Beheer van de middelen. De politiek van de Vennootschap op het vlak van het beheer van de middelen bestaat erin om een financiële structuur te behouden die haar ontwikkeling verzekert en zo een kwaliteitsvolle service aan haar cliënteel te blijven leveren. Daartoe heeft de Vennootschap zich tot doel gesteld om haar schuldpositie te verminderen met het oog op het realiseren van een optimale kapitaalstructuur die een strategische financiële flexibiliteit waarborgt voor haar toekomstige groei. Onder netto-schuldpositie verstaat de Vennootschap:
1) Saldo van de nominale waarde van de schulden en vorderingen bij een financiële instelling of verhandeld op de kapitaalmarkt;
2) Minus het saldo van de “back-to-back” transacties zoals beschreven in het Koninklijk Besluit van 30 december 2004 – Bijlage 4 bij het Belgisch Staatsblad van 31/12/2004. De netto-schuldpositie per 31 december 2010 en 31 december 2011 is als volgt: EUR Netto-schuldpositie per 31 december 2011 2.743.996.274,43 Netto-schuldpositie per 31 december 2010 2.822.942.471,01 Daling van de netto-schuldpositie -78.946.196,58 Dit verschil is hoofdzakelijk toe te schrijven aan: Miljoenen EUR Cashresultaat van het boekjaar 136 Schommeling van de behoefte aan bedrijfskapitaal -346 Investeringsactiviteiten 373 Financieringsactiviteiten -208 Geldmiddelen en kasequivalenten 124 Het beheer van de schulden omvat niet enkel de schulden die opgenomen zijn op de financiële staten (financiële en leasingschulden), maar tevens ook langlopende verplichtingen die buiten de balans opgenomen zijn. Voornaamste punten van het beheer van de schuld: Het beheer van de schulden vereist dat, in de mate van het mogelijke, schuldaflossingen dienen overeen te stemmen met de verwachte evolutie van de toekomstige kasstromen met als doel het zo goed als mogelijk beperken van kassaldo’s. • Alle structureel overtollige kasmiddelen dienen in de mate van het mogelijke aangewend te worden om de schuldpositie te verminderen. • De langlopende netto-schuld van de Vennootschap dient voor 2/3 aangegaan te worden door leningen met een vaste interestvoet en voor 1/3 aangegaan te worden door leningen met een variabele interestvoet. • De gewogen gemiddelde overblijvende looptijd van de langlopende netto-schuld is vastgesteld op minimum 5 jaar. • De schuldpositie is gespreid over de tijd in functie van het liquiditeits- en interestrisico. • Financiële leningen bij de bankinstellingen op meer dan één jaar kunnen niet aangegaan worden alvorens er prijsoffertes aangevraagd w...
Beheer van de middelen. 5.1. Het fonds voert een beleggingsbeleid dat in overeenstemming is — met de prudent person-regel, als bedoeld in artikel 135 van de Pensioenwet, en met de op basis van genoemd artikel geldende — voorschriften.
5.2. Beleggingen in de Onderneming worden beperkt tot ten hoogste — vijf procent (5%) van de portefeuille als geheel. Ingeval de Onder- - neming tot een groep behoort, worden beleggingen in de Onder- — nemingen die tot dezelfde groep als de Onderneming behoren, beperkt tot ten hoogste tien procent (10%) van de portefeuille. Wanneer een groep van Ondernemingen aan het fonds bijdragen - betaalt, geschieden beleggingen in deze bijdragende Onderne- mingen prudent, waarbij rekening wordt gehouden met de nood- — zaak van een behoorlijke diversificatie. Voor de toepassing van het bepaalde in lid 2 wordt onder aroep verstaan — een groep van Ondernemingen als bedoeld in artikel 24b boek 2 van het — Burgerlijk Wetboek.
Beheer van de middelen. De politiek van de Vennootschap op het vlak van het beheer van de middelen bestaat erin om een financiële structuur te behouden die haar ontwikkeling verzekert en zo een kwaliteitsvolle service aan haar cliënteel te blijven leveren. Daartoe heeft de Xxxxxxxxxxxx zich tot doel gesteld om haar schuldpositie te verminderen met oog op het realiseren van een optimale kapitaalstructuur die een strategische financiële flexibiliteit waarborgt voor haar toekomstige groei. Met het oog hierop volgt de Vennootschap van nabij het niveau van haar netto- schuldpositie. Onder netto-schuldpositie verstaat de Vennootschap:
1) Saldo van de nominale waarde van de schulden en vorderingen bij een financiële instelling of verhandeld op de kapitaalmarkt;
2) Minus het saldo van de “Back-to-Back” transacties zoals beschreven in het Koninklijk Besluit van 30 december 2004 – Bijlage 4 bij het Belgisch Staatsblad van 31 december 2004. De netto-schuldpositie per 31 december 2013 en 2012: Netto-schuldpositie 31/ 12/ 2013 31/ 12/ 2012 Balansrubriek Toelichtingen Handelsvorderingen en overige debiteuren 2.1 122.617.278,16 126.435.114,38 Afgeleide financiële instrumenten 00 00.000.000,09 40.218.886,57 Overige financiële activa 2.1 1.100.969.351,55 1.476.394.382,51 Handelsvorderingen en overige debiteuren 2.1 3.817.836,22 3.659.731,01 Afgeleide financiële instrumenten 11 0,00 00.000.000,82 Overige financiële activa 2.1 80.265.379,00 000.000.000,94 Geldmiddelen en kasequivalenten 2.1 824.487.292,00 000.000.000,31 Totaal activa 2.513.529.901,81 2.416.942.211,54 Financiële schulden 19 2.506.173.015,74 4.605.363.195,32 Afgeleide financiële instrumenten 00 000.000.000,00 000.000.000,61 Financiële schulden 19 1.021.743.559,00 000.000.000,97 Afgeleide financiële instrumenten 11 0,00 7.953.342,42