Common use of Rahaston varojen sijoittaminen Clause in Contracts

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua saavuttaa pitkällä aikavälillä arvon- nousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella Xxxxxxxx sääntöjen mukaisel- la tavalla. Rahasto edistää ympäristöön on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Kaukoitään alla tar- kemmin määriteltyjen arvopapereiden ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltäjohdannaissopimusten kautta. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten voidaan sijoittaa Kiinan A-osakkeisiin Stock Connect-ohjelman kautta. Arvopaperit ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinjohdannaiset, joihin Xxxxxxxx varoja voidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeet ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinosakesidonnaiset instrumentit, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellylläkuten vaihtovelkakirjalainat, säännöllisesti toimivallaoptiotodistukset, tunnustetulla henkilöstöoptiot, merkintäoikeudet, osaketalletustodistuk- set ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstäwarrantit. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäenVakioidut ja vakioimattomat osake-, että niiden liikkeeseenlaskua osakeindeksi- ja valuuttajohdan- naissopimukset. Rahasto voi sijoittaa johdannaissopimuksiin edistääkseen tehokasta sal- kunhoitoa ja/tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien suojautuakseen markkinoiden epäsuotuisilta muutoksilta. Johdannaisten käytöllä pyritään turvaamaan rahasto-osuuden arvon vakaa kehitys. Valuuttajohdannaisiin sijoitetaan ainoastaan suojaustarkoituksessa ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseenvain niissä valuutoissa, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisia voidaan sekä myydä (asettaa) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaostaa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitosvaltiossa tai yhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajossakin muussa OECD-valtiossa (Australia, KanadassaChile, MeksikossaIsrael, JapanissaKanada, AustraliassaJapani, Etelä-KoreassaKorea, UudessaMeksiko, Uusi Seelanti, Sveitsi, Turkki, Yhdysvallat) ja johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Eu- roopan yhteisön lainsäädäntöä. Xxxxxxx tarkastelee arvopaperi- ja johdannaissijoitusten riskiä kokonaisuu- tena seuraamalla johdannaissopimusten riskiasemaa päivittäin vakuusvaa- teen ja kokonaisposition delta-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissaluvun avulla. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski Rahasto ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia lisää johdannaisilla kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoi- tettu osakemarkkinoille. Tällöin Rahaston kokonaisposition riskiasemaa ku- vaava delta-luku on 1. Alimmillaan delta-luku voi olla 0,67, joka vastaa ti- lannetta, jossa 2/3 Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia on sijoitettu osakemarkkinoille. Ase- tetut vakuudet voivat olla enintään 25 % Rahaston varoistaarvosta. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkinaKohdissa 1-arvo 2 tarkoitetut arvopaperit ja vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tun- nustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla maailmanlaajuisesti. Ra- hastoyhtiö ylläpitää luetteloa Rahaston käyttämistä markkinapaikoista. Lu- ettelo on yleisön saatavilla Rahastoyhtiöstä. 3) Arvopaperit, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi arvopaperipörssin pörssilistalle tai muulle säännellylle, säännöllisesti toimivalle, tunnustetulle ja yleisölle avoimelle markkinapaikalle maailmanlaajuisesti yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston kaikella to- dennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 4. a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtios- sa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitus- rahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen rahasto-osuudet tai yhteissijoitusyritysten osuudet. 4. b) Muihin kuin kohdassa 4.a mainittuihin sijoitusrahastoihin ja yhteissijoi- tusyritysten osuuksiin edellyttäen että, ne ovat niiden kotivaltion lainsää- dännön mukaan sellaisen valvonnan alaisia, joka vastaa Euroopan yhtei- sön lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu ja osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahastodirektiivin mukaista sijoitusrahaston ja yhteissi- joitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pi- don, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä rahamarkkinaväli- neiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahas- todirektiivin vaatimuksia ja että toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joiden nojalla sen varoista ja johdannaissopimusten veloista sekä tuloista ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä si- joitustoiminnasta voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- jojaarvio kertomuskaudelta. 75) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 ja 3 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin johdan- naisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston % Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos. 6) Talletuksiin luottolaitoksessa, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti talletus on korkeintaan vaadittaessa takaisin- maksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratkuukauden kuluessa.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinEuroopan ta- lousalueeseen kuuluvien valtioiden liikkeeseenlaskemiin euro- määräisiin joukkovelkakirjalaino ihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE 00000 XXXXXX BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi10 vuotta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, A3 tai S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on pitkällä aika- välillä saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavallarahastoon sijoitetuille varoille tuotto, joka ylittää riskittömän korkotuoton. Rahastolla ei ole virallista vertailuin- deksiä. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Tavoitteen saavuttamiseksi Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten korko- ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinvaluuttamarkkinoille maailmanlaajuisesti. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) ArvopapereihinVaihtovelkakirjalainoihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteeksi kohteena edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6kuvatulla markkinapaikalla. 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , sijoitusrahaston rahasto-osuus tai yhteissijoitusyritykse n osuus, talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi rahoitusindeksi, korko, va- luuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-kohde- etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää va- luuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen sekä Rahaston riski/tuotto -suhteen parantamiseen. Valuutta- ja valuutta- kurssijohdannaisia voidaan käyttää myös niissä valuutoissa, joissa Rahastolla ei ole sijoituksia. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden, valuutto- jen ja johdannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Rahas- ton korkosijoitusten modifioitu duraatio on välillä -5 ja +5. Ra- haston varoja koskevan suojaamattoman valuuttariskin delta- luku voi vaihdella -0,4 ja +0,4 välillä. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 30 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan varat voi- daan sijoittaa enintään 35 prosenttia kokonaisuudessaan arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiinraha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, Yhdysvallat, Kanada, Mek- siko, Japani, Australia, Etelä-Korea, Uusi-Seelanti, Sveitsi tai Turkki taikka kansainvälinen julkis - yhteisöjulkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista Mi- käli Rahaston varoista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan sijoite- taan tämän kappa- leen kappaleen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun liik- keeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston Rahas- ton varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. tavalla Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kau- pankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija on Euroopassa no- teerattu markkina-arvoltaan pieni tai keskisuuri yhtiö. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioi- hin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrant- teihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä kaupan- käynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu ra- joitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista ole- vista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00000 XXXXXX BANK Y-tunnus 0671602-6 män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston ra- hasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessarahoitusindeksi, rahoitusindeksi valuuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, termiinejä ja futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski vastapuoli- riski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten vasta- puolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli tilanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille . Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia sijoi- tuksia edellä kohdassa 5 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen eri- koissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain varojen arvon säilyminen ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavallarahas- toon sijoitettujen varojen arvonnousu. Rahasto edistää ympäristöön on korkorahasto, joka sijoittaa varansa kruunu- tai euromääräisiin kor- koa tuottaviin arvopapereihin ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia muihin korkoinstrumentteihin. Sijoitukset teh- dään valtioiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiin, sekä kuntien, julkisyhteisö- jen ja se luottokelpoisuudeltaan hyvien luottolaitosten ja yritysten liikkeeseen las- kemiin korkoinstrumentteihin. Liikkeeseenlaskijoiden kotipaikka on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksiRuotsissa tai muussa Euroopan valtiossa. Rahaston sijoitustoiminnassa sovelletaan kansainvälisiä, ympäristöä, yhteiskun- tavastuuta ja omistajaohjausta koskevia, vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Sijoituksissa vältetään yhtiöitä, joiden toimiala liittyy ase-, alkoholi-, tupakka- tai hiilikaivosteollisuuteen taikka fossiilisiin polttoaineisiin sekä yhtiöitä, joiden toi- miala liittyy uhkapelitoimintaan tai aikuisviihteeseen. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltäsijoituskohteiden eettisestä seulonnasta on saatavilla rahastoesit- teessä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten korkoriski modifioidulla duraatiolla mitattuna on enintään yksi. Sijoi- tusten juoksuaika voi kuitenkin olla yli yksi vuosi, ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinsiten myös niihin liittyvä luottoriski voi olla yli vuoden. Muun kuin valtion, kunnan tai muun julkisyhteisön liikkeeseen laskeman tai ta- kaaman korkoinstrumentin liikkeeseenlaskijalla tulee olla sijoitushetkellä vähin- tään pitkän aikavälin luokitus BBB-, Baa3 tai vastaava hyväksytyltä luottoluoki- tuslaitokselta. Vakuudellisissa joukkolainoissa tarkastellaan liikkeeseenlaskijan sijaan instrumentin luottoluokitusta: instrumentilla on oltava sijoitushetkellä vä- hintään pitkän aikavälin luokitus BBB-, Baa3 tai vastaava. Rahastoyhtiö ei kuitenkaan käytä ulkoisia luottoluokituksia yksinomaisena pe- xxxxxxxx Xxxxxxxx sijoituksia tehtäessä. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinvaroja voidaan siis myös si- joittaa rahoitusvälineisiin, joilla ei ole yllä mainittua kansainvälisesti hyväksyttyä luottoluokitusta perustuen Rahastoyhtiön sisäiseen arviointiin. Rahastoyhtiö seuraa ja mittaa säännöllisesti yksittäisen sijoituksen riskiä ja sen vaikutusta Rahaston kokonaisriskiin. Korkoinstrumentit, arvopaperit ja johdannaiset, joihin Xxxxxxxx varoja voidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Rahamarkkinavälineet ja muut korkoa tuottaviin arvopaperei- hintuottavat arvopaperit, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. 2) Vakioidut ja vakioimattomat korko- ja valuuttajohdannaissopimukset. Rahasto voi sijoittaa johdannaissopimuksiin edistääkseen tehokasta sal- kunhoitoa, korvatakseen kohde-etuutta tilanteessa, jossa se katsotaan kus- tannuksiltaan tehokkaammaksi kuin alla olevan kohde-etuuden ostaminen ja/tai suojautuakseen markkinoiden epäsuotuisilta muutoksilta. Johdannais- ten käytöllä pyritään turvaamaan rahasto-osuuden arvon vakaa kehitys. Valuuttajohdannaisiin sijoitetaan ainoastaan suojaustarkoituksessa ja vain niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisia voidaan sekä myydä (asettaa) että ostaa. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai yhteisö, jonka kotipaikka on jossakin muussa OECD-valtiossa (Australia, Chile, Israel, Kanada, Japani, Etelä-Korea, Meksiko, Uusi Seelanti, Sveitsi, Turkki, Yhdysvallat) ja johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Eu- roopan yhteisön lainsäädäntöä. Xxxxxxx tarkastelee rahamarkkina-, arvopaperi- ja johdannaissijoitusten riskiä kokonaisuutena seuraamalla johdannaissopimusten riskiasemaa päi- vittäin vakuusvaateen ja kokonaisposition modifioidun duraation avulla. Os- to- ja myyntipreemiot voivat kulloinkin olla enintään 10 % Rahaston arvos- ta. Asetetut vakuudet voivat olla enintään 25 % Rahaston arvosta. Kohdissa 1-2 tarkoitetut rahamarkkinavälineet, arvopaperit ja vakioidut joh- dannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla arvopaperipörs- sin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti säännölli- sesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikallamarkkinapaikalla Ruot- sissa tai muussa EU-maassa. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestiRahastoyhtiö ylläpitää luetteloa Rahaston käyttämistä markkinapaikoista. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista Luettelo on saatavissa Rahastoyhtiöstäyleisön saatavilla Rahastoyhti- östä. 23) Muihin Muut kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäentarkoitetut arvopaperit ja rahamarkkinavälineet edel- lyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan Ruotsin tai muu eurooppalainen valtio tai Ruotsin tai muun eurooppalaisen valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen paikallis- viranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, keskuspankki tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 d-kohdassa tarkoitetulla markkinapaikallamarkki- napaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, yhteisö jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), Ruotsissa tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelämuussa EU-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, maassa tai d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin raha- markkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan edellä mainittua si- joittajansuojaa, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä neuvoston direktiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikallaarvopaperipörssin pörssi- listalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkina-paikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen hyödynne- tään luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) ArvopapereihinSuomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitusrahas- todirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen rahasto-osuudet tai yh- teissijoitusyritysten osuudet. 5) Arvopaperit, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu sitouduttu saattamaan arvopaperit ar- vopaperit julkisen kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla mainituilla markkinapaikoil- la yhden vuo- den vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun sanotun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitaku- luttua umpeen. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 1, 3 ja 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopapereihin, raha- markkinavälineisiin ja rahamarkkinavälineisiin johdannaissopimuksiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. % Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitosvarois- ta. 7) Talletuksiin luottolaitoksessa, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti talletus on korkeintaan vaadittaessa takaisin- maksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratkuukauden kuluessa.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinvoidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäentarkoite- tulla markkinapaikalla, että jos kaupankäynti hyvin todennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, jos niiden liikkeeseenlaskua liik- keeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, annettu sääntely ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltio, osa- valtio taikka kan- sainvälinen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä jäse- nenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, tai; b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai; c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön unionin lainsäädännössä määri- teltyjen määriteltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsää- däntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu kuin a)–c) kohdassa tarkoitettu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkeeseenlas- kijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkee- seenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa eu- roa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tietyntyyppis- ten yritysten vuositilinpäätöksistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muuttamisesta ja neu- voston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoami- sesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direk- tiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniinkon- serniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen liikkee- seen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut erikois- tunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai taikka yhteisö, joka on erikoistunut eri- koistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiäluottolaitoksen mak- suvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että jos a) talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa nostetta- vissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja kuukau- den kuluessa; ja b) luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai jos luotto- laitoksen kotipaikka on muussa kuin ETA-valtiossa, edel- lyttäen että luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitet- tujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen 1)-4) tai tässä kohdassa tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välilli- sesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten va- roilla. Xxxxxxxx varoja ei saa kuitenkaan sijoittaa sellaisen sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin, jonka varoista sen sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan saadaan sijoittaa yhteensä enemmän kuin 10 % toisten sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneen edellä mainittujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvon- nan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan vä- linen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yh- teissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa ja erityi- sesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden ilman ka- tetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja toimintaker- tomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskau- delta. 6) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinsellaisen Euroopan talous- alueen ulkopuolella sijaitsevan yhtiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa varansa pääasiallisesti sellai- siin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijan kotipaikka sijait- see yhtiön kotivaltiossa, jos tämä on kysymyksessä olevan val- tion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa val- tiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopapereihin. 