società di gestione; d) la liquidità è valutata monetizza il credito; - le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR sono stimate all’interno del patri- monio del Fondo in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi principio di competenza e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K rese liquide periodicamente alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazionieffettivo incasso.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base è separato dal patrimonio della seguente valutazione Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio di ciascuna classe del Fondo per il relativo numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle attività al netto delle passività. La metodologia di calcolo del valore della quota è tale da determinare per tutte le classi la medesima performance al lordo delle commissioni di gestione. Il Fondo è denominato in Euro. Il valore unitario della quota di ciascuna classe del Fondo viene pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in esso presentibase all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota e, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa se questi valori o negoziati mobiliari sono trattati su altro diversi mercati, in base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, si considera il probabile valore di realizzo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettivamente disponibili al fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più di un quinto del patrimonio del Fondo a seguito di cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o decisioni degli organi di borsa, la Borsa Società si riserva di sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i valori espressi in una valuta diversa da quella di riferimento o, espressione del Fondo sono convertiti all’ultimo corso di cambio conosciuto; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a partire dalla data in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società di gestione; d) la liquidità è valutata monetizza il credito; - le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR sono stimate all’interno del patrimonio del Fondo in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi principio di competenza e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K rese liquide periodicamente alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazionieffettivo incasso.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno Fondo, distinto per ogni classe di quota, è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotadella classe. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo (28/2/2013) è fissato in 10 euroeuro per ciascuna classe di quota. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto di competenza della classe per il numero delle quote presenti nella classe alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base è separato dal patrimonio della seguente valutazione Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio del Fondo per il relativo numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle attività al netto delle passività. La metodologia di calcolo del valore della quota è tale da determinare per tutte le classi la medesima performance al lordo delle commissioni di gestione. Il Fondo è denominato in Euro. Il valore unitario della quota di ciascuna classe del Fondo viene pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in esso presentibase all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota e, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa se questi valori o negoziati mobiliari sono trattati su altro diversi mercati, in base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, si considera il probabile valore di realizzo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettivamente disponibili al fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più di un quinto del patrimonio del Fondo a seguito di cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o decisioni degli organi di borsa, la Borsa Società si riserva di sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i valori espressi in una valuta diversa da quella di riferimento o, espressione del Fondo sono convertiti all’ultimo corso di cambio conosciuto; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a partire dalla data in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società di gestione; d) la liquidità è valutata monetizza il credito; - le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR sono stimate all’interno del patrimonio del Fondo in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi principio di competenza e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K rese liquide periodicamente alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazionieffettivo incasso.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base è separato dal patrimonio della seguente valutazione Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio di ciascuna classe del Fondo per il relativo numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle attività al netto delle passività. La metodologia di calcolo del valore della quota è tale da determinare per tutte le classi la medesima performance al lordo delle commissioni di gestione. Il Fondo è denominato in Euro. Il valore unitario della quota di ciascuna classe del Fondo viene pubblicato giornalmente su “Il Sole 24 Ore” e sul sito internet della Società all’indirizzo xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in esso presentibase all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota e, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa se questi valori o negoziati mobiliari sono trattati su altro diversi mercati, in base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, si considera il probabile valore di realizzo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettivamente disponibili al fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più di un quinto del patrimonio del Fondo a seguito di cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o decisioni degli organi di borsa, la Borsa Società si riserva di sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i valori espressi in una valuta diversa da quella di riferimento o, espressione del Fondo sono convertiti all’ultimo corso di cambio conosciuto; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a partire dalla data in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società di gestione; d) la liquidità è valutata monetizza il credito; - le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR sono stimate all’interno del patrimonio del Fondo in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi principio di competenza e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K rese liquide periodicamente alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazionieffettivo incasso.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base della seguente valutazione delle attività mobiliari in esso presenti, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciuto. Se lo stesso titolo è quotato in più mercati, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro probabile valore di realizzo, stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) le azioni o quote degli OICR vengono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso la Borsa valori di riferimento o, in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva Società di gestione; d) la liquidità è valutata in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno Fondo, distinto per ogni classe di quota, è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quotadella classe. Il valore unitario della quota: • della classe K quota alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); Fondo è fissato in 10 euroeuro per ciascuna classe di quota. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto di competenza della classe per il numero delle quote presenti nella classe alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazioni.

