VIKTIG INFORMATION
Inbjudan till teckning av aktier
i Metallvärden i Sverige AB (publ)
F O N D K O M M I S S I O N
VIKTIG INFORMATION
Detta memorandum (”Memorandum”) har upprättats med anledning av erbjudandet om teckning av aktier genom företrädesemission i Metallvärden i Sverige AB (publ), 556710-2784. Företrädesemissio- nen omfattar högst 13 806 819 aktier till teckningskursen 1 (en) SEK per aktie (”Erbjudandet” eller ”Företrädesemissionen”). Vid full teckning uppgår Erbjudandet till 13,8 miljoner kronor. Därutöver finns det en överteckningsoption om att teckna ytterligare två miljoner aktier om intresse föreligger.
DEFINITIONER
Med ”Metallvärden” eller ”Bolaget” avses i detta Memorandum Metallvärden i Sverige AB (publ). Med G&W avses i detta memorandum G&W Kapitalförvaltning AB.
FINANSINSPEKTIONEN
Memorandumet utgör inte ett prospekt då det belopp som inhämtas i Erbjudandet understiger 2,5 mil- joner EUR. Memorandumet har inte godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 26 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
För Memorandumet och Erbjudandet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av detta Memorandum, Erbjudandet och därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Metallvärden har inte vidtagit och kommer inte att vidta några åtgärder för att tillåta att aktieägare eller andra intressenter i några andra jurisdiktioner än Sverige deltar i Erbjudandet.
RISK
En investering i Bolaget är förknippat med risk och det finns en risk att hela det investerade beloppet kan gå förlorat. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Metallvärden och Erbjudandet, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker, och inte endast detta Memorandum. Inför ett investeringsbeslut bör aktieägare och andra potentiella investerare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet.
UTTALANDEN OM FRAMTIDEN
Memorandumet innehåller viss framåtriktad information som återspeglar Metallvärdens nuvarande syn på framtida händelser, samt finansiell och operativ utveckling. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas.
Framåtriktad information i detta Memorandum gäller endast vid tidpunkten för Memorandumet. Läsa- ren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet och inga garantier lämnas för att de ska infrias. Metallvärden gör inga utfästelser att offentligt uppdatera eller revidera framåtiktade uttalanden till följd av ny information, framtida händelser eller annat utöver vad som krävs enligt lag.
MARKNADSINFORMATION OCH INFORMATION FRÅN TREDJE PART
Memorandumet innehåller information om Metallvärdens bransch inklusive marknadsdata och prog- noser som har hämtats från trejde part. Bolaget bedömer att de externa källorna är tillförlitliga men kan inte garantera att de är korrekta och fullständiga. Utöver information från externa källor innehåller Memorandumet uppskattningar och bedömningar som är Bolagets egna. Dessa har inte verifierats av oberoende experter och Bolaget kan inte garantera att en extern aktör skulle göra motsvarande be- dömningar.
DISCLAIMER
G&W Fondkommission är finansiell rådgivare till Metallvärden i Sverige AB (publ) i samband med före- stående emission. Då samtliga uppgifter härrör från Metallvärden i Sverige AB friskriver sig G&W från allt ansvar avseende innehållet i detta dokument. Detta även avseende andra än direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investerings- eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i detta dokument.
Innehåll
Inbjudan till teckning av aktier 9
Beskrivning av verksamheten 16
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 31
Aktiekapital och ägarförhållanden 32
3
Sammanfattning
Metallvärden driver verksamhet riktad mot metallurgisk industri bestående av insamling och återvinning av aluminium i form av desoxidationsaluminium (dabs), förädling av blyråvara samt handel i metallskrot.
VILLKOR
Teckningsrätter: 1 (en) aktie ger rätt till 3 (tre) teckningsrätter Teckning: 1 (en) teckningsrätt ger rätt att teckna 1 (en) ny aktie Pris per nytecknad aktie: 1 (en) krona
Betalning: kontant eller via kvittning
Antal aktier före företrädesrättsemission: 4 602 273
Antal nya aktier: 13 806 819
Totalt antal aktier vid fullteckning: 18 409 092
Garanti: Drygt 90% av emissionsbeloppet
Överteckningsoption: om stort intresse föreligger finns det möjlighet för Xxxxxxx att emittera ytterligare 2 000 000 aktier på samma villkor som i föreliggande nyemission
VIKTIGA DATUM
Avstämningsdag: 3 februari 2016
Teckningsperiod: 5 februari 2016 – 22 februari 2016
Xxxxxx med teckningsrätter: 5 februari 2016 - 18 februari 2016
Metallvärden i korthet
Metallvärden driver verksamhet riktad mot metallurgisk indu- stri bestående av insamling och återvinning av aluminium i form av desoxidationsaluminium (dabs), förädling av återvun- nen blyråvara samt handel i metallskrot.
METALLVÄRDEN I LESJÖFORS
Återvinning av aluminium sker i Lesjöfors aluminiumsmält- verk. Aluminiumskrot smälts till s k desoxidationsaluminium, vilket formas till små ”dabs” (aluminiumpellets) och används av tillverkare av specialstål som reduktionsmedel i slutfasen av stålprocessen för att reducera syrehalten.
Verksamheten i Lesjöfors har varit begränsad de senas- te åren, men i februari drar produktionen i Lesjöforsverket igång. Verksamheten kommer skalas upp gradvis under året och beräknas under 2016 komma att uppgå till ca 1 500 ton för att därefter kunna öka till ca 2 200 ton år 2017. Ett sam- arbetsavtal har tecknats med det tyska handelsbolaget L&M innebärande att Metallvärden tillförsäkras avsättning av all produktion från Lesjöfors som inte kan avsättas på den nord- iska marknaden, motsvarande maximalt 2 000 ton dabs per år. Samarbetet avses att över tiden utvecklas till att omfatta även andra områden.
SALA BLY
Sala Bly vidareförädlar återvunnet bly från främst uttjänta bilbatterier. Sala Blys produkter är extruderade produkter (ammunitionstråd), valsade/ pressade produkter, samt skräd- darsydda produkter gjutna efter kundens specifika önskemål.
FALU SKROT- OCH METALLHANDEL
En traditionell skrotgårdsverksamhet som bedriver handel med skrot för återvinning i verket i Lesjöfors samt viss insam- ling, sortering och paketering av skrot. Metallvärden har ny- ligen inlett ett samarbete med danska H.J. Hansens svenska verksamhet som innebär en samverkan kring råvaruförsörj- ning av aluminiumskrot till anläggningen i Lesjöfors.
Marknad
ALUMINIUM
Aluminium är ett användbart material som skyddar mot ljus, syre och fukt. Det är lätt att forma och rostar inte, dessutom kan det återvinnas om och om igen utan att dess egenskaper försämras. Hantering av aluminiumskrot ger bäst marginaler lokalt eftersom transportkostnader ökar vid långa leveranser. Trots detta går en stor andel på export till bl a Indien, eftersom
tillgången överstiger den lokala efterfrågan.
Marknaden för desoxidationsaluminium uppgår till ca 25- 30 000 ton per år i Norden. Av dessa utgör ca 15 000 ton dabs.
B LY
Bly är en basmetall vars egenskaper inkluderar hög täthet, mjukhet och seghet. Bly har historiskt haft många använd- ningsområden tack vare dessa egenskaper, dessa har dock begränsats på grund av den skadliga inverkan på människors hälsa. Idag används bly till bl.a. hagel och annan ammunition, som skydd mot röntgenstrålar och inom fordonsindustrin till startmotorns batterier.
Den årliga blyproduktionen uppgår till cirka 8 miljoner ton, varav nästan hälften tillverkas av återvunnet skrot, vilket gör bly till den mest återvunna metallen i absoluta volymer.
Metallvärdens kunder har främst efterfrågat ammunitions- tråd. På senare tid har dock även specialtillverkade blypro- dukter efterfrågats, främst strålskydd vid röntgen.
SKROT
3 miljoner ton skrot samlas i Sverige årligen. Av detta utgör cirka 2/3 nytt skrot, från industritillverkning. Endast en tredje- del av skrotet återanvänds i Sverige, resten exporteras.
Makroekonomiska förhållanden
KONJUNKTUR
Framtida konjunkturnedgångar, i Sverige och övriga delar av världen, där Metallvärden är eller kan komma att vara verk- samt, kan påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat negativt genom en rad olika faktorer. Ex- empel på sådana faktorer är minskad konsumtion, minska- de investeringar, kapitalmarknadens instabilitet samt valuta, inflations- och ränteförändringar. Dessa faktorer, tillsammans med ökad försiktighet hos såväl företag som konsumenter, vilka står utom Bolagets kontroll, kan leda till ytterligare eko- nomisk avmattning och recession, vilket påverkar det affärs- mässiga och ekonomiska läget och i slutändan kan få en ne- gativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat.
EFTERFRÅGAN OCH ACCEPTANS
Det finns risk att marknaden inte kommer att visa den efter- frågan på Metallvärdens produkter och tjänster som är nöd- vändig för att Bolagets förväntningar skall uppnås. Vidare finns det risk att marknadsmottagandet för Metallvärdens produkter och tjänster kan vara negativt, vilket kan hindra Bolaget från att bedriva en lönsam verksamhet.
KONKURRENS
Metallvärden verkar i en bransch som är utsatt för konkur- rens. Bolaget är beroende av hur framgångsrikt det står sig i konkurrensen med andra bolag som erbjuder produkter och tjänster inom återvinningsbranschen. Metallvärden kan där- för tvingas göra kostnadskrävande investeringar, omstruktu- reringar eller prissänkningar för att anpassa sig till en ny kon- kurrenssituation. En ökad konkurrens skulle kunna påverka Metallvärdens resultat och verksamhet negativt, vilket skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning.
Marknadsrisk
VALUTOR
Valutarisk utgör risken för att valutakursförändringar påverkar Bolagets resultat, finansiella ställning och/eller kassaflöden negativt. Valutarisken återfinns både i form av transaktions- och omräkningsrisk. Bolaget har för närvarande ingen väsent- lig valutaexponering eftersom den operativa verksamheten i huvudsak har kostnader knutna till SEK. Beslut kan komma att fattas om eventuella framtida affärer i vissa fall med ut- ländska kunder och/ eller leverantörer med annan valuta än SEK. Vidare sätts bly- och aluminiumpriserna på den globala marknaden i USD.
RÅVARUPRISER
Priset på Bolagets produkter kan påverkas av priset på me- tallråvaror. Det finns en risk att framtida prisfluktuationer på råvaror påverkar efterfrågan eller priset på Bolagets produk- ter på ett negativt sätt och därmed sänker Bolagets intäkter och möjlighet att generera vinster till aktieägarna.
RÄNTERISK
Bolagets verksamhet finansieras delvis av upplåning. Rän- tekostnader är en av Bolagets kostnadsposter. Bolaget är exponerat mot ränterisk på det sätt att förändringar i mark- nadens ränteläge kan påverka Bolagets räntekostnader.
För närvarande befinner sig räntorna på mycket låga nivåer ur ett historiskt perspektiv. Hur räntan kommer att utvecklas över tiden går inte att förutsäga. Uppstår nya kapitalanskaff- ningsbehov och om dessa löses genom upplåning kommer Bolaget att belastas av ytterligare räntekostnader, som kan bli betydande i ett läge med högre marknadsräntor.
Miljö- och föroreningar
All verksamhet som bedrivs inom Bolaget kan vara miljöpåver- kande, då den medför olika typer av utsläpp. Det kan vara allt från koldioxidutsläpp från fordon till rökgaser från smältverk- samheterna. Väsentligen reducerade utsläppsgränser skulle kunna påverka användningen av materiella anläggningstill- gångar. Koncernens stora anläggningar har koncession för sin verksamhet, varigenom Länsstyrelsen anger gränser för de olika utsläpp som får göras. Med dagens produktion är utsläp- pen avsevärt under dessa gränser och det finns enligt Metall- värdens bedömning inget som tyder på att myndigheterna skulle ha anledning att sänka gränsvärdena.
