Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Pro Emitenta jsou specifické následující rizikové faktory, kterým je vystaven při svém podnikání a které všechny mohou na straně Emitenta vést k prodlení s vyplácením výnosů z Dluhopisů a splacením jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k jejich úplnému nezaplacení:Riziko kreditní závislosti Emitenta na SkupiněExistuje riziko, že dlužníci Emitenta řádně a včas neuhradí své dluhy vůči Emitentovi. Vzhledem k tomu, že Emitent používá prostředky získané z Emise dluhopisů k vnitroskupinovému financování, je schopnost Emitenta splácet dluhy z Dluhopisů závislá na schopnosti dotčených společností ze Skupiny splácet své dluhy vůči Emitentovi. Existuje riziko, že společnost ve skupině nezrealizuje projekt dle původních předpokladů, že dojde k propadu na trhu s nemovitostmi nebo, že dojde k takovému nárůstu nákladů na výstavbu v rámci projektu, že objekt nebude možno s plánovaným ziskem prodat. Tím společnost, jež dluží Emitentovi, vytvoří ztrátu a nebude schopna splnit své finanční závazky. Tyto závazky se bude snažit splnit Skupina. V extrémním případě to může ale znamenat, že nebudou pohledávky vlastníků Dluhopisů uspokojeny v plné míře. Vzhledem k angažovanosti osoby pana Xxxxxxxx Xxxxxxx ve všech společnostech Skupiny a možnosti diverzifikace rizika skrz různé projekty, hodnotíme toto riziko kreditní závislosti na Skupině jako vysoké. Riziko likvidityEmitent je vystaven riziku likvidity, které představuje riziko, že Emitent nebude mít k dispozici zdroje k pokrytí svých splatných dluhů, zejména dluhů z Dluhopisů. Vzhledem k závislosti Emitenta na Skupině se na schopnosti Emitenta splácet své dluhy z Dluhopisů mohou nepříznivě projevit i veškerá rizika na straně Skupiny. Riziko likvidity může negativně ovlivnit schopnost Emitenta plnit své závazky z Dluhopisů v řádných termínech. Konkrétně může nastat situace, že firmy ve skupině nebudou schopny, (např. díky nedostatku financí) dotáhnout své projekty do cíle, aby je prodaly se ziskem. Může náhle klesnout cena té či oné nemovitosti na realitním trhu v regionu, anebo všech nemovitostí v rámci celé ČR, může také vzrůst neúměrně cena stavebních prací. Dlužník (firma ve skupině – realizátor projektu) vytvoří ztrátu a nebude schopen splnit veškeré své finanční závazky vůči Emitentovi. Tyto závazky se bude snažit splnit Skupina. Vzhledem k developerské činnosti jako hlavního zdroje příjmů Skupiny je riziko likvidity vysoké.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi zahrnují především následující potenciální skutečnosti: Riziko účelově založené společnosti Emitent je nově založenou společností za účelem realizace Emise dluhopisů a následného poskytování financování formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině. Emitent vznikl k datu 23. prosince 2021 a jako takový nemá k datu vyhotovení Základního prospektu žádnou historii. Emitent od svého vzniku do data vyhotovení Základního prospektu nevykonával žádnou činnost vyjma činností souvisejících s přípravou Základního prospektu a Dluhopisového programu. Hlavním zdrojem příjmů Emitenta budou splátky úvěrů či zápůjček od společností ze Skupiny. Finanční a hospodářská situace Emitenta, jeho podnikatelská činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů jsou závislé na schopnostech jeho dlužníků plnit své dluhy vůči Emitentovi včas a v plné výši. Poskytování úvěrů a zápůjček je spojeno s především s kreditním rizikem a neexistuje záruka, že jednotliví dlužníci budou schopni splatit své splatné dluhy Emitentovi řádně a včas a Emitent tak získá peněžní prostředky, které mu umožní uhradit jeho dluhy z Dluhopisů.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi a dalším společnostem ze Skupiny, jejíž je Emitent součástí, zahrnují především následující potenciální skutečnosti: 1. Riziko účelově založené společnosti – Emitent je nově založenou společností za účelem realizace emise dluhopisů a následného poskytování financování formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině. Finanční a hospodářská situace Emitenta, jeho podnikatelská činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů jsou závislé na schopnostech jeho dlužníků plnit své dluhy vůči Emitentovi včas a v plné výši. 2. Riziko regulace energetického odvětví – Činnost Společností segmentu energetické distribuce je předmětem řady povolení a licencí vydaných Energetickým regulačním úřadem. V případě Společností segmentu energetické distribuce se jedná především o licence Distribuce elektřiny a Distribuce plynu Nezískání či ztráta licencí Společnostmi segmentu energetické distribuce nebo sankce za porušení právních předpisů mohou mít nepříznivý dopad na schopnost těchto společností plnit dluhy vyplývající z případných úvěrů či zápůjček poskytnutých Emitentem a to včas a v plné výši, což může mít následně vliv na schopnost Emitenta splnit své dluhy z Dluhopisů.