Prestationsbaserad ersättning. Den prestationsbaserade ersättningen uppgår till 20 procent av den del av totalavkastningen, efter avdrag för fast ersättning, som överstiger referensräntan. Referensräntan definieras som marknadsräntan på en statsskuldväxel med förfall tredje månaden i det kalenderkvartal som referensräntan avser. Marknadsräntan definieras som medianvärdet av de säljräntor som publiceras av Riksgäldskontorets återförsäljare vid svenska räntemarknadens stängning sista bankdagen i respektive kalenderkvartal som föregår det kalenderkvartal som referensräntan avser. Den prestationsbaserade ersättningen betalas i efterskott vid varje månadsskifte och beräknas enligt en kollektiv modell. Detta innebär att samtliga andelsägare betalar lika mycket per fondandel i eventuell prestationsbaserad ersättning en given månad. Fonden tillämpar principen om high watermark vid beräkningen av prestationsbaserad ersättning. Om fonden, under en period, uppnår en avkastning understigande avkastningen för referensportföljen och det under följande perioder uppstår en positiv avkastning, skall ingen prestationsbaserad ersättning erläggas förrän tidigare underavkastning (skillnaden mellan avkastning och referensränta) kompenserats. I det fall en fondandelsägare löser in sina andelar när fonden har en ackumulerad underavkastning jämfört med referensränta återbetalas inte tidigare erlagd ersättning.
Prestationsbaserad ersättning. Den prestationsbaserade ersättningen uppgår till 20 procent av den del av värdeförändringen för varje enskild andelsägares fondandelar, efter avdrag för fast ersättning, som överstiger en avkastningströskel. Avkastningströskeln utgörs av summan av tröskelbasen och avkastningen för relevant period för fondens jämförelseindex, SIX Return Index, multiplicerat med tröskelbasen. För en andelsägare för vilken fonden tidigare erlagt prestationsbaserad ersättning utgörs tröskelbasen av marknadsvärdet på andelsägarens fondandelar (efter avdrag för fast ersättning) vid den senaste tidpunkt då fonden erlade prestationsbaserad ersättning för andelsägarens investering. För en andelsägare för vilken fonden tidigare inte erlagt prestationsbaserad ersättning utgörs tröskelbasen av andelsägarens anskaffningsvärde. Avkastningen för fondens jämförelseindex beräknas för varje månad som den procentuella förändringen i jämförelseindex mellan föregående månads sista bankdag och innevarande månads sista bankdag. Den prestationsbaserade ersättningen skall i förekommande fall betalas månadsvis i efterskott. I det fall en andelsägare, för vilken fonden tidigare erlagt prestationsbaserad ersättning, inlöser andelar vid en tidpunkt då värdeökningen i fonden understiger värdeutvecklingen för fondens jämförelseindex återbetalas dock ej tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. Den prestationsbaserade ersättningen skall erläggas av fonden men belastar respektive andelsägare i relation till just denne andelsägares avkastning genom att andelsägarens andelsantal förändras. Antalet andelar för den individuelle andelsägaren härleds genom att utgå från den andelsägare som skall erlägga den högsta prestationsbaserade ersättningen per andel. Denne andelsägares nettovärde per andel utgör basen vid beräkning av det nya antalet andelar i fonden. Antalet andelar avrundas med upp till sex decimaler.
Prestationsbaserad ersättning. Till Bolaget skall även ett prestationsrelaterat arvode utgå om 20% av den del av totalavkastningen i fonden som överstiger avkastningströskeln. Avkastningströskeln definieras som vid var tid gällande årsränta för 90 dagars statsskuldväxlar utställda av svenska staten med tillägg om 5 procentenheter (90 d SSVX + 5 procent-enheter). Fonden tillämpar principen high water mark vilket innebär att eventuell underavkastning i förhållande till avkastningströskeln skall kompenseras innan rörlig avgift tas ut. Ersättningen beräknas och debiteras Fonden månadsvis på månadens tecknings- och inlösendag enligt 9 §. För investerare i fondandelsklass A respektive B beräknas prestationsarvodet individuellt för varje andelsägare. Individuell fördelning av den prestationsbaserade avgiften sker genom utgivning av kompensationsfondandelar till andelsägare vars individuella prestationsbaserade avgift understiger andelsägarens del i den totala prestationsbaserade avgiften som tas ur fondandelsklassen. I fondandelsklass C tas eventuellt prestationsarvode ut kollektivt ur hela andelsklassen.
Prestationsbaserad ersättning. Utöver ersättningen i § 11.1 utgår en prestationsbaserad ersättning till Förvaltaren på högst 20 procent av Fondens avkastning (inklusive utdelningar beträffande andelsklass B) som överstiger en avkastningsnivå (tröskelränta) definierad som OMRX Treasury Bill Index jämte ett tillägg, beräknat på årsbasis, om 2 procent. Den prestationsbaserade avgiften beräknas månadsvis. Upplupen prestationsbaserad ersättning utbetalas till Förvaltaren månadsvis i efterskott tillsammans med den fasta ersättningen. Om Fonden under en månad erhåller en avkastning som understiger Fondens tröskelränta och det under en senare månad uppstår en avkastning som överstiger Fondens tröskelränta ska ingen prestationsersättning tas ut förrän tidigare underavkastning har kompenserats. Således tillämpar Fonden vid uttag av ersättning det s.k. high-watermark systemet. Den modell som Fonden tillämpar avseende prestationsbaserad avgift är kollektiv. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. Antalet andelar avrundas till fyra decimaler. Avrundning av storleken av arvodet sker till närmast hela öre.