47) ArvopapereihinJohdannaissopimuksiin (vakioitu johdannaissopimus), joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäenja vastaavilla käteisellä selvitettä- villä sopimuksilla, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinkisekä OTC-johdannaissopimuksiin (vakioi- maton johdannaissopimus), Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6jos: 5a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den johdannaissopimuksen kohde-etuutena voi olla arvopaperion 1) – 5) koh- dissa tarkoitettu rahoitusväline, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus etuutena on edellä tässä kohdassa mainittu rahoitus- väline rahoitusvä- line tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejärahoitusindeksi, futuu- rejakorko, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman valuutta- kurssi, luottoriski (credit default) tai valuutta, joka vastaa Rahaston sijoitustoiminnalle näissä säännöissä asetettuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritysvastapuoli on yhteisö, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossatoiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsää- dännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, taikka luottolaitostai yh- teisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan va- kautta koskevia sääntöjä, Kanadassajotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä; c) Rahastoyhtiö kykenee määrittämään OTC- johdannaissopimusten arvon luotettavasti ja todennetta- vasti päivittäin ja ne voidaan Rahastoyhtiön aloitteesta milloin tahansa myydä, Meksikossamuuttaa rahaksi tai kattaa vastak- kaisella toimella niiden käypään arvoon. Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonais- nettoarvoa. Riskin laskennassa otetaan huomioon Rahaston varojen nykyarvo, Japanissavastapuoliriski, Australiassamarkkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, Etelävaikka Rahasto ei omista niiden kohde-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissaetuuksia. Vakioimatto- mien johdannaissopimusten vakuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Johdannaissopimus- ten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston ar- vosta. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 pro- senttia % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja.saadaan sijoittaa enintään 7a) Muihin 10 % muihin kuin edellä kohdissa 1 1) – 6 4) tarkoitettuihin arvopape- reihin ja arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin enintään tai talletuksiin. b) 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiinraha- markkinavälineisiin. c) 20 % talletuksiin samassa luottolaitoksessa. d) 40 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiinOTC- johdannaissopimuksiin sijoittamiseen, joissa vastapuolena vastapuo- lena on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen . e) 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdis- tuva vastapuoliriski. f) 20 % saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tar- koitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin. g) 30 % yhteensä kohdassa 5) tarkoitettujen vaihtoehtora- hastojen osuuksiin. 9) Edellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) jos liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitosluot- tolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa ETA-valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta ja niiden liikkee- seenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää käyt- tää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia Tällaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät ylit- tävät 5 prosenttia % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopaperei- hin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayh- tymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikal- linen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellainen kansainväli- nen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi ETA- valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) koh- dan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC- johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vasta- puolena. 9) a) c) kohdissa tarkoitettuja arvopapereita ja rahamarkki- navälineitä ei tarvitse ottaa huomioon laskettaessa 8) d) koh- dan rajoituksia. Muiden Rahaston varoista saadaan sijoittaa enemmän kuin pohjoismaalaisten 35 % koh- dassa 9) b) tarkoitettuihin arvopapereihin tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla rahamarkkinavä- lineisiin, jos arvopaperit tai rahamarkkinavälineet ovat peräisin vähintään Moody´s luokitus Baa3kuudesta eri liikkeeseenlaskusta eikä samaan liik- keeseenlaskuun sijoiteta määrää, S&P BBB- joka ylittää 30 % Rahaston varoista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään a) 10 % saman liikkeeseenlaskijan äänioikeudettomista osakkeista. b) 10 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoista. c) 10 % saman liikkeeseenlaskijan rahamarkkinavälineistä. d) 25 % saman sijoitusrahaston tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratyhteissijoitusyrityksen osuuksista.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kau- pankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin maailmanlaajuisesti. Rahaston vertailuindeksi (jäljempänä Vertailuindeksi) on MSCI World (TR) -tuottoindeksi. Vertailuindeksin nimenmuutos ei vaikuta Rahastoyhtiön oikeuteen käyttää sitä. Jos Vertailuin- deksin laskenta muuttuu Rahastoyhtiön arvion mukaan mer- kittävästi tai Rahastoyhtiö ei enää saa sitä koskevia tietoja käyttöönsä, Rahastoyhtiön hallitus voi sääntömuutoksen hy- väksyessään osuudenomistajien edut huomioon ottaen Fi- nanssivalvonnan suostumuksella päättää, että muutettua Vertailuindeksiä käytetään jo ennen sääntömuutoksen voi- maantuloa. Näin muutettu Vertailuindeksi julkaistaan välittö- mästi rahaston avaintietoesitteellä. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioi- hin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin, warranttei- hin ja participatory notes -todistuksiin (P-notes), jotka ovat julkisen jul- kisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä kaupankäynnistä rahoitusväli- neillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikallamarkkinapa i- kalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestimaantieteelli- sesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista markkinapaikois ta on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta Xxxxxxxxxx ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston ra- hasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessarahoitusindeksi, rahoitusindeksi valuuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, termiinejä ja futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski vastapuoli- riski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten vasta- puolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli tilanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille . Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia sijoi- tuksia edellä kohdassa 5 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen eri- koissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihineuromääräi- siin eurooppalaisten yhtiöiden liikkeeseenlaskemiin joukkovel- kakirjalainoihin, joiden luottokelpoisuusluokitus on enintään Moody’s luokitus Ba1, S&P BB+ tai Fitch BB+. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla tarkoit etulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00000 XXXXXX BANK Y-tunnus 0671602-6 kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi rahoitusindeksi, korko, valuutta- kurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi10 vuotta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Vaihtovelkakirjalainoihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. 8) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 ku- vatulla markkinapaikalla. Rahaston varoja voi olla sijoitettuna tässä kohdassa mainittuihin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin vain, kun se on seurausta sijoituskohteen liik- keeseenlaskijan velkojen uudelleenjärjestelyyn osallistumi- sesta, sijoituskohteena olleen korkoinstrumentin ehtojen mu- kaisesti Rahaston omistukseen tulleista osakkeista tai osake- sidonnaisista instrumenteista taikka vaihtovelkakirjala inan konvertoinnista osakkeiksi. Xxxxxxx luopuu näin saamistaan osakkeista ja osakesidonnaisista instrumenteista 12 kuukau- den kuluessa niiden saannosta lukien. 9) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 8 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättäLuokiteltujen sijoituskohteiden luottokelpoisuusluokituksen tulee olla keskimäärin vähintään Moody´s luokitus B3, S&P B- tai Fitch B- ja yksittäisen sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokituksen vähintään Moody’s luokitus Caa3, S&P CCC- tai Fitch CCC-. Korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihinsellaisiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, jos 1) liikkeeseenlaskija joiden luottokelpoisuusluokitus on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden parempi kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s Xxxxx’x luokitus Baa3Ba1, S&P BBB- BB+ tai Fitch BBB-BB+. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3Jos sijoituskohteella on useampi luottokelpoisuusluokitus, S&P A- tai Fitch A-. Tämän tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti osalta ratkaiseva on korkeintaan 12 kuukauttaalin käytetyistä luokituksista. Arvopaperikohtaisen luokituksen luottoluokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Sijoituskohteisiin, joilla ei ole liikkeeseenlaskija- eikä joukkovelkakirjakohtais ta luottoluokitusta voidaan sijoittaa yhteensä enintään 10 pro- senttia Rahaston varoista. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Vakioimattomien johdannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3 tai S&P luokitus A-. Rahaston muut kuin euromääräiset sijoitukset suojataan va- luuttakurssiriskiltä siten, että Rahaston avoin valuuttakurssi- riski voi olla ainoastaan Euroopan talousalueeseen kuuluvien valtioiden kansallisten valuuttojen, Yhdysvaltain dollarin, Ka- nadan dollarin, Japanin jenin tai Sveitsin frangin määräinen ja enintään 5 prosenttia Rahaston varoista. Tämä suojausvaati- mus ei kuitenkaan koske sijoituksia, joissa maa, jonka valuu- tan määräiseen arvopaperiin, rahamarkkinavälineeseen tai talletukseen Rahaston varoja on sijoitettu, suurella todennä- köisyydellä tulee seuraavan 12 kuukauden aikana liittymään Euroopan talous- ja rahaliiton jäseneksi. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihineuromääräi- siin OECD:n jäsenmaiden yhtiöiden liikkeeseenlaskemiin jouk- kovelkakirjalainoihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi rahoitusindeksi, korko, valuutta- kurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi10 vuotta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia prose nttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den Luokiteltujen sijoituskohteiden luottokelpoisuusluokituksen tulee olla keskimäärin vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla BBB- ja yksittäisen sijoituskohteen luottokelpoi- suusluokituksen vähintään Moody´s Moody’s luokitus A3B3, S&P A- B- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitustaB-. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu luottokelpoisuus- luokka muuttuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka luotto- kelpoisuusluokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto rahasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn ko n- kurssimenettelyn loppuun saattamista. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Sijoituskohteisiin, joilla ei ole liikkeeseenlaskija- eikä joukkovelkakirjakohtaista luoki- tusta ja sellaisten luokiteltujen sijoituskohteiden, joiden luoki- tus on alle Moody’s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-, voidaan sijoittaa yhteensä enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Vakioimattomien johdannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3 tai S&P luokitus A-. Rahaston muut kuin euromääräiset sijoitukset suojataan va- luuttakurssiriskiltä siten, että Rahaston avoin valuuttakurssi- riski voi olla ainoastaan Euroopan talousalueeseen kuuluvien valtioiden kansallisten valuuttojen, Yhdysvaltain dollarin, Ka- nadan dollarin, Japanin jenin tai Sveitsin frangin määräinen ja enintään 5 prosenttia Rahaston varoista. Tämä suojausvaati- mus ei kuitenkaan koske sijoituksia, joissa maa, jonka valuu- tan määräiseen arvopaperiin tai rahamarkkinavälineeseen Ra- haston varoja on sijoitettu, suurella todennäköisyydellä tulee seuraavan 12 kuukauden aikana liittymään Euroopan talous- ja rahaliiton jäseneksi. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaksi vuotta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- A-, tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoite- tulla markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti hyvin to- dennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua um- peen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niidennii- den: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltioosa- valtio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla tar- koitetulla markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön unionin lainsäädännössä määri- teltyjen määriteltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitosmukaisesti, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiöyhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsää- däntöä; tai liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka kotipaikka liikkeeseen las- kemiin rahamarkkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovel- letaan sijoittajansuojaa, joka vastaa edellä a) – c) koh- dassa säädettyä, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee ti- linpäätöksensä tietyntyyppisten yritysten vuositilinpäätök- sistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuk- sista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktii- vin 2006/43/EY muuttamisesta ja neuvoston direktii- vien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktii- vin 2013/34/EU mukaisesti, tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniinkon- serniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen liikkee- seen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut erikois- tunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut erikois- tunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiäluottolaitoksen maksuvalmiuslimiit- tiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että jos a) talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja ja b) luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsäädäntöä 5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten, vaihtoehtorahasto- jen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä han- kittujen varojen yhteinen sijoittaminen kohdissa 1-4 tai tässä kohdassa tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välilli- sesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten va- roilla. Xxxxxxxx varoja ei saa kuitenkaan sijoittaa sellaisten sijoitus- rahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden varoista sen sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan saadaan sijoittaa yhteensä enemmän kuin 10 % tois- ten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtora- hastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen ja niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin saadaan sijoittaa yh- teensä enintään 30 % Rahaston varoista edellyttäen, että si- joittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvon- nan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan vä- linen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yh- teissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityi- sesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä rahamarkkinavälineiden ilman ka- tetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikerto- mus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskau- delta. 6) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkee- seenlaskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin. 7) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitet- tävillä sopimuksilla, sekä OTC-johdannaissopimuksiin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1–5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, luottoriski (credit de- fault), valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoitus- rahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetettuja ta- voitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsää- dännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yh- teisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan va- kautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luo- tettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan milloin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toimella niiden käypään arvoon. OTC-johdannaissopimusten vastapuoliriski saa olla saman vastapuolen osalta enintään 5 % Rahaston varoista tai 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on luottolaitos, jonka koti- paikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa valtiossa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissäluottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toimin- nan vakautta koskevia säännöksiä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiinvastaavat Euroopan unionin lainsäädäntöä. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä Johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää 25 prosenttia sen kaikkien sijoitusten kokonaisnettoarvoa. Riskin laskennassa otetaan huomioon Rahaston arvopaperi- varojen nykyarvo, vastapuoliriski, markkinoiden tuleva kehitys ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Rahasto voi käyttää johdannaisia salkunhoidon tehosta- miseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Rahasto ei omista niiden kohde-etuuksia. Vakioimattomien johdannaissopimusten va- kuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. asettaa enintään 30 % Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- jojaarvosta. 7) 8) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 1–4 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin tai talletuksiin enintään 10 prosenttia Ra- haston % Rahas- ton varoista. . 9) Rahaston varoja varoista voidaan sijoittaa enintään a) 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin b) 35 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin, jos luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai jos luottolai- tokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan va- kautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä, ja 20 % muun luottolaitoksen vastaanot- tamiin talletuksiin c) enintään 10 prosenttia sa- man 20 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityk- sen, vaihtoehtorahaston tai niitä vastaavan kolmanteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksiin. d) 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamark- kinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin talletuk- siin sekä sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle Ra- hastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. . 10) Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista% Rahaston va- roista, saa olla yhteensä enintään 40 prosenttia % Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. varoista. 11) Edellä mainittujen rajoitusten estämättä mainitusta rajoituksista huolimatta Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiinjoukkovelkakirjoi- hin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) jos liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden hal- tijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen valvon- nan alainen luotto- laitosluottolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan Euroo- pan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen kuuluvassa valtiossa, ja niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen rittamisesta turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihinTällaisia sijoituksia, jotka ylittävät 5 prosenttia % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia % Rahaston va- roista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvo- papereihin tai rahamarkkinavälineisiin, kun liikkee- seenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suoma- lainen kunta tai kuntayhtymä tai ETA-valtio, tällai- sen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyh- teisö, muu Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansain- välinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi ETA-valtio. 12) 11 a) – b) kohdissa tarkoitettuja arvopapereita ja rahamarkki- navälineitä ei tarvitse ottaa huomioon laskettaessa 9) kohdan rajoituksia. 13) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 25 % yksittäisen sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen, vaihtoehtorahaston tai niitä vastaavan kolmanteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahasto- yhtiön tai muun Aktia-konsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. 14) Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoi- tukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten Rahaston varoja voi- daan antaa vakuudeksi tällaisesta luotosta. Rahastoon saa- daan hankkia ulkomaista valuuttaa luotonvälityksen avulla. 15) Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahastoyhtiö saa tehdä Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja ra- hamarkkinavälineistä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa arvopaperikeskuksessa tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen ul- komaisessa arvopaperikeskuksessa. Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- sijoituspalvelu- laissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen muu sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusehtojen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaus- ja takaisisnostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 % Rahaston arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, S&P A- jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voi- daan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. 16) Sijoitusrajoituksia laskettaessa ei oteta huomioon niiden sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti vaihtoehtorahastojen varoja, joihin Xxxxxxxx varoja on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. sijoitettu. 17) Rahastoyhtiö saa antaa Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. varoja vakuudeksi a) 14) kohdan luotosta b) 15) kohdan arvopaperien takaisinostosopimuksista johtuvista vastauista c) 7) kohdan johdannaissopimuksista johtuvista vas- tuista. 18) Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoite- tulla markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti hyvin to- dennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua um- peen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niidennii- den: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltioosa- valtio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA- valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla tar- koitetulla markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön unionin lainsäädännössä määri- teltyjen määriteltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsää- däntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu kuin a) – c) kohdassa tarkoitettu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa edellä a), b) tai c) kohdassa säädettyä, ja liikkee- seenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa eu- roa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tietyntyyppis- ten yritysten vuositilinpäätöksistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muuttamisesta ja neu- voston direktii- vien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktii- vin 2013/34/EU mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniinkon- serniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen liikkee- seen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut erikois- tunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut erikois- tunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiäluottolaitoksen maksuvalmiuslimiit- tiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että jos a) talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja ja b) luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinunionin lainsäädäntöä. 45) ArvopapereihinSijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten osuuksiin tai vaihtoehtorahastojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen kohdissa 1-4 tai tässä kohdassa tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välillisesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yri- tysten varoilla. Xxxxxxxx varoja ei saa kuitenkaan sijoittaa sellaisten sijoitus- rahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta varoista sen sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan saadaan sijoittaa yhteensä enemmän kuin 10 % tois- ten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtora- hastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen ja niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin saadaan sijoittaa yh- teensä enintään 30 % Rahaston varoista edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään si- joittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvon- nan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan vä- linen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yh- teissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityi- sesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä rahamarkkinavälineiden ilman ka- tetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikerto- mus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskau- delta. 6) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkee- seenlaskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopapereihin. 7) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitet- tävillä sopimuksilla, sekä OTC-johdannaissopimuksiin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1-5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, luottoriski (credit de- fault), valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoitus- rahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetettuja ta- voitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsää- dännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yh- teisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan va- kautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luo- tettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan milloin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toimella niiden käypään arvoon. Johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää Rahaston kaikkien sijoitusten kokonaisnettoarvoa. Riskin laskennassa otetaan huomioon Rahaston varojen nyky- arvo, vastapuoliriski, markkinoiden tuleva kehitys ja sijoi- tusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon te- hostamiseksi sekä suojaustarkoituksessa. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Xxxxxxx ei omista nii- den kohde-etuuksia. OTC-johdannaisten preemiosaata- vat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Johdannais- sopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston arvosta. OTC-johdannaissopimusten vastapuoliriski saa olla sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity man vastapuolen osalta enintään 5 % Rahaston varoista tai 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on luottolaitos, jonka kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa on Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia tai luottolaitokseen sovelletaan sen koti- valtiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännök- siä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. 8) Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja varoista voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin enintään a) 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin % muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja 1–4 tarkoitettui- hin arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin enintään tai tal- letuksiin. b) 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin c) 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talle- tuksiin d) 20 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityk- sen, vaihtoehtorahaston tai vastaavan kolman- teen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksiin. e) 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin vas- taanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin sekä sellaisiin OTC- johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia . 9) yhteensä 40 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiinOTC- johdannaissopimuksiin sijoittamiseen, joissa vastapuolena on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. 10) Edellä mainittujen rajoitusten estämättä mainituista rajoituksista huolimatta Rahaston varoista voidaan sijoittaa sijoittaa a) enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti 25 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiinjoukko- velkakirjoihin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) jos liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden hal- tijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen valvon- nan alainen luotto- laitosluottolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan Euroo- pan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen kuuluvassa valtiossa, ja niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen rittamisesta turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihinTällaisia sijoituksia, jotka ylittävät 5 prosenttia % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia % Rahaston varoistava- roista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvo- papereihin tai rahamarkkinavälineisiin, kun liikkee- seenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suoma- lainen kunta tai kuntayhtymä tai ETA-valtio, tällai- sen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyh- teisö, muu Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansainväli- nen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi ETA-valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) kohdan sijoitukset, arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin tai sen vastaanottamiin talle- tuksiin tai sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vastapuolena. 10 a) c) kohdissa tarkoitettuja arvopapereita ja rahamarkkinavälineitä ei tarvitse ottaa huomioon laskettaessa 9) kohdan rajoituksia. 11) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään a) 10 % saman liikkeeseenlaskijan äänioikeudetto- mista osakkeista. b) 10 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakir- joista. c) 25 % yksittäisen sijoitusrahaston, yhteissijoitusyri- tyksen, vaihtoehtorahaston tai sitä vastaavan kol- manteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuk- sista. Muiden kuin pohjoismaalaisten Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Ra- hastoyhtiön tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3muun Aktia-konsernin yhtiön hallin- noiman sijoitusrahaston, S&P BBB- yhteissijoitusyrityksen tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratvaihtoehtorahaston osuuksiin.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinvoidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäentarkoite- tulla markkinapaikalla, että jos kaupankäynti hyvin todennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, jos niiden liikkeeseenlaskua liik- keeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, annettu sääntely ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltio, osa- valtio taikka kan- sainvälinen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä jäse- nenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, tai; b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai; c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön unionin lainsäädännössä määri- teltyjen määriteltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsää- däntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu kuin a)–c) kohdassa tarkoitettu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkeeseenlas- kijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkee- seenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa eu- roa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tietyntyyppis- ten yritysten vuositilinpäätöksistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muuttamisesta ja neu- voston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoami- sesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direk- tiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniinkon- serniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen liikkee- seen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut erikois- tunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai taikka yhteisö, joka on erikoistunut eri- koistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseenarvopaperistamisvälineiden rahoituk- seen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiäluottolaitoksen maksuvalmius- limiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että jos a) talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa nostetta- vissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja kuukau- den kuluessa; ja b) luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai jos luotto- laitoksen kotipaikka on muussa kuin ETA-valtiossa, edel- lyttäen että luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitet- tujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen 1) –4) tai tässä kohdassa tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välilli- sesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten va- roilla. Xxxxxxxx varoja ei saa kuitenkaan sijoittaa sellaisen sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin, jonka varoista sen sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan saadaan sijoittaa yhteensä enemmän kuin 10 % toisten sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneen edellä mainittujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvon- nan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan vä- linen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yh- teissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa ja erityi- sesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden ilman ka- tetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja toimintaker- tomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskau- delta. 6) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinsellaisen Euroopan talous- alueen ulkopuolella sijaitsevan yhtiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa varansa pääasiallisesti sellai- siin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijan kotipaikka sijait- see yhtiön kotivaltiossa, jos tämä on kysymyksessä olevan val- tion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa val- tiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopapereihin. 47) ArvopapereihinJohdannaissopimuksiin (vakioitu johdannaissopimus), joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäenja vastaavilla käteisellä selvitettä- villä sopimuksilla, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinkisekä OTC-johdannaissopimuksiin (vakioi- maton johdannaissopimus), Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6jos: 5a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den johdannaissopimuksen kohde-etuutena voi olla arvopaperion 1) – 5) koh- dissa tarkoitettu rahoitusväline, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus etuutena on edellä tässä kohdassa mainittu rahoitus- väline rahoitusvä- line tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejärahoitusindeksi, futuu- rejakorko, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman valuutta- kurssi, luottoriski (credit default) tai valuutta, joka vastaa Rahaston sijoitustoiminnalle näissä säännöissä asetettuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritysvastapuoli on yhteisö, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossatoiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsää- dännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, taikka luottolaitostai yh- teisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan va- kautta koskevia sääntöjä, Kanadassajotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä; c) Rahastoyhtiö kykenee määrittämään OTC- johdannaissopimusten arvon luotettavasti ja todennetta- vasti päivittäin ja ne voidaan Rahastoyhtiön aloitteesta milloin tahansa myydä, Meksikossamuuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toimella niiden käypään arvoon. Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonais- nettoarvoa. Riskin laskennassa otetaan huomioon Rahaston varojen nykyarvo, Japanissavastapuoliriski, Australiassamarkkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, Etelävaikka Rahasto ei omista niiden kohde-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissaetuuksia. Vakioimatto- mien johdannaissopimusten vakuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Johdannaissopimus- ten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston ar- vosta. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 pro- senttia % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja.saadaan sijoittaa enintään 7a) Muihin 10 % muihin kuin edellä kohdissa 1 1) – 6 4) tarkoitettuihin arvopape- reihin ja arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin enintään tai talletuksiin. b) 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiinraha- markkinavälineisiin. c) 20 % talletuksiin samassa luottolaitoksessa. d) 40 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiinOTC- johdannaissopimuksiin sijoittamiseen, joissa vastapuolena vastapuo- lena on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen . e) 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdis- tuva vastapuoliriski. f) 20 % saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tar- koitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin. g) 30 % yhteensä kohdassa 5) tarkoitettujen vaihtoehtora- hastojen osuuksiin. 9) Edellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) jos liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitosluot- tolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa ETA-valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta ja niiden liikkee- seenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää käyt- tää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia Tällaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät ylit- tävät 5 prosenttia % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopaperei- hin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayh- tymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikal- linen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellainen kansainväli- nen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi ETA- valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) koh- dan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC- johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vasta- puolena. 9) a) c) kohdissa tarkoitettuja arvopapereita ja rahamarkki- navälineitä ei tarvitse ottaa huomioon laskettaessa 8) d) koh- dan rajoituksia. Muiden Rahaston varoista saadaan sijoittaa enemmän kuin pohjoismaalaisten 35 % koh- dassa 9) b) tarkoitettuihin arvopapereihin tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla rahamarkkinavä- lineisiin, jos arvopaperit tai rahamarkkinavälineet ovat peräisin vähintään Moody´s luokitus Baa3kuudesta eri liikkeeseenlaskusta eikä samaan liik- keeseenlaskuun sijoiteta määrää, S&P BBB- joka ylittää 30 % Rahaston varoista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään a) 10 % saman liikkeeseenlaskijan äänioikeudettomista osakkeista. b) 10 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoista. c) 10 % saman liikkeeseenlaskijan rahamarkkinavälineistä. d) 25 % saman sijoitusrahaston tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratyhteissijoitusyrityksen osuuksista.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat saavuttaa pitkällä aikavälillä arvonnousua aktiivisen omaisuudenhoi- don keinoin sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavallarahaston sääntöjen puit- teissa. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja pääosin yritysten joukkovelkakirja- lainoihin, joiden liikkeeseenlaskijoiden kotipaikka tai pääosa toiminnoista on Pohjoismaissa. Rahasto voi näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinpuitteissa hyödyntää valuuttamarkkinoita myös sijoitustarkoi- tuksessa. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- rahamarkkinaväli- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - liikkee- seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE 00000 XXXXXX BANK Y-tunnus 0671602-6 4) Vaihtovelkakirjalainoihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- rahamarkkinaväli- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita hallinnointipalkkioita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston1,5 prosenttia sijoitusrahas- ton, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yh- teissijoitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitapalkki- oita. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, jotka sijoittavat varansa pääasiassa rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvo- papereihin. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline rahamarkkinaväline, sijoitusrahaston rahasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi rahoitusindeksi, korko, va- luuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-kohde- etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää va- luuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen sekä Rahaston riski/tuotto -suhteen parantamiseen. Valuutta- ja valuutta- kurssijohdannaisia voidaan käyttää vain niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Rahaston suojaamaton va- luuttakurssiriski voi olla enintään 20% rahaston arvosta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden, valuutto- jen ja johdannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Rahas- ton korkosijoitusten modifioitu duraatio on välillä 0 ja +5. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä yh- teensä korkeintaan 20 30 prosenttia Ra- haston Rahaston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- rahamarkkinaväli- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- rahamarkkinaväli- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan sijoittaa kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - liikkee- seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Sijoituskohteella tulee olla joko ulkoinen tai sisäinen luottoluokitus. Ulkoisella luottoluokit- tajalla tarkoitetaan tässä seuraavia luottoluokittajia: Moody’s, S&P ja Fitch. Mikäli sijoituskohteelle ei ole luottoluokitusta mil- tään edellä mainitulta kolmelta ulkoiselta luottoluokittajalta käytetään luokituksen määrittämiseen sisäistä laskennallista mallia tai ESMA:n hyväksymää muuta luottoluokittajaa. Sijoi- tuskohteisiin, joilla ei ole ulkoista luottoluokitusta voidaan si- joittaa yhteensä enintään kolme neljäsosaa Rahaston va- roista. Rahaston varoista enintään puolet voi olla sijoitettuna heikom- man luottoluokituksen omaaviin ns. high yield -joukkovelkakir- jalainoihin eli luokitukseltaan alle Moody’s Baa3, S&P ja Fitch BBB- tai vastaava. Mikäli sijoituskohteella on useita luotto- luokituksia, tämän rajoituksen osalta sovelletaan korkeinta luottoluokitusta. Yksittäiselle sijoituskohteelle ei ole luotto- luokitusrajoja. Vakioimattomien johdannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3 tai S&P luokitus A-. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua saavuttaa pitkällä aikavälillä arvon- nousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella Xxxxxxxx sääntöjen mukaisel- la tavalla. Rahasto edistää ympäristöön on osakerahasto, joka sijoittaa varansa arvopapereihin ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia johdannais- sopimuksiin maailmanlaajuisesti. Arvopaperit ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinjohdannaiset, joihin Xxxxxxxx varoja voidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeet ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinosakesidonnaiset instrumentit, kuten vaihtovelkakirjalainat, optiotodistukset, henkilöstöoptiot, merkintäoikeudet, osaketalletustodistuk- set ja warrantit. 2) Vakioidut ja vakioimattomat osake-, osakeindeksi- ja valuuttajohdannais- sopimukset. Rahasto voi sijoittaa johdannaissopimuksiin edistääkseen tehokasta sal- kunhoitoa ja/tai suojautuakseen markkinoiden epäsuotuisilta muutoksilta. Johdannaisten käytöllä pyritään turvaamaan rahasto-osuuden arvon vakaa kehitys. Valuuttajohdannaisiin sijoitetaan ainoastaan suojaustarkoituksessa ja vain niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisia voidaan sekä myydä (asettaa) että ostaa. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai yhteisö, jonka kotipaikka on jossakin muussa OECD-valtiossa (Australia, Chile, Islanti, Israel, Kanada, Japani, Etelä- Korea, Meksiko, Uusi Seelanti, Sveitsi, Turkki, Yhdysvallat) ja johon sovel- letaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vas- taavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. Xxxxxxx tarkastelee arvopaperi- ja johdannaissijoitusten riskiä kokonaisuu- tena seuraamalla johdannaissopimusten riskiasemaa päivittäin vakuusvaa- teen ja kokonaisposition delta-luvun avulla. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoi- tettu osakemarkkinoille. Tällöin Rahaston kokonaisposition riskiasemaa ku- vaava delta-luku on 1. Alimmillaan delta-luku voi olla 0,67, joka vastaa ti- lannetta, jossa 2/3 Rahaston varoista on sijoitettu osakemarkkinoille. Ase- tetut vakuudet voivat olla enintään 25 % Rahaston arvosta. Kohdissa 1-2 tarkoitetut arvopaperit ja vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla arvopaperipörssin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla tun- nustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikallamarkkinapaikalla Yhdysvalloissa, Kanadas- sa, Meksikossa tai Euroopassa. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestiRahastoyhtiö ylläpitää luetteloa Rahaston käyttämistä markkina-paikoista. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista Luettelo on saatavissa Rahastoyhtiöstäyleisön saatavilla Rahastoyhti- östä. 23) Arvopaperit, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi arvopaperipörssin pörssilistalle tai muulle säännellylle, säännöllisesti toimivalle, tunnustetulle ja yleisölle avoimelle markkinapaikalle Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa tai Eu- roopassa yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sano- tun ajan kuluttua umpeen. 4) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitus- rahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen rahasto-osuudet tai yhteissijoitusyritysten osuudet. 5) Muihin kuin kohdassa edellä kohdissa 1 ja 3 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien arvopapereihin ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden:joh- dannaisiin enintään 10 % Rahaston varoista. a6) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiöTalletuksiin luottolaitoksessa, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen Euroopan talous- alueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinkuluessa. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aikavälillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain sijoitusrahasto- lain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia omi- naisuuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen ase- tuksen 8 ar- tiklan artiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen noudat- tamista vastuullisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin kul- loinkin voimassa ole- valta olevalta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten sijoitusrahasto la in rajoitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidon- naisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija on euroalu- eella noteerattu yhtiö. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinosakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalaino ihin, optiotodistuksiin, henkilöstöopti- oihin, merkintäoike uksiin, osaketalletustodistuksiin ja war- rantteihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä kau- pankäynnistä rahoitusväline illä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä tarkoite - tulla säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikallamarkkinapa ikalla. Markkinapaikan sijaintia Markkinapaika n si- jaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin kulloink in käytettävissä olevista markkinapaikoista markkinapa ikoista on saatavissa RahastoyhtiöstäRa- hastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa kulu- essa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään sijoit - taa enintään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinvastaan- ottamiin talletuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu si- touduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla markkinapaika lla yhden vuo- den vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä todennäköisyyde llä alkaa viimeistään sa- notun vii- meistään sanotun ajan kuluttua. 4) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahasto jen ja erikoissijo itusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoi- tusyritysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston va- roista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin ko- tivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastod ire k- tiivin edellytykset täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoi- tusyrityksiä edellyttäen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lainaksiottoa ja -antoa sekä arvopap e- reiden ja rahamarkkina välineiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodire kti i- vin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuuksii n. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkioita myös näistä sijoi- tuskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näiden sijoituskoh- teiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitusraha s- toissa, erikoissijoit usra hastoissa ja yhteissijoitusyrity k- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoista an toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuk- siin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten si- joitusrahastojen ja erikoissijoit usra hastojen rahasto- Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-6 osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen vuo- tuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston erikoissijoit usra haston tai yhteissijoitusyrityksen yhteissijoitus- yrityksen arvosta. Tä- män Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi li- säksi sijoituskohteena ole- vasta olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta erikois - sijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yhteissijoitusyrityksestä voidaan periä pe- riä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinjohdannaissopimuksi i n, joi- den joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline sijoitusrahas ton rahasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessarahoitus in- deksi, rahoitusindeksi valuuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopim us, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia termiinejä ja luottoriskijohdannaisiafu- tuureja. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kaupankäyn- nin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman markkinapa ikall a. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin Vakioi- mattomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen luot- tolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista varoist a eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoistava- roista. Valuutta- ja valuuttakurssijo hdannaisia voidaan käyttää ai- noastaan valuuttakurssie n vaihtelulta suojautumiseen ja ainoastaan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituk- sia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista varois ta ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi vakuu- deksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston pro- senttia Rahaston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ar- vopapereista ja rahamarkkinavälineistä rahamarkkina välineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia lai- naussopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä selvite- tään arvo-osuusjärjeste lmästä ja selvitystoiminnasta annetussa xxxx- xxxxx laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa vas- taavassa ulkomaisessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys palveluyrit ys tai muu sijoitus- palvelun sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusten sopimus- ten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetuttunne- tut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia pro- senttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten rahamarkkina välinesi jo i- tusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksialainaus- sopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittama t arvopaperit ja rahamarkkinavälineet rahamarkkina välineet voidaan saada välittömästi välittö- mästi vaadittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli tilanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. kaikki varat on sijoitettu osakemarkkino ill e. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden rahamarkkina välineiden ja johdan- naissopimusten joh- dannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin päi- vittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi sijoitusra- jojen lisäksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- jojatappiorajoja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopa - pereihin ja rahamarkkinavälineisiin rahamarkkina välineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkki- navälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man pro- senttia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinraha- markkinavä line is iin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tal- letuksiin tai sel- laisiin sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiinjohdannaissopi mu k- siin, joista Rahas- tolle Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriskikohdi s- tuva vastapuoliris ki. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin arvopapere i- hin tai rahamarkkinavälineisiinrahamarkkina välineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roistaRahas- ton varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan Euroopa n talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen4 tarkoitett u- jen sijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen erikoissijoit usra hastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissi- joitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kau- pankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija on Itä-Euroopassa noteerattu taikka Itä-Euroopan maiden taloudesta merkittä- västi riippuvainen yhtiö. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioi- hin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrant- teihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä kaupan- käynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu ra- joitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista ole- vista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä pe ritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00000 XXXXXX BANK Y-tunnus 0671602-6 tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 4 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston ra- hasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessarahoitusindeksi, rahoitusindeksi valuuttakurssi tai korko valuutta tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, termiinejä ja futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski vastapuoli- riski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten vasta- puolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä selvitysyhteisössä, taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli tilanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille . Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia sijoi- tuksia edellä kohdassa 5 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen eri- koissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoite- tulla markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti hyvin to- dennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua um- peen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niidennii- den: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltioosa- valtio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla tar- koitetulla markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys lainsää- däntöä; tai vakuutusyhtiöliikkeeseenlaskija on muu kuin a) – c) kohdassa tarkoitettu yh- teisö, jonka kotipaikka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkee- seenlaskijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)vähintään 10 miljoo- naa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tie- tyntyyppisten yritysten vuositilinpäätöksistä, konserniti- linpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muutta- misesta ja neuvoston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta annetun Euroopan parla- mentin ja neuvoston direktiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia use- ampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikallatarkoitetulla mark- kinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoituk- seen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus jos a. xxxxxxxx on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja ja b. luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahas- tojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin sijoittamisen edellytyk- senä on, että sijoittamisen kohteena olevan rahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen val- vonnan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsää- däntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssival- vonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmis- tettu; b) toiminnasta julkistetaan vuosikertomus, jonka nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. 6) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkee- seenlaskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin. 7) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimi- valla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitettävillä sopimuksilla, sekä OTC- johdannaissopimuksiin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1–5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, luottoriski (credit default), valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoi- tusrahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetet- tuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toimin- nan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroo- pan unionin lainsäädäntöä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luo- tettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan mil- loin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastak- kaisella toimella niiden käypään arvoon. Johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonaisnettoarvoa. Riskin lasken- nassa otetaan huomioon Rahaston varoja varojen nykyarvo, vasta- puoliriski, markkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehos- tamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Rahasto ei omista niiden kohde-etuuksia. Vakioimattomien johdannaissopimusten va- kuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahas- ton arvosta. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston arvosta. Vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista voidaan sijoittaa enin- tään enintään a. 20 prosenttia % muihin kuin edellä kohdissa 1–7 tarkoitettui- hin arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin, talle- tuksiin, rahasto-osuuksiin, pääomaosuuksiin sekä johdannaissopimuksiin b. 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin c. 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin.talle- tuksiin 4d. 50 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityk- sen, vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun vaihtoehtorahaston tai niitä vas- taavan kolmanteen maahan sijoittautuneen vaih- toehtorahaston osuuksiin 9) ArvopapereihinEdellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa jos liikkeeseenlaskija on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luottolaitos, jolla on kotipaikka ETA-valtiossa ja niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitet- tava pääoman sekä korkojen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttuasanotut varat voidaan etuoikeu- della käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite HelsinkiTällaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoi- hin, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopape- reihin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellai- nen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vä- hintään yksi ETA-valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) kohdan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinaväli- neisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vastapuolena. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja Rahaston varoista vähintään 60 % on sijoitettava välittömästi nos- tettavissa oleviin talletuksiin, rahoitusvälineisiin, joilla käydään kauppaa kauppapaikalla, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritys- ten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jotka ovat hal- tijan vaatimuksesta lunastettavissa päivittäin ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täenjoiden lunastami- nen ei ole säännöillä rajoitettua tai ehdollista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 50 % yksittäisen sijoitusrahaston, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoayhteissijoitusyrityksen, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksiavaihtoehtorahaston tai niitä vastaavan kolmanteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahastoRahasto- yhtiön tai muun Aktia-osuuksiinkonsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioitaOsakepohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiinKorkopohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Muiden omaisuusluokkien osuus Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitasijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. 611) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinRahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoi- tukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää joka vastaa enintään 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia % Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia . 12) Rahaston varoista varoihin kuuluvista arvopapereista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä rahamarkki- navälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka jos ne selvitetään arvo - arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta selvitystoimin- nasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössäarvopaperikeskuksessa tai ulkomaisessa arvopaperikeskuksessa. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla sitenJos selvitys tapah- tuu muualla, että sopimusten sopimuksen vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tulee olla sijoituspalve- lulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten Lainaus- ja takaisinostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia % Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan voi- daan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 713) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, josantaa vakuudeksi 1a. 11) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa jakohdan luotosta 2b. 12) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.takaisinostosopimuk- sesta

