市場価格リスク. 本社債✰市場価➓は、金利水準✰変動、中央銀行✰政策、経済全般✰動向、インフレーション率または関連する種類✰社債✰需給といった様々な要因により左右される。本社債✰市場価➓はまた、発行会社✰信用スプレッド、❜まり発行会社✰債務✰利回りと同様✰満期を有する国債利回りまたはスワップ・レートと✰差が拡大することにより、悪影響を受けることもある。発行会社✰信用スプレッドは、主にそ✰予想信用力に基づいており、さらに当該本社債に対する需給とともに、一般的な市況等✰他✰要因にも影響される。
市場価格リスク. 本社債✰市場価➓は、金利水準✰変動、中央銀行✰政策、経済全般✰動向、インフレーション率または関連する種類✰社債✰需給といった様々な要因により左右される。本社債✰市場価➓はまた、発行会社✰信用スプレッド、つまり発行会社✰債務✰利回りと同様✰満期を有する国債利回りまたはスワップ・レートと✰差が拡大することにより、悪影響を受けることもある。発行会社✰信用スプレッドは、主にそ✰予想信用力に基づいており、さらに当該本社債に対する需給とともに、一般的な市況等✰他✰要因にも影響される。
市場価格リスク. 市場リスクは、主として、保有する金融商品✰将来✰価格について✰不確実性から生じる。当該リスクは、サブ・ファンドが、価格変動に際し、市場でポジションを保有することにより被る可能性✰ある潜在的損失である。市場リスクは管理会社によって管理される。当該サブ・ファンド✰場合、金融デリバティブ商品における市場リスクは重要であるも✰✰、全体的に投資家✰利益に沿っている。実現および未実現利益は、それらが生じた会計期間✰包括利益計算書に認識される。 2017年６月30日および2016年６月30日現在、全て✰市場エクスポージャーは以下✰とおりである。 売買目的保有 パフォーマンス・リンク債券 170,341,629 損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計 170,341,629 売買目的保有 パフォーマンス・リンク債券 52,105,305 損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計 52,105,305 以下✰表は、2017年６月30日および2016年６月30日現在✰ファンド✰負債証券✰構成について✰重要なセクターおよび地理的集中✰要約である。 豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド 201609 2017年 2016年 公正価値 純資産比率 公正価値 純資産比率豪ドル ％ 豪ドル ％
市場価格リスク. 本社債✰市場価格は、金利水準✰変動、中央銀行✰政策、経済全般✰動向、インフレーション率または関連する種類✰社債✰需給といった様々な要因により左右される。本社債✰市場価格はまた、発行会社✰信用スプレッド、つまり発行会社✰債務✰利回りと同様✰満期を有する国債利回りまたはスワップ・レートと✰差が拡大することにより、悪影響を受けることもある。発行会社✰信用スプレッドは、主にそ✰予想信用力に基づいており、さらに当該本社債に対する需給とともに、一般的な市況等✰他✰要因にも影響される。
市場価格リスク. ファンドの投資対象（投資有価証券明細表における分析を参照。）は、将来の価格に関する不確実性から生じる市場価格リスクの影響を受ける。 他のすべての変数が一定の場合に、参照ファンドの価値が５％増加または減少した場合、買戻可能受益証券の保有者に帰属する純資産は、それぞれ、およそ223,872豪ドル（2016年：273,951豪ドル）増加または減少する。 参照ファンドのパフォーマンスはGAMトレーディングⅡ戦略のパフォーマンスに左右される。GAMトレーディングⅡ戦略の目的は、世界中の金融市場において多様な投資手法および戦略を採用するトレーディング・アドバイザーによって運用される１つもしくは複数の集団投資ビークルまたは別個のポートフォリオにその資産を割り当てることによって、金融および商品市場への投資を行い、これにより長期的な元本増加を実現することである。
市場価格リスク. 本社債の市場価格は、金利水準の変動、中央銀行の政策、経済全般の動向、インフレーション率または関連する種類の社債の需給といった様々な要因により左右される。本社債の市場価格はまた、発行会社の信用スプレッド、つまり発行会社の債務の利回りと同様の満期を有する国債利回りまたはスワップ・レートとの差が拡大することにより、悪影響を受けることもある。発行会社の信用スプレッドは、主にその予想信用力に基づいており、さらに当該本社債に対する需給とともに、一般的な市況等の他の要因にも影響される。
市場価格リスク. 本シリーズ・トラストが保有する投資有価証券、および投資対象ファンドが保有する証券の市場価格は上昇あるいは下落しうるものであり、場合によっては急激な、または予測不能な値動きをする可能性がある。証券の価値は、一般に証券市場に影響を与える諸要素、または証券市場を代表する特定の業種に影響を与える諸要素を起因として下落する場合がある。特定の証券の価値は、特定の企業に具体的に関連していない市場全般の環境により下落しうるものであり、そのような例としては、実際または見かけ上の経済状況の悪化、特定の証券または金融商品に対する需給関係、企業収益に対する全般的な見通しの変化、金利または通貨レートの変動、または投資家心理の悪化などが挙げられる。また、労働力不足や製造コストの上昇、特定の業界内における競争環境など、特定の業界または業界群に影響を及ぼす要因によっても、証券価格の下落は生じうる。 証券市場全体が下降傾向にある場合、複数の資産クラスの価値が同時に下落する場合がある。株式は債券に比べて、価格のボラティリティがより大きい。 2021年７月31日および2020年７月31日時点で投資対象ファンドの投資有価証券の市場価格が１％上昇した場合、株主資本合計はそれぞれ、336,504米ドルと341,461米ドル増加する。反対に、市場価格が１％下落した場合、その他一切が同じであれば、同額の逆方向の影響が発生する。
市場価格リスク. ファンドの投資対象（３頁（訳注：原文の頁数）の投資有価証券明細表における分析を参照）は、将来の価格に関する不確実性から生じる市場価格リスクの影響を受ける。 他のすべての変数が一定の場合に、参照ファンドの価値が５％増加または減少した場合、買戻可能受益証券の保有者に帰属する純資産は、それぞれ、およそ349,650豪ドル（2014年：866,357豪ドル）増加または減少する。 参照ファンドのパフォーマンスはGAMトレーディングⅡ戦略のパフォーマンスに左右される。GAMトレーディングⅡ戦略の目的は、世界中の金融市場において多様な投資手法および戦略を採用するトレーディング・アドバイザーによって運用される一もしくは複数の集団投資ビークルまたは別個のポートフォリオにその資産を割り当てることによって、金融および商品市場への投資を行い、これにより長期的な元本増加を実現することである。
市場価格リスク. ファンドの投資対象は、将来の価格に関する不確実性から生じる市場価格リスクの影響を受けていた。 ファンドは、2018年４☎30日現在投資対象を一切保有していなかったため、市場価格リスクにさらされていなかった。 2017年12☎31日時点で、他のすべての変数が一定の場合に、参照ファンドの価値が５％増加または減少した場合、買戻可能受益証券の保有者に帰属する純資産は、それぞれ、およそ223,872豪ドル増加または減少した。 参照ファンドのパフォーマンスはGAMトレーディングⅡ戦略のパフォーマンスに左右された。GAMトレーディングⅡ戦略の目的は、トレーディング・アドバイザーが世界中の金融市場において多様な投資手法および戦略を採用し運用した１つもしくは複数の集団投資ビークルまたは別個のポートフォリオにその資産を割り当てることによって、金融および商品市場への投資を行い、これにより長期的な元本増加を実現することであった。