Kamatkockázat. Az állampapíroknál és más kamatozó- és kamatszerű jövedelmet biztosító eszközöknél az árfolyamot a piaci hozamszint elmozdulá- sa jelentősen megváltoztathatja. Ebből adódóan az ilyen eszközö- ket tartó eszközalapok nettó eszközértéke jelentős változásokat mutathat. A hosszabb futamidejű eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, ennek mérőszáma az adott kamatozó eszköz években mért átlagos hátralévő futamideje, az úgynevezett duration. Másfél évnél rövidebb hátralévő futamidő esetén ala- csony, másfél és öt év között közepes, öt évnél hosszabb duration esetén magas a kamatkockázat. Amennyiben az adott eszközalap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartalmaz, a kamatszintek emelkedése kedvezőtlenül, míg a kamatszintek csökkenése kedve- zően befolyásolja az eszközalap árfolyamát.
Kamatkockázat. Az állampapírokba és más kamatozó eszközökbe történő befektetés esetében a már kibocsátott értékpapírok érté- két a piaci hozamszint elmozdulása jelentős mértékben megváltoztathatja. A kamatszint emelkedése a kamatozó eszközök aktuális értékét csökkentheti, ami negatív hatás- sal lehet a kamatozó eszközöket tartalmazó eszközalapok teljesítményére. A hosszabb futamidejű eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, mint a rövid futamidejű eszközök értéke.
Kamatkockázat. A Bankcsoport a piaci kamatlábak kedvezőtlen irányú elmozdulásából származó, a nettó kamatbevétel, illetve a portfolió piaci értékének csökkenésében jelentkező potenciális veszteséget adott keretek között kívánja tartani. Ennek érdekében a Bankcsoport folyamatosan méri a kamatkockázati kitettségét. Ugyanakkor semmilyen biztosíték nem adható arra, hogy a kamatkockázat egyáltalán nem fogja hátrányosan befolyásolni az OTP Csoport gazdálkodását.
Kamatkockázat. A mindenkori kamatszint befolyásolja a már kibocsátott kamatozó értékpa- pírok értékét. A kamatszint kedvezőtlen változása (emelkedése) a kamatozó eszközök aktuális értékét csökkentheti, ami negatív hatással lehet a kamatozó eszközöket tartalmazó eszközalapok teljesítményére. Minél hosszabb az ér- tékpapír hátralévő futamideje, annál erősebben reagál a piaci változásokra.
Kamatkockázat. Az Alapok bizonyos eszközeiket rövid lejáratú állampapírokban, kötvényekben és bankbetétekben, vagy az előbbiekbe fektető eszközökben helyezik el. A piaci kamatszintek változása befolyásolja a portfolióban levő értékpapírok árfolyamát, ami az értékelési eljáráson keresztül a befektetési jegyek nettó eszközértékében is érezteti hatását.
Kamatkockázat. Kamatkockázatot jelent a Kibocsátó számára az eszközök, források és a mérlegen kívüli tételek eltérő lejárata és átárazódása. A Bank kamatkockázati nyitottságát ésszerű keretek között tartja, mérlegen belüli és mérlegen kívüli kamat derivatív tranzakciókkal limitálja a kamatláb változékonyságából származó esetleges veszteségeket. A Bank különösen nagy hangsúlyt helyez a mérlegstruktúra átárazási szerkezetének alakítására, annak folyamatos elemzésén és előrejelzésén keresztül. A Bank a nyilvántartásokban hordozott kamatkockázatot ún. gap report-ok segítségével méri. A gap report az ugyanabban a pénznemben meghatározott eszközöket és forrásokat osztályozza azon intervallumok szerint, amikor az adott eszközök, illetve források várhatóan átárazásra kerülnek. A Bank termékspecifikus kamatkockázatainak elemzésénél historikus szimulációt, VAR (Value At Risk) alapú elemzéseket is alkalmaz, melyeket az Integrált Kockázatelemzési Főosztály végez. Ugyanakkor semmilyen biztosíték nem adható arra, hogy a kamatkockázat nem fogja hátrányosan befolyásolni a Kibocsátó gazdálkodását.
Kamatkockázat. Az állampapíroknál és más kamatozó- és kamatszerû jövedelmet biztosító eszközöknél az árfolyamot a piaci hozamszint elmozdulása jelentôsen meg- változtathatja. Ebbôl adódóan az ilyen eszközöket tartó eszközalapok nettó eszközértéke jelentôs változásokat mutathat. A hosszabb futamidejû esz- közök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, ennek mérôszáma az adott kamatozó eszköz években mért átlagos hátralévô futamideje, az úgynevezett duration. Másfél évnél rövidebb hátralévô futamidô esetén alacsony, másfél és öt év között közepes, öt évnél hosszabb duration ese- tén magas a kamatkockázat.
Kamatkockázat. Egy adott időszakban esedékessé váló vagy átütemezett eszközök és források értéke közötti eltérés kamatkockázatot eredményez. A lejárati struktúra kezelése során a vezetés többek között a következőket veszi figyelembe: makro- és mikrogazdasági előrejelzések, a likviditási helyzetre vonatkozó előrejelzések, valamint a kamatlábak várható változási irányai. A Csoport a kamatkockázat kezelési módszerek közül kamatláb swapokat és egyéb derivatív kamatlábakat alkalmaz annak érdekében, hogy a kamatkockázati kitettség a megállapított határokon belül maradjon.
Kamatkockázat. A kamatkockázat a kibocsátott Kötvényeknél azok árára hat. Amennyiben csökkennek a piaci kamatok, úgy a fix kamatozású eszközök árfolyama megnő, és a tulajdonosa nyereséget realizálhat. Ellenkező esetben fordított hatás érvényesül. Változó kamatozású kötvényeknél a kamatszint változásának jóval kisebb a hatása, hiszen a kamatperiódus lejártakor a kamatozás mértéke alkalmazkodik a piaci kamatszinthez. A kamatkockázat szintén általános, vállalaton kívüli kockázati forma, azt a pénzpiacok és a reálfolyamatok alakítják.
Kamatkockázat. 15.4.1 A kötvények vagy más, hitelviszonyt megtestesítő instrumentumok piaci értéke növekedhet vagy csökkenhet a kamatlábak változásai miatt.