På industrifastigheter finns risk för att man tidigare har hanterat miljöfarliga ämnen på ett sätt som kan ha medfört föroreningar i marken. Fastighetsägaren kan vara skyldig att sanera fastig- heterna från sådana föroreningar. Som utgångspunkt ska den som har orsakat föroreningen betala för denna, men om den ansvarige inte kan hållas ansvarig kan nuvarande fastighetsä- gare åläggas ansvar för saneringskostnader. Koncernens enda fastighetsinnehav är för närvarande de fastigheter i Lesjöfors som ägs av Bolagets dotterdotterbolag Metallvärden i Lesjö- fors AB. Avseende dessa fastigheter är Koncernens ansvar för eventuella saneringskostnader begränsat till ett belopp som avsatts på spärrat konto enligt överenskommelse med Läns- styrelsen i Värmlands län. Beloppet uppgick ursprungligen till två miljoner kronor. Av detta belopp har totalt cirka 1,1 mil- joner kronor tagits i anspråk för sanering. Sedan det kvarva- rande beloppet förräntat sig är Koncernens ansvar begränsat till 1,1 miljoner kronor. Eventuella övriga saneringskostnader bekostas av Länsstyrelsen i Värmlands län.
Utöver det ovanstående finns en risk för att Bolagets verk- samhet oavsiktligen orsakar miljöskador. Samtliga produk- tionsenheter inom koncernen har idag kontrollprogram och lämnar årligen miljörapporter på sin produktion. Det har hit- tills inte funnits anledning för Bolagets styrelse att misstänka att miljöpåverkan kan ha skett.
Tvister
Rättsliga tvister innebär i sig risker för såväl förlust av må- len som kostnader för ombud och vid skiljeförfarande skil- jenämnden. Det finns risk att tvister uppkommer kring avtal eller att uppkomna tvister inte kan lösas på ett för Bolaget fördelaktigt sätt.
Metallvärden är part i en mindre hyrestvist med Dala Ut- veckling AB. Det kan inte uteslutas att tvisten resulterar i en lösning som går emot Bolagets yrkande. Styrelsen bedömer att tvisten, oavsett utfall, endast får en mindre betydelse för Metallvärdens ekonomiska resultat och ställning.
Metallvärden är, utöver det som ovan nämnts, inte part i tvist, rättegång, skiljeförfarande eller annan rättslig sak, vilket be- räknas få någon beaktansvärd betydelse för Bolagets eko- nomiska resultat eller ställning. Det kan dock inte uteslutas att Metallvärden kan komma att bli inblandat i någon rättslig tvist eller något skiljeförfarande som har eller haft betydande effekter på Bolagets resultat eller finansiella ställning. Resul- tatet av en sådan tvist skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och/ eller finansiella ställning.
Transaktioner med närstående
Bolaget har upptagit ett flertal lån från personer eller bolag med anknytning till personer som har eller har haft kopplingar till Bolaget. Samtliga avtal och transaktioner med närstående har enligt styrelsens bedömning utförts på marknadsmässig grund om inte annat särskilt anges.
Metallvärden i AB (publ) har erhållit lån från Xxxxx Xxxxxxx samt ett lån från Xxxxx Xxxxxxxx om 1,5 miljoner kro- nor enligt två reverser daterade den 31 juli 2014 respektive den 9 december 2014. Båda lånen löper med en ränta om fem procent. Parterna är överens, under förutsättning att Xxxxx Xxxxxxx är huvudägare till Bolaget, om att lånen inte förfaller till betalning förrän Bolaget enligt fastställd resultat- räkning uppvisar vinst och inte med mer än 30% av Bolagets disponibla vinstmedel enligt Xxxxxxxx på årsstämma fastställ- da räkenskaper varje år.
Bolaget har vidare ett lån från Sala Bly Fastigheter AB om 3,65 miljoner kronor, med Nordiska Kreditmarknadsaktie- bolaget som ursprungslånegivare. Sala Bly Fastigheter är ett dotterbolag till Mittretur AB, som ägs av Xxxxx Xxxxxxx.
Sala Bly AB hyr produktionslokaler av Sala Bly Fastigheter AB och Varpstaden AB, båda vilka är dotterbolag till Mittertur AB.
Närstående långivare har anpassat anspråken på fordringar- na efter Bolagets rådande ekonomiska förmåga.
Verksamhetsrisker
BEROENDE AV NYCKELPERSONER
Inom Metallvärden finns ett antal nyckelpersoner vilka är vik- tiga för en framgångsrik utveckling av Bolagets verksamhet. Om dessa nyckelpersoner lämnar Metallvärden kan det få ne- gativa konsekvenser för Bolaget. Dessutom är rekrytering av anställda som framgångsrikt kan integreras i organisationen av stor vikt för Metallvärdens fortsatta utveckling. Det finns risk att Bolaget inte lyckas rekrytera eller behålla de personer som är nödvändiga för att bedriva och utveckla Metallvär- dens verksamhet.
PRODUKTION
Bolaget har avancerad och tung produktionsutrustning i så- väl Sala som Lesjöfors. Det skulle ge negativa konsekvenser om dessa utrustningar skulle haverera. Bolaget har vidtagit åtgärder vad gäller service, kontroll och försäkringar.
KRAV PÅ ERSÄTTNING
Skulle Metallvärden inte uppfylla sina leveransförpliktelser enligt ingångna avtal kan olika krav på ersättning komma att riktas mot Bolaget vilket skulle kunna få en negativ inverkan på Metallvärdens verksamhet, finansiella ställning och rörel- seresultat.
BEGRÄNSADE RESURSER
Metallvärden är ett mindre företag med begränsade resur- ser vad gäller administration och kapital. För att Bolaget skall kunna utvecklas som planerat är det av vikt att nämnda resur- ser disponeras på ett för Bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att Metallvärden misslyckas med att kanalisera resurserna och därmed drabbas av finansiella och styrningsrelaterade problem.
LIKVIDITETSRISK
Likviditetsrisk är risken att Koncernen saknar likvida medel för betalning av sina åtaganden avseende finansiella skulder. Bo- laget följer noga prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassame- del för att möta behovet i den löpande verksamheten.
INTJÄNINGSFÖRMÅGA OCH FRAMTIDA KAPITALBEHOV
Det kan inte med säkerhet sägas huruvida Bolaget kan kom- ma att bli vinstgivande och generera tillräckliga medel för framtida finansiering av sin verksamhet. Det kan vidare inte uteslutas att Metallvärden i framtiden måste söka nytt externt kapital och det finns risk att nytt kapital inte kan anskaffas till fördelaktiga villkor för befintliga aktieägare. Om ytterligare externt kapital måste anskaffas via aktieemission riskerar be- fintliga aktieägare att bli utspädda. Alternativt kan Xxxxxxx förutom aktieemission även öka sin skuldsättning via lån av olika slag för att anskaffa finansiering. Ett misslyckande med att generera vinster i tillfredsställande omfattning eller ett misslyckande med att lösa uppkomna finansieringsbehov kan substantiellt påverka Bolagets verksamhet negativt och kan i värsta fall även leda till företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling av Bolaget.
Xxxxxx relaterade till aktien och erbjudandet
ÄGARE MED BETYDANDE INFLYTANDE
Efter fullföljande av Erbjudandet, på samma sätt som före Erbjudandet, kommer ett fåtal av Bolagets aktieägare att tillsammans äga en väsentlig andel av samtliga utestående aktier och röster. Följaktligen har dessa aktieägare, var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytan- de på alla ärenden som kräver godkännande av aktieägarna, däribland utnämning och avsättning av styrelseledamöter och eventuella förslag till fusioner, konsolidering eller försäljning av Metallvärdens tillgångar samt andra företagstransaktioner. Denna ägarkoncentration kan vara till nackdel för andra ak- tieägare, vilka kan ha andra intressen än majoritetsägarna.
HANDEL VID NORDIC MTF
Nordic MTF är en alternativ marknadsplats som drivs av NGM, Nordic Growth Market. NGM har tillstånd av Finans- inspektionen att driva verksamhet som en alternativ, aukto- riserad marknadsplats och står under inspektionens tillsyn. Bolag vars aktier handlas på Nordic MTF är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan omfattas av ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på Nordic MTF kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.
BEGRÄNSAD LIKVIDITET I HANDELN MED AKTIER
Historiskt har likviditeten i Metallvärdenaktien varit begrän- sad. Det är inte möjligt att förutse hur investerarnas intresse för Metallvärdenaktien ändras över tiden. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas kan det innebära svårigheter att sälja större poster inom en snäv tidsperiod, utan att priset på aktien påverkas negativt.
KURSFALL PÅ AKTIEMARKNADEN
En investering i Metallvärden är förknippad med risk. Det finns risk för att aktiekursen kommer ha en negativ utveck- ling. Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar.
Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska fak- torer. En aktie som Metallvärdens kan påverkas på samma sätt som alla andra aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.
UTEBLIVEN UTDELNING
Till dags dato har Metallvärden inte beslutat om eller utbe- talt någon utdelning och styrelsen avser inte att föreslå utdel- ning för verksamhetsåret 2015. För närvarande återinvesteras eventuella vinster för att kunna expandera verksamheten. Tidpunkten för och storleken på eventuella framtida utdel- ningar föreslås av styrelsen. I övervägandet om framtida ut- delning kommer styrelsen att väga in faktorer såsom de krav som verksamhetens art, omfattning samt risker ställer på stor- leken av det egna kapitalet samt Bolagets konsolideringsbe- hov, likviditet och ställning i övrigt. Så länge ingen utdelning lämnas, måste eventuell avkastning på investeringen genere- ras genom en höjning i aktiekursen.
FLUKTUATIONER I AKTIEKURSEN FÖR METALLVÄRDEN
Aktiekursen för Metallvärdenaktien kan i framtiden komma att fluktuera kraftigt, bland annat till följd av kvartalsmässiga resultatvariationer, den allmänna konjunkturen och föränd- ringar i kapitalmarknadens intresse för Bolaget. Därutöver kan aktiemarknaden i allmänhet reagera med extrema kurs- och volymfluktuationer som inte alltid är relaterade till eller proportionerliga till det operativa utfallet hos enskilda bolag.
GARANTIAVTAL AVSEENDE ERBJUDANDET
Bolaget har ingått avtal med ett antal emissionsgaranter vilka har förbundit sig att teckna aktier i emissionen för det fall aktieägare eller andra investerare inte anmäler sitt intres- se i Erbjudandet. Ingångna garantiavtal, tillsammans med erhållna tecknings- och kvittningsförbindelser, motsvarar drygt 90 procent av det totala emissionsbeloppet. Uppfylls inte garantiåtagandet enligt avtal kan detta få en negativ påverkan på Bolagets fortsatta rörelsekapital och därmed möjlighet att genomföra planerade åtgärder för att förbättra verksamheten.
Inbjudan till teckning av aktier
Styrelsen beslutade den 27 december 2015, under förutsättning av godkännande från extra bolagstämma i Metallvärden den 27 januari 2016, att genomföra en ny- emission av högst 13 806 819 aktier. Efter genomförd nyemission kommer aktie- kapitalet att öka med högst 6 903 409,50 kronor, från nuvarande 2 301 136,50 kro- nor till maximalt 9 204 546 kronor och det totala antalet aktier kommer att öka med högst 13 806 819 aktier från 4 602 273 aktier till maximalt 18 409 092 aktier. Betalning kan ske antingen genom kontant betalning eller genom kvittning. De nyemitterade aktierna kommer då att motsvara upp till 75 procent av Bolagets kapital och röster. Dessutom beslutades om en överteckningsoption (”Överteck- ningsoptionen”) med samma villkor som i företrädesrättsemissionen, om upp till två miljoner aktier att utnyttjas efter beslut från styrelsen senast den 31 mars 2016, om det föreligger ett stort intresse för företrädesrättsemissionen. De nya aktierna ska medföra samma rätt till Bolagets tillgångar och vinst som de förutvarande aktierna i Bolaget.
Företrädesemissionen är på förhand garanterad av ett konsortium av utomstående emissionsgaranter. Emissionsgarantier uppgår till drygt 90 procent av emissions- beloppet.
Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren i detta Memorandum, Metallvärdens aktieägare att med företrädesrätt teckna aktier i Bolaget. Teckningsskursen har fastställts till 1 krona per aktie, vilket innebär att Bolaget vid full teckning tillförs högst 13,8 miljoner kronor före emissionskostnader och ersättning till garantikon- sortiet. Emissionskostnader beräknas uppgå till cirka 3,3 miljoner kronor inklusive kostnader relaterade till garantin om 1,3 miljoner kronor. Garanterna kan, om de så önskar, erhålla sin ersättning i form av nyemitterade aktier. Ersättningen uppgår i så fall till 12 procent av det garanterade beloppet och motsvarar maximalt 1,2 mil- joner aktier.
I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta Memorandum, vilket upprättats av sty- relsen i Metallvärden i Sverige AB (publ) med anledning av förestående företrä- desrättsemission. Styrelsen för Metallvärden, som presenteras senare i Memoran- dumet, är odelat ansvarig för innehållet i detta dokument och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att de uppgifter som presenteras i dokumentet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden.
Stockholm i februari 2016
STYRELSEN FÖR METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL)
9
ERBJUDANDET I KORTHET
Erbjudandet omfattar en företrädesrättsemission av högst 13 806 819 aktier, med en möjlighet att utnyttja en Överteckningsoption om två miljoner aktier med samma villkor som i företrädesrättsemissionen om stort intresse föreligger. Efter genomförd nyemission kommer aktiekapi- talet att öka med högst 6 903 409,50 kronor, från nuvaran- de 2 301 136,50 kronor till maximalt 9 204 546 kronor. Om Överteckningsoptionen utnyttjas kommer aktiekapitalet att öka med ytterligare en miljon kronor och uppgå maxi- malt till 10 204 546 kronor. Det totala antalet aktier kommer att öka med högst 13 806 819 aktier från 4 602 273 aktier
till maximalt 18 409 092 aktier och om Överteckningsop- tionen utnyttjas kommer antalet aktier att ytterligare ökas med 2 000 000 aktier till 20 409 092 aktier. De nyemitterade aktierna kommer att motsvara upp till 75 procent av Bolagets kapital och röster efter emissionen och 77,4 procent av Bola- gets kapital och röster efter Överteckningsoptionen. De nya aktierna ska medföra samma rätt till Bolagets tillgångar och vinst som de förutvarande aktierna i Bolaget.
TECKNINGSRÄTTER
Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de innehar på avstämningsda- gen. För varje aktie som innehas på avstämningsdagen kom- mer aktieägarna att erhålla tre (3) teckningsrätter. En teck- ningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny aktie.
TECKNINGSKURS
Aktierna emitteras till en teckningskurs om 1 kronor per aktie. Courtage utgår ej.
AVSTÄMNINGSDAG
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för att avgöra vilka personer som har rätt att erhålla teckningsrätter i företräde- semissionen kommer att vara den 3 februari 2016. Sista dag för handel i aktien inklusive rätt till deltagande i företrädese- missionen är den 1 februari 2016. Första dag för handel i ak- tien exklusive deltagande i företrädesemissionen är den 2 fe- bruari 2016.
TECKNINGSPERIOD
Xxxxxxxx av nya aktier ska ske under perioden från och med den 5 februari 2016 till och med den 22 februari 2016.
Efter teckningsperiodens utgång blir outnyttjade tecknings- rätter ogiltiga och saknar därmed värde. Outnyttjade teck- ningsrätter kommer att, utan avisering från Euroclear, bokas bort från ägarens VP-konto. Styrelsen i Metallvärden har rätt att förlänga tecknings- och betalningsperioden. För det fall beslut om förlängning av teckningstiden fattas, kommer be- slutet att pressmeddelas senast den 22 februari 2016.
HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER
Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske från och med den 5 februari 2016 till och med den 18 februari 2016.
Erhållna teckningsrätter måste användas för teckning av akti- er senast den 22 februari 2016 för att inte förfalla värdelösa. Den aktieägare som inte använder erhållna teckningsrätter för teckning av aktier kommer att få vidkännas en utspädning av sitt innehav.
UTSPÄDNING
Aktieägare som väljer att inte utnyttja sin rätt att teckna aktier i företrädesemissionen kan komma att spädas ut med upp till 75 procent av kapitalet och rösterna efter företrädesemis- sionen (beräknat som antalet nya aktier eller röster genom företrädesemissionen dividerat med det totala antalet aktier eller röster efter en fulltecknad företrädesemission).
DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE
De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnd avstämningsdag är registrerade i den av Eurocle- ar för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vidhängande inbetalningsavi från Euroclear. Av den förtryckta emissionsredovisningen fram- går bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckningen över panthavare med flera, erhåller inte nå- gon emissionsredovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registrering av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.
FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE
Aktieägare vars innehav av aktier i Metallvärden är förvaltar- registrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller varken emissionsredovisning eller särskild anmälningssedel. Teck- ning och betalning ska då istället ske i enlighet med anvis- ningar från respektive förvaltare.
TECKNING FÖR NYA AKTIER MED STÖD AV TECKNINGS - RÄTTER
Teckning med stöd av teckningsrätter ska ske antingen ge- nom kontant betalning eller genom kvittning av fordran senast den 22 februari 2016. Teckning och betalning ska ske i enlig- het med något av nedanstående två alternativ. För teckning av aktier med stöd av teckningsrätter som betalas genom kvitt- ning kontakta Xxxxxxx Fondkommission enligt nedan.
1) Förtryckt inbetalningsavi från Euroclear
I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna tecknings- rätter utnyttjas för teckning av aktier ska den förtryckta in- betalningsavin från Euroclear användas som underlag för anmälan om teckning genom betalning. Den särskilda an-
mälningssedeln ska därmed inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtryckta tex- ten. Anmälan är bindande.
2) Särskild anmälningssedel
I det fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett an- nat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryck- ta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, ska den särskilda anmälningssedeln användas för teckning genom kontant betalning. Anmälning om teckning genom betalning ska ske i enlighet med anvisningarna på den särskilda anmäl- ningssedeln. Den förtrycka inbetalningsavin får därför inte användas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Särskild anmälnings- sedel kan erhållas från G&W Fondkommission AB (”G&W”) per telefon, e-post eller genom att ladda ner den från G&Ws hemsida eller från Mangold via telefon, e-post eller laddas ned från hemsidan. Ifylld anmälningssedel i samband med betalningen ska skickas per post eller lämnas på nedanstå- ende adress och vara Xxxxxxx Fondkommission tillhanda senast kl 17.00 den 22 februari 2016. Anmälningssedlar som skickas per post bör avsändas i god tid för att säkerställa le- verans före angivet sista datum. Det är endast tillåtet att in- sända en (1) särskild anmälningssedel. I det fall fler än en (1) särskild anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer såle- des att lämnas utan avseende.
Observera att teckning är bindande och att anmälningssedlar ska skickas till Xxxxxxx Fondkommission enligt adressupp- gifterna nedan.
Mangold Fondkommission AB Emissioner/Metallvärden
Box 55691
102 15 Stockholm
Besöksadress: Engelbrektsplan 2
E-mail: xxxxxxxxxx@xxxxxxx.xx Telefax: 00-000 000 00
Telefon: 00-000 000 00 Hemsida: xxx.xxxxxxx.xx
TECKNING UTAN STÖD AV FÖRETRÄDESRÄTT
För det fall inte samtliga nya aktier tecknas med företrädes- rätt ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta be- lopp, besluta om fördelning av aktier som inte tecknats med företrädesrätt. Sådan fördelning ska i första hand ske till ak- tietecknare som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och, vid överteckning, i förhållande till det antal teckningsrät- ter som var och en utnyttjat för teckning av aktier och, i den
mån detta inte kan ske, genom lottning. I andra hand ska fördelning ske till övriga som tecknat aktier utan stöd av teck- ningsrätter och, vid överteckning, i förhållande till tecknat belopp, och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
Teckning av aktier utan företrädesrätt ska ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 5 februari 2016 till och med den 22 fe- bruari 2016.
Intresseanmälan att teckna aktier utan stöd av teckningsrät- ter ska göras på ”Anmälningssedel för teckning utan stöd av teckningsrätter” som ifylls, undertecknas och därefter skickas eller lämnas till Xxxxxxx med kontaktuppgifter enligt ovan. Anmälningssedel kan erhållas från G&W per telefon, e-post eller genom att ladda ner den från G&Ws hemsida eller från Mangold via telefon, e-post eller laddas ned från hemsidan. Privatpersoner kan även fylla i och skicka in anmälningssedeln elektroniskt till Mangold via hemsidan. För detta krävs bankID.
Anmälningssedeln ska vara Xxxxxxx tillhanda senast kl.
17.00 den 22 februari 2016. Anmälningssedel som sänds med post bör därför avsändas i god tid före sista teckningsdagen. Endast en anmälningssedel per person eller juridisk person kommer att beaktas. För det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist inkomna att beaktas. Ofull- ständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bindande.
Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av av- räkningsnota vilken ska betalas i enlighet med anvisningarna på denna. Meddelande utgår endast till dem som erhållit till- delning.
ÖVERTECKNINGSOPTION
Under förutsättning att företrädesemissionen fulltecknas har styrelsen möjlighet att besluta om att emittera ytterligare högst 2 000 000 aktier. Rätt att teckna de nya aktierna ska ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.
Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att styrelsen ska kunna tillvarata möjligheten för Bolaget att till- föras ytterligare emissionslikvid vid en eventuell överteckning av den nyemission av aktier med företrädesrätt och för att kunna bredda Bolagets aktieägarkrets.
Emissionskursen inom överteckningsoptionen motsvarar emissionskursen i företrädesemissionen, d v s 1 SEK per aktie. För anmälan om teckning av aktier inom överteckningsoptio- nen följ instruktioner under rubriken ”Teckning utan stöd av företrädesrätt” ovan.
11
BEKRÄFTELSE OM TILLDELNING AV AKTIER UTAN FÖRE - TRÄDESRÄTT
Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan fö- reträdesrätt lämnas genom översändande av tilldelnings- besked i form av en avräkningsnota. Betalning ska erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsno- tan. Något meddelande lämnas ej till de som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till någon annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt företrädese- missionen, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellan- skillnaden. Tilldelning är inte beroende av när under anmäl- ningsperioden anmälan inkom. I händelse av överteckning kan tilldelning komma att utebli eller ske med ett lägre antal aktier än vad anmälan avser.
AKTIEÄGARE BOSATTA UTANFÖR SVERIGE
Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieäga- re bosatta i USA, Kanada, Japan, Nya Zeeland Hongkong, Sydafrika, Schweiz och Australien eller annat land där delta- gande i företrädesemissionen helt eller delvis är föremål för legala restriktioner) och vilka äger rätt att teckna i företrä- desemissionen, kan vända sig till Mangold Fondkommission på telefonnummer enligt ovan för information om teckning och betalning.
BETALDA OCH TECKNADE AKTIER (”BTA”)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräf- telse att inbokningen av BTA skett på tecknarens VP-konto. Xxxxxxx tecknade aktier benämns BTA på VP-kontot till dess att nyemissionen blir registrerad hos Bolagsverket. Enligt ak- tiebolagslagen får under vissa förutsättningar del av nyemis- sionen registreras vid Bolagsverket. Ifall denna möjlighet till delregistrering utnyttjas i föreliggande emission kommer fle- ra serier av BTA att utfärdas varvid den första serien benämns ”BTA 1” i VP-systemet. BTA 1 kommer att omvandlas till akti- er så snart en första eventuell delregistrering skett. En andra serie av BTA (”BTA 2”) kommer att utfärdas för teckning som skett vid sådan tidpunkt att tecknade aktier inte kunnat inklu- deras i den första delregistreringen och omvandlas till aktier så snart nyemissionen slutligt registrerats. Aktieägare vilka har sitt aktieinnehav registrerat via depå hos bank eller fond- kommissionär erhåller information från respektive förvaltare.
HANDEL MED BTA
Handel med BTA kommer att ske från och med den 5 februa- ri 2016 till dess företrädesemissionen registrerats vid Bolags- verket, vilket beräknas ske omkring vecka 9 2016.
LEVERANS AV NYA AKTIER
Så snart aktiekapitalökningen har registrerats hos Bolags- verket omvandlas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear. Dock kan delregistrering av nyemissionen komma att ske hos Bolagsverket. För de aktieägare vilka har sitt ak- tieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från res- pektive förvaltare.