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi zahrnují především následující potenciální skutečnosti: 1. Riziko účelově založené společnosti – Emitent je společnost založená za účelem vydání Dluhopisů a následného poskytování vnitroskupinového financování, která nevykonává jinou podnikatelskou činnost, a nemůže proto z jiných podnikatelských aktivit vytvořit zdroje na splacení dluhů z Dluhopisů. Riziko kreditní závislosti Emitenta na Skupině HB Reavis proto může negativně ovlivnit schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika Pro Emitenta jsou specifické následující rizikové faktory, kterým je vystaven při svém podnikání a specifická pro které všechny mohou na straně Emitenta vést k prodlení s vyplácením výnosů z Dluhopisů a splacením
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Nejvýznamnější rizikové faktory vztahující se k Emitentovi a dalším společnostem ze Skupiny, jejíž je Emitent součástí, jsou:
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Hlavní specifická rizika týkající se Emitenta jsou následující: • riziko účelově založené společnosti - Emitent byl založen za účelem získávání peněžních prostředků od veřejnosti a dalších subjektů, včetně emise Dluhopisů dle tohoto Prospektu, a následného vnitroskupinového financování poskytovaného mateřské společnosti Saunia, s.r.o. V případě, že by primární zdroj splacení Dluhopisů (čili splátky vnitroskupinového financování) nebyl dostatečný na jejich úplné splacení, nebude Emitent schopen z vlastních podnikatelských aktivit vytvořit dostatečné zdroje na splacení dluhů z Dluhopisů. • riziko závislosti Emitenta na Skupině Saunia – Emitent je závislý na mateřské společnosti Saunia, s.r.o., respektive Skupině Saunia, což může negativně ovlivnit jeho schopnost splatit dluhy z Dluhopisů. Důvodem je, že schopnost Emitenta dostát závazkům z Dluhopisů se odvíjí od schopnosti mateřské společnosti vytvářet dostatek likvidity na včasnou a řádnou úhradu jejích závazků z úvěrů a/nebo zápůjček poskytnutých jí Emitentem. • riziko sekundární závislosti - Emitent je vystaven sekundárnímu riziku závislosti na rizicích týkajících se Skupiny Saunia. Vzhledem k závislosti Emitenta mateřské společnosti Saunia, s.r.o. se na schopnosti Emitenta splácet své dluhy z emise Dluhopisů mohou nepříznivě projevit veškeré rizikové faktory vztahující se k mateřské společnosti, respektive celé Skupině Saunia. Riziko sekundární závislosti může negativně ovlivnit schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi zahrnují především následující potenciální skutečnosti: Riziko neznalosti úvěrovaných protistran a projektů Činnost Emitenta zahrnuje poskytování financování formou úvěrů či zápůjček společnostem ve Skupině prostřednictvím Mateřské společnosti. Emitent nedokáže s dostatečnou přesností určit, které společnosti ve Skupině budou dále dlužníky Mateřské společnosti. Emitent nemá k datu vyhotovení Základního prospektu detailní znalost o projektech ve Skupině, které budou z těchto úvěrů či zápůjček od Mateřské společnosti Emitenta financovány. Nelze tak přesně posoudit, jaké výsledky hospodaření a jakou finanční kondici budou mít společnosti ze Skupiny, jimž Mateřská společnost Emitenta poskytne úvěr či zápůjčku. Finanční a hospodářská situace Emitenta, jeho podnikatelská činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů jsou závislé na schopnostech dlužníků Mateřské společnosti plnit své dluhy vůči Mateřské společnosti potažmo Emitentovi včas a v plné výši. Případné snížení finanční výkonnosti společností ve Skupině, jež přijaly úvěr či zápůjčku od Mateřské společnosti Emitenta, může vést ke snížení jejich schopnosti plnit své dluhy vůči Emitentovi a následně ke snížení schopnosti Emitenta splnit jeho dluhy z Dluhopisů.
Jaká jsou hlavní rizika, která jsou specifická pro Emitenta?. Hlavní rizika specifická pro Emitenta Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi zahrnují p edevším následující potenciální skute nosti: 1. Riziko ú elov založené spole nosti – Emitent je spole nost založená za ú elem vydávání Dluhopis a jeho hlavní inností je poskytování vnitroskupinového financování Ru iteli ve form úv r , záp j ek nebo jinou formou financování. Emitent je závislý na úsp šnosti podnikání Skupiny a nem že z vlastních podnikatelských aktivit vytvo it zdroje dostate né na splacení dluh z Dluhopis , proto finan ní a ekonomická situace Emitenta, jeho podnikatelská innost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopis závisí na schopnosti Ru itele, jako dlužníka Emitenta plnit své pen žní dluhy v i Emitentovi ádn a v as.