Prestationsbaserad ersättning. Utöver ersättningen i § 11.1 utgår en prestationsbaserad ersättning till Förvaltaren på högst 20 procent av fondens positiva avkastning. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Den prestationsbaserade avgiften beräknas dagligen. Upplupen prestationsbaserad ersättning utbetalas till Förvaltaren månadsvis i efterskott tillsammans med den fasta ersättningen. Om fonden under en dag erhåller en negativ avkastning och det under en senare dag uppstår en positiv avkastning ska ingen prestationsersättning tas ut förrän tidigare negativa avkastning har kompenserats. Således tillämpar fonden vid uttag av ersättning det s.k. high-watermark systemet. Den modell som fonden tillämpar avseende prestationsbaserad avgift är kollektiv. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. Antalet andelar avrundas till fyra decimaler. Avrundning av storleken av arvodet sker till närmast hela öre.
Prestationsbaserad ersättning. Utöver den fasta ersättningen utgår en prestationsbaserad ersätt- ning från fonden. Ersättningen tillfaller förvaltaren. Vid beräk- ning av prestationsbaserad ersättning tillämpas den så kallade high watermark principen. Den innebär att prestationsbaserad ersätt- ning utgår först när eventuell underavkastning i förhållande till avkastningströskeln från tidigare period har återhämtats.
Steg 1 Fastställande av tröskelvärde
Steg 2 Fastställande av prestationsbaserad ersättning Prestationsbaserad ersättning till förvaltaren utgår när marknads- värdet på andelsägarens fondandelar, efter fast ersättning till för- valtaren enligt 11.2.1 ovan, överstiger tröskelvärdet. Ersättningen
Prestationsbaserad ersättning. Utöver ersättningen i §12.1 utgår en prestationsbaserad ersättning till Förvaltaren på högst 20 procent av Fondens positiva avkastning. Fonden har valt tröskeln noll därför att även en placering i ett räntebärande papper som statsskuldväxel är att betrakta som en placering på samma grunder som en aktie. Fonden kan om det anses ge den bästa riskjusterade avkastningen endast ha räntebärande papper eller likvida medel. Vid beräkning av den prestationsbaserade ersättningen tillämpas principen om High Water Mark. Det innebär att prestationsbaserad ersättning endast får baseras på avkastning som har överträffat tidigare uppnådd avkastning som har legat till grund för prestationsbaserad ersättning, varvid avkastningen mäts som förändringen av fondandels- värdet mellan de olika mätpunkterna. På så sätt behöver fondandelsägare inte belastas med prestationsbaserad ersättning för samma avkastning flera gånger, för det fall Fonden skulle ha omväxlande positiv avkastning och negativ avkastning. High Water Mark principen tillämpas på fondnivå, dvs kollektivt för samtliga fondandelsägare. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen och tas ut ur Fonden efter utgången av varje kalendermånad som uppvisar positiv avkastning med tillämpning av High Water Mark principen.
Prestationsbaserad ersättning. Utöver den fasta ersättningen utgår en prestationsbaserad ersättning från fonden. Ersättningen tillfaller fondbolaget. Vid beräkning av prestationsbaserad ersättning tillämpas den så kallade high watermark principen. Den innebär att prestationsbaserad ersättning utgår först när eventuell underavkastning i förhållande till avkastningströskeln från tidigare period har återhämtats. För andelsägare i andelsklass A och C är den prestationsbaserade ersättningen baserad på en individuell modell.
Steg 1 Fastställande av tröskelvärde Initialt beräknas individuella tröskelvärden för samtliga andelsägare i andelsklassen. Andelsägarens tröskelvärde utgörs av andelsägarens utgående tröskelvärde vid föregående månadsskifte, enligt steg 3 nedan, multiplicerat med kvoten mellan OMRX-TBill för det aktuella månadsskiftet och för det föregående månadsskiftet.
Prestationsbaserad ersättning. Den kollektiva prestationsbaserade ersättningen till Bolaget motsvarar 20 procent av fondens överavkastning. Överavkastningen definieras som den del av totalavkastningen som överstiger SIX Return Index. Om fondens avkastning understigit jämförelseindex avkastning skall ingen prestationsbaserad ersättning utgå förrän tidigare dagars procentuella underavkastning kompenserats. Det betyder att vid en kommande dag med överavkastning mot jämförelseavkastningen uttages ingen prestationsbaserad ersättning förrän tidigare dag(dagars) underavkastning kompenserats fullt ut (s.k. ”high- water mark”). Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Den som investerar efter att fonden erhållit en underavkastning behöver inte betala prestationsbaserad ersättning förrän fonden som helhet återtagit underavkastningen. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas dagligen och betalas den sista kalenderdagen i månaden till Bolaget. Avrundning av storleken av arvodet sker nedåt till närmast hela krontal. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning.