Liquiditeit. De Pensioenkring beschikt over beleid ten aanzien van het beheer van fysieke kas en het vrijmaken van kas. Hiermee wordt gewaarborgd dat er voldoende fysieke kas beschikbaar is om aan de financiële verplichtingen uit hoofde van portefeuillebeheer te kunnen voldoen. Voor de beheersing van de totale liquiditeit van de beleggingsportefeuille wordt jaarlijks, in de context van het beleggingsplan, een liquiditeitsanalyse uitgevoerd om vast te stellen wat de liquiditeitsbehoefte van de Pensioenkring is. Pensioenfondsen kennen drie bronnen van liquiditeitsbehoefte: pensioenuitkeringen, onderpand voor derivaten en efficiënt portefeuillebeheer. Het primaire belang is om aan de financiële verplichtingen (pensioenuitkeringen en onderpand derivaten) te voldoen. Secundair is het van belang om te zorgen dat het rendements-/risicoprofiel van de beleggingsportefeuille niet te veel gaat afwijken door ontwikkelingen in illiquide categorieën. Uit de liquiditeitsanalyse volgt het liquiditeitsbudget. Het liquiditeitsbudget is het theoretisch minimum percentage dat een pensioenkring in liquide beleggingen dient te beleggen zonder dat het in de problemen komt om aan haar financiële verplichtingen (pensioenuitkeringen en onderpand) te voldoen. Stap toetst jaarlijks in het beleggingsplan of de portefeuille past binnen de grenzen van het liquiditeitsbudget.
Liquiditeit. De beleggingsportefeuille bevat zowel liquide als minder liquide beleggingen. Het pensioenfonds heeft onder normale omstandigheden geen grote behoefte aan liquiditeiten. De premie-instroom is momenteel nog voldoende om de pensioenuitkeringen te kunnen financieren en wordt maandelijks betaald. Voor eventuele maandelijkse fluctuaties wordt een buffer van € 1 miljoen aangehouden. Daarnaast is circa 61% van de portefeuille binnen een week liquide te maken. De liquide beleggingen en liquiditeitspositie zijn voldoende om eventuele liquiditeitsschokken op te vangen. Er wordt in de portefeuille uitsluitend in het LDI-fonds en in de vastgoedfondsen gebruik gemaakt van leverage (hefboomfinanciering met vreemd vermogen). In beide gevallen wordt daar echter zeer beperkt gebruik van gemaakt. De leverage van het LDI-fonds zal op basis van het informatie memorandum van dit fonds gemiddeld 150% bedragen. Dit betekent dat uitsluitend in uitzonderlijke omstandigheden een cash call vanuit dit fonds kan volgen die in het algemeen beperkt van omvang zal zijn en normaliter ruim van tevoren aangekondigd worden. Het bestuur is van mening dat de hierboven beschreven behoefte aan liquiditeit zelfs in extreme marktomstandigheden beheersbaar zal zijn en acht de huidige mate van liquiditeit van de portefeuille als (meer dan) voldoende. Per eind september 2020 kon 61% van het belegd vermogen binnen een week te gelde worden gemaakt en 87% binnen een maand.
Liquiditeit. De verhouding tussen de vlottende activa en de kortlopende schulden. Het wordt gezien als het vermogen om op korte termijn aan de schulden te voldoen.
Liquiditeit. Door de verbintenis om een hoeveelheid elektriciteit van 450 GWh/jaar, waarvan ten minste 50% afkomstig is van waterkracht, met de kenmerken van het standaardbelastingsprofiel voor huishoudens en in gedeelten die geschikt zijn voor de levering aan kleine klanten, aan derden in de vorm van veilingen ter beschikking te
Liquiditeit. Liquiditeit is de term die aangeeft of een bedrijf alle kortlopende schulden (tot maximaal een jaar) kan betalen. De belangrijkste reden om de liquiditeit te berekenen, is dus om te weten of een bedrijf over voldoende liquide middelen beschikt om aan alle kortlopende betalingsverplichtingen te voldoen. Is er voldoende geld aanwezig in de organisatie? We hebben drie bruikbare hulpmiddelen om de liquiditeit te checken. > Hulpmiddel 1 We vergelijken de vlottende activa (uit de balans) met de schulden op korte termijn (uit de balans). Daartoe tellen we de codes die te maken hebben met vlottende activa (40/41, 50/53, 54/58 en 490/1) samen en delen dit door de som van de codes die te maken hebben met schulden op korte termijn (42/48 en 492/3). Als het resultaat van die deling meer is dan 1, dan hebben we een gezonde liquiditeit. M.a.w. we hebben geld genoeg, om hetgeen er op korte termijn moet betaald worden, te betalen. Som van vlottende activa (40/41, 50/53, 54/58 en 490/1) delen met de som van de schulden op korte termijn (42/48 en 492/3). 40/41 vorderingen < 1 jaar 4.375.022 50/53 geldbeleggingen 0 54/58 liquide middelen 11.964.173 42/48 schulden < 1 jaar 5.584.399 409/1 overlopende rekeningen 46.973 492/3 rekeningen 51.882 totaal 16.386.168 totaal 5.636.221 We delen 16.386.168 door 5.636.221 met een resultaat van bijna 3 (hier is > 1 vereist). BESLUIT: De liquide middelen van deze zorgaanbieder zijn ruim toereikend. Som van vlottende activa (40/41, 50/53, 54/58 en 490/1) delen met de som van de schulden op korte termijn (42/48 en 492/3). 40/41 vorderingen < 1 jaar 398.015 50/53 geldbeleggingen 0 54/58 liquide middelen 10.894 42/48 schulden < 1 jaar 1.056.179 409/1 overlopende rekeningen 20.839 492/3 rekeningen 0 totaal 429.748 totaal 1.056.179 We delen 429.748 door 1.056.179 met een resultaat van bijna 0,4 (hier is > 1 vereist). BESLUIT: De liquide middelen van deze zorgaanbieder zijn ontoereikend. |6 7| > Hulpmiddel 2 We kunnen dit nog wat verengen door enkel te kijken wat er op de bank staat (50/53, 54/58 en 490/1) en te delen met hetgeen we nog moeten betalen op korte termijn (42/48 en 492/3). Ook dit resultaat moet meer dan 1 zijn. Som van vlottende activa (50/53, 54/58 en 490/1) delen met de som van de schulden op korte termijn (42/48 en 492/3). 54/58 liquide middelen 11.964.173 42/48 schulden < 1 jaar 5.584.399 We toetsen aan voorbeeld 1 (pag. 12-17) 409/1 overlopende rekeningen 46.973 492/3 overlopende rekeningen 51.882 Som van kosten (60/66A + 65/66...
Liquiditeit. OPVRAAGBAARHEID U kunt de reserve van uw contract ook opvragen in de loop van het contract. Dat is enkel mogelijk: • in geval van reserveoverdracht naar een andere pensioeninstelling; • xxxxx u met wettelijk pensioen zou kunnen gaan. Gedeeltelijke afkoop/opname Een gedeeltelijke opvraging leidt tot een vermindering van de uitkering op de einddatum. Volledige afkoop/opname Een volledige opvraging heeft de opzegging van uw contract tot gevolg. Recht op voorschot Mogelijk, maar alleen voor het verwerven van onroerende goederen gelegen binnen de Europese Economische Ruimte die belastbare inkomsten opbrengen.
Liquiditeit. OPVRAAGBAARHEID U kunt de reserve van uw contract ook opvragen in de loop van het contract. Dat is enkel mogelijk: • in geval van reserveoverdracht naar een andere pensioeninstelling; • xxxxx u met wettelijk pensioen zou kunnen gaan. Gedeeltelijke afkoop/opname Een gedeeltelijke opvraging leidt tot een vermindering van de uitkering op de einddatum. Volledige afkoop/opname Een volledige opvraging heeft de opzegging van uw contract tot gevolg. Recht op voorschot Mogelijk, maar alleen voor het verwerven van onroerende goederen gelegen binnen de Europese Economische Ruimte die belastbare inkomsten opbrengen. ALGEMEEN U geniet geen fiscaal voordeel op de premies. VERZEKERINGS- BELASTING Er is geen premiebelasting verschuldigd.
Liquiditeit. De liquiditeitsratio's laten toe na te gaan in welke mate ondernemingen hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen door middel van hun beschikbare en gemakkelijk te realiseren activa. De liquiditeit in de ruime zin geeft een evaluatie van de liquiditeitsgraad en vergelijkt het totaal van de realiseerbare en beschikbare activa (voorraden, vorderingen op ten hoogste één jaar op andere dan verbonden ondernemingen of ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat, geldbeleggingen, liquide middelen en overlopende rekeningen) met de schulden op korte termijn, inclusief de overlopende rekeningen op het passief. Hoe hoger de waarde van deze ratio, hoe meer activa er aanwezig zijn die op korte termijn kunnen omgezet worden om de verplichtingen op korte termijn te kunnen nakomen.