OFFENTLIGGÖRANDE AV UTFALLET I FÖRETRÄDESEMIS - SIONEN
Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Xxxxxxx att offentliggöra utfallet av företrädesemissionen. Offentliggörandet kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.
RÄTT TILL UTDELNING PÅ DE NYA AKTIERNA
De nya aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att företrädesemissionen registrerats hos Bolagsver- ket, under förutsättning att de nya aktierna blivit registrerade och införda i den av Euroclear förda aktieboken på avstäm- ningsdagen för sådan utdelning.
ÖVRIG INFORMATION
För det fall att ett för stort belopp betalas av en tecknare av nya aktier kommer Metallvärden att ombesörja att över- skjutande belopp återbetalas. Ingen ränta utgår för det överskjutande beloppet. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande. Erlagd emissionslikvid kommer då att återbetalas. Ingen ränta kommer att utbetalas för så- dan likvid.
13
Metallvärden koncernen har kämpat i motvind de senaste fyra åren. Vi är tacksamma för det stöd vi fått av kunder, aktieägare, leverantörer och rådgivare, så att vi nu äntligen ser möjlighet att fokusera på vår kärnverksamhet – att återvinna och förädla metaller.
Genom denna emission får vi möjlighet att efter ett par år av stillestånd åter starta aluminiumsmältverket i Lesjöfors. Verk- samheten i Lesjöfors kommer att på relativt kort sikt bidra till ett positivt kassaflöde i koncernen. Detta i sin tur ger oss möjlighet att utveckla verksamheten med bl.a. en aktiv han- delsverksamhet.
Vi har också förberett samarbeten med både leverantörer och kunder så att vi kan säkra såväl råvaruflöden som avsätt- ning av slutprodukterna redan innan vi har påbörjat återstar- ten av aluminiumverket.
Vi har också förberett den tekniska standarden av aluminium- smältverket med bl.a. ett nytt partikelfilter för att reducera utsläppen. Detta gör det möjligt för oss att öka produktionen utan att riskera att vi överskrider utsläppsgränserna i vårt till- stånd.
Den generella konjunkturen för den metallurgiska industrin kan verka dålig och kanske t.o.m. vikande. Detta gäller dock inte Metallvärdens verksamhet som är specialiserad på ett fåtal metaller och som har högt förädlingsvärde. Slutförbru- karna av våra aluminumdabs (dabs är en slags pellets av ren, återvunnen aluminium som används som desoxidationsme- del vid stålproduktion) har god efterfrågan och begränsat med lågpriskonkurrenter. Vi vänder oss med vår produktion av dabs till specialstålverk som har en unik position på mark- naden och som behöver högkvalitativa råvaror.
I vår blyproduktion tillverkar vi standardiserade halvfabri- kat såsom ammunitionstråd och blyplåt, men också en stor mängd kundanpassade specialprodukter. Bly har mycket speciella kvalitéer för att reducera eller skärma radioaktiv strålning. Detta gör att vi idag levererar specialtillverkade strålskyddsprodukter av återvunnet bly till en mängd avan- cerad industri som t. ex. medicinsk tillverkningsindustri och partikelforskningsindustri.
Energikostnaderna, som varit en av de stora kostnadsposter- na, har reducerats kraftigt den senaste tiden. Detta gör att även små produktionsenheter kan vara konkurrenskraftiga. Det bör påpekas att det är många faktorer som gör att smält- verksverksamheten kan se ljust på den närmsta framtiden. Med tillgång till rörelsekapital från föreliggande emission har vi möjlighet att uppnå en god lönsamhet på kort tid.
Vårt företag har till skillnad från de traditionella återvinnings- företagen, som bara samlar in och sorterar och bearbetar fram en återvunnen råvara, skrot, ett extra lönsamt extra för- ädlingssteg. Att använda återvunnen råvara, i detta fall me- tallskrot, i våra egna anläggningar gör att vi kan vara konkur- renskraftiga såväl på inköpssidan som på försäljningssidan.
Till detta kan vi addera det framväxande stora intresse, som samhället i stort och speciellt våra politiker nationellt och in- ternationellt, visar för ökad återvinning. Det senaste exem- plet är EU:s program för en Cirkulär Ekonomi. Det är helt accepterat att vi måste öka återvinningen och på det sättet spara ändliga råvaror till kommande generationer. Dessutom är energiförbrukningen när vi producerar ny metall av åter- vunnen råvara, skrot, betydligt mycket mindre. I järnskrots- fallet åtgår bara 20% av energin nar man producerar stål av skrot i stället för järnmalm. När det gäller aluminium är siffran endast 5%. Dessutom är utsläppen till luft och vatten en bråk- del av vad som genereras vid produktion från malm. Till sist, kanske bäst av allt, vi har den jungfruliga råvaran kvar.
När vi nu genomför denna nyemission har vi för första gång- en på flera år anledning att vara optimistiska. Vi har förberett oss noga och väl för att göra en rivstart under våren 2016. Det kommer att ta tid att återvinna marknadernas förtroende. Men vi har förberett oss med samarbetsavtal med starka och väletablerade marknadsaktörer.
Metallvärden går mot ljusare tider!
Stockholm i januari 2016
XXXXX XXXXXXX
VD
1984 startade Xxxxx Xxxxxxx med en kompanjon ett handelshus med inriktning på råvaror. Verksamheten växte över åren och
i 2007 ingick även förädling av blyråvara från uttjänta bilbatterier, återvinning av aluminium från skrot samt en bildemonterings och skrotanläggning.
2010 noterades Bolaget på Nordic MTF, en inofficiell platt- form för handel med små och medelstora bolag, genom ett omvänt förvärv av Kilsta Metall AB (publ). Avsikten var att ersätta verksamheten i Kilsta Metall med verksamheten i Metallvärden.
Arbetet med att avveckla verksamheten i Kilsta Metall visade sig dock vara besvärligt. Bolaget var illa skött och redovis- ningen av tillgångarna kraftigt missvisande. Arbetet fortgick under flera skuldtyngda år och fokus fick riktas på krishan- tering, inklusive avyttring av olika delar av verksamheten, snarare än kärnverksamheten. Den följande svaga finansiella ställningen tvingade Metallvärden att 2013 stoppa produktio- nen i fabriken i Lesjöfors p g a brist på rörelsekapital.
Mellan 2012 och 2015 har huvudfokus legat på att återskapa likviditeten i Bolaget. Under 2014 begärdes en rekonstruktion av Metallvärden. Efter några turer så genomfördes denna framgångsrikt i april 2015 med ett 75 procentigt ackord för de berörda koncernbolagen. Därmed är de finansiella problem som uppstod i samband med sammanslagningen med Kilsta Metall AB i princip åtgärdade och Bolaget kan åter ägna sig åt råvaruåtervinning och förädling.
Metallvärden ska nu åter satsa på de affärsområden som har störst potential, produktionen av aluminium i Lesjöfors samt
förädling av blyprodukter från återvunnet bly i Sala. I Lesjö- fors har ett nytt partikelfilter installerats i anläggningen och produktionen av aluminiumdabs ska, efter ett nästan tvåårigt stopp, återupptas i slutet av februari. Avsikten är att succesivt öka produktionen i anläggningen under de närmaste åren. På sikt kommer nya produktkategorier att läggas till och göra Metallvärden i Lesjöfors till en bredare samarbetspartner för stålverken.
För att säkerställa kvaliteten på det aluminium som används vid tillverkning av dabs kommer framgent Falu Skrot- och Metallhandel att spela en viktig roll som skrotleverantör till Metallvärden i Lesjöfors, samt att Bolaget undersöker sam- arbetsmöjligheter med ledande metallskrotshandlare för att bättre kontroll på hela tillverkningsprocessen, så att bolaget ska kunna kvalitetssäkra aluminiumet innan det pressas till balar.
Metallvärden befinner sig i ett spännande skede. Bolaget kan åter fokusera på kärnverksamheten. Emissionslikviden från denna företrädesemission kommer att ugöra det rörel- sekaptial med vilket Metallvärden i Lesjöfors kan skala upp produktionen av aluminiumdabs i anläggningen i Lesjöfors.
Pressat aluminiumskrot för inlastning i smältugnen
15
Affärsidé
Metallvärden är ett serviceföretag för den metallurgiska in- dustrin i norra Europa. Metallvärden återvinner och förädlar aluminiumskrot, förädlar bly återvunnet ur främst bilbatterier samt driver handel med råvaror samt insamling av råvaror via skrotgårdar.
Historik
1984 beslutade Xxxxx Xxxxxxx tillsammans med en kollega från Xxxx Xxxxxxx att starta ett handelshus med inriktning på råvaror. De hade tillsammans mer än 15 års erfarenhet av metallhandel inom Johnsonkoncernen.
Satsningen på råvaruhandel var framgångsrik, men Gruf- man och hans kompanjon ansåg efter ett par år att det fanns en begränsning inom handel och beslöt sig för att satsa på förädling av råvara. 1986 förvärvades Sala Bly, som tillverkar blyprodukter från återvunnet bly, av Avesta. Uttjänta bilbatte- rier och blytackor inhandlades hos Boliden Bergsjö, Sveriges enda blyåtervinning.
1988 grundade Xxxxxxx tillsammans med kompanjoner Metallvärden. 1999 köpte Xxxxxxx ut sina dåvaranade kom- panjoner. Handel var en fortsatt viktig del av verksamheten. Verksamheten införlivades 2003 i det då börsnoterade Tri-
xxxxxx, som önskade investera i egna projekt som skulle ge- nerera utsläppsreduktioner. På hösten 2004 började Tricoro- na att hantera handel med utsläppsrätter åt SSAB, som stod för 30 procent av den totala utdelningen av utsläppsrätter i Sverige. Xxxxx Xxxxxxx, i egenskap av koncernchef i Tricorona vid denna tidpunkt, var med och initierade affären. Mot slutet av 2006 ville Tricorona renodla sin satsning på handel med utsläppsreduktioner1 och Grufman, som inte trodde långsiktigt på handeln med utsläppsrätter, valde att köpa ut råvaruåter- vinningsverksamheten 2007.
Fastigheten i Lesjöfors förvärvades 2006 av AB Skrot-Xxxxx. Den historiska verksamheten medförde att miljön i närområdet var kraftigt förorenad och när Skrot-Johan förvärvade fastig- heten i Lesjöfors avsattes, enligt ett avtal med Länsstyrelsen i Värmlands län, en fond om två miljoner kronor som skulle och ska användas i första hand för att sanera området. Grundvat- tenprover togs regelbundet några gånger per år under flera år till dess att inga förhöjda föroreningsvärden uppmättes. I fonden finns fortfarande en dryg miljon och detta är den be- gränsade summa som Metallvärden i Lesjöfors har för att sa- nera den historiska miljöskulden. Eventuella merkostnader har Länsstyrelsen i Värmland ett avtal med Naturvårdsverket om att de skall bestrida.
2008, inrett med ny smältugn, stod verket i Lesjöfors redo för att tillverka dabs av inköpt aluminiumskrot. Metallvärden hade köpt in en större mängd skrot för att inleda tillverkningen. I
1. xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxx/xxxxxxxx
16
detta skede gick amerikanska Lehman Brothers i konkurs och en allvarlig världsomspännande finanskris var ett faktum. Un- der loppet av några månader sjönk råvarupriserna på järnskrot från runt 3 600 kronor per ton till 670 kronor per ton och värdet på Metallvärdens lager minskade därmed med över 80 pro- cent. Samtidigt som de svenska stålverken tvingades att mer eller mindre stänga ner vilket medförde att man inte kunde ta emot skrot.
När priserna åter började stabiliseras sent 2009 behövde Bo- laget ett kapitaltillskott för att kunna driva anläggningen i Le- sjöfors vidare. En börsnotering diskuterades för att få tillgång till kapitalmarknaden.
Metallvärden i sin nuvarande form bildades i oktober 2010 ge- nom ett samgående med dåvarande Kilsta Metall AB (publ). Genom samgåendet kom Metallvärden att bli noterat på han- delsplatsen Nordic MTF. Tanken med samgåendet var att de tillgångar som fanns i Kilsta Metallvärden skulle realiseras och uppkommet kapitaltillskott skulle användas för att utveckla verksamheterna i Metallvärdenbolagen. När arbetet med att realisera de tillgångar som enligt balansräkningen skulle finnas fann Metallvärden väsentligt större avvikelser än man räknat med. Metallvärden undersökte alternativet att stämma den ti- digare ägaren alternativt revisorerna, men kom fram till att det skulle vara för tidskrävande och kostsamt för att vara praktiskt genomförbart trots att det fanns goda grunder.
Arbetet med att avveckla verksamheten i Kilsta Metall fortgick under flera skuldtyngda år. Även Z-Skrot AB och inkråmet i Falu Bildemontering och Skrothandel avyttrades. Den svaga finan- siella ställningen och bristen på rörelsekapital hämmade kraf- tigt produktionen i Lesjöfors smältverk och 2013 tvingades Metallvärden att stoppa produktionen. Stoppet var tänkt att vara i några månader, men hittills har likviditetssituationen inte kunnat lösas tillfredställande.
Under 2014 begärdes en rekonstruktion av Metallvärden. För att komma tillrätta med likviditetsbristen i Bolaget genomför- des en nyemission och rekonstruktionsarbetet avbröts. Sena- re samma år begärdes åter en rekonstruktion som avbröts då Metallvärden samtidigt bestred en skatteskuld som tillhört det gamla Kilsta Metall.
I mars 2015 avslutades rekonstruktionen av Metallvärdenbola- gen, utom Sala Bly. Denna gång blev utkomsten ett 75 pro- centigt ackord för alla bolagen i rekonstruktion under april. Metallvärden avser nu att satsa på att återuppta produktionen av aluminium i Lesjöfors, samt att fortsätta med förädling av blyprodukter från återvunnet bly i Sala.
17
Organisationsstruktur
M.V. Metallvärden AB
VILANDE
Metallvärden i Sverige AB (publ.)
HANDEL
100%
Metallvärden i Lesjöfors AB
ÅTERVINNING OCH TILLVERKNING AV
ALUMINIUMRÅVARA
100%
100%
Sala Bly AB
TILLVERKNING AV BLYPRODUKTER
Falu Skrot- och Metallhandel AB
ÅTERVINNING AV METALLER
Affärsområden
Bolaget består i dagsläget av fyra affärsområden: Metallvär- den i Lesjöfors som framställer aluminiumdabs ur återvunnet skrot, Sala Bly som vidareförädlar återvunnet bly, Falu Skrot- och Metallhandel som samlar in och sorterar skrot samt han- del med råvaror som sker i moderbolaget.
Metallvärden Lesjöfors
Metallvärden i Lesjöfors erbjuder den nordiska stålindustrin desoxidationsaluminium av hög kvalitet från återvunnen rå- vara. Desoxidationsaluminiumet produceras i form av dabs
– en trekantig pyramidformad produkt som sedan säljs till tillverkare av högkvalitativt specialstål. Aluminium är nödvän- digt vid all ståltillverkning då det används för att stärka stålet genom att binda upp syre.
Aluminiumsmältverket installerades 2008 och produktion av desoxidationsaluminium påbörjades under hösten samma år. Den världsomspännande finanskrisen hade negativ inverkan på försäljningen, dessutom hade Bolaget byggt upp ett alu- miniumskrotlager inköpt före det att råvarupriserna föll. Un- der påföljande år ägnade bolaget betydande resurser åt att hantera likviditetsbristen som följde, men som ledde till ett produktionsstopp i 2013. Till en början var tillverkningsstop- pet tillfälligt men fram tills nyligen saknades det tillräckligt med rörelsekapital för att återuppta tillverkningen. Produk- tionen ska återupptas i slutet av februari 2016.
Anläggningens koncession uppgår till 3 000 ton per år. Kon- cessionen beviljas av Länsstyrelsen. Om denna ska utökas måste Bolaget ansöka om detta hos Miljödomstolen, en pro- cess som tar cirka ett halvår. Med nuvarande bemanning (tre
personer) kan tillverkningen uppgå till runt 500 ton per år. För att komma upp i en årsproduktion om 2 000 ton behöver det anställas två personer till. Metallvärden avser att gradvis öka produktionen i verket för att kunna uppnå en årstillverkning om 2 800 ton till hösten 2017.
TILLVERKNING AV DABS
Dabs tillverkas av aluminiumskrot som samlats in från syster- bolaget Falu Skrot- och Metallhandel, eller av pressade alu- miniumbalar som köps in från andra leverantörer.
Produktionen startar 6:00 på morgonen och slutar vid 14:00. Smältgrytan fylls på med aluminiumskrot som värms upp och smälts. Slaggprodukter flyter upp till ytan och skrapas bort och grytan kan tappas på rent aluminium. Anordningen fylls på och töms kontinuerligt under produktionstiden.
Tillverkningen avslutas vid 14:00, därefter får aluminium- dabsen svalna innan de förpackas för distribution. Under tiden lastas skrot om och tillverkningen för nästa dag förbereds.
Idag produceras dabs med cirka 10-15 procent avbränning eller svinn i tillverkningsprocessen. Under optimala om- ständigheter kan dock svinnet bli så lågt som 2-3 procent. För att minska avbränningen kan man förbättra kvaliteten på de aluminiumbalar som används i processen, dvs ju renare råva- ra desto mindre svinn. För att göra detta krävs en bättre kon- troll över pressningsprocessen när aluminiumbalarna skapas och Metallvärden undersöker olika samarbeten för att upp- nå detta. Det går även att installera en omrörare vilket är en slags induktionsstav som rörs under smältgrytan och blandar om det rinnande aluminiumet. På detta sätt kan topplagrets temperatur sänkas från runt 900 grader till runt 750 grader vilket minskar oxideringssvinnet.
Aluminiumskrot
In i smältugnen
Färdig dabs
KUNDER
Metallvärden i Lesjöfors kunder är tillverkare av specialstål. Dessa använder desoxidationsaluminium i sin tillverknings- process för att göra stålet starkare. Syre som finns i stål gör stålet sprött, men när aluminium tillsätts i slutfasen av stål- processen reagerar det med syret och bildar en oxid som lägger sig skyddande ovanpå stålsmältan. Därmed blir stålet starkare och håller en högre kvalitet.
Ett samarbetsavtal har tecknats med det tyska handelsbola- get L&M innebärande att Metallvärden tillförsäkras avsätt- ning av all produktion från Lesjöfors som inte kan avsättas på den nordiska marknaden, motsvarande maximalt 2 000 ton dabs per år. Samarbetet avses att över tiden utvecklas till att omfatta även andra områden.
De största kunderna i Norden sedan tidigare utgörs av finska Outokumpu och svenska SSAB. Outokumpus stålverk i Aves- ta efterfrågar runt 1 500 ton dabs per år och verket i Torneå efterfrågar runt 4 000 ton dabs per år. SSAB har ett verk i Luleå som är en potentiell kund, samt ett verk i Oxelösund som dock för närvarande efterfrågar dabs i mindre format än de som Metallvärden producerar.
Både Outokumpu och SSAB kommer att utvärdera kvaliteten på Bolagets både materialmässigt och leveranssäkerhets- mässigt. När Bolaget återigen kan påvisa en kontinuerligt pålitlig leveranskapacitet förväntas nuvarande sporadiska ordrar att kunna övergå till ett kontinuerligt leveransschema.
KONKURRENTER
Bland Metallvärdens konkurrenter återfinns en i Sverige, som utöver utvinning av aluminium även tillverkar cylindriska dabs i mindre format än de som Metallvärden tillverkar, samt ett flertal aluminiumproducenter på kontinenten.
LOGISTIKLÖSNINGEN
Transporter utgör en väsentlig del av kostnaderna i denna typ av verksamhet. Dels måste skrotaluminium införskaffas och transporteras till Lesjöfors, dels ska den färdiga produk- ten kostnadseffektivt nå Bolagets kunder.
FRAMTIDSPLANER
Bolaget kommer främst att fokusera på att optimera produk- tionen i anläggningen i Lesjöfors, se över logistiklösningen samt skapa försäljning på cirka 2 400 ton 2017. För att ge- nomföra detta undersöker Bolaget olika möjligheter:
1. Optimera produktionen - Bolaget utvärderar en investe- ring i en omrörare till existerande smältgryta, en slags induk- tionsstav som rörs under smältgrytan och blandar om det rin- nande aluminiumet. På detta sätt kan topplagrets temperatur sänkas från runt 900 grader till runt 750 grader vilket minskar oxideringssvinnet.
2. Optimera produktionen - Genom samarbeten med le- dande skrothandlare kan Bolaget kvalitetssäkra aluminiumet innan det pressas till balar, vilket leder till mindre svinn senare i tillverkningsprocessen.
3. Tillverkning av ytterligare produkter i anläggningen. Med en induktionsugn skulle Metallvärden i Lesjöfors kunna tillverka olika mikrolegeringar, till exempel ferrotitan som gör stål fastare eller vanadin som gör stål segt. Dessa produkter skulle kunna säljas till befintliga kunder.
Byggelement av bly
Kvalitetskontroll av blytråd
Sala Bly
Sala Bly tillverkar olika blyprodukter gjorda av återvunnet bly främst från förbrukade blybatterier. Bolaget är idag en av de ledande aktörerna inom blyförädling i Europa. Sala Bly tillver- kar både standardprodukter och kundanpassade produkter. All tillverkning sker från återvunnet material.
TILLVERKNING
Det återvunna blyet köps in i tackform. All återvinning av bil- batterier i Sverige sker genom Boliden Bergsöe AB. Insam- lingen uppgår till 65 000 – 70 000 ton per år. Av denna volym kommer 33 000 ton från Sverige medan resten från grannlän- der. Sala Bly köper in blytackor från Boliden Bersöe.
Tillverkningsprocessen omfattar gjutning, pressning och vals- ning.
Av den årliga produktionsvolymen utgörs mer än hälften av extruderade (pressade) produkter och resterande av valsade och gjutna produkter.
Bly är giftigt och att hantera det kan vara mycket farligt. Sala Bly arbetar aktivt med att motverka blypåverkan på sina an- ställda. Åtgärder som vidtagits inkluderar separation av an- ställdas civilkläder och arbetskläder, med dusch däremellan. Samtliga anställda måste noggrannt tvätta händerna varje gång som de går in till eller lämnar produktionsområdet. Ing- en mat, dryck eller tobak får förtäras eller brukas vid produk- tionsanläggningen.
Alla anställda lämnar kvartalsvis blodprov för att kontrollera sina blyvärden. För att ytterligare sporra de anställda att följa säkerhetsdirektiven erbjuder Sala Bly ett lönepåslag som en-
1. Blytackor levereras
till Bolagets fabrik.
2. Dessa smälts därefter i en smältgryta.
3. Det smälta blyet flyttas
sedan till sin nästa station, antingen valsverket eller extruderingspress, eller förgjutna former efter kunds specifikation.
dast utdelas om samtliga anställdas blyvärde understiger en angiven gräns. Dessa åtgärder har varit mycket framgångsrika och Sala Blys personal har bland de lägsta blodblyhalterna i området, även bland de som inte arbetar med tillverkningen.
KUNDER
Sala Bly har cirka 60 kunder som finns främst i Europa. Runt 30 av dessa kunder är återkommande och av stor be- tydelse för Sala Bly. Dessa är verksamma inom en rad olika
ρ Extruderade produkter: Omsmält bly pressas genom oli-
ka pressdysor som formar blyet till önskad profil – tråd, rör eller andra profiler. I dagsläget produceras tråd som sedan används till ammunition. Tre blytrådar görs samtidigt och denna produktion står för cirka 300 ton av Sala Blys årliga tillverkning om cirka 900 ton.
ρ Valsning / pressning: I bolagets valsverk gjuts i ett första steg blyplåt, cirka 100 ton plåt per år, vilken därefter valsas till önskad dimension. Man producerar även blytenn och silveran- noder, som används för att förkroma kullager, samt blytegel.
ρ Gjutning: Ofta skräddarsydda produkter efter kundens specifikationer.
industrier.
