Úvěrové riziko Vzorová ustanovení

Úvěrové riziko. (1) Tržní ceny dluhopisů a cenných papírů s fixním příjmem jsou ovlivňovány kreditními riziky (riziko nesplacení emitentem) a je s nimi spojeno též riziko likvidity.
Úvěrové riziko. V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, platební neschopnost finančních ústavů přijímajících vklady, respektive subjektů emitujících cenné papíry způsobit v krajním případě drastické snížení hodnoty, až úplné zrušení těchto nástrojů zastoupených v portfoliu fondů. Správce fondu investuje kapitál fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah až výhradně po pečlivém rozvážení, komplexní a podrobné analýze rizika finančního ústavu, respektive státu či instituce emitující cenný papír. Navzdory nejpečlivějšímu výběru nelze s úplnou jistotou vyloučit možnost vzniku platební neschopnosti těchto institucí či států v době činnosti fondu, což může v krajních případech vést k podstatnému snížení hodnoty podílových listů.
Úvěrové riziko. Emitent je společností, jejímž účelem je realizace dluhopisových programů a následné poskytování financování formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině. Hlavním zdrojem příjmů Emitenta jsou splátky úvěrů či zápůjček od společností ze Skupiny. S touto činností Emitenta je spojeno úvěrové riziko, tj. riziko, že druhá strana příslušné transakce nesplní svůj závazek k vrácení úvěru nebo zápůjčky a zaplacení úroku, a tím způsobí Emitentovi finanční ztrátu. Pandemie nemoci Covid-19 a související opatření mohou vést ke zhoršení ekonomické situace. Zhoršení ekonomické situace může mít negativní vliv na společnosti ze Skupiny, kterým Emitent poskytuje financování. Pro Emitenta je zásadní především hospodářská situace společnosti SMART Capital, a.s., která je dlužníkem Emitenta, a zhoršení její hospodářské situace může mít bezprostřední dopady na Emitenta.
Úvěrové riziko. Emitent je společností, jejímž účelem je realizace dluhopisových programů a následné poskytování financování formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině. Hlavní činností Emitenta je tak poskytování financování společnostem ve Skupině (tedy vstupování do úvěrových vztahů v pozici věřitele) a hlavním zdrojem příjmů Emitenta jsou splátky úvěrů či zápůjček od společností ze Skupiny. S touto činností Emitenta je spojeno úvěrové riziko, tj. riziko, že druhá strana příslušné transakce (jiná společnost ze Skupiny jako příjemce financování) nebude jednat podle ustanovení a podmínek uzavřené smlouvy o úvěru nebo zápůjčce (zejména že nesplní svůj závazek k vrácení úvěru nebo zápůjčky a zaplacení úroku), a tím způsobí Emitentovi finanční ztrátu. Ačkoli Emitent bude poskytovat financování z výtěžku Dluhopisů pouze v rámci Skupiny, ani za těchto okolností nemůže Emitent vyloučit, že některý příjemce financování nebude (z jakýchkoli důvodů) jednat dle uzavřené smlouvy a způsobí Emitentovi finanční ztrátu. V takovém případě by mohlo dojít k výpadku příjmů Emitenta, které Emitent plánuje použít na úhradu svých dluhů z Dluhopisů. Úvěrové riziko, kterému bude Emitent z podstaty své plánované činnosti vystaven, tak může mít negativní vliv na jeho budoucí hospodářské výsledky a na jeho schopnost plnit své dluhy z Dluhopisů. Emitent ke dni vyhotovení tohoto Základního prospektu poskytl z prostředků získaných z emise dluhopisů financování pouze společnosti SMART Capital, a.s. Emitent poskytl na základě úvěrových smluv společnosti SMART Capital, a.s. finanční prostředky o celkovém objemu 421.880.000 Kč, což odpovídá přibližně 96 % aktiv Eminenta. Jiným společnostem ze Skupiny Emitent ke dni vyhotovení Základního prospektu financování neposkytl. Společnost SMART Capital, a.s. finanční prostředky poskytnuté Emitentem využila k realizaci projektů v oblasti obchodování s pohledávkami a v oblasti realit a realitního developmentu; popis konkrétních projektů, které byly z finančních prostředků poskytnutých Emitentem realizovány, je uveden v kapitolách 2.1.2 a 2.1.3 níže. V případě, že by projekty realizované z finančních prostředků poskytnutých Emitentem byly ztrátové, bude to mít negativní dopady na finanční situaci společnosti SMART Capital, a.s. a následně nemusí být schopna uhradit své závazky z úvěrů, které jí byly Emitentem poskytnuty a Emitent by v důsledku toho nemusel být schopen splatit své závazky z Dluhopisů. Podrobněji jsou rizika spojená s projekty uvedenými výše pops...
Úvěrové riziko. Emitent vstupuje ve své činnosti do vztahů, které představují potenciální riziko selhání protistrany tj. její neschopnost dostát smluveným závazkům. V nejjednodušším případě se jedná o úvěr či zápůjčku, který Emitent poskytuje společnosti ve Skupině. Může však jít i úvěrové přísliby či deriváty. Vzhledem k postavení Emitenta ve Skupině je Emitent ve své schopnosti splnit své dluhy z Dluhopisů zcela závislý na schopnosti protistran dostát smluveným závazkům. Případná neschopnost protistran plnit finanční závazky vůči Emitentovi včas a v dohodnuté míře, může mít negativní vliv na hospodaření Emitenta.
Úvěrové riziko. Riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany fondu, tj. že Emitent investičního nástroje v majetku Fondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice) nedodrží svůj závazek, případně dlužník pohledávky fondu tuto pohledávku včas a v plné výši fondu nesplatí. Fond v souladu se svým statutem může přijímat a poskytovat zápůjčky nebo úvěry jakékoli fyzické či právnické osobě. Část likvidního majetku fond investuje do dvoustranných úvěrových vztahů se společností ČEZ, a.s., a to formou tzv. reálného cash-poolingu. Cílem zapojení Fondu do struktury cash- poolingu je optimalizovat úrokové zatížení. Pohledávky Fondu jsou převážně za společnostmi Skupiny ČEZ. Aktuálně, tj. k 30. 6. 2019 Fond nevykazuje žádné úvěry. Úvěrové riziko hodnotí Fond jako nízké.
Úvěrové riziko. Emitent vstupuje ve své činnosti do vztahů, které představují potenciální riziko selhání pro- tistrany, tj. její neschopnost dostát smluveným závazkům. V nejjednodušším případě se jedná o úvěr či zápůjčku, který Emitent poskytuje společnosti ve Skupině. Vzhledem k po- stavení Emitenta ve Skupině je Emitent ve své schopnosti splnit své dluhy z Dluhopisů zá- vislý na schopnosti protistran dostát smluveným závazkům. Případná neschopnost proti- stran plnit finanční závazky vůči Emitentovi včas a v dohodnuté míře může mít negativní vliv na hospodaření Emitenta.
Úvěrové riziko. Úvěrové riziko je riziko ztráty zpisobené dlužníky, upisovateli dluhopisi nebo protistranami, kteří nedostojí svým závazkim z finančního nástroje, nebo riziko snížení úrovně úvěruschopnosti těchto stran. Úvěrová rizika mohou být rozlišena v Pravděpodobnosti případu porušení – Probability of Default - (pravděpodobnost nebo riziko, že povinný nedostojí svým závazkim z finanční smlouvy) a Ztrátě vyplývající z porušení povinnosti - Loss given Default (úroveň (potenciálních) ztrát při porušení povinnosti z finanční smlouvy povinným).
Úvěrové riziko. Úvěrové riziko představuje riziko, že protistrana nesplní své závazky ze zákaznické smlouvy, což bude mít za následek finanční ztrátu. Skupina je vystavena úvěrovému riziku zejména v důsledku pronájmu nemovitostí (především co se týče pohledávek z obchodních vztahů) a vkladů u bank. K datu výkazu o finanční pozici neexistovalo žádné významné úvěrové riziko související s jediným nájemcem zákazníkem nebo skupinou zákazníků. Riziko související s případným neuhrazením nájmu omezuje Skupina tím, že požaduje úhradu nájmu dopředu. Maximální vystavení úvěrovému riziku představuje účetní hodnota každého finančního aktiva uvedeného ve výkazu o finanční pozici. Následující tabulky uvádějí klasifikaci finančních aktiv k 31. prosinci 2018 a 2017 dle věkové struktury a případného snížení hodnoty. Analýza pohledávek po splatnosti k 31.12.2018 celkem do splatnosti bez snížení hodnoty po splatnosti se snížením hodnoty snížení hodnoty celkem Dlouhodobé pohledávky a poskytnuté půjčky 2 000 - - 2 000 Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů 9 972 6 724 -4 834 11 862 Ostatní pohledávky - finanční aktiva 13 833 - - 13 833 Peněžní prostředky a ekvivalenty 188 502 - - 188 502 Dlouhodobé pohledávky a poskytnuté půjčky 2 000 - - 2 000 Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů 9 683 5 577 -4 712 10 548 Ostatní pohledávky - finanční aktiva 54 587 - - 54 587 Peněžní prostředky a ekvivalenty 335 395 - - 335 395
Úvěrové riziko. Riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany fondu, tj. že emitent investičního nástroje v majetku fondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice) nedodrží svůj závazek, případně dlužník pohledávky fondu tuto pohledávku včas a v plné výši fondu nesplatí. Fond v souladu se svým statutem může přijímat a poskytovat zápůjčky nebo úvěry jakékoli fyzické či právnické osobě. Část likvidního majetku fond investuje do dvoustranných úvěrových vztahů se společností ČEZ, a.s., a to formou tzv. reálného cash-poolingu. Cílem zapojení fondu do struktury cash-poolingu je optimalizovat úrokové zatížení. Pohledávky fondu jsou převážně za společnostmi Skupiny ČEZ. Aktuálně, tj. k 31. 12. 2016 fond nevykazuje žádné jiné poskytnuté úvěry než na základě dohody o poskytování víceúrovňového reálného cash-poolingu, které činí 74 571 tis. Kč vůči společnosti ČEZ,