与标的资产相关的风险 样本条款

与标的资产相关的风险. ‌ (一) 宏观经济波动风险、产业政策风险
与标的资产相关的风险. (一) 特许经营权到期无法续约的风险 仁和环境及其子公司已取得长沙市第一垃圾中转处理场项目特许经营权、长沙市餐厨垃圾处理项目特许经营权、长沙市望城区生活垃圾转运站特许经营权,截至 2022 年 12 月 31 日,该等项目特许经营权剩余期限分别约为 7.3 年、14.5 年和 30.0 年。根据该等项目特许经营权合同及其补充协议,在特许经营期满后,政府重新授予时,标的公司及其子公司在同等条件下享有优先权,为标的公司及其子公司的长期持续经营能力提供了有力支撑。但是如果标的公司及其子公司上述特许经营权(特别是长沙市第一垃圾中转处理场项目特许经营权)到期后,无法续约或者行使优先权,则可能对标的公司及其子公司的经营情况造成重大不利影响。
与标的资产相关的风险. 宏观经济变化的风险
与标的资产相关的风险. ‌ 1、 因外部不利因素导致农业减产造成的经营风险 农业活动的质量水平将受到诸多超出控制范围的因素(包括气候条件、自然灾害、农业商品价格的重大变化、政府政策的调整以及农民对经济的展望和前景)的影响。农户对农药产品的需求量直接与农业生产水平相关,农业减产将降低对农药产品的需求量,会对农药产品的定价造成不利影响,并且还有可能因客户的流动性问题而导致应收款项难以收回,上述情形将对 ADAMA 的业务、盈利能力和现金流造成不利影响。尤其是在极端气候条件持续很长一段时间(例如:由于气候变化)的情况下,ADAMA 的经营业绩将受到严重不利影响。
与标的资产相关的风险. 供应商集中的风险
与标的资产相关的风险. ‌ (一) 下游行业波动风险 标的公司产品主要应用于 3C 产品行业,其下游行业的发展与国民经济发展、消费水平提升、产业技术进步等因素具有较高的正相关关系,受宏观经济运行及产业政策的影响较大。近年来,智能手机等传统 3C 产品增速逐渐趋缓且出现一定下滑,行业整体规模趋于稳定。如果未来国家宏观经济发生不利变化、国民消费水平下滑、下游行业技术发展停滞导致下游产品升级迭代减缓,下游行业对刀具的需求规模将受到影响,进而会对标的公司生产经营带来一定风险。
与标的资产相关的风险. 本次收购的标的资产主要为悦隆实业计划收购的目标公司 BHI 85%股份,以下分析均就目标公司 BHI 的相关风险进行分析。
与标的资产相关的风险. 宏观经济运行对发电量影响风险
与标的资产相关的风险. 标的设备采购的交付周期风险 由于标的设备存在一定的交付周期,可能会因为政策、市场、金融环境等不确定因素的变化以及卖方制造进度、交货时间、调试进度等因素影响标的设备采购合同的履行,提请投资者注意相关风险。
与标的资产相关的风险. 电价补贴政策风险 垃圾焚烧发电行业是国家鼓励的资源综合利用行业,根据《中华人民共和国可再生能源法》(2009 年修订),国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。为引导垃圾焚烧发电产业健康发展,促进资源节约和环境保护,国家发改委于 2012 年 3 月 28 日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格[2012]801 号),生活垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量,折算比例为每吨生活垃圾 280 千瓦时,未超过上述电量的部分执 行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时 0.65 元(含税);超过上述电量的部分 执行当地同类燃煤发电机组上网电价,2006 年 1 月 1 日后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。 根据 2020 年 9 月 29 日颁布的《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项的补充通知》(财建〔2020〕426 号)文件规定,按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度,其中垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为 82,500 小时;同时垃圾焚烧发电项目自并 网之日起满 15 年后,无论项目是否达到全生命周期补贴电量,不再享受中央财政补贴资金。未来如果国家削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度,则可能对标的资产的经营状况、财务状况及盈利能力造成不利影响。 2020 年 9 月,财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物 质发电项目建设运行的实施方案》,自 2021 年 1 月 1 日起,规划内已核准未开 工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。 截至本报告书摘要出具日,环境科技旗下 54 个已投运的垃圾发电项目中尚 有 31 个项目暂未纳入国补清单的情况。根据 2022 年 10 月 28 日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示,上述 31 个项目中已有 26 个项目(含 4 个已通过前端审核正处于公示期的项目)通过了合规审查,在项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件;其余 5 个项目仍在审查过程中,审查结果将在后续批次中予以公示。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序,但仍不排除无法进入或不能及时进入国家补贴清单的情形,从而对公司业绩造成不利影响。