ρ Strålskydd tillverkare av röntgenutrustning på sjukhus, tandläkarpraktiker, säkerhetskontroller, eller i kärnkraftsverk där blyet skyddar mot radioaktiv strålning.
ρ Ammunitionstillverkning ammunition till vapen, främst militär eller polisiär användning, skytte- och jaktklubbar.
ρ Ytbehandlingsindustrin
Falu Skrot- och Metallhandel
Falu Skrot- och Metallhandel är idag en traditionell skrot- gårdsverksamhet.
Metallvärden förvärvade Z-skrot i 2011. Verksamheten bestod då av ett väletablerat återvinningsföretag i Bispgården nord- väst om Sundsvall. I förvärvet ingick även Z-skrots dotterföre- tag Xxxx Xxxxxxxxxxxxxx & Skrothandel AB med fokus på att erbjuda begagnade reservdelar till bilreparatörer.
På grund av Metallvärdens brist på kapital avyttrades Z-skrot under 2013 till bolagets management. Metallvärden behöll dock dotterbolaget Falu Bildemontering och Skrothandel. Verksamheten delades upp i två dotterbolag - Falu Bilde- montering & Skrothandel med fokus på bildemontering samt Falu Skrot- och Metallhandel med fokus på traditionell skrot- gårdsverksamhet.
Under 2014 avyttrades även bildemonteringsverksamheten - i Metallvärden kvarstår idag sålunda endast Falu Skrot- och Metallhandel.
Metallvärden utvärderar olika möjligheter att utöka denna verksamhet för att få en bättre geografisk täckning och stör- re skrotinsamlingsunderlag. Som ett första led i detta arbete har Metallvärden tecknat ett avtal med danska H.J. Hansens svenska verksamhet. Samarbetet omfattar i första hand råva- ruförsäljning av aluminiumskrot till anläggningen i Lesjöfors.
Handel
Handelsverksamheten i koncernen kommer från och med 2016 att bedrivas i moderbolaget som köper och säljer återvunna råvaror genom att fokusera på att tillgodose olika kunders varierade behov av material, en process som kallas förbrukarplacering. Olika stål- och smältverk har olika behov av material. Genom att korrekt matcha dessa behov med rätt skrotråvara kan Metallvärden erhålla en premie på handel- stransaktioner.
I framtiden ska nuvarande verksamhet utvidgas till att kunna erbjuda ett brett sortiment återvunna och andra insatsråvaror.
Handelsverksamheten har under det gångna året varit myck- et begränsad på grund av koncernens bristande likviditet.
Aluminium
Aluminium är ett mycket tätt material som skyddar mot ljus, syre och fukt. Det är lätt att forma och rostar inte, dessutom kan det återvinnas om och om igen utan att dess egenskaper försämras. Det har därför ett brett användningsområde, ex- empelvis i konsumtionsprodukter (hushållsmaskiner) och inom byggindustrin, förpackningsindustrin och fordonsindustrin.
PRIS PÅ ALUMINIUM
Världsmarknadspriset för aluminium påverkas till stor del av den globala konjunkturen. I dag har den sydostasiatiska eko- nomiska utvecklingen gjort att Kina är världens största konsu- ment av metallurgiska råvaror. Det finns alltid en korrelation mellan primärmetallpris och skrotpriset även om den kan va- riera något.
Kostnaden för desoxidationsaluminium vid tillverkning av stål utgör en mycket liten del av tillverkningspriset, varför världs- marknadspriset på aluminium inte nämnvärt påverkar efter- frågan från ståltillverkare.
MARKNAD FÖR DABS
Marknaden för dabs i Sverige uppgår enligt Metallvärden till cirka 15 000 ton per år. Efterfrågan kommer ifrån Outokum- pu, som har stålverk i Avesta, där det behövs cirka 1 500 ton desoxidationsaluminium per år för ståltillverkning, och Tor- neå (4 000 ton desoxidationsaluminium), SSAB i Oxelösund och Luleå, Ovako i Hofors och i Finland, Scana i Björneborg samt Ruuki i Finland.
ENERGIPRISER
Aluminium framställs ur bauxit genom en kemisk en process som kallas för smältelektrolys, som innebär att aluminiumox- iden löses upp och elektrolyseras på hög värme2. Processen är oerhört energikrävande varför aluminiumtillverkare är ex- tremt känsliga för förändringar i energipriset. När alumini- um tillverkas genom återvinning, från till exempel alumini- umskrot eller ölburkar krävs det däremot betydligt mindre energi, endast 5 procent av den energimängd som går åt som vid framställande av aluminium från bauxit.
TILLVERKA EGET ALUMINIUM | SKROTALUMINIUM |
Hög energiåtgång | Låg energiåtgång |
Kvalitetssäkerhet | Kan innehålla biprodukter |
Högre transportkostnader |
Aluminiumpris (USD/lton)
2 800
2 600
2 400
2 200
2 000
1 800
1 600
De största tillverkarna av dabs är Stena Aluminium i Älmhult och tyska producenten Trimet.
2010 2011 2012 2013 2014
2015
2016
Utveckling av aluminiumpriser de senaste fem åren
2. xxxx://xxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx-xxxxxxxxxx-xxxxxx/
Bly
Bly är en basmetall vars egenskaper inkluderar hög täthet, mjukhet och seghet (förmågan att sträckas – som i en tråd). Bly är mycket formbart, exempelvis genom uthamring eller valsning. Det rostar inte och leder ström sämre än andra me- taller.
Historiskt har bly haft många användningsområden tack vare dessa egenskaper, men på grund av den skadliga inverkan på människors hälsa har användningsområdena begränsats. Idag används bly till bland annat hagel och annan ammuni- tion, som skydd mot röntgenstrålar och inom fordonsindu- strin till startmotorns batterier.
De största blyproducerande länderna är Kina, USA, Indien och Sydkorea. Kina, Australien och USA står för mer än hälf- ten av primärproduktionen medan Mexiko är en stor aktör inom återvinning.
Världsmarknadspriset för bly påverkas till stor del av den allmänna konjunkturen, eftersom bly främst används inom batterier ämnade för transportindustrin. Förväntningarna på tillväxtmarknader som Kina har stor inverkan på priset för bly.
SKROTMARKNADEN
I Sverige samlas varje år cirka tre miljoner ton skrot in. Mel- lan 75 - 85 procent utgörs av s.k. olegerat stålskrot. Resteran- de volym utgörs framförallt av rostfritt stål samt basmetaller som till exempel koppar och aluminium. De senaste årens
lågkonjunktur har gjort att denna andel är minskande liksom hela skrotavfallet i Sverige.
Av den totala insamlade volymen har traditionellt cirka 2/3 utgjorts av nytt skrot, genererat i samband med industrins tillverkning. Resten kommer från uttjänta fordon, rivnings- anläggningar och insamling från alla delar av samhället. Cir- ka en tredjedel återanvänds i Sverige, resten exporteras till bland annat Kina och Turkiet.
Stena Recycling, ett dotterbolag i Stena Metallkoncernen är den största aktören på skrotmarknaden i Sverige. Stena kon- trollerar cirka 2/3 av den totala svenska järnskrotmarknaden.
Blypris (USD/ton)
3 000
2 800
2 600
2 400
2 200
2 000
1 800
1 600
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Utveckling av blypriser de senaste fem åren
Haspling av ammunitionstråd
Återvunnet bly
Kontroll av blytråd
INTÄKTER
Bolagets totala intäkter uppgick 2014 till 27,9 miljoner kronor (31,8 för 2013). Drygt hälften, 52,5% av intäkterna härrör från Sala Bly (45,4%) och 28,8% från Falu Skrot & Metallhandel (34,6%). Bland övriga intäkter 2013 kommer 4,4 miljoner kro- nor från reavinst vid avyttring av maskiner.
Under de första tre kvartalen 2015 uppgick Bolagets intäkter till 18,3 miljoner kronor, varav 12,5 miljoner kronor är från Sala Bly, och 5,3 miljoner kronor från Falu Skrot & Metallhandel.
RÖRELSENS KOSTNADER
Rörelsens totala kostnader uppgick 2014 till 45,3 miljoner kro- nor (44,3). Av dessa stod 43,5% av råvaror och förnödenheter (44,9%). 2014 avyttrades rörelsen i dotterbolaget Falu Bilde- montering & Skrothandel AB till en reaförlust om 3,3 miljo- ner kronor och som ingår under posten Övriga rörelsekost- nader.
Under de första tre kvartalen 2015 uppgick de totala kostna- derna till 11,3 miljoner kronor, varav råvaror och förnöden- heter stod för 75% av kostnaderna. Förändringen av andelen beror på att extraordinära kostnader ingått i kostnaderna, en reaförlust (se ovan) 2014 samt nedskrivning av maskiner och andra tekniska anläggningar till ett värde av 2,6 miljoner kro- nor under 2013. Dessutom har investeringsverksamheten i Bolaget varit begränsad under de senaste åren, varför av- skrivningar också minskar.
RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till -17,1 miljoner kronor i 2014 (-12,5). Efter de tre första kvartalen 2015 var rörelseresultatet 3,3 mil- joner kronor inklusive en ackordsvinst om 9,6 miljoner kronor.
FINANSIELLA POSTER
Resultat från andelar i intresseföretag uppgick till 0 kronor för 2014 och 0,3 miljoner kronor för 2013. Resultat från värde- papper och fordringar som är anläggningstillgångar uppgick till -0,1 miljoner kronor i 2014 och -1,0 miljoner kronor i 2013, i båda fallen avseende en reversfordran.
SKULDER
Beslut om ackord
I mars 2015 beslutade Tingsrätten i Stockholm om att fast- ställa ett ackord om 75% av oprioriterade fordringar i Metall- värden i Sverige AB, Metallvärden i Lesjöfors AB samt i M.V. Metallvärden AB. Fastställandet innebar att Bolagets skulder minskade med 10,7 miljoner kronor.
Kortfristiga skulder
Metallvärdens kortfristiga skulder består av 7,4 miljoner i le- verantörsskulder, 5,7 miljoner kronor i upplupna kostnader, samt 5,4 miljoner kronor i övriga kortfristiga skulder.
I december 2015 beslutade Xxxxx Xxxxxxx att avstå delar av sin lön avseende 2015 vilket minskar de upplupna kostnader- na (inklusive sociala avgifter samt pensionskostnader) med cirka 2,6 miljoner kronor.
Långfristiga skulder
Bolagets långfristiga skulder uppgick per den 30 septem- ber 2015 till 12,8 miljoner kronor. Av dessa utgör 1,5 miljo- ner kronor lån från Xxxxx Xxxxxxx och 1,5 miljoner kronor lån från Xxxxx Xxxxxxxx. I december 2015 avtalades att dessa skulder inte förfaller till betalning förrän Bolaget går med vinst samt att inte mer än 30 procent av bolagets vinst används vid reglering av dessa skulder. 3,65 miljoner kronor är lån från Sala Bly Fastigheter, som ursprungligen upptagit detta lån från Nordiska Kreditmarknadsaktiebolaget. En miljon kronor utgör avskrivningslån från Almi, och tre miljoner kronor är ett fastighetslån från Svenska Handelsbanken.
I oktober 2015 upptogs ytterligare lån från Nordiska Kredit- marknadsaktiebolaget på 1,4 miljoner kronor. I samband med detta omförhandlades villkoren för samtliga lån så att det to- tala lånet per den 31 december 2015 från Nordiska Kredit- marknadsaktiebolaget uppgick till 6,8 miljoner kronor och att amorteringstakten minskade till cirka 75 000 kronor i månaden.
I december avyttrades Falu Bildemontering och Skrothandel AB, vilket inkluderade skulder om cirka 1,6 miljoner kronor.
LIKVIDITET
Koncernens likvida medel vid utgången av 2014 uppgick till 1,7 miljoner kronor (1,3). Koncernens likvida medel upp- gick per den 30 september 2015 till 1,4 miljoner kronor. Vid båda dessa tillfällen utgjordes 1,1 miljoner kronor av spär- rade medel. Bolaget har en beviljad checkräkningskredit på 3,6 miljoner per 31 december 2014.
PROFORMA BALANSRÄKING
Förestående nyemission kommer att påverka soliditeten. Ge- nom erlagd emissionslikvid kommer kassan och likvida medel att stärkas och en del av lånen kommer att kvittas. Styrelsen bedömer att efter företrädesemissionens genomförande, un- der förutsättning att emissionen fulltecknas, kan balansräk- ningen komma att se ut som följande:
TILLGÅNGAR | SKULDER / EGET KAPITAL | |||
Goodwill | 1 376 | Aktiekapital | 9 901 | |
Byggnader /mark | 6 339 | Överkursfond | 29 198 | |
Inventarier | 8 119 | Balanserat resultat | -23 263 | |
Uppskjuten skattefordran | 6 073 | Avsättningar | 1 113 | |
Varulager | 2 810 | Uppskjut. skatt fast/inv | 2 083 | |
Kundfordringar | 1 738 | Checkkredit | 1 314 | |
Fordringar koncernföretag | 14 355 | Lån bank/övriga lån | 13 084 | |
Kortfristiga fordringar | 5 982 | Leverantörsskulder | 3 172 | |
Interimsfordringar | 5 245 | Skulder koncernbolag | 14355 | |
Kassa / bank | 5 413 | Kortfristiga skulder | 957 | |
Upplupna kostnader | 5 536 | |||
Summa tillgångar | 57 450 | Summa skulder / Eget kapital | 57 450 |
INVESTERINGAR
Bolaget har på grund av dålig likviditet haft en begränsad investeringsverksamhet. Bolagets verksamhet är däremot beroende av vissa nyförvärv, 2014 uppgick investeringar i ma- teriella anläggningstillgångar till 0,09 miljoner kronor (0,5).
Övriga poster som ingår i investeringar har varit avyttring- ar av intresseföretag och materiella och finansiella anlägg- ningstillgångar, till ett sammanlagt värde av 0,3 miljoner kro- nor 2014 (6,4).
För de första tre kvartalen 2015 gjordes inte några investe- ringar eller avyttringar i investeringsverksamheten.
ANSTÄLLDA
Antalet anställda i koncernen uppgick till 15 personer i ut- gången av 2014 (27). Per den 30 september 2015 var antalet
anställda 15 personer.
TKR | 2015 JAN-SEP | 2014 JAN-SEP | 2014 | 2013 | 2012 |
Nettoomsättning | 18 333 | 22 174 | 27 991 | 31 805 | 55 518 |
Övriga rörelseintäkter | 10 733 | 16 | 189 | 5 027 | 1 501 |
Rörelsens kostnader | 29 066 | 22 190 | 28 180 | 36 832 | 57 019 |
Xxxxxxx och förnödenheter | -11 313 | -15 230 | -19 719 | -19 888 | -33 850 |
Övriga externa kostnader | -5 181 | -5 360 | -8 407 | -10 359 | -11 546 |
Personalkostnader | -7 134 | -7 917 | -9 959 | -12 024 | -16 990 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -2 168 | -2 274 | -3 926 | -7 059 | -17 705 |
Övriga rörelsekostnader | 0 | -3 280 | -3 280 | 0 | -3 312 |
Rörelseresultat | 3 270 | -11 871 | -17 111 | -12 497 | -26 383 |
Resultat från andelar i intresseföretag | 0 | 0 | 0 | 347 | 2 532 |
Övriga finansiella poster | 0 | 0 | -126 | -1 000 | -4 000 |
Räntenetto | -917 | -1 570 | -1 419 | -79 | -4 231 |
Resultat efter finansiella poster | 2 353 | -13 441 | -18 656 | -13 229 | -32 082 |
Skatt på årets resultat | 205 | 221 | 188 | 887 | 2 317 |
(Uppskjuten skatt) | |||||
ÅRETS RESULTAT | 2 558 | -13 220 | -18 468 | -12 342 | -29 765 |
KONCERN
TKR | 2015 SEP 30 | 2014 SEP 30 | 2014 DEC 31 | 2013 DEC 31 | 2012 DEC 31 |
TILLGÅNGAR | |||||
Anläggningstillgångar | |||||
Immateriella anläggningstillgångar | 1 377 | 2 045 | 1 583 | 2 347 | 3 235 |
Materiella anläggningstillgångar | 15 048 | 17 408 | 16 810 | 19 212 | 29 320 |
Finansiella anläggningstillgångar | 6 073 | 6 128 | 6 231 | 6 242 | 6 252 |
Summa anläggningstillgångar | 22 498 | 25 581 | 24 624 | 27 801 | 38 807 |
Omsättningstillgångar | |||||
Varulager | 2 110 | 3 412 | 2 031 | 8 743 | 12 923 |
Kortfristiga fordringar | 7 986 | 9 898 | 6 761 | 11 057 | 15 840 |
Kassa och bank | 1 415 | 1 627 | 1 000 | 000 | 000 |
Summa omsättningstillgångar | 11 511 | 14 937 | 10 511 | 19 993 | 29 307 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 34 009 | 40 518 | 35 135 | 47 794 | 68 114 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
Eget kapital | |||||
Bundet eget kapital | 18 409 | 15 327 | 15 327 | 639 | 31 932 |
Fritt eget kapital | -18 029 | -14 627 | -20 734 | -6 714 | -25 695 |
Summa eget kapital | 380 | 700 | -5 407 | -6 075 | 6 237 |
Avsättningar | 1 113 | 1 112 | 1 113 | 3 674 | 4 566 |
Långfristiga skulder | 12 768 | 9 318 | 8 714 | 7 110 | 9 569 |
Kortfristiga skulder | 19 748 | 29 388 | 30 715 | 43 086 | 47 743 |
Summa skulder | 32 516 | 38 706 | 39 429 | 50 196 | 57 311 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 34 009 | 40 518 | 35 135 | 47 794 | 68 114 |
KONCERN
TKR | 2015 JAN-SEP | 2014 JAN-SEP | 2014 | 2013 | 2012 |
Den löpande verksamheten | |||||
Resultat efter finansiella poster | 2 354 | -13 220 | -18 656 | -13 229 | -31 097 |
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. | -10 733 | 0 | -4 121 | 4 055 | 13 671 |
Avskrivningar och nedskrivningar | 2 167 | 2 274 | 4 052 | 0 | 0 |
Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar | 0 | 0 | 3 280 | 0 | 0 |
Resultat andel i intressebolag | 0 | 3 280 | 0 | 0 | 0 |
Uppskjuten skattefordran | -287 | 221 | 0 | 0 | 0 |
Betald skatt | 0 | -498 | 0 | 0 | 0 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -6 499 | -7 943 | -15 445 | -9 174 | -17 426 |
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet | |||||
Förändring av varulager och pågående arbeten | -79 | 2 091 | 6 712 | 4 180 | 1 867 |
Förändring av kortfristiga fordringar | -1 009 | 47 | 2 503 | 4 784 | 6 400 |
Förändring av kortfristiga skulder | -443 | 3 849 | 4 998 | -4 657 | 11 579 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -8 030 | -1 956 | -1 232 | -4 867 | 2 420 |
Investeringsverksamheten | |||||
Investeringar i/ avyttringar av materiella anläggningstillgångar | 0 | -50 | 90 | 6 080 | 1 625 |
Förvärv materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 538 | -2 526 |
Avyttring av intressebolag | 0 | 0 | 0 | 347 | 2 275 |
Förändringar långfristiga fordringar | 0 | 113 | -59 | 10 | 1 187 |
Försäljning av anläggningstillgångar | 0 | 56 | 70 | 0 | 0 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | 0 | 119 | 101 | 6 975 | 2 561 |
Finansieringsverksamheten | |||||
Nyemission | 2 070 | 2 309 | 2 313 | 0 | 0 |
Lån förändring | 5 655 | -148 | -766 | -2 459 | -3 885 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 7 725 | 2 161 | 1 547 | -2 459 | -3 885 |
Årets kassaflöde | -305 | 324 | 416 | -351 | 1 096 |
Likvida medel vid årets början | 1 720 | 1 304 | 1 304 | 1 655 | 1 559 |
Årets kassaflöde | -305 | 324 | 416 | -351 | 1 096 |
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 1 415 | 1 628 | 1 720 | 1 305 | 2 655 |
TKR | 2015 JAN-SEP | 2014 JAN-SEP | 2014 JAN-DEC | 2013 JAN-DEC | 2012 JAN-DEC |
Nettoomsättning | 18 333 | 22 174 | 27 991 | 31 805 | 55 518 |
Resultat efter finansnetto | 2 353 | -13 441 | -18 656 | -13 229 | -32 082 |
Rörelsemarginal (%) | 17,8% | Neg | Neg | Neg | Neg |
Kassalikviditet (%) | 7,2% | 5,5% | 5,6% | 0,4% | 1,1% |
Balansomslutning (tkr) | 34 009 | 40 518 | 35 135 | 47 794 | 68 114 |
Soliditet (%) | 1,1% | 1,7% | -15,4% | -12,7% | 9,2% |
Medeltalet anställda | 15 | 20 | 27 | 31 |
DEFINITIONER AV NYCKELTAL
Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.
Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostna- der, bokslutsdispositioner och skatt.
Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital.
Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen.
Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsätt- ningen.
Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder.
Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar.
Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslut- ning.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer
Styrelse
XXXX XXXXXXXX
(född 1939) ordförande sedan 2010
Tekn. licenciat vid Chalmers Tekniska Högskola, Göteborg. Styrelseordförande i AirCut Technologies Harads AB samt styrelseledamot i Varpstaden i Sala AB, Sala Bly Fastighe- ter AB, Xxxx Xxxxxxxx Management AB och MIRAB Mineral Resurser AB. Styrelseledamot samt verkställande direktör i ScandMar Property Developments AB.
Xxxx Xxxxxxxx äger privat och genom bolag, 389 197 aktier samt 28 114 200 teckningsoptioner i Metallvärden.
XXXXX XXXXXXX
(född 1950) ledamot och VD sedan 2010
Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare verkställande direktör i Tricoronakoncernen under åren 2003- 2006. Styrelseordförande i Varpstaden i Sala Aktiebolag. Sty- relseledamot i Återvinningsindustrierna, Stripa Mine Service Aktiebolag, Konsult Institutet Aktiebolag, Sala Bly Fastighe- ter AB, Mittretur Aktiebolag, Xxxxx Xxxxxxx AB, M.V. Metall- värden AB samt Återvinningsindustrins Service AB. Xxxxx är dessutom president i Bureau of International Recycling Fe- deration (BIR).
Xxxxx Xxxxxxx äger privat samt genom bolag 852 805 aktier och 6 113 800 teckningsoptioner i Metallvärden.
XXXXX XXXXXXX
(född 1944) ledamot sedan 2010
Utbildad bergsingenjör vid KTH. Styrelseordförande i Kilsta Metall AB mellan 2007 och 2010. Styrelseordförande i Zeidler Konsult AB. Styrelseledamot i AB Yxsjö Industriservice. Sty- relsesuppleant i AB Yxsjö Gruvor.
Xxxxx Xxxxxxx äger privat samt genom bolag 568 133 aktier samt 12 671 600 teckningsoptioner.
XXXXXXX XXXXXXXXX
(född 1954) ledamot sedan 2014
Xxxxxxx har bland annat suttit i koncernledningen för Veolia Miljö AS (1996-2010). Xxxxxxx har även jobbat som konsult/ rådgivare för flera bolag i Sverige och Tyskland sedan 20 1. Styrelseordförande i Alcuni Trading AS. Styrelseledamot i Headhunter Agency Group AS. Styrelseledamot i och verk- ställande direktör för Metodo AS.
Xxxxxxx Xxxxxxxxx äger genom bolag 199 399 aktier samt 527 800 teckningsoptioner.
Ledande befattningshavare
XXXXXX XXXX
(född 1962) ekonomichef sedan 2015
Har gått ekonomichefsprogrammet via FEI. Har tidigare ar- betat sex år som Finance Manager på United Initiators AB, svensk filial till tyska United Initiators GmbH.
XXXXXXXX XXXXXXX
(född 1963)
Produktionschef för Metallvärden i Lesjöfors, anställd 2007
Utbildad produktionstekniker inom metallurgi och materi- alteknik i Bergskolan Filipstad. Har tidigare arbetat i SSAB, Borlänge. Äger inga aktier i Metallvärden.