Valutazione del patrimonio del Fondo e calcolo del valore della quota. Il patrimonio del Fondo viene calcolato quotidianamente sulla base è separato dal patrimonio della seguente valutazione Società nonché da ogni altro fondo dalla stessa gestito. La Società determina settimanalmente il giovedì o il primo giorno lavorativo successivo il valore unitario delle quote di partecipazione dividendo il valore del patrimonio del Fondo per il numero di quote in circolazione. Il valore del patrimonio del Fondo è dato dalla valorizzazione delle attività al netto delle passività. di 45 R E G O L A M E N T O D E L F O N D O TAR. 901R R E G O L A M E N T O D E L F O N D O TAR. 901R Il Fondo è denominato in Euro. Il valore delle quote viene pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Il patrimonio del Fondo è valutato secondo i seguenti criteri: - il valore del Fondo tiene conto delle componenti di reddito maturate di diretta pertinenza del Fondo e degli effetti derivanti dalle operazioni stipulate e non ancora regolate; - la rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto del principio di competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento; - i valori mobiliari quotati su un mercato regolamentato sono valutati in esso presentibase all’ultimo corso conosciuto del primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota e, riferita al giorno precedente: a) i titoli quotati ufficialmente presso una Borsa se questi valori o negoziati mobiliari sono trattati su altro diversi mercati, in base all’ultimo corso conosciuto del mercato regolamentato, regolarmente funzionante, vengono valutati sulla base dell’ultimo corso conosciutoprincipale di questi valori. Se lo stesso titolo l’ultimo corso conosciuto non è quotato in più mercatirappresentativo, verrà utilizzata la quotazione del mercato che per quel titolo è da considerarsi il principale; b) i titoli non quotati ovvero quotati in Borsa o in altri mercati regolamentati, ma la cui ultima quotazione non risulti rappresentativa, vengono valutati sulla base dell’ultimo valore commerciale conosciuto o, in difetto, sulla base del loro valutazione si baserà sul probabile valore di realizzo, realizzo stimato dalla Compagnia con prudenza e buona fede; c) ; - le azioni o quote degli parti di OICR vengono non quotate su un mercato regolamentato sono valutate sulla base dell’ultimo valore pubblicato presso reso noto al pubblico al primo giorno utile precedente alla data di valorizzazione della quota; - in caso di assenza di quotazione o di valorizzazione, si considera il probabile valore di realizzo desumibile dall’andamento dei rispettivi mercati tenendo conto degli elementi oggettivamente disponibili al fine di pervenire ad una valutazione prudente; - qualora l’assenza di quotazione o di valorizzazione dovesse riguardare più di un quinto del patrimonio del Fondo a seguito di cause esterne quali eventi di turbativa del mercato o decisioni degli organi di borsa, la Borsa valori Società si riserva di riferimento o, sospendere le operazioni di investimento e di disinvestimento riguardanti il contratto fino al ripristino delle valorizzazioni; - i crediti d’imposta riconosciuti alla Società sono conteggiati nel patrimonio del Fondo a partire dalla data in difetto, sulla base dell’ultimo valore comunicato dalla corrispettiva cui sono maturati e vengono resi liquidi alla data in cui la Società di gestione; d) la liquidità è valutata monetizza il credito; - le eventuali commissioni retrocesse dai gestori degli OICR sono stimate all’interno del patrimonio del Fondo in base al valore nominale più gli interessi maturati. Gli interessi, i dividendi principio di competenza e le plusvalenze realizzate sono reinvestiti ed aggiunti al patrimonio del Fondo. Gli investimenti del Fondo non generano crediti di imposta. Il patrimonio del Fondo e il valore unitario delle quote sono calcolati tutti i giorni lavorativi dal lunedì al venerdì. Il patrimonio netto del Fondo interno è pari al valore delle attività al netto del valore di tutte le passività di pertinenza di ciascuna classe di quota. Il valore unitario della quota: • della classe K rese liquide periodicamente alla data della sua costituzione (16/07/2018); • della classe P alla data della sua costituzione (13/04/2017, coincidente con la data di costituzione del Fondo); è fissato in 10 euro. Il valore unitario delle quote del Fondo viene determinato giornalmente dividendo il patrimonio netto per il numero delle quote presenti alla stessa data. Nel caso in cui per ragioni connesse alla chiusura dei mercati, per eventi di turbativa o a seguito di decisioni prese dagli organi di Borsa vengano a mancare le quotazioni di una parte consistente delle attività del Fondo, il valore unitario delle quote sarà calcolato sulla base del patrimonio della classe di quota riferito al primo giorno antecedente per il quale sono disponibili le quotazionieffettivo incasso.