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua saavuttaa pitkällä aikavälillä arvon- nousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella Xxxxxxxx sääntöjen mukaisel- la tavalla. Rahasto edistää ympäristöön on korkorahasto, joka sijoittaa varansa ensisijaisesti kehittyvien mark- kinoiden valtioiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin korkoinstrumentteihin (ns. emerging market bonds). Lisäksi rahasto voi sijoittaa joukkolainoihin, joiden liik- keeseenlaskijoita ovat valtio-omisteiset yritykset sekä yritykset, joiden kotipaik- ka sijaitsee kehittyvien markkinoiden alueella tai joille kehittyvät markkinat ovat merkittävä markkina-alue. Korkoinstrumentit, arvopaperit ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinjohdannaiset, joihin Xxxxxxxx varoja voidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Rahamarkkinavälineet ja muut korkoa tuottaviin arvopaperei- hintuottavat arvopaperit, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. 2) Vakioidut ja vakioimattomat korko- ja valuuttajohdannaissopimukset. Rahasto voi sijoittaa johdannaissopimuksiin edistääkseen tehokasta sal- kunhoitoa ja/tai suojautuakseen markkinoiden epäsuotuisilta muutoksilta. Johdannaisten käytöllä pyritään turvaamaan rahasto-osuuden arvon vakaa kehitys. Valuuttajohdannaisiin sijoitetaan ainoastaan suojaustarkoituksessa ja vain niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisia voidaan sekä myydä (asettaa) että ostaa. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai yhteisö, jonka kotipaikka on jossakin muussa OECD-valtiossa (Australia, Chile, Israel, Kanada, Japani, Etelä-Korea, Meksiko, Uusi-Seelanti, Sveitsi, Yhdysvallat) ja johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. Xxxxxxx tarkastelee rahamarkkina-, arvopaperi- ja johdannaissijoitusten riskiä kokonaisuutena seuraamalla johdannaissopimusten riskiasemaa päi- vittäin vakuusvaateen ja kokonaisposition modifioidun duraation avulla. Korkoinstrumenttiposition, mukaan lukien korkojohdannaisinstrumentit, modifioidun duraation vaihteluväli on 0-10. Preemioiden yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. Asetetut vakuudet voivat olla enintään 25 % Rahaston arvosta. Kohdissa 1-2 tarkoitetut rahamarkkinavälineet, arvopaperit ja vakioidut joh- dannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla Euroopan Unio- niin tai Euroopan Talousalueeseen kuluvassa valtiossa tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, joka on FIBV:n (Federation Internationale des Bourses de Valeurs) jäsen tai FESE:n (Federation of European securi- ties Exchanges) täys- tai liitännäisjäsen. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestiRahastoyhtiö ylläpitää luetteloa Rahaston käyttämistä markkinapaikoista. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista Luettelo on saatavissa Rahastoyhtiöstäyleisön saatavilla Ra- hastoyhtiöstä. 23) Muihin Muut kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoitetut rahamarkkinavälineet ja arvopaperit edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan kuuluva valtio, tällaisen valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan Euroo- pan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen talousalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisökansainvälinen julkisyhtei- sö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on julkisen kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikallakohteena, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitosmääriteltyjen perus- teiden mukaisesti, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiöyhteisö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)Euroopassa tai muussa OECD-valtiossa (Australia, tai luottolaitosChile, jonka kotipaikka on YhdysvalloissaIsrael, KanadassaKanada, Meksikossa, Japanissa, AustraliassaJapani, Etelä-KoreassaKorea, UudessaMeksiko, Uusi-Seelan- nissaSeelanti, Sveitsissä Sveitsi, Yhdysvallat) valtiossa tai Turkissaja johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, taijotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin raha- markkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan edellä mainittua si- joittajansuojaa, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä neuvos- ton direktiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniinkonser- niin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi ar- vopaperi on julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla arvopaperipörssin pörs- silistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen hyödynne- tään luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) ArvopapereihinSuomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitusrahas- todirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen rahasto-osuudet tai yh- teissijoitusyritysten osuudet. 5) Arvopaperit, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu sitouduttu saattamaan arvopaperit ar- vopaperit julkisen kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla mainituilla markkinapaikoil- la yhden vuo- den vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun sanotun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitaku- luttua umpeen. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 1, 3 ja 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin ra- hamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston % Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos. 7) Talletuksiin luottolaitoksessa, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti talletus on korkeintaan vaadittaessa takaisin- maksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratkuukauden kuluessa.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoite- tulla markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti hyvin todennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua um- peen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niidennii- den: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltioosa- valtio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla tar- koitetulla markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys lainsää- däntöä; tai vakuutusyhtiöliikkeeseenlaskija on muu kuin a)–c) kohdassa tarkoitettu yh- teisö, jonka kotipaikka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkee- seenlaskijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)vähintään 10 miljoo- naa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tie- tyntyyppisten yritysten vuositilinpäätöksistä, konserniti- linpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muutta- misesta ja neuvoston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta annetun Euroopan parla- mentin ja neuvoston direktiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia use- ampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikallatarkoitetulla mark- kinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoituk- seen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus jos a. xxxxxxxx on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja ja b. luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahas- tojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin sijoittamisen edellytyk- senä on, että sijoittamisen kohteena olevan rahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen val- vonnan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsää- däntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssival- vonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmis- tettu; b) toiminnasta julkistetaan vuosikertomus, jonka nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. 6) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkee- seenlaskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopapereihin. 7) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimi- valla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitettävillä sopimuksilla, sekä OTC- johdannaissopimuksiin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1-5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, luottoriski (credit default), valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoi- tusrahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetet- tuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toimin- nan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroo- pan unionin lainsäädäntöä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luo- tettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan mil- loin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastak- kaisella toimella niiden käypään arvoon. Johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonaisnettoarvoa. Riskin lasken- nassa otetaan huomioon Rahaston varoja varojen nykyarvo, vasta- puoliriski, markkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehos- tamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Rahasto ei omista niiden kohde-etuuksia. Vakioimattomien johdannaissopimusten va- kuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahas- ton arvosta. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston arvosta. Vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista voidaan sijoittaa enin- tään enintään a. 20 prosenttia % muihin kuin edellä kohdissa 1–7 tarkoitettui- hin arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin, talle- tuksiin, rahasto-osuuksiin, pääomaosuuksiin sekä johdannaissopimuksiin b. 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin c. 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin.talle- tuksiin 4d. 50 % saman sijoitusrahaston,yhteissijoitusyrityk- sen, vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun vaihtoehtorahaston tai niitä vas- taavan kolmanteen maahan sijoittautuneen vaih- toehtorahaston osuuksiin 9) ArvopapereihinEdellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa jos liikkeeseenlaskija on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luottolaitos, jolla on kotipaikka ETA-valtiossa ja niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitet- tava pääoman sekä korkojen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttuasanotut varat voidaan etuoikeu- della käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite HelsinkiTällaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoi- hin, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopape- reihin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellai- nen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vä- hintään yksi ETA-valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) kohdan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinaväli- neisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vastapuolena. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja Rahaston varoista vähintään 60 % on sijoitettava välittömästi nos- tettavissa oleviin talletuksiin, rahoitusvälineisiin, joilla käydään kauppaa kauppapaikalla, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritys- ten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jotka ovat hal- tijan vaatimuksesta lunastettavissa päivittäin ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täenjoiden lunastami- nen ei ole säännöillä rajoitettua tai ehdollista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 50 % yksittäisen sijoitusrahaston, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoayhteissijoitusyrityksen, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksiavaihtoehtorahaston tai niitä vastaavan kolmanteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahastoRahasto- yhtiön tai muun Aktia-osuuksiinkonsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioitaOsakepohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiinKorkopohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Muiden omaisuusluokkien osuus Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitasijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. 611) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinRahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoi- tukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää joka vastaa enintään 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia % Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia . 12) Rahaston varoista varoihin kuuluvista arvopapereista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä rahamarkki- navälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka jos ne selvitetään arvo - arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta selvitystoimin- nasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössäarvopaperikeskuksessa tai ulkomaisessa arvopaperikeskuksessa. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla sitenJos selvitys tapah- tuu muualla, että sopimusten sopimuksen vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tulee olla sijoituspalve- lulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten Lainaus- ja takaisinostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia % Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan voi- daan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 713) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, josantaa vakuudeksi 1a. 11) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa jakohdan luotosta 2b. 12) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.takaisinostosopimuk- sesta

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavallaRahastoon sijoitetuille varoille tuotto, joka ylittää vertailuindeksin mukaisen tuoton. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin Kulloinkin käy- tössä oleva Rahastoyhtiön hallituksen päättämä vertailuindeksi julkaistaan voimassa ole- valta Rahastoesitteeltäolevissa ra- hastoesitteissä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten sijoitusra- hastolain rajoitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti mukai- sesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopape- reihin, joiden liikkeeseenlaskija on Pohjois- Amerikassa noteerattu markkina-arvoltaan pieni tai keskisuuri arvoyhtiö (value). Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumenttei- hin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuk- siin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osa- ketalletustodistuksiin ja warrantteihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla arvopaperipörs- sin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla tunnustetul- la ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan Markki- napaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestimaantieteelli- sesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista mark- kinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka ko- tipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinvas- taanottamiin talletuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa liikkeeseenlaskuehdois- sa on sitou- duttu sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kaupan- käynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun sanotun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen si- joitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahastoerikoissijoitusrahastojen ra- hasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin yhteissijoitusyritysten osuuk- siin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set sijoitusra- hastodirektiivin edellytykset täyttäviä sijoitusrahastoja sijoitusra- hastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täenedellyttäen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa lainaksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ra- hamarkkinavälineiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin sijoitusrahas- todirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahas- tojen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita hallin- nointipalkkioita myös näistä sijoituskohteista, mutta mut- ta Rahastolta ei peritä näi- den näiden sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissasijoi- tusrahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissäyh- teissijoitusyrityksissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä yhtiö- järjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän enem- män kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen toisten sijoi- tusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen sel- laisten sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen erikoissijoitusrahas- tojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio hallinnointi- palkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta eri- koissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yhteissijoitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinjohdannaisso- pimuksiin, joi- den joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperiarvopa- peri, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston rahasto-osuus tai yhteissi- joitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessajohdannaissopimus, rahoitusindeksi rahoi- tusindeksi, valuuttakurssi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuusvaluutta. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto tarkoituksissa Xxxxxxx voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia termiinejä ja luottoriskijohdannaisiafutuureja. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kau- pankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen Vakioimattoman johdannaisso- pimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyrityssi- joituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin Vakioimat- tomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva ai- heutuva vastapuoliriski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta osal- ta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää ainoastaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoastaan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-markkina- arvo voi yh- teensä yhteensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten ta- kaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena sitoutu- neena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston Rahas- ton varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista Ra- haston arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia lainaussopimuksia ja takaisinostosopimuksiatakaisinosto- sopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai optioyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa vas- taavassa ulkomaisessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua ta- pahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja laissa tarkoitet- tu arvopaperinvälittäjä ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten rahamarkkina- välinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus Rajoi- tus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa irti- sanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet raha- markkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa vaa- dittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli ti- lanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ra- hamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten johdannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen va- kuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutenakokonai- suutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen ku- vattujen sijoitusrajojen li- säksi lisäksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- jojatappiorajoja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään enin- tään 10 prosenttia Ra- haston Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin arvopaperei- hin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä yh- teensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan saman liikkeeseen- laskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ar- vopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät ylit- tävät 5 prosenttia Rahas- ton Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roistavaroista. Tätä rajoitusta ra- joitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin vaki- oimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena vasta- puolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 koh- dassa 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen erikois- sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratkä- teisvarat. Rahoitustarkastuksen luvalla Rahastoyhtiö saa ot- taa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 prosenttia Rahaston va- roista. Takaisinostosopimusten ja tässä tarkoitet- tujen luottojen määrä saa kuitenkin yhteensä olla enintään 10 prosenttia Rahaston varoista.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinvoidaan sijoittaa: 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäentarkoite- tulla markkinapaikalla, että jos kaupankäynti hyvin todennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, jos niiden liikkeeseenlaskua liik- keeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, annettu sääntely ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltio, osa- valtio taikka kan- sainvälinen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä jäse- nenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, tai; b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai; c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön unionin lainsäädännössä määri- teltyjen määriteltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsää- däntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu kuin a)–c) kohdassa tarkoitettu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkeeseenlas- kijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkee- seenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa eu- roa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tietyntyyppis- ten yritysten vuositilinpäätöksistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muuttamisesta ja neu- voston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoami- sesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direk- tiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniinkon- serniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen liikkee- seen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut erikois- tunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai taikka yhteisö, joka on erikoistunut eri- koistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseenarvopaperistamisvälineiden rahoituk- seen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiäluottolaitoksen maksuvalmius- limiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että jos a) talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa nostetta- vissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja kuukau- den kuluessa; ja b) luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai jos luotto- laitoksen kotipaikka on muussa kuin ETA-valtiossa, edel- lyttäen että luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitet- tujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen 1) – 4) tai tässä kohdassa tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välilli- sesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten va- roilla. Xxxxxxxx varoja ei saa kuitenkaan sijoittaa sellaisen sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin, jonka varoista sen sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan saadaan sijoittaa yhteensä enemmän kuin 10 % toisten sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneen edellä mainittujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jos sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvon- nan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan vä- linen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yh- teissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa ja erityi- sesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden ilman ka- tetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja toimintaker- tomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskau- delta. 6) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinsellaisen Euroopan talous- alueen ulkopuolella sijaitsevan yhtiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa varansa pääasiallisesti sellai- siin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijan kotipaikka sijait- see yhtiön kotivaltiossa, jos tämä on kysymyksessä olevan val- tion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa val- tiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopapereihin. 47) ArvopapereihinJohdannaissopimuksiin (vakioitu johdannaissopimus), joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäenja vastaavilla käteisellä selvitettä- villä sopimuksilla, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinkisekä OTC-johdannaissopimuksiin (vakioi- maton johdannaissopimus), Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6jos: 5a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den johdannaissopimuksen kohde-etuutena voi olla arvopaperion 1) – 5) koh- dissa tarkoitettu rahoitusväline, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus etuutena on edellä tässä kohdassa mainittu rahoitus- väline rahoitusvä- line tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejärahoitusindeksi, futuu- rejakorko, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman valuutta- kurssi, luottoriski (credit default) tai valuutta, joka vastaa Rahaston sijoitustoiminnalle näissä säännöissä asetettuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritysvastapuoli on yhteisö, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossatoiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsää- dännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, taikka luottolaitostai yh- teisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan va- kautta koskevia sääntöjä, Kanadassajotka vastaavat Euroopan unio- nin lainsäädäntöä; c) Rahastoyhtiö kykenee määrittämään OTC-johdannais- sopimusten arvon luotettavasti ja todennettavasti päivit- täin ja ne voidaan Rahastoyhtiön aloitteesta milloin ta- hansa myydä, Meksikossamuuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toimella niiden käypään arvoon. Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonais- nettoarvoa. Riskin laskennassa otetaan huomioon Rahaston varojen nykyarvo, Japanissavastapuoliriski, Australiassamarkkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, Etelävaikka Rahasto ei omista niiden kohde-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissaetuuksia. Vakioimatto- mien johdannaissopimusten vakuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Johdannaissopimus- ten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston ar- vosta. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 pro- senttia % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja.saadaan sijoittaa enintään 7a) Muihin 10 % muihin kuin edellä kohdissa 1 1) – 6 4) tarkoitettuihin arvopape- reihin ja arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin enintään tai talletuksiin. b) 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiinraha- markkinavälineisiin. c) 20 % talletuksiin samassa luottolaitoksessa. d) 40 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiinOTC- johdannaissopimuksiin sijoittamiseen, joissa vastapuolena vastapuo- lena on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen . e) 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdis- tuva vastapuoliriski. f) 20 % saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tar- koitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin. g) 30 % yhteensä kohdassa 5) tarkoitettujen vaihtoehtora- hastojen osuuksiin. 9) Edellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) jos liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitosluot- tolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa ETA-valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta ja niiden liikkee- seenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää käyt- tää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia Tällaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät ylit- tävät 5 prosenttia % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopaperei- hin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayh- tymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikal- linen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellainen kansainväli- nen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi ETA- valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) koh- dan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC- johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vasta- puolena. 9) a) c) kohdissa tarkoitettuja arvopapereita ja rahamarkki- navälineitä ei tarvitse ottaa huomioon laskettaessa 8) d) koh- dan rajoituksia. Muiden Rahaston varoista saadaan sijoittaa enemmän kuin pohjoismaalaisten 35 % koh- dassa 9) b) tarkoitettuihin arvopapereihin tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla rahamarkkinavä- lineisiin, jos arvopaperit tai rahamarkkinavälineet ovat peräisin vähintään Moody´s luokitus Baa3kuudesta eri liikkeeseenlaskusta eikä samaan liik- keeseenlaskuun sijoiteta määrää, S&P BBB- joka ylittää 30 % Rahaston varoista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään a) 10 % saman liikkeeseenlaskijan äänioikeudettomista osakkeista. b) 10 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoista. c) 10 % saman liikkeeseenlaskijan rahamarkkinavälineistä. d) 25 % saman sijoitusrahaston tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratyhteissijoitusyrityksen osuuksista.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinEuroopan ta- lousalueeseen kuuluvien valtioiden liikkeeseenlaskemiin euro- määräisiin joukkovelkakirjalaino ihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikallamarkkinapaikalla edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio. Markkinapaikan Markki- napaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin kul- loinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - liikkee- seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) niiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski vastapuoli- riski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten vasta- puolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi10 vuotta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen pro- senttia saman yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin ja sellai- siin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin Rahaston varat voidaan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopa- pereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista Rahaston varoista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen tä- män kappaleen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin arvopa- pereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään vähin- tään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun liikkee - seenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den Vakioimattomien johdannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, A3 tai S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta 1) kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin tarkoite- tulla markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti hyvin todennäköisesti alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua um- peen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena 1) kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien si- joittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niidennii- den: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan ETA-valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiinves- tointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva ETA-valtio tai tällaisen valtion osavaltioosa- valtio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva ETA-valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena 1) kohdassa 1 tarkoitetulla tar- koitetulla markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys lainsää- däntöä; tai vakuutusyhtiöliikkeeseenlaskija on muu kuin a) – c) kohdassa tarkoitettu yh- teisö, jonka kotipaikka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälinei- siin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa mainituissa kohdissa tarkoitettuihin liikkee- seenlaskijoihin sovellettavaa tiedonantovelvollisuutta, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)vähintään 10 miljoo- naa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä tie- tyntyyppisten yritysten vuositilinpäätöksistä, konserniti- linpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muutta- misesta ja neuvoston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta annetun Euroopan parla- mentin ja neuvoston direktiivin 2013/34/EU mukaisesti, tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia use- ampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä 1) kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikallatarkoitetulla mark- kinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoituk- seen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus jos a. xxxxxxxx on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja ja b. luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossaunionin lainsäädäntöä. 5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahas- tojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin. Vaihtoehtorahastojen tai niitä vastaavien kolmanteen maahan sijoittautuneiden rahastojen osuuksiin sijoittamisen edellytyk- senä on, että sijoittamisen kohteena olevan rahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen val- vonnan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsää- däntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssival- vonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmis- tettu; b) toiminnasta julkistetaan vuosikertomus, jonka nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. 6) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkee- seenlaskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin. 7) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimi- valla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitettävillä sopimuksilla, sekä OTC- johdannaissopimuksiin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1–5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, luottoriski (credit default), valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoi- tusrahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetet- tuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toimin- nan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroo- pan unionin lainsäädäntöä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luo- tettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan mil- loin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastak- kaisella toimella niiden käypään arvoon. Johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei saa ylittää sen kaikkien sijoitusten kokonaisnettoarvoa. Riskin lasken- nassa otetaan huomioon Rahaston varoja varojen nykyarvo, vasta- puoliriski, markkinoiden tuleva kehitys ja sijoitusten rahaksi muuttamiseen tarvittava aika. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehos- tamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Rahasto ei omista niiden kohde-etuuksia. Vakioimattomien johdannaissopimusten va- kuudettomat preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahas- ton arvosta. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston arvosta. Vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheu- tuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää yhtä 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on kohdassa 4) tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 8) Rahaston varoista voidaan sijoittaa enin- tään enintään a. 20 prosenttia % muihin kuin edellä kohdissa 1–7 tarkoitettui- hin arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin, talle- tuksiin, rahasto-osuuksiin, pääomaosuuksiin sekä johdannaissopimuksiin b. 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin c. 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin.talle- tuksiin 4d. 50 % saman sijoitusrahaston,yhteissijoitusyrityk- sen, vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun vaihtoehtorahaston tai niitä vas- taavan kolmanteen maahan sijoittautuneen vaih- toehtorahaston osuuksiin 9) ArvopapereihinEdellä mainituista rajoituksista huolimatta Xxxxxxxx varoista saadaan sijoittaa enintään a) 25 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa jos liikkeeseenlaskija on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luottolaitos, jolla on kotipaikka ETA-valtiossa ja niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitet- tava pääoman sekä korkojen suorittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttuasanotut varat voidaan etuoikeu- della käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite HelsinkiTällaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoi- hin, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 % Rahaston varoista. b) 35 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopape- reihin tai rahamarkkinavälineisiin, jos liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä, ETA-valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka sellai- nen kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vä- hintään yksi ETA-valtio. c) 35 % saman liikkeeseenlaskijan, mukaan lukien 9) a) kohdan sijoitukset, arvopapereihin tai rahamarkkinaväli- neisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joissa kyseinen yhteisö on vastapuolena. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja Rahaston varoista vähintään 60 % on sijoitettava välittömästi nos- tettavissa oleviin talletuksiin, rahoitusvälineisiin, joilla käydään kauppaa kauppapaikalla, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritys- ten osuuksiin sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen vaihtoehtorahastojen osuuksiin, jotka ovat hal- tijan vaatimuksesta lunastettavissa päivittäin ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täenjoiden lunastami- nen ei ole säännöillä rajoitettua tai ehdollista. 10) Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 50 % yksittäisen sijoitusrahaston, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoayhteissijoitusyrityksen, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksiavaihtoehtorahaston tai niitä vastaavan kolmanteen maahan sijoittautuneen rahaston osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahastoRahasto- yhtiön tai muun Aktia-osuuksiinkonsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuk- siin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioitaOsakepohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiinKorkopohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. Muiden omaisuusluokkien osuus Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioitasijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %. 611) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinRahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoi- tukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää joka vastaa enintään 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia % Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia . 12) Rahaston varoista varoihin kuuluvista arvopapereista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä rahamarkki- navälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka jos ne selvitetään arvo - arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta selvitystoimin- nasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössäarvopaperikeskuksessa tai ulkomaisessa arvopaperikeskuksessa. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla sitenJos selvitys tapah- tuu muualla, että sopimusten sopimuksen vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tulee olla sijoituspalve- lulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten Lainaus- ja takaisinostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia % Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan voi- daan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 713) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, josantaa vakuudeksi 1a. 11) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa jakohdan luotosta 2b. 12) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.takaisinostosopimuk- sesta

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua saavuttaa pitkällä aika- välillä mahdollisimman hyvä arvonnousu hajauttamalla varat sijoitusrahastolain sijoi- tusrahastolain ja näiden sääntöjen mukaisesti. Rahaston sään- töjen mukaisella tavallavarat si- joitetaan pääosin pohjoismaisten luottolaitosten tai muiden yritys- ten liikkeeseen laskemiin joukkolainoihin, joiden etuoikeusasema on huonompi kuin muilla velkojilla, mutta parempi kuin osakkeen- omistajilla. Rahasto luokitellaan EU:n kestävän rahoituksen sääntelyn SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 8 artiklan mu- kaiseksi sijoitustuotteeksi, joka edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan yhteiskun- taan liittyviä ominai- suuksia ominaisuuksia. Xxxxxxx ottaa sijoituksia koskevassa päätöksentekoprosessissa huomioon kestävyysriskit sekä -tekijät. Niiden tunnistamisesta ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltähuomioimisesta sijoituspäätöksissä ker- rotaan tarkemmin rahastoesitteessä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä tar- koitetulla säännellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle ylei- sölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta kaupankäynnistä rahoitusvä- lineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin koh- teena kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoi- tetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännölli- sesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapai- kalla, edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlas- kijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntelyannettu sään- tely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija liikeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen sallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 kaupankäynnistä ra- hoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelle- taan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sään- töjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laske- miin rahamarkkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa edellä a), b) tai c) kohdassa säädettyä, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä Euroopan neuvoston direktiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi arvopaperi on kaupankäynnin kaupan- käynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenkon- sernin rahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden sellais- ten arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen hyödyn- netään luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa vaadit- taessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi mak- settavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossavaltiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. 5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahasto- jen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen va- rojen yhteinen sijoittaminen kohdissa 1-5 tarkoitettuihin rahoitus- välineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitus- omaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lunastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välillisesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoitta- vien yritysten varoilla. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihinainoas- taan sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihto- ehtorahastojen osuuksiin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa varoista saadaan sääntöjen tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin yhtiöjärjestyksen mukaan sijoittaa yhteensä enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen% toisten sijoitusrahastojen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä yhtissijoitusyritysten tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten vaihtoehtorahastojen osuuksiin, ja joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on yh- teensä enintään 1 prosentti 3,0 % sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston yhteissijoitusyrityksen tai yhteissijoitusyrityksen vaihtoehtorahaston arvosta. Tä- män kiinteän Kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yhteissijoitusyrityk- sestä tai vaihtoehtorahastosta voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita.. Sijoitusrahasto Aktia Nordic High Yield säännöt | Säännöt ovat voimassa 1.2.2022 alkaen 6) Vakioituihin Vaihtoehtorahastojen osuuksiin enintään 30 % Rahaston va- roista edellyttäen, että sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehto- rahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvonnan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinsitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yh- teistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yhteissi- joitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, joi- den ja erityisesti varo- jen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopape- reiden sekä rahamarkkinavälineiden ilman katetta tapahtu- van luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitus- toiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. 7) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yh- tiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa va- ransa pääasiallisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseen- laskijan kotipaikka sijaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkeeseenlaskettuihin arvopaperei- hin. 8) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tun- nustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla ja vastaavilla kä- teisellä selvitettävillä sopimuksilla, sekä OTC-johdannaissopimuk- siin, jos a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena voi olla arvopaperion kohdissa 1-5 tar- koitettu rahoitusväline, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus kohde- etuutena on edellä tässä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, valuuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoitusrahaston sijoitustoiminnalle sen säännöissä asetettuja tavoitteita; b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toi- minnan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädän- nössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, jo- hon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan unionin lainsäädän- töä; c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luotetta- vasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan milloin ta- hansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toi- mella niiden käypään arvoon. 9) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 4 tarkoitettuihin arvopaperei- hin, rahamarkkinavälineisiin tai talletuksiin enintään 10 % Rahas- ton varoista. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkee- seenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, enintään 35 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin, jos luot- tolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai jos luottolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sel- laisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä, ja salkunhoidon tehostamiseksi20 % muun luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin, sekä enintään 20 % saman sijoitusra- haston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa Rahaston varoista voidaan kuitenkin sijoittaa enintään 20 % sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja myydä optioitarahamarkkinavälinei- siin, termiinejäkyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin sekä sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, futuu- rejajoista Rahastolle aiheutuu kysei- seen yhteisöön vastapuoliriski. OTC-johdannaissopimusten vastapuoliriski saa olla saman vasta- puolen osalta enintään 5 % Rahaston varoista tai 10 % Rahaston varoista, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritysjos vastapuoli on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai luottolaitokseen so- velletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 % saman liikkee- seenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jos a) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suo- jaamiseksi asetetun julkisen valvonnan alainen luottolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitosja b) niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoi- tettava pääoman sekä korkojen suorittamisesta turvaavalla tavalla edellyttäen, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissaettä sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, Kanadassajos liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Tällaisia sijoituksia, Meksikossajotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia olla enintään 80 % Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan 35 % saman liikkee- seenlaskijan tai takaajan arvopapereihin tai rahamarkkinavälinei- siin, kun liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suoma- lainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroopan talousalueeseen kuu- luva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyh- teisö, muu Taloudellisen yhteistyön ja rahamarkkinavä li- neisiinkehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansainvälinen julkisyhteisö, mutta kuitenkin yhteensä jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva val- tio. Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin25 % yksittäisen sijoitusrahaston, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin yhteissijoitusyrityksen tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriskivaihtoehtorahaston osuuksista. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton % Rahaston varoista, saa olla yhteensä enintään 40 prosenttia % Rahaston va- roistavaroista. Tätä rajoitusta Sijoitusrajoi- tusta laskettaessa ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä huomioida arvopapereita tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiinrahamarkki- navälineitä, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisöjulkis- yhteisö, muu Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansainvälinen julkis - yhteisöjulkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen talousalueeseen kuuluva valtioval- tio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön tai muun Aktia-konsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston, yhteissijoi- tusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. Tällöin sijoituskoh- teesta peritään hallinnointipalkkio sekä mahdollinen tuottosidon- nainen hallinnointipalkkio, mutta ei merkintä- tai lunastuspalkki- oita. Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseenaina tällaisen sijoituskohteen hal- linnointipalkkioltaan edullisimpaan osuussarjaan, jos liikkee - seenlaskija sijoituskoh- teella on useampia osuussarjoja, osuussarja on merkittävissä si- joitushetkellä ja Rahaston sijoitus ylittää osuussarjan minimimer- kintärajan. Sijoitusrajoituksia laskettaessa ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- oteta huomioon niiden sijoitus- rahastojen, yhteissijoitusyritysten tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihinvaihtoehtorahastojen varoja, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti joihin Xxxxxxxx varoja on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiinsijoitettu. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoituk- seen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan antaa vakuudeksi tällaisesta luotosta. Rahaston markkinariskiä ei lisätä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston osakeriskiä seurataan päivittäin sijoitusasteen avulla. Rahaston johdannaissopimuksiin liittyvä kokonaisriski ei ylitä Rahaston sijoi- tusten kokonaisnettoarvoa. Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinaväli- neistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta anne- tussa laissa tarkoitetussa arvopaperikeskuksessa tai ulkomai- Sijoitusrahasto Aktia Nordic High Yield säännöt | Säännöt ovat voimassa 1.2.2022 alkaen sessa arvopaperikeskuksessa. Jos selvitys tapahtuu muualla, so- pimuksen vastapuolena tulee olla sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimus- ehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaus- ja takaisisnostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 % Rahaston arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin: 1) Rahamarkkinavälineisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa nissa, Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin arvopape reihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen edellyttäen, että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahastoon sijoitetuille varoille tuotto, joka ylittää vertailuindeksin mukaisen tuoton. Rahaston sään- töjen mukaisella tavallavertai- luindeksi (jäljempänä Vertailuindeksi) on VINX Benchmark Cap –indeksi. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksiVertailuindeksin nimen- muutos ei vaikuta Rahastoyhtiön oikeuteen käyttää sitä. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta RahastoesitteeltäJos Vertailuindeksin laskenta muuttuu Ra- hastoyhtiön arvion mukaan merkittävästi tai Ra- hastoyhtiö ei enää saa sitä koskevia tietoja käyt- töönsä, Rahastoyhtiön hallitus voi sääntömuutok- sen hyväksyessään osuudenomistajien edut huo- mioon ottaen Rahoitustarkastuksen suostumuk- sella päättää, että muutettua Vertailuindeksiä käy- tetään jo ennen sääntömuutoksen voimaantuloa. Näin muutettu Vertailuindeksi julkaistaan välittö- mästi rahastoesitteissä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten sijoitusra- hastolain rajoitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti mukai- sesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopape- reihin, joiden liikkeeseenlaskija on pohjoismainen, Pohjoismaissa noteerattu tai Pohjoismaiden ta- loudesta merkittävästi riippuvainen yhtiö. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinsijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumenttei- hin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuk- siin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osa- ketalletustodistuksiin ja warrantteihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä markkinalla arvopaperipörs- sin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla tunnustetul- la ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan Markki- napaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisestimaantieteelli- sesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista mark- kinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka ko- tipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinvas- taanottamiin talletuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa liikkeeseenlaskuehdois- sa on sitou- duttu sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kaupan- käynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun sanotun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen si- joitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahastoerikoissijoitusrahastojen ra- hasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin yhteissijoitusyritysten osuuk- siin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set sijoitusra- hastodirektiivin edellytykset täyttäviä sijoitusrahastoja sijoitusra- hastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täenedellyttäen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa lainaksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ra- hamarkkinavälineiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin sijoitusrahas- todirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahas- tojen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita hallin- nointipalkkioita myös näistä sijoituskohteista, mutta mut- ta Rahastolta ei peritä näi- den näiden sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissasijoi- tusrahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissäyh- teissijoitusyrityksissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä yhtiö- järjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän enem- män kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen toisten sijoi- tusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen sel- laisten sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen erikoissijoitusrahas- tojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio hallinnointi- palkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta eri- koissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yhteissijoitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinjohdannaisso- pimuksiin, joi- den joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperiarvopa- peri, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston rahasto-osuus tai yhteissi- joitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessajohdannaissopimus, rahoitusindeksi rahoi- tusindeksi, valuuttakurssi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuusvaluutta. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto tarkoituksissa Xxxxxxx voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia termiinejä ja luottoriskijohdannaisiafutuureja. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kau- pankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen Vakioimattoman johdannaisso- pimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyrityssi- joituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin Vakioimat- tomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva ai- heutuva vastapuoliriski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta osal- ta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää ainoastaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoastaan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-markkina- arvo voi yh- teensä yhteensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten ta- kaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena sitoutu- neena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston Rahas- ton varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista Ra- haston arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia lainaussopimuksia ja takaisinostosopimuksiatakaisinosto- sopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai optioyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa vas- taavassa ulkomaisessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua ta- pahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja laissa tarkoitet- tu arvopaperinvälittäjä ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten rahamarkkina- välinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus Rajoi- tus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa irti- sanoa ja joiden tar- koittamat tarkoittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet raha- markkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa vaa- dittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli ti- lanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ra- hamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten johdannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen va- kuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutenakokonai- suutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen ku- vattujen sijoitusrajojen li- säksi lisäksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- jojatappiorajoja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään enin- tään 10 prosenttia Ra- haston Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin arvopaperei- hin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä yh- teensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan saman liikkeeseen- laskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiinrahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ar- vopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät ylit- tävät 5 prosenttia Rahas- ton Rahaston varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roistavaroista. Tätä rajoitusta ra- joitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin vaki- oimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena vasta- puolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 koh- dassa 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen erikois- sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratkä- teisvarat. Rahoitustarkastuksen luvalla Rahastoyhtiö saa ot- taa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 prosenttia Rahaston va- roista. Takaisinostosopimusten ja tässä tarkoitet- tujen luottojen määrä saa kuitenkin yhteensä olla enintään 10 prosenttia Rahaston varoista.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua pitkällä aika- välillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sään- töjen sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltä. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinjulkisen kau- pankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija on yhdysvaltalainen tai Yhdysvalloissa noteerattu yhtiö. Käytetty sijoitusstrategia on passiivinen. Tämä tarkoittaa, että rahaston sijoitukset jäljit- televät vertailuindeksin painoja sijoituskohteena olevissa yhti- öissä. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiinkattavaan joukkoon vertai- luindeksiin kuuluvia yhtiöitä käyttäen mallia, jonka avulla pyri- tään minimoimaan kaupankäyntikuluja sekä tuoton poik- keamaa vertailuindeksistä (tracking error). Rahaston vertai- luindeksi on MSCI USA Index. Rahaston varat sijoitetaan: 1) Rahamarkkinavälineisiin Osakkeisiin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioi- hin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrant- teihin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä kaupan- käynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu ra- joitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista ole- vista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi an- nettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa), tai luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, tai d) liikkeeseenlaskija on yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiin. 43) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6. 54) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 1 prosentti 3 prosenttia sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tä- män kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 65) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline sijoitusrahaston ra- hasto-osuus tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessarahoitusindeksi, rahoitusindeksi valuuttakurssi tai korko valuutta, tai johdan- naissopimusjohdannaissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline rahoitusväline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, termiinejä ja futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski vastapuoli- riski ei saa sa- man saman vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia prosenttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten vasta- puolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Valuutta- ja valuuttakurssijohdannaisia voidaan käyttää aino- astaan valuuttakurssien vaihtelulta suojautumiseen ja ainoas- taan niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston varoista ja johdannaissopimusten ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - arvo- osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössä. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahasto ei lisää johdannaisilla kokonaisriskiä yli tilanteen, jossa Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosikaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille . Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation kokonaisposition deltaluvun avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 76) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 5 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia sijoi- tuksia edellä kohdassa 5 4 tarkoitettujen sijoitus- rahastojensijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen eri- koissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahaston varojen sijoittaminen. Xxxxxxxx Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada arvonnou- sua saavuttaa pitkällä aikavälillä mahdollisimman hyvä arvonnousu hajauttamalla varat sijoitusrahastolain sijoitusrahasto- lain rajoitusten ja Rahaston sään- töjen mukaisella tavalla. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai- suuksia ja se on luokiteltu EU:n kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitussektorilla annetun SFDR asetuksen 8 ar- tiklan mukaiseksi. Lisätietoja rahaston noudattamista vastuul- lisen sijoittamisen periaatteista löytyy kulloinkin voimassa ole- valta Rahastoesitteeltänäiden sääntöjen mukaisesti. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti sijoitusrahastolain ra- joitusten sijoite- taan pääosin muiden sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja näiden sääntöjen mukaisesti pääosin lyhyisiin eu- romääräisiin korkoinstrumentteihinyhteissijoi- tusyritysten osuuksiin, jotka sijoittavat varansa maailmanlaajuisesti kor- kosidonnaisiin sijoituskohteisiin tai osakkeisiin ja muihin osakemarkki- nasidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin:varoja voidaan sijoittaa 1) Rahamarkkinavälineisiin Arvopapereihin ja korkoa tuottaviin arvopaperei- hinrahamarkkinavälineisiin, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena kaupankäyn- nistä joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännel- lyllä sään- nellyllä markkinalla tai niillä joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Markkinapaikan sijaintia ei ole rajoitettu maantieteellisesti. Lista kulloinkin käytettävissä olevista markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstämarkkina- paikalla. 2) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavä li- neisiin Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saat- tamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkina- paikalla, edellyttäen, että niiden kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin kohteena kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla sään- nellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tun- nustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla, edellyttäen, että nii- den liikkeeseenlaskua tai liikkee - seenlaskijaa liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen sääs- töjen suojaamiseksi an- nettu annettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija liikeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan kuulu- van valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankkikeskus- pankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni Unioni tai Euroopan investointipankkiin- vestointipankki, muu kuin Euroopan talousaluee- seen talousalueeseen kuuluva valtio val- tio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kan- sainvälinen kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Eu- roopan Euroopan talousalueeseen kuuluva kuu- luva valtio, ; tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema ar- vopaperi arvopa- peri on kaupankäynnin kohteena kohdassa 1 kaupankäynnistä rahoitusväli- neillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, ; tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan va- kautta vakautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti (esimerkiksi siis luottolaitos, sijoituspalveluyritys tai vakuutusyhtiö, jonka kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa)määriteltyjen pe- rusteiden mukaisesti, tai luottolaitosyhteisö, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissajohon sovelletaan ja joka noudat- taa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa, Sveitsissä tai Turkissa, jotka vastaavat Euroo- pan yhteisön lainsäädäntöä; tai d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin ra- hamarkkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajan- suojaa, joka vastaa edellä a), b) tai c) kohdassa säädettyä, ja liik- keeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä Euroopan neuvoston direk- tiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvo- paperi ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 tarkoi- tetulla kaupankäynnistä rahoitus- välineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin ra- hoitukseenrahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopa- peristamisvälineiden arvopape- ristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luot- tolaitoksen luottolaitok- sen maksuvalmiuslimiittiä. 34) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään vii- meistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 20 prosenttia saman luottolaitoksen vastaanottamiin tal- letuksiinvaltiossa tai luottolaitokseen sovel- letaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännök- siä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä. 4) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitou- duttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi edellä kohdassa 1 tarkoitetulla markkinapaikalla yhden vuo- den kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kau- pankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sa- notun ajan kuluttua. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Xxxxxxxxxxxxx 0, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 5) Suomessa Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten osuuksiin tai muussa Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa toimiluvan saaneiden sijoitusrahastojen vaihtoehtora- hastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen va- rojen yhteinen sijoittaminen kohdissa 1-5 tarkoitettuihin rahoitusvälinei- siin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja eri- koissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin jos ne toimivat riskin hajoittamisen periaatteella ja yhteissijoitusyri- tysten osuuksiin enintään 10 prosenttia Rahaston varoista. Nämä sijoituskohteet voivat olla myös muita kuin kotivaltionsa lainsäädännön mukaisesti sijoitusrahastodirektiivin edellytyk- set täyttäviä sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä edellyt- täen, että osuudenomistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lai- naksiottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja rahamarkkinavä li- neiden ilman katetta tapahtuvaa luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia. Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahasto- jen rahasto-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointipalkkio ita myös näistä sijoituskohteista, mutta Rahastolta ei peritä näi- den sijoituskohteiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa sijoitus- rahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityk- sissä, jotka sääntöjensä jos niiden osuudet lu- nastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia varoistaan tois- ten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiinvälillisesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten varoilla. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoi- tusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten sijoitusrahastojen, yhteissijoitus- yritysten taivaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden varoista saadaan sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan sijoittaa yhteensä enintään 10 % toisten sijoitusrahastojen, yhtissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahasto- jen osuuksiin, ja joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on yhteensä enintään 1 prosentti 3,0 % sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston yhteissijoitusyrityksen tai yhteissijoitusyrityksen vaihtoehtora- haston arvosta. Tä- män kiinteän Kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta ja yhteissi- joitusyrityksestä yhteissijoitusyrityksestä tai vaihtoehtorahas- tosta voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita. 6) Vakioituihin Vaihtoehtorahastojen osuuksiin enintään 30 % Rahaston varoista edellyttäen, että sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvonnan alai- nen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiinsitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittä- vässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yhteissijoitus- yrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä raha- markkinavälineiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joi- den kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline , talletus luottolaitoksessa, rahoitusindeksi tai korko tai johdan- naissopimus, jonka kohde-etuus on edellä mainittu rahoitus- väline tai kohde-etuus. Sijoitukset johdannaisiin tehdään Xxxxxxxx salkun suojaa- miseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Näissä tarkoituk- sissa Rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä, futuu- reja, koronvaihtosopimuksia ja luottoriskijohdannaisia. Vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena edellä kohdassa 1 kuvatulla markkinapaikalla. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroo- pan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, taikka luottolaitos, jonka kotipaikka on Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksikossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa-Seelan- nissa Sveitsissä tai Turkissa. Vakioimattomiin johdannaisso- pimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa sa- man vastapuolena olevan luottolaitoksen osalta ylittää 10 pro- senttia Rahaston varoista eikä muiden vastapuolten osalta 5 prosenttia Rahaston varoista. Johdannaisiin sidottujen preemioiden markkina-arvo voi yh- teensä olla korkeintaan 20 prosenttia Rahaston nojalla sen varoista ja johdannaissopimusten veloista sekä tuloista ja takaisinostosopimusten vakuudeksi voi olla sitoutuneena yhteensä korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä sijoitustoimin- nasta voidaan tehdä lainaus- sopimuksia ja takaisinostosopimuksia, jotka selvitetään arvo - osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä taikka vastaavassa ulkomai- sessa yhteisössäarvio kertomuskaudelta. Selvitys voi tapahtua edellä kuvatun sijaan myös muualla siten, että sopimusten vastapuolena on sijoitus- palvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusten ehdot ovat markkinoille tavan- omaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaussopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 prosenttia Rahaston arvopaperi- ja rahamark- kinavälinesijoitusten yhteenlasketusta arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tar- koittamat arvopaperit ja rahamarkkinavälineet voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston modifioitu duraatio voi olla enintään yksi vuosi. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdan- naissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja modifioidun duraation avulla. Rahaston sijoitusten riskiä tarkastellaan kokonaisuutena, eikä johdannaisille ole asetettu edellä kuvattujen sijoitusrajojen li- säksi muita esimerkiksi rahamääräisiä sijoitus- tai tappiora- joja. 7) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 6 tarkoitettuihin arvopape- reihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 prosenttia Ra- haston varoista. Rahaston varoja voidaan Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yhtiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa enintään 10 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 prosenttia sa- man liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavä li- neisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sel- laisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahas- tolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahas- ton varoista, saa olla enintään 40 prosenttia Rahaston va- roista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä varansa pääasial- lisesti sellaisiin va- kioimattomiin johdannaissopimuksiin, joissa vastapuolena on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Meksi- kossa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Koreassa, Uudessa- Seelannissa, Sveitsissä tai Turkissa. Tämä rajoitus ei koske myöskään sijoituksia edellä kohdassa 5 tarkoitettujen sijoitus- rahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyrityste n osuuksiin. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 prosenttia arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiinarvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja liikkeeseenlaskijan kotipaikka si- jaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroo- pan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen kysymyksessä olevan valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, taikka kansainvälinen julkis - yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä Rahaston varat voi- daan kokonaisuudessaan lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on Eu- roopan talousalueeseen kuuluva valtio. Mikäli Xxxxxxxx va- roista enemmän kuin 35 prosenttia sijoitetaan tämän kappa- leen mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, on niiden oltava vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun saa tällöin sijoittaa yli 30 prosenttia Rahaston varoista. Edellä mainittujen rajoitusten estämättä, Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 prosenttia saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos 1) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaamiseksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen luotto- laitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa sanotussa valtiossa ja 2) näiden joukkovelkakirjala inojen liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suo- rittamisen turvaavalla tavalla edellyttäen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoitukseen, jos liikkee - seenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvelvoitteestaan. Sellaisia sijoituksia tämän kohdan 1- tai 2-kohdassa mainitun saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin, jotka ylittävät 5 prosenttia Rahaston varoista, saa yhteensä olla enintään 80 prosenttia Rahaston varoista. Muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinaväline i- den luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Vakioimattomien joh- dannaissopimusten vastapuolten pitkän aikavälin luottokel- poisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus A3, S&P A- tai Fitch A-. Tämän rajoituksen estämättä luokittele- mattomien tai luottoluokituskelpoisuudeltaan huonompien muiden kuin pohjoismaalaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja rahamarkkinaväline i- siin voidaan kuitenkin sijoittaa korkeintaan 20 prosenttia Ra- haston varoista edellyttäen että näiden instrumenttien matu- riteetti on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopaperikohtaisen luokituksen puuttuessa voidaan käyttää liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta. Mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuusluokka muut- tuu siten, että se ei enää ole rahaston sääntöjen puitteissa, on rahastolla 6 kuukautta aikaa luopua kyseisestä sijoituksesta. Kuitenkin mikäli rahaston sijoituskohteen luottokelpoisuus- luokka laskee tason Moody’s Ca, S&P C tai Fitch C alle, voi ra- hasto odottaa velkojen uudelleenjärjestelyn/konkurssimene t - telyn loppuun saattamista. Xxxxxxxx sijoitusten luottoriskiarviointi ei perustu yksin- omaan ulkoisiin luottoluokituksiin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvaratliikkee- seenlaskettuihin arvopapereihin.