XXXXXX XXXXXXXXX
(född 1962)
Produktionschef Sala Bly, anställd 2006
Fyraårig teknisk utbildning, 1981-89 anställd som gjuterichef på Westermalms Metallgjuteri AB, därefter lagerchef på me- tallgrossisten Saredal Stål & Metall AB, 2003-2006 produk- tionsledare på Medicarrier AB. Xxxxxxx 2006 som platschef på Sala Bly AB.
Innehav i Metallvärden: 86 010 aktier.
Revisor
Auktoriserad revisor Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx SET Revisionsby- rå, är vald revisor i samtliga bolag inom koncernen.
Aktiekapital och ägarförhållanden
Aktien
Metallvärden AB (publ) är ett avstämningsbolag och aktie- boken förs elektroniskt av Euroclear Sweden. Aktien är no- terad på Nordic MTF sedan mars 2008 och handlas under kortnamnet METV MTF samt har ISIN-kod SE0002092361. En handelspost uppgår till en aktie.
Nordic MTF är en alternativ marknadsplats som drivs av Nordic Growth Market NGM AB. Den har inte samma juri- diska status som en reglerad marknad. Bolag på Nordic MTF regleras av Nordic MTF:s regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad.
Teckningsoptioner
SERIE II 2015/2018
Det finns 1 500 000 utestående teckningsoptioner xxx- xxxx till GEM Global Yield Fund. Löptiden är 36 måna- der, teckning av nya aktier kan ske under hela perioden mellan 1 februari 2015 till och med den 31 januari 2018. Det krävs 100 teckningsoptioner för att teckna en aktie till ett lösenpris på 5 (fem) kronor, omräknat efter den omvända split som genomfördes i december 2015. Teckningskursen och antalet teckningsoptioner som krävs för att teckna en ak- tie kommer ytterligare att omräknas till följd av förestående nyemission, baserat på det genomsnittliga priset för aktien under teckningsperioden enligt följande formler:
Ny teckningskurs = (föregående teckningskurs * aktiens genomsnittliga aktiekurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden ) / aktiens genomsnittskurs ökad med det på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teckningsrätten.
Antalet teckningsoptioner som krävs för att teckna en aktie kommer att omräknas till följd av förestående nyemission en- ligt följande formel:
(0,01 (föregående antal aktier som varje teckningsoption berättigar till) * aktiens genomsnittskurs ökad med på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teck- ningsrätten) / aktiens genomsnittskurs
Teckningsrättens teoretiska värde är tre kronor och beräknas enligt följande formel:
Högsta möjliga nya antal aktier enligt emissionsbeslutet * teckningskursen / antalet aktier före emissionsbeslutet.
XXX äger rätt att under löptiden påkalla lösen för alla eller delar av teckningsoptionerna.
SERIE 2015/2017
Det finns 000 000 000 utestående teckningsoptioner i Metall- värden AB (publ). Nyckelpersoner har tecknat 47 427 420 av dessa teckningsoptioner. Löptiden är 36 månader, teckning kan ske mellan 10-31 januari 2016 och mellan 10-31 januari 2017. Det krävs 100 teckningsoptioner för att teckna en aktie till ett lösenpris på 5 (fem) kronor, omräknat efter den omvän- da split som genomfördes i december 2015. Teckningskursen och antalet teckningsoptioner som krävs för att teckna en ak- tie kommer ytterligare att omräknas till följd av förestående nyemission, baserat på det genomsnittliga priset för aktien under teckningsperioden enligt följande formler:
Ny teckningskurs = (föregående teckningskurs * aktiens genomsnittliga aktiekurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden ) / aktiens genomsnittskurs ökad med det på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teckningsrätten.
Antalet teckningsoptioner som krävs för att teckna en aktie kommer att omräknas till följd av förestående nyemission en- ligt följande formel:
(0,01 (föregående antal aktier som varje teckningsoption berättigar till) * aktiens genomsnittskurs ökad med på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teck- ningsrätten) / aktiens genomsnittskurs
Teckningsrättens teoretiska värde är tre kronor och beräknas enligt följande formel:
Högsta möjliga nya antal aktier enligt emissionsbeslutet * teckningskursen / antalet aktier före emissionsbeslutet.
Kursutveckling
Diagrammet nedan visar kursutvecklingen för Metallvärdens aktie under de senaste 12 månaderna. Xxxxxx före 8 decem- ber 2015 har räknats om för att bli jämförbar med aktiekursen innan den omvända split som genomfördes. Sista betalkurs den 26 januari 2015 var 1,47 kronor, vilket motsvarade ett bör- svärde om 6,8 miljoner kronor.
Kronor
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0
JAN 2015 APR 2015 JUL 2015 OKT 2015 JAN 2016
STÖRSTA ÄGARE 2016-01-21 | ANTAL AK TIER | % |
Mittretur AB | 807 335 | 17,5% |
Zeidler Konsult AB | 358 352 | 13,7% |
Xxxxxx Xxxxxxxx Investment AB | 358 352 | 7,8% |
GEM Global Yield Fund LLC SCS | 309 450 | 6,7% |
Xxxx Xxxxxxxx Management AB | 357 311 | 7,8% |
Alcuni AS | 199 339 | 4,3% |
Metodo AS | 194 601 | 4,2% |
Försäkringsbolaget, Avanza Pension | 134 430 | 2,9% |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 124 742 | 2,7% |
REEDA Capital Management | 116 369 | 2,5% |
Advanced Software Design AB | 87 916 | 1,9% |
Övriga | 1 280 251 | 27,8% |
Totalt | 4 602 273 | 100% |
Aktieägare
Metallvärden hade den 30 december 2015 2 129 aktieäga- re. Bolagets största ägare är Xxxxx Xxxxxxx via Mittretur AB och Xxxxx Xxxxxxx via Zeidler Konsult AB. Bolagets fem störs- ta aktieägare kontrollerar tillsammans 53,6% av aktierna och rösterna.
Aktiekapitalets utveckling
Aktiekapitalets utveckling de senaste fem åren.
REGISTRERAT DATUM | HÄNDELSE | FÖRÄNDRING I AK TIEKAPITAL | KVOT VÄRDE | FÖRÄNDRING ANTAL AK TIER | TOTALT AK TIEKAPITAL | TOTALT ANTAL AK TIER |
feb-16 | Förestående emission | 6 903 409,50 | 0,50 | 13 806 819 | 9 204 546,00 | 18 409 092 |
dec-15 | Sammanläggning av aktier samt minskning av aktiekapital | -18 225 001,08 | 0,50 | -455 625 027 | 2 301 136,50 | 4 602 273 |
apr-15 | Riktad emission till GEM, 2a utbet | 60 000,00 | 0,04 | 1 500 000 | 2 241 136,50 | 460 247 262 |
apr-15 | Riktad emission till GEM, 1a utbet | 370 400,00 | 0,04 | 9 260 000 | 1 870 736,50 | 458 747 262 |
feb-15 | Företrädesemission | 2 652 329,20 | 0,04 | 66 308 230 | 17 979 490,48 | 449 487 262 |
apr-14 | Företrädesemission | 14 688 529,56 | 0,04 | 000 000 000 | 15 327 161,28 | 383 179 032 |
2013 | Minskning aktiekapital | -31 292 959,14 | 0,04 | 0 | 638 631,72 | 15 965 793 |
2011 | Företrädesemission | 19 158 952,00 | 2,00 | 9 579 476 | 31 931 587,92 | 15 965 793 |
2011 | Nyemission riktad till Zäta AB | 1 052 632,00 | 2,00 | 526 316 | 12 772 635,92 | 6 386 317 |
2011 | Sammanläggning av aktier | 0,00 | 2,00 | -580 140 189 | 11 720 003,92 | 5 860 001 |
ALLMÄN BOLAGS- OCH KONCERNINFORMATION
Metallvärden i Sverige AB (publ), org. nr. 556710-2784, regist- rerades hos Bolagsverket 2006. Bolagets associationsform är svenskt aktiebolag och regleras således av aktiebolagen (2005:551). Bolaget är publikt och dess registrerade verk- samhet innefattar källsorterat material, samt därmed förenlig verksamhet. Bolaget är ett avstämningsbolag och Bolagets aktier är registrerade i avstämningsregister hos Euroclear.
Bolagets registrerade aktiekapital är per den 31 decem- ber 2015 2 301 136,50 kronor fördelat på 4 602 273 aktier.
Extra bolagsstämma den 27 januari 2016 beslutade om en en företrädesrättsemission av högst 13 806 819 aktier, med en möjlighet att utnyttja en Överteckningsoption om två miljo- ner aktier med samma villkor som i företrädesrättsemissionen om stort intresse föreligger.
Efter genomförd nyemission kommer aktiekapitalet att upp- gå till maximalt 9 204 546 kronor. Det totala antalet aktier kommer att uppgå till maximalt 18 409 092 aktier.
Bemyndiganden
Bemyndigande I - Styrelsen är bemyndigat att, under för- utsättning att företrädesrättsemissionen fulltecknas, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen besluta om ökning av Bolagets aktiekapital med högst 1 000 000 kronor genom emission av sammanlagt högst 2 000 000 aktier. Emissionen ska ske på samma villkor som förestående företrädesrättsemission.
Bemyndigande II - Styrelsen är bemyndigad att vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om ökning av Bolagets aktiekapital med total högst 2 000 000 kronor ge- nom nyemission av högst 4 000 000 aktier. Emissionen ska ske på samma villkor som förestående företrädesrättsemis- sion.
Bemyndigande III - Styrelsen är bemyndigad att vid ett el- ler flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, inom ra- men för vid var tid gällande bolagsordning, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, att fatta beslut om nyemission av aktier, teckningsoptioner och/ eller kon- vertibler som motsvarar högst tio (10) procent av det totala aktiekapitalet som efter ovanstående emissioner registrerats hos Bolagsverket. Emissionerna ska ske på marknadsmässiga villkor, med förbehåll för marknadsmässig emissionsrabatt i förekommande fall, och förutom genom kontant betalning ska betalning även kunna ske med apportegendom eller ge- nom kvittning eller eljest med villkor.
§ 1 Bolagets firma är Metallvärden i Sverige AB (publ).
§ 2 Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms kommun.
§ 3 Bolaget skall bedriva återvinning, handel, förädling, och försälj- ning av metallbaserade råvaror, äga och förvalta fast egendom samt därmed förenlig verksamhet.
§ 4 Aktiekapitalet skall vara lägst 4 000 000 kronor och högst
16 000 000 kronor.
§ 5 Antal aktier skall vara lägst 8 000 000 st och högst 32 000 000 st.
§ 6 Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår.
§ 7 Styrelsen skall bestå av 3-7 ledamöter med högst 5 suppleanter.
§ 8 Bolaget skall utse 1-2 ordinarie revisorer med eller utan supple- anter.
§ 9 Kallelse till bolagstämma skall ske genom kungörelse i Post och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett skall annonseras i Svenska Dagbladet.
Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas sex veckor och senast fyra veckor före stämman.
Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman.
§ 10 Den aktieägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är in- förd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister enligt 4 kap. lagen (1998:1497) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket 6-8 nämnda lag, skall antas vara behörig att utöva de rättigheter som följer av 4 kap. 39 § aktiebolagslagen (2005:551).
§ 11 För att få deltaga i bolagstämma skall aktieägare anmäla sig hos Xxxxxxx senast den dag som anges i kallelse till stämman före klockan 16:00. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton, eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. Ombud be- höver ej anmäla antal biträden. Antalet biträden får vara högst två.
Fastställd på extrabolagstämma den 27 januari 2016.
Metallvärden i Sverige AB (publ)
Besöksadress Brxxxxxxxxx 00 X Xxx 0000
103 62 Stockholm
Tel: 00-000 00 00
Fax: 00-00 00 00
xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxxxxx.xx
METALLVÄRDEN I LESJÖFORS AB
Besöksadress: Bexxxxxxxxxxxx 00X 000 00 Xesjöfors
Tel / fax: 0000-000 00
SALA BLY AB
Besöksadress: Drottning Xxxxxxxxxx väg 00 000 00 Sala
Tel: 0000-000 00
Fax: 0000-000 00